Продажи процессоров Ryzen рухнули на 40 % — в клиентском сегменте у AMD отрицательная прибыль

Квартальный отчёт AMD вышел несколько часов назад, и с точки зрения динамики выручки лишь слегка разочаровал аналитиков, которые были готовы к утрате былого момента инерции рынком ПК. Совокупная выручка компании в годовом сравнении выросла на 29 %, но в потребительском сегменте она обвалилась на 40 % из-за процессоров Ryzen, и квартал пришлось завершить операционными убытками на данном направлении.

Источник изображения: AMD

Чистый доход AMD упал на 93 % до $66 млн, но в компании это объясняют сопутствующими сделке по поглощению Xilinx расходами. По итогам квартала выручка AMD составила $5,6 млрд, и хотя прирост на 29 % в годовом выражении нельзя назвать характерным для предыдущих кварталов, на фоне конкурентов это всё равно смотрится достойно. Норма прибыли сократилась за год с 48 до 42 %, операционные расходы выросли на 113 % до $2,43 млрд, квартал пришлось завершить с операционными убытками в размере $64 млн. Соответственно, норма операционной прибыли оказалась отрицательной, хотя ещё год назад она составляла 22 %. В компании объясняют это ростом расходов на исследования и разработки, а также последствиями сделки по поглощению Xilinx. В связи с необходимостью сокращать складские запасы и пересматривать цены на продукцию AMD в минувшем квартале потеряла не менее $160 млн.

Источник изображения: AMD

Как заявила на отчётной конференции глава компании Лиза Су (Lisa Su), «третий квартал оказался хуже наших ожиданий из-за ухудшения состояния рынка ПК и существенной коррекции складских запасов в цепочках поставок в этом сегменте». Фактически, стоимость складских остатков по состоянию на конец квартала увеличилась на 77 % до $3,37 млрд. Даже в таких сложных условиях, как добавила генеральный директор, компании удалось увеличить выручку в сегменте центров обработки данных, встраиваемых и игровых решений. По крайней мере, на направлении игровых консолей наблюдалась положительная динамика.

Источник изображения: AMD

В сегменте центров обработки данных выручка выросла в годовом сравнении на 45 % до $1,6 млрд за счёт популярности центральных процессоров семейства EPYC. Операционная прибыль выросла с $308 до $505 млн, норма операционной прибыли — с 28 до 31 %. Минувший квартал оказался для AMD десятым по счёту подряд, когда объёмы продаж серверных процессоров в денежном выражении обновляли рекорд. Процессоры EPYC нового поколения Genoa пользуются высоким спросом, как подчеркнули в AMD, хотя их формальный анонс только намечен на 10 ноября. Заметно выросли объёмы поставок программируемых матриц Xilinx и ускорителей вычислений Pensando. Лиза Су заявила, что рассчитывает на рост выручки в серверном сегменте в следующем году, особенно в части облачных решений в США, а вот китайский рынок будет слаб.

Источник изображения: AMD

В клиентском сегменте AMD столкнулась со снижением выручки на 40 % до $1 млрд по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. Поставки процессоров сократились из-за наличия складских излишков при одновременном снижении спроса на рынке ПК, всё это привело к получению операционных убытков в размере $26 млн в данном сегменте. Тем не менее, смещение структуры поставок в пользу более дорогих настольных моделей Ryzen позволило в годовом сравнении увеличить среднюю цену реализации. Компании осталось лишь добавить, что представленные в минувшем квартале процессоры Ryzen 7000 с архитектурой Zen 4 удостоились похвал в опубликованных обзорах. По итогам 2023 года, как считает Лиза Су, ёмкость рынка ПК должна сократиться на 10 %. В текущем году рынок сожмётся на все 20 %.

Источник изображения: AMD

В игровом сегменте, к которому с недавних пор относятся как видеокарты, так и компоненты для игровых консолей, AMD удалось в годовом сравнении увеличить выручку на 14 % до $1,6 млрд. Если выручка на направлении видеокарт снижалась, то игровые консоли обеспечили положительную динамику, частично это компенсировав. Фактически, компоненты для игровых консолей уже шесть кварталов подряд обновляют рекорды по выручке. Операционная прибыль в этом сегменте сократилась с $231 до $142 млн. Компании пришлось выручить меньше средств от реализации графических решений и столкнуться с возросшими складскими запасами, а также корректировать цены в сторону снижения. Норма операционной прибыли сократилась с 16 до 9 %. Игровые консоли пользовались высоким спросом из-за подготовки Microsoft и Sony к новому сезону. На профильном слайде презентации AMD также не забыла упомянуть про подготовку к анонсу графических решений поколения RDNA 3 с чиплетами, выпускаемыми по 5-нм технологии. Новинки призваны существенно поднять быстродействие по сравнению с изделиями текущего поколения. Как ожидается, они будут представлены уже на этой неделе.

Выручка AMD в сегменте встраиваемых решений выросла на внушительные 1549 % до $1,3 млрд в результате изменений в структуре учёта и поглощения компании Xilinx в начале текущего года. Операционная прибыль выросла с $23 до $635 млн, норма операционной прибыли — с 30 до 49 %.

В четвёртом квартале AMD рассчитывает выручить от $5,2 до $5,8 млрд, что будет соответствовать росту на 14 % в годовом сравнении. Для таких сложных рыночных условий это весьма оптимистичный прогноз, и он во многом способствовал росту курса акций компании на 4,24 % после закрытия торгов. Руководством AMD делается ставка на возможность роста выручки в сегменте встраиваемых решений и центров обработки данных. Норма прибыли по методике non-GAAP должна с текущих 50 % вырасти до 51 %.

По итогам всего фискального года AMD рассчитывает увеличить выручку на 43 % до $23,5 млрд, и здесь серверное направление бизнеса тоже должно стать локомотивом. В конце концов, по итогам прошлого квартала оно обеспечивало компанию более чем 28 % совокупной выручки, слегка уступив только игровому. Норму прибыли по итогам года удастся удержать на уровне 52 %, как считают в компании. Финансовый директор Девиндер Кумар (Devinder Kumar) пообещал контролировать величину операционных расходов AMD и сдерживать рост численности персонала компании. Неплохая формулировка, если учесть, что конкурирующая Intel открыто говорит о необходимости сокращения штата сотрудников.