Samsung и SK hynix пообещали больше тратить на выпуск памяти, но это не поможет быстро победить дефицит

Руководство TSMC считает, что именно возможности их компании по выпуску чипов ограничивают темпы развития сегмента ИИ, но не следует забывать и про производителей памяти, которая тоже оказалась в серьёзнейшем дефиците. При этом квартальные конференции крупнейших игроков рынка в лице Samsung и SK hynix не позволяют рассчитывать на скорое расширение производственных мощностей.

Как уже отмечалось сегодня, SK hynix по итогам 2025 года в целом смогла обойти Samsung Electronics по величине операционной прибыли. Во-первых, она остаётся крупнейшим поставщиком памяти типа HBM и не собирается уступать позиции амбициозному конкуренту. Во-вторых, на фоне роста цен на прочие типы памяти выручка производителей такой продукции активно росла даже за пределами сегмента ИИ. Комментарии руководства Samsung и SK hynix на отчётных конференциях объединяет то, что обе компании призывают клиентов готовиться к затяжному дефициту памяти, поскольку не смогут быстро нарастить производственные мощности.

По информации Financial Times, Ким Чжэ Чжун (Kim Jae-june) — исполнительный вице-президент подразделения Samsung Electronics, отвечающий за производство памяти, на сегодняшней отчётной конференции пообещал «существенно увеличить» капитальные затраты компании в этом году. При этом он признался: «Нехватка поставок будет усугубляться, поскольку расширение мощностей будет ограниченным на протяжении этого и следующего годов». Компания собирается увеличить капитальные затраты на выпуск памяти по сравнению с прошлым годом, когда на это ушло $33 млрд. Но проблема в том, что расширение производства — процесс не быстрый сам по себе, так что вложенные сейчас деньги превратятся в готовое производство лишь через несколько лет. В краткосрочной перспективе наращивать объёмы выпуска удастся за счёт оптимизации использования имеющихся площадей, и только в будущем появятся и дополнительные.

SK hynix подчеркнула, что в обозримом будущем дефицит памяти сохранится. Она собирается сохранить пропорцию капитальных затрат по отношению к выручке на уровне около 35 %. В принципе, если выручка будет расти, то и капитальные затраты пропорционально увеличатся. Президент компании Сон Хён Чжон (Song Hyun-jong) заявил: «Спрос растёт резко, но для расширения производства требуется время, поэтому несоответствие спроса и предложения ухудшается, толкая цены вверх». Так или иначе, в текущем году SK hynix намерена существенно увеличить капитальные затраты, но пропорция изменений и абсолютная сумма не называются.

Консерватизм производителей памяти в вопросах расширения мощностей легко понять, ведь исторически этот рынок демонстрировал цикличность. Как только предложение начинало превышать спрос, цены на память падали и ухудшали финансовое положение производителей, вынуждая их буквально по несколько кварталов работать в убыток. По словам представителей Citigroup, рынок памяти переходит к схеме, когда заказчику необходимо за год до начала поставок продукции оговаривать условия. В этом году цены на DRAM (включая HBM), по мнению источника, должны вырасти на 120 %, а цены на NAND увеличатся на 90 %. Как отмечают сами производители, дефицит памяти сохранится до конца следующего года, а все квоты поставок на текущий год уже распределены.