ИИ-бум озолотил Sandisk: выручка взлетела более чем в 4 раза, а чистая прибыль — более чем в 72 раза

В годовом сравнении выручка Sandisk выросла на 378 %, норма прибыли достигла 85 %, операционная прибыль увеличилась более чем в 50 раз (GAAP), а чистая — более чем в 72 раза (GAAP). В серверном сегменте, который закономерно всё сильнее влияет на бизнес компании, выручка взлетела почти в 18 раз до $4,8 млрд.

Получившая независимость от Western Digital ещё в конце зимы прошлого года компания Sandisk неплохо чувствует себя в условиях бума ИИ, который поднимает цены и спрос на твердотельную память. Отчёт за первый квартал 2027 фискального года, который в календаре компании уже завершился, показал фееричную динамику базовых финансовых показателей Sandisk. Выручка выросла на 378 % до $11 млрд в годовом сравнении, норма прибыли выросла на 55,2 процентных пункта до 85 % минимум, в зависимости от методики расчёта.

При этом операционная прибыль по методике GAAP выросла почти в 50 раз до $8,78 млрд, а чистая прибыль взлетела более чем в 72 раза до $8,1 млрд. Прирост оказался настолько головокружительным, что Sandisk не стала указывать процентные значения в своём пресс-релизе. По методике Non-GAAP операционная прибыль компании в минувшем квартале выросла в годовом сравнении более чем в 36 раз до $8,87 млрд, а чистая прибыль взлетела более чем в 42 раза до $7,62 млрд. Закономерно, что выручка, удельный доход на одну акцию и норма прибыли по итогам квартала превзошли ожидания инвесторов.

Выручка на серверном направлении в годовом сравнении выросла в 17,9 раза до $4,8 млрд. Получается, что данный сегмент обеспечивал в прошлом квартале 43,5 % всей выручки Sandisk, ещё 52,9 % обеспечивал сегмент периферийных вычислений, а на потребительский пришлось только 3,6 %. Если периферийные вычисления в годовом сравнении увеличили профильную выручку компании на 320 % до $5,83 млрд, то потребительские решения сократили её на 39 % до $397 млн.

В текущем квартале Sandisk рассчитывает выручить от $12,2 до $12,6 млрд, удержать норму прибыли в пределах от 84,4 до 85,4 % (GAAP) или от 84,5 до 85,5 % (Non-GAAP), а операционные расходы не превысят $745 млн даже в самом смелом варианте прогноза. С целью повышения доступности акций Sandisk для инвесторов на 19 ноября этого года намечено их расщепление в отношении «8 к 1», торги на новых условиях начнутся 20 ноября.

Если в начале десятилетия в сегменте ЦОД потреблялось лишь около 20 % всей NAND в показателях ёмкости, то на сегодня эта доля выросла до примерно половины, как считает Sandisk. Последовательно серверная выручка компании в прошлом квартале выросла на 61 %, опередив прогнозные значения для рынка в целом. Компании пришлось увеличивать поставки на серверном направлении в прошлом квартале. В следующем году направление ЦОД должно будет занять более 55 % ёмкости рынка NAND, по мнению представителей Sandisk. Спрос на NAND в ёмкостном выражении в следующем календарном году вырастет примерно на 40 %, а вот по итогам 2026 года он более чем удвоится. Высокий спрос на NAND сохранится и после 2030 фискального года, как ожидают в Sandisk.

К периферийным вычислениям Sandisk относит направление смартфонов, ПК, планшетов, автомобильной электроники и «физического ИИ», к которому можно отнести робототехническую продукцию. Роль автомобильного сегмента в этой части бизнеса Sandisk с точки зрения потенциала роста усиливается с учётом долгосрочной перспективы. Со временем автомобильное направление станет важнейшим источником выручки в сфере периферийных вычислений Sandisk. Рынок NAND в целом в следующем календарном году будет «сильным», как отмечается в презентации компании.