Конференция Deutsche Bank с участием генерального директора Intel Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger) стала источником сразу нескольких позитивных для акций компании новостей, поэтому по итогам вчерашней торговой сессии они выросли в цене почти на два процента. Среди наиболее интересных откровений главы процессорного гиганта стало сообщение о получении компанией крупного авансового платежа от одного из клиентов, собирающихся получать от Intel продукцию, выпускаемую по техпроцессу 18A.

Источник изображения: Intel

Последний, напомним, в условиях массового производства Intel собирается освоить в 2025 году, и к этому сроку специально для данных целей возводит в штате Огайо новый производственный комплекс. Интрига заключается в том, что Intel, по словам Гелсингера, полученный от клиента авансовый платёж собирается направить на ускорение строительства двух новых предприятий в штате Аризона. Когда локальный проект обсуждался в далёком 2021 году, речь шла о выпуске в Аризоне чипов по менее продвинутому техпроцессу Intel 20A, но нюанс заключается в том, что в Аризоне компания собирается параллельно заниматься тестированием и упаковкой чипов, производимых по техпроцессу Intel 18A.

Другими словами, противоречия нет, и компанию нельзя упрекнуть в нецелевом использовании полученных от клиента средств. Просто если в Огайо по техпроцессу Intel 18A будут обрабатываться кремниевые пластины, то тестированием и упаковкой готовых изделий компания займётся в Аризоне, и ускорение строительства профильных мощностей в контексте авансового платежа выглядит логичным и соответствующим интересам того самого клиента. Его имя руководство Intel не называет, но к настоящему моменту известно, что получать от компании выпущенные по технологии 18A чипы собираются шведская Ericsson и два американских оборонных гиганта Boeing и Northrop Grumman.

Второй наиболее яркой новостью, вызвавшей рост курса акций Intel, стала уверенность Патрика Гелсингера в способности компании по итогам текущего квартала выйти на уровень выручки выше середины названного в июле диапазона от $12,9 до $13,9 млрд. Другими словами, Intel теперь убеждена, что в текущем квартале выручит не менее $13,4 млрд, тогда как аналитики тогда называли сумму в $13,3 млрд. Более динамичному увеличению выручки препятствуют скромные объёмы заказов на серверные компоненты и медленное восстановление экономики Китая, но в клиентском сегменте Intel удалось побороть складские излишки и перейти к увеличению доли рынка, как заявил Гелсингер. Он также отметил, что заслуживающий уважения успех NVIDIA в сегменте ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта не означает, что Intel в перспективе не сможет наверстать упущенное в этой сфере. Даже объёмы продаж серверных процессоров поколения Sapphire Rapids, по словам главы Intel, сейчас на четверть или даже треть определяются спросом со стороны клиентов, строящих инфраструктуру для систем искусственного интеллекта.

Intel поэтапно передаёт профильным ведомствам США заявки на субсидии на строительство предприятий в Аризоне, Орегоне, Огайо и Нью-Мексико. Как надеется Гелсингер, компания уже в этом году получит первые государственные средства на реализацию данных проектов.

Компания TSMC на предыдущих отраслевых мероприятиях довольно скупо говорила о своих намерениях построить предприятие по производству чипов в Европе, но на минувшей квартальной конференции в четверг подтвердила, что оно может появиться в Германии и обслуживать интересы производителей автомобильных компонентов. Попутно было отмечено, что от планов по расширению производства чипов в Китае компания не отказывается.

Источник изображения: TSMC

Речь о планах TSMC по расширению производства за пределами Тайваня зашла в контексте новостей о задержке в оснащении первого из строящихся предприятий компании в Аризоне технологическим оборудованием. Как стало известно вчера, TSMC вынуждена отложить запуск производства чипов в Аризоне по технологии N4 с 2024 на 2025 год. Причина задержки тоже упоминается — нехватка квалифицированных рабочих для своевременного проведения необходимых операций. TSMC собирается командировать с Тайваня в Аризону больше персонала для ускорения процесса монтажа оборудования.

На западе Японии, как напомнило руководство TSMC, компания в сотрудничестве с Sony и Denso строит совместное предприятие, которое будет использовать 12-нм, 16-нм, 22-нм и 28-нм техпроцессы для контрактного выпуска чипов в интересах двух указанных японских партнёров. Массовое производство компонентов на этом предприятии в Японии будет налажено в 2024 году, как и предполагалось изначально.

«В Европе мы взаимодействуем с клиентами и партнёрами, чтобы оценить целесообразность строительства специализированного предприятия в Германии, которое сфокусировалось бы на востребованных в автопроме техпроцессах, в зависимости от спроса со стороны клиентов и поддержки со стороны правительства», — пояснил председатель совета директоров TSMC Марк Лю (Mark Liu).

От поддержки китайских клиентов TSMC тоже не отказывается, поэтому расширяет линию по контрактному выпуску 28-нм чипов в Нанкине, хотя при этом полностью подчиняется правилам экспортного контроля, выдвигаемым заинтересованными странами.

Представители TSMC также выразили удовлетворение уровнем взаимопонимания в вопросе предоставления субсидий со стороны властей США, Японии и Европы при обсуждении строительства предприятий на их территории. На начальном этапе, как поясняют руководители TSMC, затраты на строительство и эксплуатацию предприятия за пределами Тайваня гораздо выше, чем на острове. Во-первых, все зарубежные предприятия TSMC отличаются меньшим масштабом, чем на Тайване, поэтому удельные расходы на выпуск чипов неизбежно оказываются выше. Во-вторых, экосистема поставщиков на новых местах не развита, поэтому снабжение производства оказывается дороже. Соответственно, развивать локальную экосистему приходится тоже за счёт дополнительных инвестиций в смежные предприятия.

Стоимость рабочей силы за рубежом тоже оказалась несколько выше, чем ожидало руководство TSMC, поэтому с местными властями прорабатывается вопрос устранения хотя бы части дополнительных затрат со стороны компании. При определении ценовой политики на новых местах TSMC собирается в первую очередь руководствоваться необходимостью сформировать долгосрочные доверительные отношения с клиентами, и лишь потом будет заботиться об улучшении показателей прибыльности в интересах акционеров. Ценообразование в этом случае будет носить «стратегический характер», как любят в таком контексте говорить руководители TSMC.

В США, например, субсидии и налоговые льготы должны будут покрыть разницу в расходах на строительство и эксплуатацию предприятий в течение первых пяти лет. Действующее руководство TSMC в этом отношении разделяет точку зрения с основателем компании Моррисом Чаном (Morris Chang), который оценил разницу в затратах по сравнению с Тайванем на уровне дополнительных 50 %.

За первые пять лет деятельности предприятия стоимость оборудования обычно успевает пройти амортизацию, и тогда прибыль производителя чипов увеличивается. Так или иначе, TSMC собирается вести бизнес за пределами Тайваня, ориентируясь на целевой показатель нормы прибыли в 53 % в целом по компании, поэтому на какие-то исключительные жертвы в угоду чужим геополитическим интересам она идти не готова.

Принятое в декабре прошлого года решение начать в США строительство второго предприятия по контрактному выпуску чипов далось руководству TSMC не так просто. Американским партнёрам при любой возможности высказывались пожелания о субсидиях, при этом среднесрочные капитальные расходы компании приходилось сокращать. Сегодня TSMC призналась, что первое из двух предприятий в Аризоне начнёт работу лишь в 2025 году, а не в 2024-м, как планировалось изначально.

Источник изображения: TSMC

Напомним, что широко освещавшийся в американских СМИ проект по строительству двух предприятий TSMC в штате Аризона подразумевал расходы в размере $40 млрд с целью запуска двух предприятий, способных ежемесячно обрабатывать по 20 000 кремниевых пластин типоразмера 300 мм. Первое должно было начать работу в 2024 году и предложить клиентам 5-нм чипы и техпроцесс N4, а второе к 2026 году должно было наладить выпуск 3-нм компонентов.

Формально предприятия в Аризоне не могут считаться «первыми на территории США» для компании TSMC, поскольку ещё в 1996 году она основала дочернее предприятие WaferTech, которое выпускало чипы на контрактной основе в штате Вашингтон. Впрочем, два новых предприятия в Аризоне призваны наладить выпуск чипов по куда более продвинутым техпроцессам, а потому в новой главе истории присутствия производств TSMC на территории США их действительно можно считать первыми.

Представители компании на квартальном отчётном мероприятии заявили, что по итогам текущего года капитальные затраты будут ближе к $32 млрд, хотя ранее упоминался и верхний предел диапазона на уровне $36 млрд. Поскольку в первом полугодии TSMC уже потратила $18,1 млрд на соответствующие нужды, в оставшиеся шесть месяцев года она наверняка ограничится примерно $14 млрд капитальных затрат. Как это решение повлияет на скорость строительства предприятия в Аризоне, не уточняется, но руководство TSMC обещало отправить на площадку квалифицированных рабочих с Тайваня, чтобы ускорить процесс.

В любом случае, наладить серийный выпуск чипов по технологии N4 на первом из двух предприятий в Аризоне в 2024 году у компании уже не получится. Запуск серийного производства чипов по этому техпроцессу намечен на 2025 год. Повлияет ли это как-то на планы Apple, NVIDIA и AMD, которым слухи приписывали стремление поручить выпуск своих чипов в США компании TSMC, сказать сложно. Родственный 5-нм техпроцесс сейчас доступен клиентам тайваньских предприятий компании, выручка от его применения по итогам второго квартала выросла до 30 %.