Финансирование сделки 2022 года по покупке Илоном Маском (Elon Musk) социальной сети Twitter, позже переименованной им в X, подразумевало привлечение заёмных средств на общую сумму $13 млрд. Кредиторам миллиардера только недавно удалось окончательно переуступить права требования по этим обязательствам другим участникам рынка финансовых услуг.

Источник изображения: X, Elon Musk

Об этом сообщило издание The Wall Street Journal. Финансирование сделки осенью 2022 года обеспечивали семь банков, включая Morgan Stanley и Bank of America, но им только недавно удалось переуступить права требования на сумму $1,2 млрд, которая оставалась последней частью кредитов Маска по этой сделке. Условия реализации этих долговых обязательств были довольно выгодными для первичных кредиторов, поскольку с каждого доллара они выручили по 98 центов. В первые кварталы после заключения сделки дисконт был более заметным (минус 35 %), поэтому банкам приходилось выжидать возникновения более удобной конъюнктуры.

К лету прошлого года условия кредитования данной сделки были признаны наихудшими для участвовавших в ней банков со времён финансового кризиса 2008 года. С победой на президентских выборах Дональда Трампа (Donald Trump) в ноябре прошлого года инвесторы с воодушевлением начали смотреть на перспективы основной части бизнеса Илона Маска, поскольку он выступал одним из главных спонсоров избранного президента и стал «правой рукой» после инаугурации в вопросах оптимизации правительственных расходов. Это позволило банкам реализовать кредитные обязательства по сделке с Twitter на более выгодных условиях, чем при прежнем президенте США.

Активная торговля долговыми обязательствами социальной сети X началась с февраля текущего года, банки успели с того времени реализовать кредитов на сумму $11 млрд. Последний транш в $1,2 млрд разошёлся по участникам межбанковского рынка кредитов в начале текущей недели. По сути, первичные обязательства на сумму $13 млрд почти два с половиной года висели на балансе крупных банков, хотя изначально их планировалось переуступить с минимальной задержкой после сделки с Twitter в октябре 2022 года.

После восхождения Илона Маска на политический олимп в США к социальной сети X начали возвращаться рекламодатели, обеспечивая её важным источником выручки, поэтому сделка по реализации долговых обязательств компании смогла состояться на выгодных для кредиторов условиях. Нельзя сказать, что всё это время банки страдали, поскольку Маск всё же выплачивал им ежегодно в среднем по $1,5 млрд в виде процентов по кредитам. Определённому повышению доверия к бизнесу X способствовала и сделка по слиняю со стартапом xAI, который использовал данные социальной сети для обучения своих систем искусственного интеллекта.

Объединённой XAI Holdings будет проще привлекать средства на своё развитие. Как ожидается, компания намерена привлечь $20 млрд, что поднимет её капитализацию до $113 млрд. В 2022 году Маск потратил на покупку Twitter около $44 млрд, с тех пор социальная сеть, как принято считать, достигла соответствующей отметки капитализации, хотя на момент сделки миллиардер переплатил за её активы около 40 %, как принято считать.

Конкурсный управляющий взыскал 82,8 млн руб. в ходе банкротства российской «дочки» Oracle, задолжавшей кредиторам более 1,4 млрд руб. Несмотря на значительные усилия, большая часть кредиторов, по мнению юристов, не получит выплат. Нехватка активов и затяжные судебные процессы делают перспективы возврата долгов туманными.

Источник изображения: sergeitokmakov / Pixabay

Общая сумма средств, поступившая на счёт компании «Оракл компьютерное оборудование» к концу сентября 2024 года, составила 82,8 млн руб. Эти средства были взысканы в рамках конкурсного производства, начавшегося в августе 2023 года. Данная информация была подтверждена двумя источниками, знакомыми с ходом дела.

Основную часть поступивших средств составили 43,1 млн руб., выплаченные Межрайонной инспекцией ФНС России № 51 по Москве после претензии, направленной в её адрес конкурсным управляющим Егором Непомнящих. Дополнительно московский филиал МКООО «Антемона» вернул 25,1 млн руб., которые компания получила в качестве отступных при расторжении договора аренды офиса. Также средства поступили от других организаций, включая системного интегратора «ТС Интеграция».

Непомнящих предъявил различным организациям требования на сумму более 533 млн руб., среди которых крупнейшие претензии направлены к Сбербанку (191,7 млн руб.) и IT-компании «Форс — Центр разработки» (149,4 млн руб.). Некоторые компании оспаривают эти требования, и судебные разбирательства по этим делам продолжаются. Процесс может затянуться на неопределённый срок, что усложняет перспективы возврата средств кредиторам.

Конкурсный управляющий также пытается взыскать более 100 млн руб. с бывших сотрудников компании. В августе 2024 года он подал 51 иск о возврате премий, выплаченных в 2022 году. Среди ответчиков — Алексей Курочка, экс-управляющий директор Oracle Cloud Systems, и Евгений Дрякин, бывший руководитель российского подразделения Oracle Communications. Экс-сотрудники обратились к властям с просьбой сохранить полученные премии, но окончательное решение примет суд.

В марте 2022 года Oracle приостановила деятельность в России, прекратив техническую поддержку клиентов по действующим контрактам. Российское подразделение занималось разработкой программного обеспечения и предоставляло техническую поддержку крупным государственным, коммерческим и финансовым организациям. Среди её клиентов были Федеральная налоговая служба, Минфин, Казначейство и крупнейшие банки страны. В июне 2022 года компания «Крок» подала иск о банкротстве российского юрлица Oracle, что стало началом официального процесса банкротства.

По оценкам юристов, большая часть кредиторов не сможет вернуть свои средства, поскольку процесс банкротства, как правило, может затянуться на десятилетие. Среди крупнейших кредиторов компании: «Форс — Центр разработки» (440 млн руб.), дистрибьютор «Марвел-Дистрибуция» (425,2 млн руб.), Альфа-Банк (99,4 млн руб.), Сбербанк (77,2 млн руб.), «МегаФон» (44 млн руб.), «Инфосистемы Джет» (20 млн руб.) и другие.

В среднем кредиторы получают лишь 5–6 % от суммы предъявленных требований. Однако в случае с Oracle возможна попытка увеличения суммы возврата за счёт оспаривания сделок и привлечения к субсидиарной ответственности бывших директоров. Судебные разбирательства могут продлиться ещё несколько лет, но их исход пока остаётся неопределённым.

Буквально через неделю после публикации компанией Intel провального квартального отчёта её кредитный рейтинг по шкале Moody’s был понижен на одну ступень до BAA1, и агентству S&P потребовалось чуть больше времени, чтобы предпринять аналогичные меры в отношении этого заёмщика. Платёжеспособность Intel представителями S&P теперь считается лишь удовлетворительной.

Источник изображения: Intel

Как поясняет Seeking Alpha, снижение кредитного рейтинга Intel по версии S&P с A- на одну ступень до BBB+ вызвано переоценкой результатов как предыдущего полугодия, так и перспектив на ближайшие два или три года. В прошлом полугодии, как отмечают представители S&P, компания Intel выступила хуже их ожиданий по всем ключевым направлениям бизнеса, включая клиентское, серверное и ИИ, телекоммуникационное и периферийных вычислений. Корпоративные клиенты Intel, как отмечают эксперты, сосредоточены на сегменте искусственного интеллекта, а прочим подразделениям Intel достаётся меньше средств, чем планировалось.

Более того, в S&P считают, что в ближайшие два или три года выручка Intel также не сможет достичь планируемого уровня. Во-первых, клиенты будут экономить деньги. Во-вторых, конкурентная обстановка будет напряжённой во всех сегментах рынка, в которых Intel представлена своей продукцией. Спрос на продукцию Intel для сегмента серверных компонентов и ИИ, кроме того, будет ниже ожидаемого в текущем полугодии, как добавили представители S&P. В сегменте центральных процессоров серверного назначения Intel приходится сталкиваться с растущей конкуренцией со стороны AMD.

Компания SpaceX Илона Маска (Elon Musk) активно строит в сельской местности Техаса ракетные стартовые комплексы, офисные здания и даже торговый центр. Её бизнес быстро расширяется, но, как стало известно Reuters, SpaceX и её подрядчики очень неохотно оплачивают счета подрядчиков и поставщиков. Дошло до того, что некоторые компании в попытке получить оплату стали подавать заявления о праве залога на недвижимость SpaceX.

Источник изображений: spacex.com

Некоторые из компаний демонстрируют нежелание снова работать над проектами, связанными со SpaceX. Показательным примером является инцидент с фирмой Hydroz Energy Services — её космический оператор нанял для расчистки ливневых стоков на объекте близ Браунсвилля, города на юге Техаса. SpaceX не оплатила ей счёт на сумму $19 214, и через несколько месяцев та была вынуждена подать заявление о залоговом праве. «Мы не какая-то компания с оборотом в $100 млн. Нам было тяжело», — пояснил владелец Hydroz Брайан Розелл (Brian Rozelle).

Имущественные ведомости Техаса показывают, что Hydroz — лишь одна из более чем двух десятков компаний, которые с 2019 года подали не менее 72 заявлений в отношении объектов SpaceX и её подрядчиков. В совокупности они требуют выплат на сумму более $2,5 млн. Залоговое удержание — юридический механизм, позволяющий кредиторам получить выплаты в рамках своих претензий к SpaceX за неоплаченные работы: согласно законодательству Техаса, ответственность за все неоплаченные счета, связанные со строительными работами, может нести землевладелец, на чьей территории размещены соответствующие объекты. Но, как показывает практика, даже при таких правовых положениях мелкие компании не всегда имеют возможность взыскивать средства с крупных заказчиков. В отдельных случаях малые предприятия мирятся с задержками в надежде на получение новых крупных заказов.

Илона Маска, одного из самых богатых людей в мире, и ранее обвиняли в невыплате средств кредиторам. После покупки соцсети Twitter (теперь X) в 2022 году он столкнулся с волной судебных исков со стороны подрядчиков — многие из претензий к настоящему времени урегулированы. Для SpaceX сумма залога на $2,5 млн представляется ничтожной суммой по сравнению с масштабами её бизнеса. Вот уже более двух десятилетий компания стабильно выигрывает тендеры от космических, оборонных и разведывательных ведомств США. Сегодня это одна из самых дорогих частных компаний в стране — она оценивается более чем в $180 млрд. До 2022 года SpaceX получила от NASA не менее $11,8 млрд за различные проекты и услуги. В 2021 году компания подписала секретный контракт на сумму $1,8 млрд на разработку сети спутников-шпионов.

Деятельность SpaceX приносит пользу некоторым сельским районам Техаса, в частности, сообществу Бока-Чика в техасском округе Кэмерон. В 2014 году компания получила здесь 10-летнюю налоговую льготу и начала здесь работу. Она построила стартовую площадку для Starship и несколько зданий, связанных с производством ракет. Компания планирует построить поблизости торговый центр и офисный комплекс стоимостью $100 млн, гласят документы. SpaceX создала в регионе несколько тысяч рабочих мест, став благом для строителей. Но конфликты с применением механизмов залогового удержания свидетельствуют о том, что некоторые партнёры испытывают разочарование.

Кредиторами выступают и малые предприятия, такие как Hydroz, и крупные компании, такие как гигантский строительный поставщик Martin Marietta Materials со штаб-квартирой в Северной Каролине. По крайней мере 41 из 72 заявлений о залоговом праве были поданы в этом году. В марте 2023 года SpaceX выплатила Martin Marietta долг в размере $557 611 примерно через два месяца после того, как кредитор подал заявление. А вот техасский поставщик CMC Construction Services с 26 офисами и юридическим отделом подала заявление в январе 2023 года, не получив оплаты за поставку материалов на сумму $192 592, и эти средства не были перечислены до сих пор. Ещё $67 289 пытается получить подрядчик Osburn Contractors, который получал поставки материалов от CMC — заявление было подано в сентябре минувшего года.

В отдельных случаях в проектах SpaceX формируется цепочка поставщиков и субподрядчиков. Компания GC Steel & Accessories осуществила поставку стальной арматуры и других материалов для ракетных комплексов SpaceX, средства за которые не может получить уже 18 месяцев. Эти материалы должны были использоваться в хранилищах ракетных двигателей Raptor. В период с августа по октябрь 2022 года материалы поставлялись субподрядчику RGV Five Star Concrete — но тот не может расплатиться, поскольку сам не получил средств от другого подрядчика, участвовавшего в проекте SpaceX. В декабре прошлого года GC подала в отношении SpaceX первое из пяти заявлений о праве залога, требуя в общей сложности $99 591,25.