Акции Apple сегодня упали на 3,6 % после сообщений о том, что спрос на новые iPhone 16 оказался ниже ожидаемого. Объём предзаказов на новые смартфоны Apple за первую неделю оказался на 12 % ниже по сравнению с iPhone 15 в аналогичный период прошлого года. Аналитики полагают, что главной причиной слабых предпродаж стало отсутствие доступа к анонсированным функциям ИИ Apple Intelligence на момент запуска iPhone 16.

Источник изображения: Apple

«Ключевым фактором является более низкий, чем ожидалось, спрос на серию iPhone 16 Pro, — считает эксперт TF Securities Минг-Чи Куо (Ming-Chi Kuo). — Главный аргумент в пользу продажи, Apple Intelligence, недоступен на момент запуска одновременно с выпуском iPhone 16. Кроме того, острая конкуренция на китайском рынке продолжает влиять на спрос на iPhone».

В прошлый понедельник Apple представила новые версии iPhone, AirPods и Watch на мероприятии в своей штаб-квартире в Купертино, Калифорния. Предварительные заказы на новые iPhone стартовали 13 сентября, новинки станут доступны 20 сентября, но первые функции Apple Intelligence для iPhone 16 появятся только в следующем месяце, лишь в бета-версии и только в США — в остальных странах ИИ от Apple дебютирует позже. В связи с этим Barclays, JPMorgan и Bank of America также предполагают снижение спроса на новейшие модели iPhone Pro по сравнению с прошлым годом.

«Общее количество предварительных заказов снизилось в годовом исчислении в течение первых нескольких дней, — сообщили эксперты Barclays. — Количество [заказов на модели] Pro снизилось на двузначные цифры в годовом исчислении, в то время как базовые и модели Plus выросли в годовом исчислении».

Аналитики Barclays полагают, что развёртывание Apple Intelligence на китайском языке не раньше 2025 календарного года «может ослабить ранний энтузиазм по поводу iPhone 16. Слабая макроэкономика и конкуренция продолжают оказывать давление на продажи iPhone в Китае». Они напомнили, что годом ранее Apple пришлось предложить значительные скидки, чтобы улучшить продажи iPhone 15 в Китае.

Аналитики JPMorgan отметили, что «ранние сроки поставки указывают на спрос на базовые модели iPhone 16, соответствующие серии iPhone 15 в течение первой недели, в то время как ранние показатели спроса на модели Pro начинаются с умеренного снижения по сравнению с серией iPhone 15».

Аналитики Bank of Americaполагают, что «хотя продление сроков поставки может отражать спрос на iPhone, другие факторы, такие как предложение, запасы, распределение и ценообразование, могут влиять на сроки поставки». Отмечается, что Apple уже снизила цены на iPhone 16 в Австралии и Индии.

iPhone 16 Pro и iPhone 16 Pro Max — самые дорогие телефоны Apple, их стартовая цена составляет $999 и $1199 соответственно. По утверждению Apple, модели Pro оснащены «несомненно лучшими дисплеями iPhone из когда-либо существовавших» и имеют «самые тонкие рамки среди всех продуктов Apple». Apple подчеркнула, что титановый корпус новых телефонов почти в два раза легче нержавеющей стали и «более устойчив к царапинам, чем формы титана, которые использовали другие [производители]». Компания также заявила, что новый iPhone 16 Pro Max имеет «лучшее время автономной работы iPhone из когда-либо существовавших», но не предоставила дополнительных подробностей.

Dell объявила о сокращении численности персонала, а также об ограничении найма новых сотрудников и проведении реорганизации в рамках комплексной программы оптимизации затрат. Эти меры стали ответом на падение спроса на персональные компьютеры (ПК) и снижение выручки компании на 11 % в IV квартале прошедшего финансового года.

Источник изображения: Dell

По состоянию на 2 февраля 2024 года численность сотрудников компании Dell составила приблизительно 120 000 человек, что на 6650 меньше по сравнению с данными предыдущего года. Подобное резкое сокращение штата стало одним из ответов компании на почти 2-летнее снижение спроса на ПК, которое оказало значительное влияние на её финансовые результаты и вызвало недовольство акционеров.

В официальном заявлении, опубликованном в понедельник, Dell представила прогнозы относительно динамики выручки подразделения клиентских решений (CSG), ответственного за производство ПК. Компания ожидает, что выручка данного сегмента покажет рост на протяжении всего текущего финансового года, несмотря на то, что в IV квартале предыдущего года было зарегистрировано её снижение.

Аналитики Dell указывают на предстоящее улучшение условий спроса и конкурентоспособности ценовой политики в рамках 2025 финансового года, что должно способствовать восстановлению позиций компании на рынке ПК. Тем не менее, в Dell прогнозируют рост затрат на комплектующие. Более того, компания прогнозирует снижение чистой выручки по ряду бизнес-направлений, что напрямую связано с изменениями в коммерческих отношениях с VMware.

Важным этапом в истории этих отношений стало возвращение Dell на рынок в 2018 году после выкупа акций, ассоциированных с её долей в VMware. Этот шаг обеспечил компании стратегическое преимущество. Однако последующее приобретение VMware компанией Broadcom в прошлом году за сумму $69 млрд оказало существенное влияние на финансовую стратегию Dell.

Исследовательская компания WebFeet Research прогнозирует, что в 2023 году рынок NAND составит $34,6 млрд, что на 43 % меньше, чем годом ранее. Причина кроется в одновременном падении спроса на серверы, ноутбуки и смартфоны. Хотя в этом уравнении остаётся ещё много неизвестных, например, не до конца ясно, какое влияние окажет ИИ-бум на рынок флеш-памяти. Аналитики ожидают стабилизации к концу года, но риск негативных сюрпризов сохраняется.

Источник изображения: unsplash.com

Несмотря на вялый спрос на ПК в первом полугодии 2023 года, поставщики NAND надеются, что предпринятые ими меры по сокращению производства помогут снизить высокие уровни складских запасов. Многие производители флеш-памяти находятся в тяжёлом положении из-за сильного падения доходов от NAND, несмотря на серьёзную поддержку со стороны своих государств.

Южная Корея, защищая национальные интересы, не допустит, чтобы Samsung или SK hynix пришли к краху в сегменте флеш-памяти. Kioxia находится под защитой Японии, а ещё сотрудничает с WD. Доходы Micron существенно упали и компания сократила производство памяти. YMTC столкнулась с санкциями на технологии, но добилась определённого прогресса с выпуском 232-слойной 3D NAND. Неизвестно, как долго будет продолжаться поддержка правительства Китая.

В романе Эрнеста Хемингуэя «И восходит солнце», Майка спрашивают, как он стал банкротом. «Двумя способами, — отвечает он. — Постепенно, потом внезапно». Возникает вопрос, постепенно ли отрасль скатывается в рецессию или следует ожидать внезапного обвала производства.