Квартальные отчёты Dell и HP Inc. позволили понять, что в минувшем фискальном квартале спрос на ноутбуки оставался на высоком уровне, поскольку часть клиентов уже начала готовиться к непростым условиям нового учебного года. Как отмечают эксперты, перестали падать и цены на рынке оперативной памяти, которые непрерывно снижались с апреля.

Источник изображения: Samsung Electronics

На этой неделе специалисты DRAMeXchange сообщили, что на рынке моментальных сделок по микросхемам оперативной памяти DDR4 ёмкостью 8 Гбит впервые с апреля этого года наблюдалось повышение цен на 0,24 % до $2,53. До этого на протяжении 143 дней цены на микросхемы памяти этого номинала падали после достижения максимума в $3,63 в начале апреля. Тормозом для непрерывного удешевления оказался сохраняющийся спрос на компоненты для персональных компьютеров — прежде всего, ноутбуки.

Нужно понимать, что основной объём сделок (более 90 %) на рынке оперативной памяти реализуется по долгосрочным контрактам, поэтому начало движения на рынке моментальных сделок обычно предвосхищает скорое изменение вектора в сегменте контрактов. Стоимость восьмигигабитных микросхем DDR4 на контрактном рынке пока достигает $3,13, поэтому потенциал для её снижения определённо имеется.

Серверный сегмент уже отреагировал на ситуацию в прошлом месяце: контрактная стоимость микросхем объёмом 32 Гбайт снизилась впервые за девять месяцев. В клиентском сегменте ситуация несколько иная, поскольку спрос на профильную продукцию до сих пор превышает предложение. Но не исключено, что и контрактные цены на память для ноутбуков если не начнут рост, то хотя бы стабилизируются.

Производители памяти со вторым полугодием связывают надежды на рост доходов из-за выхода новых игровых консолей и неизбежного распространения смартфонов с поддержкой сетей 5G. Ситуацию в телекоммуникационном секторе, однако, ухудшает сохраняющаяся самоизоляция и расширяющиеся санкции против Huawei — без базовых станций этой марки развитие сетей 5G замедлится, а потому и спрос на смартфоны нового поколения будет сдержанным.

Переход экономических и социальных процессов на новые рельсы в условиях самоизоляции был достаточно стремительным, поэтому спрос на оперативную память для серверов стабильно рос всё первое полугодие. Производители микросхем памяти перебросили ресурсы с мобильного направления на серверное. Теперь наступает переломный момент, поскольку цены на память начали снижение.

Источник изображения: Memphis

Цикличность рынка памяти является его неотъемлемым свойством. Если верить открытым источникам, эта особенность подталкивает Samsung Electronics уделять больше внимания развитию смежных областей бизнеса, которые обеспечивают более равномерный во времени доход. Первое полугодие с этой точки зрения было благоприятным периодом как для Samsung, так и для SK Hynix. Последняя смогла увеличить операционную прибыль на 143 %.

Как отмечает Business Korea со ссылкой на отчёт DRAMeXchange, в июле стоимость модули памяти типа DDR4 вместимостью 32 Гбайт сократилась в последовательном сравнении на 6,4 % до $134. На протяжении трёх предыдущих месяцев цена держалась на уровне $143, подогреваемая спросом в серверном сегменте. Снижение цены на оперативную память вызвано изменением баланса спроса и предложения в серверном сегменте. Многие клиенты уже создали достаточные запасы оперативной памяти в первом полугодии, чтобы воздержаться от закупок в июле. Производители при этом продолжали увеличивать объёмы выпуска продукции.

Сам серверный рынок приближается к стабилизации, поскольку на второе полугодие производители серверного оборудования уже не планируют выпуск продукции в прежних объёмах. Стимулирующее влияние пандемии рано или поздно должно будет смениться на негативные последствия макроэкономических проблем, порождённых коронавирусом. Производителям памяти придётся переориентироваться на мобильный сегмент, но это будет своевременный манёвр, поскольку экспансия сетей 5G неумолимо повышает спрос на новые смартфоны.

В первом квартале производители памяти радостно отмечали рост спроса на свою продукцию со стороны производителей ноутбуков и серверного оборудования. Пандемия затянулась, цены на память на рынке моментальных сделок пошли вниз, и компании Samsung Electronics это не сулит ничего хорошего.

Источник изображения: Pulse

Издание Pulse News со ссылкой на DRAMeXchange сообщает, что на рынке моментальных сделок стоимость 8-гигабитной микросхемы памяти типа DDR4 в конце прошлой недели опустилась на 21,6 % по сравнению с пиковым значением, достигнутым в апреле ($3,637). Контрактная цена на второй квартал была зафиксирована на уровне $3,29, она была на 11,9 % выше цены первого квартала. Между тем, в мае и июне цены на моментальном рынке продолжали снижаться, и теперь они достигли $2,85. Скорее всего, при сохранении такой тенденции производители памяти будут вынуждены снизить контрактные цены на третий квартал.

По мнению экспертов, цены на моментальном рынке пошли вниз из-за продолжающейся самоизоляции в Европе и США, а также формировании излишков памяти на складах клиентов. В первые месяцы пандемии многие из них набрали памяти с запасом, но спрос не вырос в соответствии с их прогнозами, и теперь новые партии памяти не так востребованы, как ожидалось. Для Samsung эта ситуация чревата падением выручки и прибыли, поскольку рынок памяти оставался почти единственным «лучом света в тёмном царстве», ведь спрос на телевизоры и смартфоны этой марки в условиях пандемии упал давно.

Сложная ситуация складывается и вокруг фигуры Ли Джэ Ёна (Lee Jae-yong), вице-президента компании Samsung Electronics, которого в прессе уже окрестили «наследником империи». В отношении Ли Джэ Ёна ведётся расследование, его обвиняют в фальсификации бухгалтерской отчётности и манипуляциях с ценными бумагами. К пятнице должны быть оглашены итоги общественных слушаний по этому делу. Они не имеют прямой юридической силы, но могут использоваться стороной обвинения в качестве аргументов. Наличие перспективы уголовного дела тоже не добавляет инвесторам Samsung уверенности в будущем компании.

Страх хуже эпидемии. Карантин, военные врачи, отмена авиасообщений, эвакуация ― всё это и многое другое создаёт ощущение начала глобальной катастрофы. На деле всё оказывается не таким страшным. Определённые неудобства от карантина есть, но те же китайские заводы по выпуску памяти продолжают нормально работать.

Как докладывают аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce, обнаруженный в Ухане коронавирус и карантинные мероприятия по сдерживанию распространения инфекции еще не ослабили глобальные поставки памяти. По данным исследователей, ни один завод по выпуску DRAM и NAND в Китае не закрыл и даже частично не приостановил свою деятельность. Это означает, что в краткосрочной перспективе производство флэш-памяти DRAM и NAND останется неизменным.

Кроме того, контрактные цены на память в первом квартале уже установлены. Поэтому аналитики придерживаются прежнего прогноза, согласно которому память NAND и DRAM немного подорожает в первую четверть 2020 года, но по независящим от появления вируса причинам (на росте спроса и сокращении запасов). Так что если в магазине рядом с вами память начала резко дорожать, винить в этом можно только панику и желание на ней заработать.

Один из двух китайских производителей памяти, компания CXMT, расположен недалеко от города Ухань в Хэфэйе. Завод CXMT продолжает работать как обычно. План расширения мощностей также идёт по графику. Как сообщается, у CXMT есть специальная лицензия на грузовые перевозки, и карантинные мероприятия никак не ограничивают логистику производителя. Второй китайский производитель DRAM, компания JHICC, находится в аналогичной ситуации с CXMT. Её заводы продолжают работать. Другой вопрос, что JHICC находится под санкциями США, и её вклад в производство памяти крайне незначителен.

Производство памяти в Китае силами компании SK Hynix находится далеко от Уханя в городе Уси. Вспышка коронавируса не повлияла напрямую на регион присутствия SK Hynix. Все производственные линии работают в обычном режиме, а рабочие смены были расписаны на праздники ещё до начала празднования лунного Нового года в Китае. Логистика SK Hynix пока не страдает, хотя в дальнейшем, безусловно, ситуация может измениться.

В эпицентре возникновения эпидемии оказалась китайская фабрика YMTC по выпуску NAND. Но и это производство не остановилось. Незанятые непосредственно в производстве чипов сотрудники этой компании могут выполнять должностные обязанности удалённо. А фабричные рабочие продолжают выходить на работу. На проходной осуществляется проверка состояния их здоровья. Проблемы могут возникнуть, если карантинные меры будут продлены после 9 февраля ― это срок, до которого власти Китая продлили праздничные каникулы для городов в зоне вспышки коронавируса. В то же время объём продукции YMTC составляет около 1 % от мирового производства NAND и практически не влияет на мировой рынок. Другое дело, что компания планирует расширяться во втором квартале, а карантин может сорвать данное мероприятие.

Производственные базы компаний Samsung и Intel по выпуску NAND расположены за пределами Уханя в городах Сиане и Даляне, соответственно. Компания Samsung планирует расширяться, а Intel ― нет. Напрямую карантин не оказывает на них влияния, и заводы этих производителей вернулись вчера к обычной работе после праздников.

Спотовые рыночные цены на микросхемы DRAM, несомненно, растут: эта тенденция наблюдается уже в течение 11 дней подряд. Безусловно, это хороший знак для производителей чипов. Спотовая цена 8-гигабитной DDR4 DRAM по состоянию на прошлую пятницу достигла $3,34, согласно данным трекера рынка DRAMeXchange.

Рост цен более чем десять дней подряд наблюдается впервые с октября 2017 года. Стоит также сказать, что упомянутая цена DRAM выше на 21,8 % по сравнению с прошлогодним минимумом в $2,74. Спотовая цена — это мгновенная стоимость на рынке. Есть также контрактные цены, заключаемые на ежемесячной или ежеквартальной основе. Изменения спотовых цен существенно влияют и на контрактные цены.

Учитывая последние признаки восстановления, отраслевые аналитики полагают, что контрактные цены будут расти в первом квартале 2020 года. В октябре средняя контрактная цена 8-гигабитной памяти DDR4 DRAM составляла $2,81. Аналитики говорят, что цены на DRAM восстановились благодаря новым закупкам со стороны центров обработки данных, развёртыванию сетей 5G и ожиданиям относительно восстановления мировой экономики.

Спотовые цены DRAM уже росли на 24 % в течение 10 дней в июле после того, как Япония наложила экспортные запреты на ключевые полупроводниковые материалы против Южной Кореи, но на этот раз, по мнению аналитиков, рост поддерживается низким уровнем запасов и растущим спросом.

«В своём финансовом отчёте Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) заявила, что спрос на чипы для смартфонов 5G высок, — отметил аналитик Eugene Investment & Securities Ли Сын-Ву (Lee Seung-woo). — Похоже, что спрос на чипы памяти во втором и третьем кварталах, вероятно, останется очень высоким».

Ожидается, что восстановление цен на DRAM увеличит прибыль корейских производителей чипов, которые доминируют на мировом рынке чипов памяти. По данным DRAMeXchange, DRAM Samsung Electronics и SK Hynix были лидерами, заняв в третьем квартале совокупную долю рынка в 74,7 %. Согласно оценкам, две компании столкнулись с резким падением прибыли в 2019 году после снижения цен на DRAM и NAND из-за вялого спроса и высокого уровня запасов. Но в этом году ситуация должна выправиться. «В первом квартале цены на DRAM немного восстановятся и, как ожидается, тенденция к росту продолжится во втором квартале», — считает аналитик KB Securities Ким Донг-Вон (Kim Dong-won).

Пока игровые приставки не были похожи на ПК, они оказывали слабое влияние на рынок компьютерных комплектующих. После перехода консолей Sony и Microsoft на x86-совместимую платформу AMD всё в корне изменилось. Но настоящее потрясение нас ждёт после появления PlayStation 5 и Xbox Series X, которые вберут в себя SSD и память GDDR6.

В конце декабря аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce выразили обеспокоенность вероятным ростом цен на графическую память GDDR6. Опасения связаны с выходом в конце 2020 года двух новых игровых приставок: Sony PS5 и Microsoft Xbox Series X, которые не только перейдут с памяти GDDR5 на память GDDR6, но также увеличат объём бортовой памяти. Помимо этого, как заявили в TrendForce, новые консоли также создадут ощутимое давление на рынок SSD, что приведёт к росту цен на эти важнейшие комплектующие для ПК.

Впрочем, влияние PS5 и Xbox Series X на рынки SSD и памяти начнётся не сегодня и не завтра, а не раньше середины текущего года. До второй половины 2020 года, пока не начнётся закупка компонентов для выпуска новых игровых приставок, обе консоли не будут оказывать влияния на цены на GDDR6 и SSD. До поры до времени рыночные цены на эти компоненты будут формироваться под воздействием обычных и сезонных факторов, таких как оптимизация производства и спрос со стороны обычных и корпоративных потребителей.

Прогноз по потреблению видеопамяти консолями Sony PlayStation 5 и Microsoft Xbox Series X аналитики не раскрывают, но по уровню потребления SSD они могут дать примерные цифры. Исходя из истории продаж, специалисты предсказывают, что до конца 2020 года игровые консоли оттянут на себя от 3 % до 5 % всех выпускаемых в мире SSD, и в 2021 году эта цифра значительно увеличится. Это вряд ли обрадует поклонников ПК, но любители «рубиться» на консолях получат в руки новые и богатые возможности, включая сокращение времени загрузки игр до считанных секунд.

Большие по объёму игры класса AAA требуют свыше 50 Гбайт дискового пространства, что заставит устанавливать в новые консоли 512-Гбайт и даже 1-Тбайт SSD, а интерфейс PCIe 4.0 станет вишенкой на этом торте. Этому также будет способствовать переход на GDDR6 и большие по объёмам текстуры, как и двукратный рост памяти в составе PS5: с 8 Гбайт в PS4 до 16 Гбайт в PS5. Память в составе Xbox Series X увеличится на так сильно: с 8/12 Гбайт в Xbox One до 12/16 Гбайт в Xbox Series X. В совокупности обе платформы и мир игровых приставок ждёт едва ли не революция, что потребует определённых жертв. И цены на SSD и видеокарты станут первыми, кто понесут потери.

В десятых числах ноября, что соответствует середине четвёртого квартала 2019 календарного года, аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce выдали прогноз, согласно которому средняя цена продажи памяти DRAM продолжит снижаться не только в четвёртом квартале, но также и в первом квартале нового 2020 года. С тех произошло несколько событий, которые изменили ход дел на ранке оперативной памяти. И сегодня DRAMeXchange меняет прогноз на более жёсткий, согласно которому контрактные цены на память DRAM могут вернуться к росту уже в следующем квартале, а не с середины следующего года.

Торговая площадка TrendForce держит руку на пульсе рынка, руководствуясь в своих прогнозах не желаниями производителей, а состоянием как спотового (мгновенного) рынка памяти, так и наблюдением за подписанием долговременных контрактов на поставку. Иными словами, к мнению TrendForce можно и нужно прислушаться. И на предыдущей неделе, сообщают аналитики, спотовые цены на память резко возросли. Эта активность неминуемо затронет сегмент контрактных торгов и с большой вероятностью приведёт к росту цен на DRAM при заключении долговременных контрактов на поставку памяти.

В целом на рынке DRAM всё ещё наблюдается перекос в сторону избыточного предложения. Инвентарные запасы корректируются пятый квартал подряд, но память продолжает оставаться в избытке. В первом квартале спрос на память обещает оказаться выше традиционного для этого времени года. Но это не переломит ситуацию в пользу дефицита. Превышения спроса над предложением можно ожидать где-то к середине 2020 года. В то же время история подсказывает, что цены на память обычно начинают взвинчиваться задолго до того, как спрос начинает превышать предложение. Тем самым, утверждают аналитики, подорожание памяти может стартовать и до второго квартала 2020 года.

Всё сказанное в предыдущем абзаце было бы справедливо, если бы не возникший семь дней назад рост спотовых цен на память. Ажиотаж, как можно судить из контекста, возник из-за проблем с производством памяти DRAM с нормами 1X-нм на заводе Samsung. Поставки были возобновлены вскоре после обнаружения загрязнения пластин с чипами DRAM, но это всё равно сказалось на рынке памяти в целом. Эффект от перебоев в поставках будет особенно ощутим для рынка серверной памяти.

Поскольку в первом квартале 2020 года ожидается несвойственная для этого сезона активность на рынке серверной памяти, средняя цена продажи DRAM в этом сегменте может увеличиться на 5 % за квартал. В то же время в целом по рынку средняя цена продажи памяти в первом квартале обещает остаться такой же, как в четвёртом квартале 2019 года, поскольку память для ПК, смартфонов и для другой электроники продолжит дешеветь на единицы процентов. Одно скомпенсирует другое. Но расслабляться нельзя. Даже намёк на возможное подорожание может подстегнуть как контрактные цены, так и розничные.

Наконец, аналитики ожидают превышения спроса над предложением на рынке графической памяти. Новые видеокарты всё охотнее примеряют на себя память GDDR6, а объёмы графической памяти растут. Производственные линии не бесконечные, и возникающий на горизонте признак дефицита чипов GDDR6 может стать второй точкой роста контрактных цен на память.

Исследовательское подразделение DRAMeXchange компании TrendForce сообщило детали о рынке памяти NAND-флеш в третьем квартале календарного 2019 года. В целом в этот период отмечен рост спроса на чипы флеш-памяти как в связи с сезонным ростом продаж, так и в преддверии ожидания предновогодних распродаж. По сравнению с предыдущим кварталом выручка производителей выросла на 10,2 % до $11,9 млрд. В пересчёте на ёмкость поставленных за отчётный период чипов рост составил 15 %.

Отставание выручки от поставленных на рынок объёмов памяти означает падение средней цены продажи. Условный бит флеш-памяти становится дешевле, что не может не радовать. Правда, ожидаемый рост спроса на фоне стабилизации поставок со временем приведёт к тому, что цены на NAND-флеш перестанут снижаться, а то и вырастут, если у производителей произойдёт какое-нибудь ЧП. Но даже без чрезвычайных происшествий аналитики ожидают в четвёртом квартале дальнейшего роста выручки производителей и вероятный рост контрактных цен на память NAND.

Лидер рынка NAND компания Samsung за квартал увеличила поставки флеш-памяти в битовом эквиваленте более чем на 10 %. Память Samsung активно шла на изготовление SSD для новой серверной платформы Intel и для новых флагманских смартфонов, дебютировавших осенью. Компании удалось удержать падение показателя средней цены продажи на уровне 5 %. За квартал Samsung выручила $39,87 млрд. Это на 5,9 % больше, чем в предыдущем квартале.

Что касается производства, то Samsung сокращает выпуск планарной памяти NAND (2D NAND) на линиях завода Line 12. Вместо неё вводится выпуск памяти 3D NAND в тех же объёмах в пересчёте на кремниевые пластины. Ввод в строй нового завода компании в Китае ожидается в первом полугодии 2020 года, а нового предприятия в Республике Корея ― во второй половине 2020 года.

Компания SK Hynix существенно нарастила поставки NAND во втором квартале ― на целых 40 %, поэтому в третьем квартале она сократила поставки на 1 % в поквартальном сравнении (всё в битовом эквиваленте). Сокращение поставок в отчётный период позволило ей увеличить среднюю цену продажи на 4 %, поскольку возник искусственный дефицит. Всё вместе увеличило выручку SK Hynix на 3,5 % и позволило ей выручить за отчётный квартал $1,146 млрд. Этот производитель который квартал подряд сокращает выпуск NAND-флеш, главным образом ― 2D NAND, но также понемногу вводит новые мощности по выпуску 3D NAND на новом заводе M15.

Компания Kioxia (бывшая Toshiba Memory) несмотря на сбой в подаче электроэнергии на заводе в Йоккаити во втором квартале в третьем квартале нарастила поставки памяти на 20 % в пересчёте на биты. Память Kioxia шла на изготовление новых смартфонов Apple. Средняя цена продажи за квартал упала на 5 %, что в совокупности привело к росту выручки на 14,3 % до $2,227 млрд. Что касается планов Kioxia, то она рассчитывает в первой половине 2020 года запустить массовое производство на новом заводе K1 в Китаками (открыт в октябре этого года).

Поставки NAND компании Western Digital (производственного партнёра Kioxia) за третий квартал выросли на 9 %. Средняя цена продажи не снижалась, поскольку остановка завода в Йоккаити позволила ограничить поставки и подогрела спрос. Тем самым выручка компании выросла за квартал на 8,4 % до $1,632 млрд. Производственные планы Western Digital те же самые, что и у Kioxia.

Компания Micron увеличила выручку на 4,7 % до $1,53 млрд. В битовом эквиваленте поставки выросли на 10 %. Средняя цена продажи при этом сократилась на 5 %. В будущем компания планирует нарастить выпуск NAND-флеш за счёт нового завода в Сингапуре, открытого в августе текущего года.

Среди всех производителей флеш-памяти удивила компания Intel. За отчётный квартал она увеличила поставки флеш-памяти на 50 %. Правда, при этом средняя цена продажи флеш-памяти Intel упала более чем на 10 % (что неудивительно, у компании Intel своеобразное понятие о ценообразовании). Но это не помешало ей выручить за квартал на 37,2 % больше или $1,29 млрд. О производственных планах Intel предпочитает помалкивать. Пока у компании в наиболее сильном активе завод в китайском Даляне. В США флеш-память и (или) память 3D XPoint будет выпускать завод Fab 11 в Нью-Мексико.

Аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce сообщили о состоянии рынка памяти в третьем квартале календарного 2019 года. Впервые после трёх следующих друг за другом кварталов, в каждом из которых мировой рынок памяти показывал всё меньшую и меньшую выручку, в третьем квартале 2019 года произошёл рост этого показателя на 4 %. За это аналитики возлагают ответственность на президента США Дональда Трампа, который грозит Китаю ужесточением торговой войны.

Крупные поставщики памяти, считают в DRAMeXchange, сделали упреждающий ход ― нарастили поставки памяти, чтобы избежать в будущем возможных тарифных ограничений. Подобное развитие ситуации возможно также в четвёртом квартале этого года, поскольку также возрождается спрос на память для серверов и на память для смартфонов, особенно среди китайских брендов. Тем самым, кстати, уровень инвентарных запасов памяти почти вернулся к здоровому уровню. Производителям больше не придётся снижать цены для стимуляции спроса.

Компания Samsung за отчётный период увеличила поставки памяти в битовом эквиваленте на 30 %, а её квартальная выручка выросла последовательно на 5 % до $7,12 млрд. Память Samsung пользовалась особым спросом у китайских производителей смартфонов. Компания SK Hynix увеличила поставки памяти в пересчёте на ёмкость на 20 %, а квартальную выручку подняла на 3,5 % до $4,41 млрд. Компания Micron в пересчёте на биты нарастила поставки на 30 %, что помогло ей выручить за квартал $3,07 млрд. Но на самом деле рыночная доля Micron опустилась ниже 20 %. Показанный ею всплеск продаж стал возможен по той причине, что во втором квартале она работала ещё хуже. В DRAMeXchange считают, что у Micron нет резервных мощностей для выпуска памяти, и её доля на мировом рынке будет продолжать падать.

Позитивное для производителей DRAM событие в виде наращивания квартальной выручки отнюдь не привело к росту рентабельности в третьем квартале. Средняя цена продаж памяти продолжала снижаться в третьем квартале, и всё ещё снижается в четвёртом. Рентабельность производства DRAM компанией Samsung снизилась с 41 % во втором квартале до 33 % в третьем. Для Samsung исторически порог рентабельности находится возле отметки 30 %, поэтому аналитики считают, что Samsung прекратит снижать цены на память.

Рентабельность DRAM-производства SK Hynix за квартал снизилась незначительно ― с 28 % до 24 % ― но лишь по тем причинам, что компания снизила капитальные затраты на производство памяти и перевела часть линий с выпуска серверных чипов DRAM на мобильные для смартфонов. Также SK Hynix снизила производство памяти во втором квартале, что уменьшило её операционные затраты. Снижение рентабельности производства DRAM компанией Micron оказалось самым значительным ― с 35 % до 24 %, но это произошло из-за разницы в отчётных периодах компаний (для Micron отчётный квартал закончился в августе, а не в сентябре, как у корейцев).

Что касается объёмов производства, то Samsung, с одной стороны, увеличивает объём обрабатываемых пластин, но, с другой стороны, переводит линии по выпуску DRAM на заводе Line 13 в городе Хвасон с выпуска памяти на выпуск датчиков изображения. Это сокращение объёмов компания будет компенсировать расширением производства DRAM на новом заводе в Пхёнтэк, линии которого вскоре начнут выпускать память по техпроцессу 1Znm. В целом в новом году Samsung не будет вносить значительных изменений в поставки памяти, хотя скорость перехода на техпроцесс 1Znm, очевидно, существенно снизится.

Компания SK Hynix тоже в следующем году переведёт часть линий завода M10 с выпуска DRAM на выпуск датчиков CMOS, хотя увеличит выпуск памяти на линиях нового завода M14. Китайское производство SK Hynix будет зависеть от состояния тарифной войны между США и Китаем. Наконец, подразделение Micron Memory Taiwan (бывшая компания Rexchip) полностью перешло на техпроцесс 1Xnm (первое поколение 10-нм класса) и нацелено переходить в 2020 году на техпроцесс 1Znm. Подразделение Micron Technology Taiwan (бывшая компания Inotera) половину продукции выпускает с использованием техпроцесса 1Xnm, а около 30 % памяти выходит с использованием техпроцесса 1Ynm.

Оставшиеся независимыми тайваньские производители памяти вносят незначительный вклад в мировое производство DRAM, а с их долевым участием можно познакомится в таблице выше.

Прошло полтора месяца с начала четвёртого квартала текущего календарного года. За это время на торговой площадке TrendForce произошло множество контрактных и спотовых (мгновенных) сделок по покупке микросхем памяти DRAM и модулей памяти. На основе собранной информации аналитическое подразделение DRAMeXchange площадки TrendForce смогло сделать прогноз о дальнейшей динамике цен на микросхемы оперативной памяти до конца текущего квартала и на период первого квартала нового года.

Анализ показал, что средняя цена продажи DRAM продолжает снижаться, но уже медленными темпами. Прогноз на весь квартал обещает снижение контрактных цен на 5 % за квартал. В то же время объём закупок существенно вырос, обещая вскоре превзойти производство и облегчить жизнь производителям памяти. Это один из главных факторов того, что в 2020 году цены на память стабилизируются и восстановятся, и производителям не придётся сбрасывать их до таких малых величин, чтобы стимулировать закупки.

Потенциально помешать представленному выше сценарию могут два известных фактора. Это планы Samsung по расширению производственных мощностей и зарождающиеся китайские производители DRAM. Тем не менее, TrendForce считает, что в первой половине 2020 года Samsung не будет увеличивать объёмы обработанных пластин с памятью, поскольку все инвестиции в это время компания направит на внедрение третьего поколения техпроцесса класса 10 нм (1Znm).

Что касается китайцев, то TrendForce полагает, что в 2020 году они не окажут сколько-нибудь заметного влияния на мировой рынок DRAM. Компания CXMT объявила о начале массового производства памяти DRAM в Китае в конце текущего года, но масштаб и совершенствование этого производства ещё долго будут выходить на мировой уровень. И произойдёт это не в 2020 году, а позже.

Загадкой для аналитиков пока остаётся американская компания Micron. Она пока не сообщила внятных планов об инвестициях в производство в 2020 году. По мнению TrendForce, это может быть умеренная экспансия. Зато компания SK Hynix открыто обещает сократить производство памяти и перестроить часть линий по выпуску DRAM на производство датчиков изображений. Подытоживая сказанное выше, производители не будут увеличивать выпуск DRAM и постараются, чтобы спрос заметно опередил предложение.

На спотовом рынке цены на DRAM тоже снижаются и в октябре достигли нового минимума за текущей год. Летом их всколыхнули новости о запрете поставок сырья в Южную Корею из Японии, но позже правительство Японии разрешило поставки, и цены пошли вниз. В то же время надо понимать, что спотовый рынок живёт на новостях и любые слухи могут взвинтить цены на память. Например, как недавний случай с загрязнением на одном из заводов Samsung по выпуску DRAM. Аналитики DRAMeXchange пока не высказались по данному инциденту. Ждём интересной информации.

Исследовательская компания DRAMeXchange сообщила 30 августа, что средняя цена 8-гигабитных чипов памяти DRAM стандарта DDR4, которые используются в основном в ПК, в тот день составляла $2,94 — то есть не изменилась по сравнению с предыдущим месяцем. Цена немного выросла в декабре прошлого года, а затем неуклонно снижалась с января по июль. За эти семь месяцев она упала не менее чем на 59,4 %, что было обусловлено перенасыщением запасов и вялым спросом, связанным с продолжающимся экономическим спадом.

«Китайские закупщики выражают всё бо́льшую обеспокоенность тем, что японские ограничения на экспорт полупроводниковых материалов приведут к снижению объёмов производства со стороны производителей микросхем DRAM, таких как Samsung Electronics и SK Hynix, — отметил аналитик Mirae Asset Daewoo Ким Янг-гун (Kim Young-gun). — В результате производителям удалось договориться не снижать цены и далее, несмотря на ситуацию с переизбытком запасов. Тем не менее, хотя стоимость чипов DRAM не падала в прошедший месяц, ещё не известно, достигла ли она минимума, ведь проблемы запасов и спроса остались». Другой отраслевой источник также отметил, что ещё рано говорить о восстановлении отрасли и сложно предугадать дальнейшую динамику цен.

Как пояснили специалисты DRAMeXchange, и в сентябре рост цен вряд ли обозначится: «Существовало мнение, что быстрое увеличение спотовых цен на микросхемы DRAM приведёт и к увеличению контрактных цен, но ограничения экспорта японских полупроводниковых материалов не оказали существенного влияния на производственную деятельность южнокорейских производителей по выпуску микросхем памяти. Опасения по поводу нехватки материалов были в некоторой степени устранены, и правительство Японии по-прежнему разрешает экспорт фтористого водорода крупным южнокорейским компаниям. Исчезновение фактора дефицита означает, что спрос и предложение снова будут определять динамику цен на чипы DRAM, а уровень запасов, который всё ещё высок, приведёт к тому, что роста цен снова не случится в сентябре».

В то же время цена на чипы MLC NAND объёмом 128 Гбит, которые используются в различной электронике, твердотельных и USB-накопителях, выросла с $4,01 до $4,11 в августе. Стоимость растёт уже второй месяц подряд, а скорость роста достигла 29-месячного максимума. Тем не менее, стоимость до сих пор намного ниже, чем предыдущая отметка в $5,87, зафиксированная в августе 2017 года. В будущем, как считают аналитики, ситуация на рынке NAND продолжит колебаться некоторое время, и мы в сентябре снова можем получить рост стоимости кристаллов. Это обусловлено последствиями длительного отключения питания на производственных мощностях Toshiba.

Аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce опубликовали статистику продаж модулей памяти за 2018 год. Данные приводятся для торгов на спотовом рынке, хотя аналитики не уточняют, входят или нет в статистику поставки по длительным контрактам (скорее всего ― не входят). Торговля на спотовом рынке означает, что цены на продукцию могут сильно колебаться вверх и вниз в зависимости от текущей рыночной ситуации и даже слухов. Например, отключение электричества на заводе Toshiba по выпуску NAND и возможные санкции на поставку сырья из Японии в Южную Корею вызвали в июле рост спотовых цен на память до 20 % и даже сильнее, тогда как контрактные цены оставались практически неизменными.

В DRAMeXchange отмечают, что в среднем за первое полугодие 2019 года спотовые цены на DRAM были выше контрактных на 20 %. Рыночная ситуация не благоприятствует производителям памяти и модулей, что толкает цены вниз, но клиенты всё равно продолжают закупать модули памяти с некоторым запасом в надежде на скорое появление рыночного спроса. Это даёт возможность производителям модулей памяти лавировать между взлётами и падениями цен на продукцию не теряя выгоды. Во втором полугодии 2018 года была похожая ситуация, хотя цены на DRAM уже покатились вниз. За год в целом средняя цена продаж модулей выросла на 10 %, что за 2018 год принесло 10 крупнейшим производителям модулей DRAM $16,6 млрд или на 41 % больше, чем в 2017 году. А ведь 2017 год считался одним из самых урожайных.

Лидером мирового спотового рынка модулей памяти в 2018 году не только осталась компания Kingston, но она за год даже увеличила выручку почти на 50 %. На мировом рынке компании принадлежит свыше 70 % выручки. Укрепление Kingston аналитики назвали проявлением эффекта Матфея. Если по-простому, то богатый становится богаче, а бедный ― беднее. В 2018 году этот производитель поставил новый рекорд по выручке. Компании помогли как эффективность управления средствами, так и активное проникновение на рынок Китая.

На второе место после Kingston вышла американская компания Smart Modular Technologies. За год выручка производителя подскочила больше чем на 70 %. На третьем месте идёт китайский производитель компания Ramaxel. С 2017 по 2018 годы Ramaxel увеличила выручку на 40 %. Компания ADATA Technology, которая долго держалась за второе место в мире, уступила двоим претендентам и ушла на четвёртое место. Интересно отметить, что ADATA на выпуск памяти бросила все силы. Рынок памяти приносит ей около 60 % дохода, и в 2018 году даже помог поставить личный рекорд за последние 8 лет. Однако справиться с конкурентами ей это не помогло. В дальнейшем ADATA видит для себя поиск выгоды на рынках игровых систем, промышленного управления, автопилотов и электромобилей.

На пятом месте закрепилась компания tigo, которая давно ориентируется на рынок модулей памяти для игровых систем. Её выручка за год выросла незначительно. На шестом месте компания Powev из Китая. Компания Powev помимо производства модулей предлагает контрактное производство на своих мощностях. Но с продажами модулей у неё пока всё в порядке ― за 2018 год выручка выросла более чем на 30 %.

Хорошо известная у нас тайваньская компания Transcend показала снижение выручки на 21,64 % за год. Это следствие перехода в новые для неё ниши. Зацепившаяся за 7 место Transcend увеличивает присутствие в промышленном оборудовании, где прибыль выше всего. Также она рассчитывает на сотрудничество с Apple и с ростом продаж носимой электроники.

На восьмом месте компания Apacer. Переход к выпуску модулей памяти для промышленного оборудования помог компании избежать провального снижения выручки, но от падения на несколько процентов не защитил. В будущем Apacer делает ставку на вещи с подключением к Интернету, аппаратуру для здравоохранения, транспорт и тому подобное.

На девятом месте компания Team Group. Всплеск игрового направления увеличил выручку компании на 20 % и чуть больше. Но она тоже не оставляет шанса пробиться на рынок индустриальной электроники, для чего активно работает с производителями плат, периферии и устройств. Замыкает список десятая компания ― Innodisk. Она впервые пробилась в десятку лидеров, что произошло благодаря выходу на рынок промышленного оборудования. Дальше Innodisk также будет работать на рынке суперсерверов, ИИ, пограничных вычислений и AioT. Добавим, представленная десятка компаний по итогам 2018 года удерживает 93 % мирового спотового рынка модулей памяти. В 2017 году им принадлежало 88 % этого рынка. Богатый становится богаче...

Закончился июль ― первый месяц третьего квартала 2019 года ― и аналитики подразделения DRAMeXchange торговой площадки TrendForce спешат поделиться наблюдениями и прогнозами о движении цен на память NAND в ближайшей перспективе. В этот раз дать прогноз оказалось непростым делом. В июне случилось аварийное отключение производства на заводе Toshiba (по совместительству с Western Digital), и компании лишь недавно восстановили производство NAND-флеш в полном объёме. Кроме этого Япония собирается ограничить поставки сырья для выпуска чипов в Южной Корее. Также США усиливает торговое давление на Китай, а перепроизводство памяти и слабый рыночный спрос заставляют производителей снижать инвестиции в заводы и проекты. Что же будет происходить с ценами на память NAND?

Аналитики DRAMeXchange уверены, что в целом в третьем квартале контрактные цены на NAND-флеш продолжат снижаться несмотря на все перечисленные выше проблемы. Высокие инвентарные запасы чипов NAND и продукции на её основе, а также низкий рыночный спрос, который не сможет заметно улучшиться даже в традиционно активный период после летних отпусков, приведут к дальнейшему снижению контрактных цен на NAND. Договоры на контрактную поставку памяти заключены ещё в июне до аварийной остановки завода Toshiba, поэтому к периоду заключения новых контрактов в сентябре данный фактор утратит или ослабит своё значение.

Интересно другое: на фоне снижения контрактных цен на накопители и другую продукцию с использованием микросхем NAND растёт цена на кремниевые пластины, ещё не разрезанные на кристаллы. Снижение средней цены продажи пластин с NAND продолжается с ноября 2017 года и достигло уровня себестоимости производства. Аварийная остановка завода Toshiba привела к сокращению поставок обработанных пластин, что дало возможность производителям чипов NAND поднять цену на пластины с готовыми чипами. К концу июля значение ASP на кремний с NAND выросло на 15 %. В августе цена на пластины также продолжит рост, но уже слабее, поскольку производство вернулось к прежнему уровню. Для нас важно, что этот всплеск цен не окажет заметного воздействия на стоимость продукции с флеш-памятью на борту.

Что касается паники на фоне осложнения отношений между Японией и Южной Кореей, то они не окажут решительного влияния на производство полупроводников компаниями Samsung, SK Hynix или другими. Речь идёт всего лишь об исключении южно-корейских компаний из так называемого «белого списка» компаний, которые торгуют с Японией с минимальным оформлением разрешительных документов. Отмечается, что южнокорейские компании единственные из азиатских, которые находятся в белом списке. Ужесточение правил для работы, включая закупку сырья в Японии, всего лишь поставит в общую очередь южнокорейские компании и компании из других стран региона. К тому же японские власти уже расширили штат сотрудников в подразделениях, ведающих разрешениями, и это не создаст проблем ни для кого. Разве что ударит по самомнению корейцев, но на цене NAND это не отразится. Не должно отразиться.

Контрактные цены на накопители eMMC/UFS (смартфоны) и клиентские SSD продолжат снижаться в августе и сентябре, что за квартал в целом составит падение до 5 %. Снижение цен может сойти на нет в четвёртом квартале, что связано со снижением складских запасов до обычного уровня. Этап перепроизводства будет преодолён. Контрактные цены на SSD в третьем квартале снизятся сильнее ― примерно до 10 %. На этом рынке больше затоваривания. На рынке серверных SSD сложнее ― он пока спит, поэтому контрактные цены на корпоративные накопители в третьем квартале снизятся до 15 %. В целом, пока можно расслабиться. Стоимость SSD продолжит уменьшаться месяц, два и, вероятно, дольше.

Аналитики подразделения DRAMeXchange компании TrendForce опубликовали своё экспертное мнение о динамике цен на память в ближайшей и долгосрочной перспективе. Как вам наверняка известно, за последний месяц производство DRAM- и NAND-памяти подверглось испытаниям на прочность. В середине июня стало известно об аварийном отключении завода Toshiba (WDC) по выпуску NAND-флеш, а с началом июля Япония запретила (или усложнила) поставки в Южную Корею трёх базовых материалов для производства полупроводников. Очевидно, что вскоре на рынке станет меньше как новой DRAM, так и новой NAND. Не приведёт ли это к скачку цен на модули оперативной памяти и накопители SSD?

На основе наблюдений и богатого опыта в DRAMeXchange предполагают, что в краткосрочной перспективе память DRAM в целом не изменится в цене. Скачок цен возник только на спотовом рынке (работа за наличные в быстрых сделках). Спотовой рынок оперирует всего 10 % объёмов мирового производства оперативной памяти, тогда как контрактный рынок удерживает 90 % сделок. Высокий уровень инвентарных запасов уже выпущенной памяти способен сгладить возникшие неприятности, хотя некоторые производители модулей памяти уже начали либо повышать цены на продукцию, либо сокращать поставки. В долгосрочной перспективе цены на DRAM всё равно продолжат опускаться, уверены аналитики.

Что касается рынка памяти NAND, который одновременно пострадал от перебоев с электроснабжением завода Toshiba и от введённого запрета на поставку материалов из Японии в Южную Корею, то это уже спровоцировало рост цен на отдельную продукцию с памятью NAND. В то же время большинство поставщиков завалены готовой продукцией с запасом на два–три месяца, поэтому они не спешат сразу повышать цены и сейчас занимаются освобождением складов. В целом в третьем квартале можно ожидать небольшого роста цен на SSD, но вялый спрос и решение производственных проблем снова вернут цены к курсу на снижение.

До начала третьего квартала остаётся совсем мало времени. Этот период ― с июля по сентябрь включительно ― крайне важен для рынка электроники, включая компьютерный рынок. В конце августа и в начале сентября происходит сезонный всплеск продаж ПК и гаджетов. Этому способствует завершение периода летних отпусков и начало сезона «снова в школу». Выпускники школ массово разъезжаются по колледжам и высшим учебным заведениям и предпочитают делать это с новыми ноутбуками (компьютерами). Во всяком случае, в США именно с этим связан сезонный пик продаж ПК в третьем квартале. Соответственно, должен вырасти спрос на разного рода накопители на флеш-памяти: USB, SSD и eMMC/UFS (как встроенной памяти в смартфонах и гаджетах). Так было почти всегда, заявляют в DRAMeXchange, но в нынешний третий квартал всплеск спроса на твердотельную память и продукцию на её основе вряд ли будет настолько значительным, что заставит остановиться многомесячное снижение цен на NAND.

В предыдущие два квартала контрактные цены на флеш-память последовательно снизились на 20 % в каждый из них. Это было вызвано высоким уровнем нераспроданных складских запасов памяти NAND и накопителей, а также низким спросом на накопители для серверов и смартфонов. Торговые трения между США и Китаем только усугубили ситуацию, как и дефицит процессоров Intel. Всё это привело к неконтролируемому падению цен на NAND. Аналитики ожидают, что в третьем квартале активность производителей себя проявит, но призывают на неё не рассчитывать, хотя цены на NAND будут падать чуть медленнее: на 10 % за квартал.

С поставками NAND на пластинах ситуация ещё хуже. Пластины с 256-Гбит чипами производители продают на уровне себестоимости. Они бы хотели вернуться к прибыльности на этом направлении, однако в DRAMeXchange прогнозируют, что контрактные цены на пластины и дальше будут снижаться со скоростью на 5 % в поквартальном сравнении. Интересно, что производитель контроллеров NAND компания Phison намного оптимистичнее в своих прогнозах на третий квартал. Глава Phison утверждает, что цены на NAND в третьем квартале могут стабилизироваться.