Отчётное мероприятие компании Texas Instruments, которая является одним из старейших поставщиков полупроводниковых компонентов, разочаровало инвесторов не итогами прошедшего квартала, а прогнозом на текущий. Ожидается, что спрос на чипы в автомобильном и промышленном сегменте будет достаточно слабым, диапазон выручки в текущем квартале из прогноза Texas Instruments оказался ниже ожиданий рынка.

Источник изображения: Texas Instruments

Как отмечается, в этом квартале компания ожидает выручить от $3,45 до $3,75 млрд, тогда как консенсус аналитиков накануне упоминал сумму в $4,09 млрд. Удельная прибыль на одну акцию Texas Instruments составит от $0,96 до $1,16, что также ниже ожидавшихся инвесторами $1,42 на акцию. Подобный прогноз руководства компании говорит о том, что восстановление спроса в ключевых сегментах рынка полупроводниковых компонентов затягивается. Продукция Texas Instruments представлена почти во всех секторах промышленности в очень широком ассортименте, поэтому по прогнозам этой компании можно составлять представление о положении дел на рынке.

Генеральный директор Texas Instruments Хавив Илан (Haviv Ilan) заявил: «В прошлом квартале мы заметили растущую слабость в промышленном сегменте и последовательное снижение в автомобильном». О том, что спрос на электромобили не оправдывает ожиданий, говорят и многие автопроизводители. После публикации отчётности акции Texas Instruments упали в цене на 4,5 % в ходе дополнительной торговой сессии.

В прошлом квартале выручка компании сократилась год к году на 13 % до $4,08 млрд против ожидаемых $4,13 млрд. Удельная прибыль на одну акцию сократилась с $2,13 до $1,49. Годовая выручка Texas Instruments тоже упала на 13 %, продемонстрировав самое сильное снижение более чем за десять лет. По словам финансового директора компании Рафаэля Лизарди (Rafael Lizardi), текущий кризис в отрасли отличается от всех предыдущих: различные секторы рынка снижаются в разные периоды времени, а не синхронно. В промышленном секторе, например, спрос снижается три квартала подряд, тогда как автомобильный только начал сжиматься. Компоненты для персональных электронных устройств уже миновали острую фазу кризиса и теперь пользуются более стабильным спросом.

Являясь крупнейшим в мире производителем аналоговой электроники, Texas Instruments рассчитывает вложить в модернизацию профильных производственных линий $5 млрд до конца 2026 года. Руководство считает, что удельное содержание чипов в промышленном и автомобильном сегментах будет расти, а потому сейчас самое время задуматься об инвестициях в модернизацию производства. Правда, ещё не так давно компании пришлось снижать производительность своих предприятий, чтобы контролировать объём складских запасов готовой продукции — его в денежном выражении удалось сократить до $4 млрд.

Выручка Texas Instruments в аналоговом сегменте по итогам прошлого квартала сократилась на 6,9 % последовательно до $3,12 млрд и на 12,3 % в годовом сравнении. Встраиваемые решения последовательно сократили выручку на 15,5 % до $752 млн, а в годовом сравнении они убавили 10,2 %. Выручка на прочих направлениях сократилась на 29,1 % последовательно до $205 млн, в годовом сравнении она упала на 25,5 %.

По прогнозам аналитиков Summit Insights, в текущем квартале производители автомобилей продолжат сокращать складские запасы чипов, но во втором полугодии ситуация нормализуется. Ещё недавно автомобильный сегмент в структуре бизнеса Texas Instruments был самым активно растущим, а в прошлом квартале выручка на этом направлении сократилась на 4–6 %. Основную часть выручки компания продолжала получать от реализации чипов производителям промышленного оборудования, но в четвёртом квартале выручка на этом направлении сократилась на 14–16 %.

Известный производитель оборудования и программного обеспечения для выпуска чипов Applied Materials в ходе недавнего финансового отчёта заявил, что атака хакеров-вымогателей на одного из его поставщиков дорого обойдётся бизнесу. Applied Materials это будет стоить в следующем квартале $250 млн упущенной выручки.

Источник изображения: Applied Materials

Производитель предпочёл не сообщать, о каком именно поставщике идёт речь, но некоторые отраслевые эксперты считают, что речь идёт о компании MKS Instruments, поставляющей инструменты и технологии, которая в понедельник внезапно объявила, что должна перенести собственный доклад о доходах в IV квартале именно из-за атаки вымогателей, информация о которой появилась 3 февраля.

По данным представителя Applied Materials, сбои в работе одного из поставщиков повлияют на поставки во втором квартале. По прогнозу, за второй квартал фискального 2023 года выручка составит порядка $6,40 млрд, с учётом влияния недавнего киберинцидента у одного из поставщиков, негативный эффект от которого составит $250 млн. На прямой вопрос о том, идёт ли речь об MKS Instruments, представитель бизнеса не ответил. В самой MKS заявляют, что находятся в «стадии восстановления» после атаки.

Сообщается, что атака повлияла на способность компании обрабатывать заказы в первом квартале, поставлять продукты и обеспечивать сервисное обслуживание в подразделениях Vacuum Solutions и Photonics Solutions. В MKS добавили, что пока неизвестно, когда последствия инцидента будут устранены полностью. Дополнительно бизнес оценивает, насколько страховка покроет расходы, связанные с атакой. Известно, что теперь отчёт перенесён на 28 февраля. Ни одна из групп кибервымогателей не взяла на себя публичной ответственности за атаку.

Важно, что атака на MKS подтверждает худшие страхи экспертов по кибербезопасности, связанные с тем, что вместо крупной, хорошо защищённой компании злоумышленники могут напасть на более мелкую, при этом нанеся весьма ощутимый урон всей производственной цепочке. Полупроводниковая отрасль является одним из самых сложных и важных сегментов в глобальной экономике, в то же время очень уязвимым.

По мнению экспертов, перебои на полупроводниковом рынке могут иметь долговременные последствия и влиять буквально на всё, от производства автомобилей до цен на еду. Поэтому такие атаки заслуживают намного больше внимания, чем оказывается сегодня.

Компания Texas Instruments, которую можно по праву считать старожилом полупроводникового рынка, на этой неделе опубликовала итоги минувшего квартала, сообщив о снижении выручки впервые с 2020 года. Прогноз на текущий квартал тоже не внушает инвесторам оптимизма, а руководство компании не берётся судить о том, когда же клиенты смогут «переварить» имеющиеся складские запасы продукции и приступить к увеличению закупок.

Источник изображения: Texas Instruments

Выручка Texas Instruments в прошлом квартале сократилась на 3 % до $4,67 млрд, оказавшись лучше ожиданий аналитиков. На курс акций компании это мало повлияло, а инвесторов больше озадачил прогноз на текущий квартал, по итогам которого компания рассчитывает на дальнейшее снижение выручки до диапазона от $4,17 до $4,53 млрд. Снижение будет сильнее обычной сезонной тенденции.

В прошлом квартале выручка Texas Instruments на направлении промышленных компонентов сократилась на 10 % в последовательном сравнении, на направлении телекоммуникационного оборудования и систем корпоративного класса она упала на все 20 %. По сути, рост продемонстрировал только автомобильный сегмент, но и там предложение начинает догонять спрос. Клиенты перестали перестраховываться при формировании объёмов заказываемой продукции.

Когда спрос и выручка вернутся к росту в целом по отрасли, финансовый директор Texas Instruments Рафаэль Лизарди (Rafael Lizardi) предсказать не берётся: «Клиенты делают то, чем они занимались на протяжении десятилетий и будут делать дальше — накопили слишком большие складские запасы. Посмотрим, сколько времени уйдёт на то, чтобы их израсходовать».

В отличие от многих компаний отрасли, во время пандемии Texas Instruments не особо наращивала капитальные затраты и численность персонала, поэтому нынешний спад она переживёт достаточно спокойно. С первого апреля у руля компании встанет новый генеральный директор Хавив Илан (Haviv Ilan), который сменит уходящего на заслуженный отдых Рича Темплтона (Rich Templeton).

Американская компания Texas Instruments поставляет полупроводниковые компоненты для широкого спектра электронных устройств и бытовой техники, поэтому её квартальный отчёт мог послужить очередной иллюстрацией происходящих в отрасли событий. В потребительском секторе спрос действительно снизился, а вот автомобильная отрасль продолжает радовать этого поставщика чипов.

Источник изображения: Texas Instruments

Прежде всего, второй квартал компания завершила с выручкой в размере $5,21 млрд против ожидаемой рынком $4,65 млрд, увеличив её на 14 %. В текущем квартале Texas Instruments рассчитывает выручить от $4,9 до $5,3 млрд, что выше ожиданий рынка по середине диапазона ($4,98 млрд). Второй квартал не был однородным по динамике, поскольку в апреле на деятельность компании оказывали существенное влияние локдауны в Китае, а вот в мае и июне объёмы реализации продукции смогли заметно вырасти после снятия соответствующих ограничений в КНР.

Как и в прошлом квартале, по словам представителей Texas Instruments, в текущем сохранится высокий спрос на компоненты для автомобилей и промышленного оборудования, а вот сегмент потребительской электроники будет демонстрировать слабость. Выручка компании на автомобильном направлении во втором квартале выросла более чем на 20 %. Производитель до сих пор не может в полной мере удовлетворить спрос на некоторые виды полупроводниковой продукции.

Компания примерно 80 % полупроводниковых изделий выпускает самостоятельно, и в дальнейшем собирается только расширять свою производственную базу. Доля продукции собственного производства в будущем только вырастет, поскольку опыт конкурентов убедил руководство Texas Instruments, что высокая зависимость от подрядчиков обернулась серьёзными проблемами для поставщиков чипов в период пандемии.

В ближайшее время компания собирается продолжать инвестиции в расширение выпуска промышленных и автомобильных чипов, вне зависимости от текущих макроэкономических условий. Руководство Texas Instruments не исключает, что в будущем компания столкнётся с рецессией, но не берётся точно прогнозировать сроки. Финансовый директор Рафаэль Лизарди (Rafael Lizardi) пояснил: «Это может случиться и в этом году, и в следующем, и даже в 2025. Бороться с рецессией мы будем тогда, когда придёт время». В целом оптимистичный прогноз по динамике развития отрасли способствовал росту курса акций компании на 2,6 % после закрытия торгов.