NVIDIA объявила сегодня, 27 апреля 2020 года, о завершении сделки по приобретению производителя телекоммуникационного оборудования Mellanox Technologies. Сумма сделки, объявленной 11 марта 2019 года, составила $7 млрд.

Одними из последних разрешение на осуществление слияния предоставили антимонопольные органы Китая, несколько раз продлевавшие процедуру рассмотрения сделки.

Слияние двух лидеров в области высокопроизводительных вычислений и рынка ЦОД позволит NVIDIA предоставлять клиентам возможности более широкого использования вычислительных ресурсов наряду с ростом производительности и снижением эксплуатационных расходов. Для этого  будет сочетаться опыт NVIDIA в области вычислительной техники с высокопроизводительной сетевой технологией Mellanox.

«С Mellanox новая NVIDIA имеет комплексные технологии от искусственного интеллекта до сетей, полнофункциональные предложения от процессоров до программного обеспечения и значительный масштаб для продвижения центров обработки данных следующего поколения. Наш объединённый опыт, поддерживаемый богатой экосистемой партнёров, позволит решать проблему растущего мирового спроса на потребительские интернет-услуги, а также добиться расширения применения искусственного интеллекта и ускорения науки данных от облака до границ робототехники», — заявил основатель и гендиректор NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang).

«Мы с нетерпением ожидаем выхода продуктов и решений NVIDIA на наших рынках, а также вывода продуктов и решений Mellanox на рынки NVIDIA. Вместе наши технологии обеспечат создание ведущих решений для вычислительных платформ и платформ для хранения, где бы они ни требовались», — отметил, в свою очередь, основатель и гендиректор Mellanox Эял Уолдман (Eyal Waldman).

В марте прошлого года NVIDIA объявила о намерениях купить за $6,9 млрд активы израильского разработчика скоростных интерфейсов Mellanox Technologies, рассчитывая за счёт сопутствующей синергии усилить свои позиции в серверном сегменте. Китайские антимонопольные органы оказались самым сложным препятствием на пути одобрения сделки, но теперь и оно позади.

В лаконичном пресс-релизе на сайте NVIDIA сообщается, что китайские регуляторы одобрили сделку по покупке Mellanox Technologies по цене $125 за акцию на общую сумму $6,9 млрд. Из неофициальных источников известно, что китайские антимонопольщики потребовали от участников сделки не навязывать потребителям на территории КНР разного рода «необоснованные условия» типа покупки одних продуктов в нагрузку к другим.

Первоначально ожидалось, что сделка будет одобрена до конца прошлого года, но китайские власти думали дольше других. В конце декабря 2019 года NVIDIA получила одобрение европейских и мексиканских регулирующих органов на покупку активов Mellanox. На всех официальных мероприятиях текущего года представители NVIDIA говорили, что сделка должна быть завершена в этом полугодии. Теперь компания рассчитывает закрыть её к 27 апреля. После уплаты денежных средств в сумме $6,9 млрд NVIDIA сможет определиться с дальнейшей политикой в отношении возврата капитала инвесторам. Прибегать к заимствованиям для оплаты сделки ей не придётся, поскольку запас собственных свободных средств в полтора раза перекрывает необходимую сумму, как минимум.

Китайские регуляторы являются последней инстанцией, которая должна создать благоприятные условия для завершения сделки NVIDIA по покупке активов Mellanox Technologies. Информированные источники теперь сообщают, что последний этап согласования близок к завершению.

О намерениях NVIDIA купить израильскую компанию Mellanox Technologies было объявлено в марте прошлого года. Сумма сделки должна составить $6,9 млрд. На данный момент NVIDIA располагает около $11 млрд в виде денежных средств и высоколиквидных активов, поэтому большие заимствования для оплаты сделки ей не потребуются. В марте представители NVIDIA выражали уверенность, что сделка будет закрыта в текущем полугодии. В феврале китайские антимонопольные органы продлили сроки рассмотрения заявки до 10 марта с возможностью последующего продления до 10 июня.

Теперь ресурс Seeking Alpha со ссылкой на сервис Dealreporter сообщает, что пакет необходимых для одобрения сделки документов уже подготовлен китайскими антимонопольными органами. По большому счёту, осталось только проставить подписи профильных китайских чиновников. Последние в текущей ревизии документов отказались от выдвинутого ранее требования о сохранении операционной независимости Mellanox после заключения сделки. Первоначально планировалось, что в составе NVIDIA у Mellanox будет широкая автономия с точки зрения бюджетов на разработку и исследования.

Mellanox Technologies является разработчиком скоростных телекоммуникационных решений. Принято считать, что с помощью специалистов и продуктов этой компании NVIDIA сможет укрепить свои позиции в серверном сегменте рынка, а также в секторе суперкомпьютеров. Пока от реализации графических процессоров для серверного применения NVIDIA получает не более трети выручки, но эта доля стабильными темпами увеличивается.

Представители NVIDIA на недавней квартальной конференции заявили, что всё ещё ждут получения одобрения китайских властей на покупку израильской компании Mellanox в начале текущего года. Теперь стало известно, что компетентные органы КНР продлили срок рассмотрения сделки на несколько месяцев.

Ещё в прошлом году NVIDIA рассчитывала поглотить израильского разработчика скоростных интерфейсов Mellanox. Продукция последней применяется в суперкомпьютерном сегменте, на который NVIDIA делает серьёзную ставку. Отраслевые аналитики считают, что заключение этой сделки придаст дополнительный импульс для роста акций компании. Проблема пока заключается в том, что китайские антимонопольные органы до сих пор никак не озвучили свою официальную позицию по этой сделке.

Как сообщает Seeking Alpha со ссылкой на Dealreporter, компетентные китайские органы в этом месяце продлили сроки рассмотрения сделки в связи с истечением предыдущего 180-дневного периода. По условиям договорённости между сторонами, сделка должна быть рассмотрена до 10 марта, но предусмотрена возможность продления срока до 10 июня. На этой неделе акции NVIDIA обновили исторический максимум курсовой стоимости. Это является следствием опубликованной недавно квартальной отчётности, в которой аналитики рассмотрели достаточно поводов для оптимизма. Некоторые из них, помимо того, считают, что в обозримом будущем выйдут графические процессоры нового поколения, а сделка с Mellanox будет доведена до логического завершения.

Уже не первый раз на квартальных мероприятиях NVIDIA звучит фраза о намерениях получить одобрение сделки с Mellanox в начале текущего года. Эксперты Susquehanna утверждают, что курс акций компании будет расти при любом исходе, даже если сделка с NVIDIA развалится.

В прошлом году NVIDIA объявила о намерениях приобрести активы израильского разработчика скоростных интерфейсов за $6,9 млрд. К середине февраля до сих пор не появилось чётко выраженных признаков близости момента заключения сделки. Она всё ещё ожидает одобрения китайскими антимонопольными органами. Специалисты Susquehanna рассматривают три возможных сценария: развал сделки, её завершение, а также улучшение финансовых условий для продавца. Все три варианта выгодны израильской компании, по словам аналитиков.

Если одобрение будет получено до десятого июня, то цена выкупа одной акции составит $125. Отказ в оформлении сделки в долгосрочной перспективе приведёт к повышению стоимости акций Mellanox до $160 за штуку. Наконец, пересмотр финансовых условий сделки поднимет курс до $145. Текущая курсовая стоимость акций компании — $122,41. В минувшем квартале Mellanox увеличила выручку на 31 %, превзойдя ожидания аналитиков.

Спрос на видеокарты как средство добычи криптовалюты обрушился ещё в третьем квартале 2018 года, но в первой половине 2019 года NVIDIA была вынуждена распродавать остатки графических процессоров поколения Pascal, которые в приличных количествах были выпущены с расчётом на удовлетворение лихорадочного спроса. Тогда стало известно, что майнеры на пике криптовалютного бума принесли NVIDIA без малого $1 млрд выручки. В 2020 году компании предстоит развивать бизнес без поддержки криптовалютного фактора, но эксперты считают, что она сможет раскрыть свой потенциал в серверном сегменте.

Пока компоненты для центров обработки данных приносят NVIDIA не более четверти всей выручки, но именно с развитием систем искусственного интеллекта многие аналитики связывают надежды на увеличение выручки компании в текущем году. В целом, после спада на криптовалютном рынке оптимизм не покинул инвесторов, и за весь прошлый год акции NVIDIA подорожали на 81 %. Предчувствуя рост интереса клиентов к телекоммуникационным решениям для сетей 5G, компания представила системы NVIDIA EGX для периферийных вычислений.

Определённый потенциал кроется и в сделке с Mellanox Technologies, после завершения которой NVIDIA получит разработки в сфере высокоскоростных интерфейсов, необходимых для развития серверной инфраструктуры. На январской конференции J.P. Morgan финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс (Colette Kress) пояснила, что одобрение европейских антимонопольных органов уже получено, и осталось дождаться вердикта их китайских коллег. По текущим прогнозам руководства NVIDIA, сделка должна быть закрыта в первые месяцы 2020 года.

На этой неделе истёк срок рассмотрения сделки между NVIDIA и Mellanox европейскими регуляторами, и вчера агентство Reuters сообщило, что предстоящее поглощение было одобрено без каких-либо дополнительных условий. Напомним, что NVIDIA должна купить израильского разработчика скоростных интерфейсов Mellanox Technologies за сумму более $6,8 млрд, которую возьмёт из собственных средств. Дело остаётся за малым — получить разрешение антимонопольных органов Китая, где у Mellanox находятся крупные клиенты типа Alibaba и Baidu.

Стоит добавить, что одновременно своё одобрение дали антимонопольные органы Мексики, поэтому завершению сделки в первоначально намеченные сроки, до конца текущего года, мешает только отсутствие вердикта китайской стороны. На минувшей квартальной отчётной конференции представители NVIDIA уже заявили, что оформление сделки с Mellanox может быть отложено на начало следующего года из-за необходимости получить одобрение китайских антимонопольщиков.

За право получить активы Mellanox с NVIDIA ранее конкурировала Intel, но разработчику графических процессоров удалось предложить лучшие условия. Крупнейшая в истории NVIDIA сделка нужна компании для получения доступа к скоростным интерфейсам, которые можно применять в серверных системах для эффективного обмена данными. Свои интересы в этой сфере Intel удастся частично соблюсти за счёт покупки Habana Labs — другой израильской компании, использующей для связи между узлами серверных систем стандартный 100-гигабитный интерфейс Ethernet.

Выступая на квартальной отчётной конференции в мае, глава и основатель NVIDIA Дженсен Хуанг (Jen-Hsun Huang) с уверенностью говорил о том, что назревавшие в тот момент противоречия США и КНР вокруг компании Huawei не окажут влияния на одобрение сделки по покупке израильской компании Mellanox Technologies. Для NVIDIA эта сделка должна стать самой крупной в истории, она выложит за активы израильского разработчика скоростных интерфейсов $6,9 млрд собственных средств. Глава NVIDIA позже дал понять, что после завершения покупки Mellanox компания возьмёт паузу с точки зрения поглощений.

Редкий аналитик сейчас игнорирует потенциал NVIDIA в сегменте центров обработки данных, где покупка активов Mellanox позволила бы компании получить доступ к передовым технологиям, имеющим отношение к интерфейсам для передачи информации в серверных системах. За прошедшее с мая время настроение американского президента по итогам переговоров с Китаем в сфере внешней торговле неоднократно менялось полярно, поэтому предугадать решение китайских антимонопольных органов по сделке с Mellanox тоже очень сложно.

В этой ситуации ещё больше неопределённости добавляет высказывание одного из ведущих телеканала CNBC, который заявил о затягивании китайскими властями вердикта по сделке между NVIDIA и Mellanox. До сих пор представители первой из компаний использовали любую возможность, чтобы заявить о своей уверенности в благополучном исходе этой процедуры, но год близится к концу, а китайские антимонопольные органы не торопятся с одобрением.

NVIDIA сейчас получает не более четверти всей выручки от реализации продуктов серверного назначения, но многие эксперты убеждены, что в ближайшие годы этот бизнес станет для неё одним из самых динамично растущих. Без технологий Mellanox справиться с экспансией в этом сегменте будет сложнее, поэтому для NVIDIA негативное решение китайских чиновников будет иметь серьёзные последствия. Достаточно вспомнить, что при развале сделки NVIDIA заплатит Mellanox отступные в размере $350 млн.

Квартальная отчётная конференция NVIDIA проходила уже в тот период, когда США и Китай начали сражаться за право Huawei вести бизнес в прежних условиях. Основателя и генерального директора NVIDIA тогда спросили, не боится ли он влияния этих проблем на решение китайских антимонопольных органов по поводу сделки с Mellanox, которую первая из компаний собирается купить за рекордные для себя $6,9 млрд. Израильская компания Mellanox Technologies хоть и не подчиняется китайской юрисдикции, все сделки подобного масштаба проходят согласование в тех странах, чьи интересы они затрагивают.

Тогда на отчётной конференции Дженсен Хуанг (Jen-Hsun Huang) на удивление наивно выразил уверенность в отсутствии у КНР мотивов для препятствования сделке между NVIDIA и Mellanox, заявив, что в сферу интересов бизнеса политика вмешиваться не должна. На этой неделе на конференции NASDAQ для инвесторов выступила финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс (Colette Kress), и ведущий мероприятия тоже задал вопрос о текущем положении дел с одобрением поглощения Mellanox.

Прогресс в этой сфере заметен, как призналась представительница NVIDIA, и американские регулирующие органы уже одобрили данную сделку. Переданы все необходимые документы и китайским антимонопольным органам, хотя те своё решение ещё не озвучили. Прочие предстоящие этапы согласования в NVIDIA считают простыми и незначительными, поэтому рассчитывают закрыть сделку до конца декабря этого года.

На этой неделе NVIDIA объявила о покупке за 6,9 млрд долларов компании Mellanox — крупного производителя коммуникационного оборудования для центров обработки данных и высокопроизводительных вычислительных систем (HPC). И столь нетипичное для разработчика GPU приобретение, ради которого NVIDIA решилась даже перебить ставку Intel, совсем не случайно. Как прокомментировал сделку руководитель NVIDIA Дженсен Хуанг (Jen-Hsun Huang), покупка Mellanox была очень важной инвестицией для компании, поскольку речь идёт о глобальной смене стратегии.

То, что NVIDIA давно пытается нарастить свои доходы, которые она получает от продаж оборудования для суперкомпьютеров и центров обработки данных, секретом не является. Применения GPU за пределами игровых компьютеров множатся с каждым днём, и интеллектуальная собственность Mellanox должна помочь NVIDIA в развитии собственных решений для работы с большими данными. Тот факт, что NVIDIA оказалась готова потратить на покупку коммуникационной компании громадную сумму, хорошо отражает то внимание, которое отводится этому направлению. И более того, геймеры больше не должны питать никаких иллюзий: удовлетворение их интересов для NVIDIA перестаёт быть первоочередной целью.

Об этом прямо сказал Дженсен Хуанг в своём интервью изданию HPC Wire, которое состоялось после объявления о покупке Mellanox. «Дата-центры — наиболее важные компьютеры сегодня и в будущем. Рабочие нагрузки продолжают меняться за счёт искусственного интеллекта, машинного обучения и анализа больших данных, поэтому будущие дата-центры будут построены подобно огромным производительным компьютерам. Мы были GPU-компанией, затем мы стали производителем GPU-платформ. Теперь же мы стали вычислительной компанией, которая началась с чипов и расширяется до уровня центров обработки данных».

Напомним, Mellanox — израильская фирма, которая имеет передовые технологии для соединений узлов в дата-центрах и в высокопроизводительных системах. В частности, сетевые решения Mellanox сегодня используются в том числе и в DGX-2 — суперкомпьютерной системе на базе графических процессоров Volta, предлагаемых NVIDIA для решения задач в области глубокого обучения и анализа данных.

«Мы считаем, что в будущих центрах обработки данных вычисления не будут начинаться и заканчиваться в серверах. Вычисления распространятся на сеть. В долгосрочной перспективе, я думаю, у нас есть возможность создавать вычислительные архитектуры в масштабах центров обработки данных», — поясняет смысл приобретения Mellanox генеральный директор NVIDIA. И действительно, теперь у NVIDIA появляются необходимые технологии для построения комплексных высокопроизводительных решений, включающих как массивы GPU, так и внешние соединения.

Пока NVIDIA продолжает сохранять свою сильную зависимость от рынка игровой графики. Несмотря на все предпринимаемые усилия, геймеры всё ещё приносят компании основную часть доходов. Так, в четвёртом квартале прошлого года за счёт реализации игрового оборудования NVIDIA выручила $954 млн, в то время как решениями для дата-центров компания заработала меньше — $679 млн. Тем не менее, продажи вычислительных систем выросли на 12 %, в то время как объёмы реализации игровых видеокарт обвалились на 45 %. И это не оставляет сомнений в том, что NVIDIA в дальнейшем будет в первую очередь делать ставку именно на дата-центры и высокопроизводительные вычисления.

Хотя большинство новостей по поводу IDF появляется благодаря анонсам собственно «хозяина» форума, все же иногда данное мероприятие используют для представления своих достижений и другие компании. Во время текущего IDF таким исключением стала Mellanox Technologies, представившая свои конвергированные сетевые адаптеры 40 Gigabit Ethernet (40GE), по ее словам – первые в индустрии. Внедрение 10 Gigabit Ethernet для серверов и развертывание 10GE сетей для соединения серверов с хранилищами только-только начинает набирать обороты. Функционирование Fibre Channel поверх Ethernet все еще остается скорее темой для обсуждений, чем реализованной технологией. Но, похоже, Mellanox предпочитает «бежать впереди паровоза». В 2007 г. компания начала производить адаптеры 10GE, в прошлом году представила модули 10GE в формате SFP+. В этом году на смену линейке ConnectX дебютировали усовершенствованные адаптеры 10GE, основавшие семейство ConnectX-2, и вот теперь оно расширилось адаптерами 40GE. По сравнению с предыдущей линейкой представители ConnectX-2 имеют новшества в виде поддержки удаленного прямого доступа к памяти (Remote Data Memory Access, RDMA), функции wake-on-LAN и пониженного на 15-35% энергопотребления. Кроме того, они поддерживают технологии виртуальных сетевых адаптеров и виртуальных хост-адаптеров в картах InfiniBand и 10GE. Недавно Mellanox выпустила комбинированную карту, сочетающую порт 40 Гбит/с InfiniBand (известным также как формат quad data rate, QDR) с портом 10GE – для тех высокопроизводительных систем, в которых оба стандарта используются параллельно. Самое свежее пополнение в семействе ConnectX-2, сетевая карта с портом 40GE, отличается не только высочайшей пропускной способностью, но также завидной энергоэффективностью. Сам чип 40GE, разработанный компанией, потребляет мощность на уровне 6-7 Вт, а адаптер в целом – около 10 Вт. Пока нет аналогов для сравнения в сегменте 40GE, Mellanox предлагает оценить экономичность ее двухпортовой карты 10GE, потребляющей около 5 Вт, тогда как совершенно не редкость адаптеры от других производителей с мощностью 20, а то и 25 Вт. Как и все карты ConnectX, адаптер 40GE поддерживает развивающееся расширение стандарта, протокол Converged Enhanced Ethernet (CEE). Благодаря этой «надстройке» планируется обеспечить Ethernet высокую надежность, исключив возможность пропадания сетевых пакетов. С использованием CEE Ethernet можно будет рассматривать как полноценную альтернативу другим стандартам доступа к сетям хранения в системах с повышенными требованиями к надежности. Mellanox объяснила свое стремление выпустить 40GE решения пораньше – по ее мнению, с внедрением стандарта PCI-Express 2.0 периферия получит теоретический предел пропускной способности в 40 Гбит/с, и недалек тот час, когда многоядерные системы с обширной памятью смогут насытить новые сетевые интерфейсы. Как и в случае с 10GE, компания начала освоение стандарта с выпуска адаптеров, для реализации подключений типа сервер-сервер или сервер-система хранения. Модули для коммутаторов Mellanox планирует выпустить на следующем этапе. Материалы по теме: - Альянс Ethernet продвигает развитие новых спецификаций;
- Fujitsu, Aquatia и Mellanox поддерживают сети 10G.

В калифорнийском Сан Хосе сразу три разработчика полупроводников заявили о поддержке и развитии следующего поколения Ethernet сетей с пропускной способностью 10 Гбит. Fujitsu Microelectronics выпустила коммутатор с 26-ю портами 10G с поддержкой существующего стандарта для серийных устройств. Только что дебютировавшая компания Aquatia представила экономичное по питанию передающее устройство, позволяющее отправить по медной паре Ethernet 10G на расстояние 100 метров, а Mellanox Technologies обязалась автоматизировать перенос протоколов Ethernet и Infiniband на чипы серверных сетевых карт. Развитие сетей 10G в серверном сегменте более актуально, так как позволит сократить количество портов подключения. Выпуск коммутатора Fujitsu MB86C69RBC был сделан с прицелом на решения конкурентов Broadcom и Fulcrum Microsystems, с целью как можно раньше поддержать стандарт 10Gbase-KR для запуска в серию. Асиф Хазарика (Asif Hazarika), директор группы разработчиков сетевых чипов из Fujitsu Microelectronics America, комментирует это тем, что знает производителей серверного оборудования, взявших за основу своих разработок именно стандарт с индексом KR. Он также отметил, что разработчики телекоммуникационных комплектующих в ближайшие полгода представят достаточное количество новинок на рынке для 10G. Fujitsu продолжает поддерживать предварительные разработки стандарта по снижению числа потерь в сетях Ethernet. В конце мая необходимые документы будут отправлены в группу стандартизации IEEE. Продукт Fujitsu базируется на решении выпуска 2006 года. Новая микросхема имеет габариты 35х35 мм и потребление энергии на уровне 22 Вт, первые образцы будут отгружены в июне по цене $15-20 за порт. Аналитик Джаг Болария (Jag Bolaria) из The Linley Group полагает, что хоть Fujitsu и первой объявила о активном выходе в этом сегменте рынка, но Broadcom сможет включить поддержку функционала расширения стандарта KR очень быстро. Также он считает, что производители системных решений не будут готовы быстро представить новые законченные продукты для сетей 10G, возможно, им потребуется один год. Так или иначе, Aquatia выпустила первый передатчик стандарта 10GBase-T. Модель AQ1000 разработана с применением 90-нм техпроцесса, позволяет доставлять Ethernet-трафик по медному проводу категории 6a на расстояние 100 метров, с потреблением энергии в 5,5 Вт. Первая версия микросхем работает только с сетями 10G, обратно совместимая с предыдущими сетями версия появится позднее. Mellanox сообщает, что выпустит новую прошивку для своих серверных микросхем ConnectX, которая позволит автоматически определять протоколы сети и хранилищ, работающих поверх сетей Infiniband и Ethernet. Материалы по теме: - 10 Gigabit Ethernet "обрастает" дополнительной функциональностью;
- Fujitsu удвоила ширину транстихоокеанской сети ;
- Voltaire выпустила 20 Гбит/с коммутатор Infiniband.