Теги → morgan stanley
Быстрый переход

Индустрия чипов достигнет дна в этом или следующем квартале — восстановление начнётся во второй половине 2023 года

Два года пандемии подогревали спрос на полупроводниковые компоненты, но в этом году ряд сегментов отрасли столкнулся с кризисом перепроизводства, поскольку спрос упал из-за не слишком благоприятных макроэкономических факторов. Эксперты Morgan Stanley считают, что дно будет пройдено либо в конце этого квартала, либо в начале следующего, а вторая половина 2023 года и вовсе принесёт отрасли подъём.

 Источник изображения: TSMC

Источник изображения: TSMC

Во второй половине 2023 года, как заявляют аналитики, в полупроводниковой отрасли начнётся чётко выраженное восстановление, и для инвесторов лучшей рекомендацией с этой точки зрения является покупка акций TSMC на текущих уровнях, поскольку эту компанию в Morgan Stanley считают «поставщиком технологий будущего». Отдельного внимания, по мнению экспертов, заслуживают и компании полупроводникового сектора из Южной Кореи и Тайваня, поскольку на локальных рынках их влияние очень высоко. На фоне подобных заявлений курс акций TSMC вырос на 3,7 %, акции SK hynix подорожали на 4,2 %.

Пик спроса на полупроводниковую продукцию, по словам авторов аналитической записки, миновал в сентябре прошлого года. О начале нового цикла роста говорить преждевременно, но точка перелома уже близка, по мнению представителей Morgan Stanley. Они также отмечают, что внимания заслуживают и китайские компании полупроводникового сектора, поскольку они работают на растущем рынке. Покупать акции профильных эмитентов нужно заранее, поскольку они возвращаются к росту чуть быстрее, чем начинается общий подъём в отрасли.

Morgan Stanley: по итогам этого года AMD сократит выручку в настольном сегменте на 26 %

Для компании AMD два последних года были периодом непрерывного роста выручки в темпах, значительно превышающих весь остальной рынок. Аналитики Morgan Stanley считают, что в сегменте ПК компанию ждёт некоторая коррекция в сторону снижения, но даже в таких сложных условиях она сможет слегка увеличить свою долю рынка, разве что в игровом сегменте её продукцию потеснят процессоры Intel Alder Lake.

 Источник изображения: AMD

Источник изображения: AMD

Возобновив отслеживание поведения ценных бумаг AMD, специалисты Morgan Stanley заявили, что выручка компании по итогам года в настольном сегменте снизится на 26 %, а в следующем году она уменьшится ещё на 2 %. Разработчику процессоров Ryzen придётся уступить некоторую часть рынка конкурирующим Intel Alder Lake, поскольку их позиции в игровом сегменте рынка достаточно сильны. После 2023 года, как ожидается, компания AMD будет развиваться относительно стабильно.

В сегменте ноутбуков AMD по итогам текущего года увеличит выручку сразу на 35 %, но в следующем году прироста почти не будет, поскольку потенциал роста выручки за счёт увеличения собственной доли рынка будет исчерпан, а весь рынок ноутбуков должен сжаться относительно предыдущих лет бурного роста.

В успехах AMD на серверном рынке сомневаться не приходится, поскольку рост выручки компании на этом направлении будет продолжаться ещё несколько кварталов подряд, по мнению представителей Morgan Stanley. В ближайшие пару лет серверные решения AMD в сочетании с изделиями Xilinx будут формировать от 65 до 70 % всей чистой прибыли компании, уже сейчас эта доля достигает 50 %.

В текущем квартале NVIDIA столкнётся с падением игровой выручки на 20 %, но потом ситуация улучшится

В календаре NVIDIA в апреле завершился первый квартал 2023 фискального года. Аналитики Morgan Stanley ожидают, что компания столкнётся в текущем трёхмесячном периоде со снижением игровой выручки на 20 % в последовательном сравнении, но дальнейший выход на рынок игровых видеокарт поколения Ada Lovelace позволит выправить ситуацию.

 Источник изображения: NVIDIA

Источник изображения: NVIDIA

До публикации квартального отчёта NVIDIA осталось три недели, но в Morgan Stanley уже сейчас пытаются определиться с тенденциями, которые будут задавать вектор развития данной компании в текущем фискальном году. По мнению авторов аналитической записки, «существенное снижение выручки в игровом сегменте создаст для компании умеренные трудности в 2023 фискальном году». Наиболее острой фазой игрового кризиса можно будет считать второй квартал, который начался в мае и завершится к августу. Игровая выручка NVIDIA в этом периоде снизится на 20 % по сравнению с предыдущим кварталом.

К осени должны будут выйти новые игровые видеокарты поколения Ada Lovelace, их появление на рынке вызовет, по мнению представителей Morgan Stanley, «заметный энтузиазм» в среде покупателей. В целом, бизнес по разработке ускорителей вычислений и решений для облачных систем позволяет NVIDIA сохранять лидирующие позиции в отрасли, поэтому временные трудности в игровом сегменте на совокупной выручке компании отразятся слабо.

С начала года курс акций NVIDIA снизился на 34 % до $195, но эксперты Morgan Stanley рекомендуют инвесторам держать эти ценные бумаги в своих портфелях, прогнозируя рост котировок до уровня около $217. Выручка компании в серверном сегменте будет увеличиваться и по мере устранения дефицита профильных компонентов. Высокий спрос на изделия NVIDIA в автомобильном сегменте тоже будет способствовать росту выручки компании в текущем году.

Tesla обязательно будет вовлечена в создание электрических летательных аппаратов, считают аналитики

Ещё в 2016 году Илон Маск (Elon Musk) имел неосторожность заявить, что ему нравится идея создания небольших летательных аппаратов на электротяге с вертикальным взлётом и посадкой. Позже он сменил своё отношение к этой теме на более скептическое, сославшись на небезопасность заполнения неба над городами летающими объектами и усиление шумового загрязнения. Эксперты считают, что Tesla невольно окажется причастной к развитию воздушного электротранспорта.

 Источник изображения: Electrek

Источник изображения: Electrek

Свои прогнозы на эту тему представили аналитики Morgan Stanley, как отмечает Electrek. Авторы аналитической записки убеждены, что Tesla не удастся избежать участия в развитии воздушного электротранспорта, поскольку он решает схожие с наземным проблемы, а эта компания накопит достаточный объём компетенций в сфере электротранспорта, чтобы делиться ими с партнёрами, осваивающими воздушное пространство.

В Morgan Stanley считают, что ёмкость рынка услуг по воздушным перевозкам с использованием электротранспорта к 2050 году достигнет $9 млрд. И если сейчас авторы прогноза закладывают курсовую стоимость акций Tesla в $900 без учёта данного фактора, то авиатранспорт мог бы добавить к ней ещё $100 в самом скромном варианте. В последнее время Илон Маск придерживается идеи о том, что разгружать дороги мегаполисов целесообразнее за счёт переноса трафика в подземные туннели, а не в небо над жилыми кварталами.

В следующем году NVIDIA увеличит выручку в игровом сегменте на 18 %

На первую половину декабря у NVIDIA запланировано участие представителей компании сразу в трёх мероприятиях, подразумевающих встречу с инвесторами. Возможно, на них будут озвучены собственные прогнозы руководства NVIDIA на следующий год, а пока приходится довольствоваться оценками сторонних экспертов. Представители Morgan Stanley, например, на днях подняли прогноз по курсу акций NVIDIA с $217 до $259, сославшись на очевидную для них способность компании увеличивать выручку даже в непростых экономических условиях. Ставка сделана на два направления роста: компоненты для центров обработки данных и игровые продукты.

Авторы аналитической записки ожидают, что в 2020 году NVIDIA увеличит выручку в игровом сегменте на 18 % по сравнению с текущим годом, который эксперты Morgan Stanley называют «периодом инвестиций в будущее». Потенциал роста выручки NVIDIA в игровом сегменте в 2021 году тоже измеряется двузначными показателями в процентах, считают авторы прогноза. Ставка делается на растущий энтузиазм среди любителей игр в связи с распространением технологии трассировки лучей.

В сегменте центров обработки данных NVIDIA может за ближайшие три года увеличить выручку в два раза, по мнению аналитиков Morgan Stanley. В сфере обучаемых систем у NVIDIA почти нет конкурентов, её позиции очень сильны даже в только зарождающихся сегментах серверного рынка. Правда, авторы прогноза не уделяют внимания готовности Intel покуситься на часть рыночных позиций NVIDIA с выпуском собственных ускорителей вычислений на базе дискретных графических процессоров в 2021 году. Торговая сессия после подобных заявлений представителей Morgan Stanley ознаменовалась ростом курса акций NVIDIA на 4,89 % до $221 за штуку.

Руководство Pandora ищет покупателей для своей компании

Один из крупнейших музыкальных стриминговых сервисов Pandora желает, чтобы её купила крупная компания. Если верить журналистам New York Times Лесли Пикер (Leslie Picker) и Бену Сисарио (Ben Sisario), руководство Pandora ведёт переговоры с представителями бизнеса и пытается найти потенциального покупателя.

Посредником в переговорах выступает Morgan Stanley, которая, вероятно, примет участие в сделке, если найдётся ещё один покупатель.

Последний год был худшим в истории Pandora, потому что сервис практически остановился в развитии. Рыночная стоимость компании с октября 2015 года упала более чем на 60 %. Сейчас капитализация Pandora составляет $1,8 миллиарда, при том что в начале 2014 года она достигала $7 млрд.

Проблема Pandora состоит в том, что компания не может обеспечить рост клиентской базы. С 2014 года количество подписчиков сервиса сократилось с 81,5 млн до 78 млн в третьем квартале 2015 года. Сейчас эта цифра составляет приблизительно 81,1 миллиона, но спрогнозировать дальнейший рост будет сложно.

Основной доход компании приносит реклама, также приблизительно 4 миллиона пользователей платят по $5 в месяц за преимум-обслуживание.

Pandora сейчас работает только в США, Австралии и Новой Зеландии, но руководство компании утверждает, что скоро сервис заработает и в других странах.

Google в России популярнее «Яндекса»

Google является самым популярным поисковиком в Рунете — такой вывод можно сделать из отчета, представленного аналитиками Morgan Stanley. Эксперты банка на протяжении двух лет проводили панельные исследования, в ходе которых изучили поведение полутора тысяч пользователей. Также среди выбранной аудитории дважды в год проводились опросы.

 Anton Belitsky/Corbis

Anton Belitsky/Corbis

Согласно представленным данным, Google превосходит «Яндекс» по числу пользователей на всех типах устройств. Особенно преимущество Google заметно среди пользователей мобильных устройств. Аналитики Morgan Stanley объясняют это наличием у компании собственной мобильной ОС Android. Большинство пользователей персональных компьютеров теперь также предпочитают Google. Последний опрос, сделанный в декабре 2014 года, показал, что 83 % респондентов пользуются поиском Google и только 73 % предпочитают «Яндекс».

Это большой удар по позициям «Яндекса», которые традиционно были сильны среди пользователей ПК. Эксперты Morgan Stanley полагают, что на популярность Google работают не только телефоны под управлением Android, но и интернет-браузер Chrome — самый популярный на устройствах всех платформ. Учитывая то, что Google контролирует такие популярные источники трафика, как YouTube и Google Play, «Яндексу» будет трудно исправить ситуацию. Впрочем, авторы отчета отмечают, что российская компания активно развивает сторонние сервисы и в перспективе может сократить свою зависимость от рекламы.

 newsledge.com

newsledge.com

Отметим, что данные исследования Morgan Stanley не подтверждаются ни сервисом статистики Liveinternet, ни исследованиями TNS и ComScore. По их подсчетам, «Яндекс» остаётся ведущим поисковиком в Рунете.

Основатель «Яндекса» Аркадий Волож не раз жаловался на недобросовестную конкуренцию со стороны Google в России. В 2011 году браузер Google Chrome перестал спрашивать пользователей, каким поисковиком они хотят пользоваться, а затем внес сайты «Яндекса» в список небезопасных. А в 2014 году несколько производителей мобильных устройств на базе Android отказались от установки сервисов «Яндекса» по требованию Google.

Новая статья: Автодайджест №275: Tesla с полным приводом и Ferrari F60America

Данные берутся из публикации Автодайджест №275: Tesla с полным приводом и Ferrari F60America

В следующем году четверть телевизоров будут ультрачёткими

Рынок 4K-телевизоров, обладающих экранами с разрешающей способностью 3840х2160 пикселей, аналитики Morgan Stanley считают нишевым из-за высоких цен на эту продукцию и отсутствия ТВ-вещания в формате Ultra HD. В ближайшие годы ситуация может измениться кардинальным образом.

По прогнозам экспертов, уже в 2015 году каждый четвёртый новый телевизор будет поддерживать ультравысокое разрешение. Ещё через год доля 4K-телевизоров на мировом рынке достигнет 40 %. К этому же времени такие устройства заметно подешевеют (с нынешних $999 до $668 в 2016 году) в связи с обострением конкуренции среди производителей и увеличением поставок этих изделий.

В Morgan Stanley также полагают, что в скором времени многие американские, китайские, корейские и японские ТВ-операторы примутся осваивать 4K-формат, поскольку этому способствуют появление большого количества контента высокой чёткости и развитие услуг потокового вещания.

 dailytrendzz.com

dailytrendzz.com

К концу нынешнего года тайваньские компании AUO и Innolux смогут занять 58 % мирового рынка телевизионных панелей формата 4K, прогнозируют исследователи NPD DisplaySearch. Доля южнокорейских вендоров Samsung Display и LG Display составит 25 %. Китайские ChinaStar и BOE смогут похвастать 14-процентным показателем присутствия.

Впервые производители Android-планшетов начали зарабатывать больше, чем Apple

Планшеты на базе Android давно опережают iPad по объему выпуска, однако Apple получает от этой продукции больше доходов, чем другие производители, за счет высоких ценников. В третьем квартале произошло то, чего еще не было никогда на рынке планшетов.

Калифорнийский гигант по-прежнему остается самым прибыльным производителем планшетов, но если сопоставить с ним всех поставщиков этих изделий под управлением Android, то превосходство по выручке теперь имеют последние. Это выяснили в аналитической компании Morgan Stanley.

 bloomberg.com

bloomberg.com

По словам ее сотрудника Кэти Хьюберти (Katy Huberty), на долю iPad пришлось 46,2% доходов от планшетных компьютеров, проданных в период с июля по сентябрь 2013 года, что на 0,6% меньше, чем у Android-устройств. В количественном выражении лидерство мобильной электроники на платформе от Google выражено сильнее — 66,7% против 29,7%. Годом ранее эти показатели составляли 58,5% и 40,2% соответственно.

Согласно оценке аналитиков IDC, в третьем квартале нынешнего года было выпущено 47,6 млн планшетов, что на 7% больше относительно предыдущей четверти и на 36,7% по сравнению с аналогичным прошлогодним периодом. Поставки iPad выросли всего на 1% — до 14,6 млн штук, но Apple смогла удержать первенство среди вендоров (доля — 29,6%).

 bloomberg.com

bloomberg.com

Второе место по-прежнему занимает Samsung, которая стремительно набирает обороты. В прошлом квартале южнокорейская корпорация отгрузила 9,7 млн планшетов, получив рыночную долю в размере 20,4%. Относительно прошлогодних показателей (4,3 млн) отгрузки увеличились на 123%.

window-new
Soft
Hard
Тренды 🔥
Пингвины против Боузера и Марио без акцента в дебютном трейлере анимационного фильма по Super Mario Bros. 2 ч.
Нити и связи: Кодзима подтвердил первую актрису на роль в своей следующей игре и опубликовал тизер второй 2 ч.
Dead Space в Steam обойдётся без привязки к Origin, а сам Origin вскоре заменят 2 ч.
Суд по делу Twitter против Илона Маска может быть отменён, если он купит компанию к 28 октября 4 ч.
Покупка Маском Twitter вновь под вопросом — нужно решить проблему с кредитом на $13 млрд 7 ч.
Новая статья: 10 браузеров для ПК, о существовании которых вы вряд ли догадывались 11 ч.
В России появилась ещё одна соцсеть — QR'ME, которая построена на QR-кодах 14 ч.
Sony добавила в Marvel’s Spider-Man на ПК интеграцию с PSN, но пользы от неё пока мало 14 ч.
Добро пожаловать в Город душ: Капитан Прайс и Гоуст на пороге глобального конфликта в релизном трейлере Call of Duty: Modern Warfare 2 15 ч.
Вслед за The Witcher и Cyberpunk: CD Projekt раскрыла жанр первой игры по своей новой франшизе 16 ч.
Google сосредоточилась на улучшении ИИ-возможностей чипа Tensor G2 для Pixel 7, а не общей производительности 13 мин.
Samsung и SK hynix смогут продолжить выпускать память в Китае даже с новыми санкциями США 53 мин.
SK hynix разработала собственный 108-Мп датчик изображения Hi-A811 — компания догоняет Samsung и Sony 2 ч.
Нужно больше миллиампер-часов: история серии TECNO POVA 2 ч.
Logitech G и Herman Miller представили эргономичное игровое кресло Vantum с гарантией 12 лет 2 ч.
Выручка AMD в клиентском сегменте рухнула на 40 %, обвалив акции компании 6 ч.
Uber вернулась в сферу роботакси — поставкой авто займётся Motional 14 ч.
У камеры Pixel 7 появился голосовой помощник, который поможет делать селфи слабовидящим пользователям 14 ч.
CoolIT и Asetek договорились урегулировать все патентные споры — разбирательства шли 9 лет 15 ч.
Французский суд снизил антимонопольный штраф Apple с €1,1 млрд до €372 млн 15 ч.