Преждевременно опубликованный квартальный отчёт ASML стал сюрпризом не только по времени своего появления, но и по содержанию. Инвесторы расстроились из-за скромных объёмов заказов на поставку оборудования этой марки, огорчились из-за снижения прогноза по выручке на следующий год и заявления руководства компании о слабости спроса на китайском рынке. В итоге фондовые индексы в Азии начали день снижением после падения акций ASML более чем на 16 %.

Источник изображения: Tokyo Electron

Напомним, что собственно для ценных бумаг ASML просадка курса более чем на 16 % в ходе одной торговой сессии стала сильнейшей за 26 лет. Инвесторов не успокоили комментарии некоторых экспертов, которые назвали наблюдаемую коррекцию спроса временной. Работающая с ASML в смежном сегменте японская компания Tokyo Electron столкнулась со снижением курса своих акций почти на 10 %, как поясняет CNBC. Акции японского производителя чипов Renesas Electronics подешевели на 3 %, а поставщик оборудования Advantest столкнулся со снижением котировок на 0,8 %.

Тайваньская TSMC, являющаяся крупнейшим в мире контрактным производителем чипов, столкнулась со снижением курса акций на 3,3 %, в случае с контрактным производителем электронных устройств Foxconn падение котировок ограничилось 1,6 %.

В Южной Корее, являющейся родиной для двух крупнейших производителей микросхем памяти в мире, влияние статистики ASML также ощущалось. Акции Samsung Semiconductor упали в цене на 1,9 %, а являющаяся крупнейшим поставщиком памяти семейства HBM компания SK hynix отделалась снижением курса своих акций на 1,6 %.

В целом, азиатские фондовые индексы тоже слегка опустились. Японский Nikkei 225 потерял более 2 %, южнокорейский Kospi опустился на 0,6 %, а тайваньский TWI просел на 0,7 %. Акции AMD успели подешеветь на 5,2 %, а претендовавшая на звание второй по величине капитализации компании в мире Nvidia столкнулась со снижением курса акций на 4,7 %. Влияние на двух последних эмитентов могли оказать слухи о намерениях властей США усилить ограничения на поставку ускорителей вычислений на Ближний Восток.

Первое предприятие TSMC по контрактному выпуску чипов на территории Европы расположится в Дрездене и будет управляться совместно с тремя европейскими компаниями, которые одновременно выступят в роли его клиентов. По словам одного из высокопоставленных тайваньских чиновников, TSMC планирует построить и другие предприятия на территории Европы.

Источник изображения: TSMC

Данные заявления прозвучали в эфире телеканала Bloomberg из уст У Чэн Вэня (Wu Cheng-wen), который возглавляет на Тайване Национальный комитет по науке и технологиям. Он буквально сообщил следующее: «Они начали строить первое предприятие в Дрездене, у них уже есть планы по строительству нескольких новых фабрик в будущем, которые смогли бы обслуживать разные секторы рынка». Напомним, что первое предприятие TSMC в Европе будет довольствоваться зрелой литографией, специализируясь преимущественно на потребностях автомобильного сегмента. Расходы на строительство первого предприятия в размере 10 млрд евро будут примерно наполовину покрываться государственными субсидиями. Выпускать продукцию это предприятие начнёт к концу 2027 года.

Когда в Европе могут появиться новые предприятия TSMC, тайваньский чиновник конкретизировать не стал, а представители компании в комментариях Bloomberg заявили об отсутствии у неё новых планов по инвестициям в данный момент. По словам тайваньского министра, сейчас важнейшим для участников рынка является сегмент компонентов для систем искусственного интеллекта, но даже если речь не идёт о выпуске чипов для ускорителей Nvidia и AMD, услугами TSMC в этой сфере готовы будут воспользоваться другие компании. «Они могли бы работать на европейском рынке, и TSMC может исходить из этих ожиданий, планируя строительство своих следующих предприятий», — предположил У Чэн Вэнь. Он добавил, что TSMC только предстоит решить, будет ли она строить свои предприятия в Дрездене или других частях ЕС.

Прочие тайваньские производители уже выиграли в результате принятого TSMC решения строить первое предприятие в Германии. Поставщики компании готовы развивать своё присутствие в соседней Чехии, и власти последней углубляют сотрудничество с Тайванем на этом фоне, включая и сферу научных исследований. В краткосрочной перспективе, как добавил тайваньский чиновник, реализация проектов по строительству предприятий тайваньских компаний на территории США может представлять для них трудности в связи с высокими расходами, но в долгосрочной перспективе это пойдёт им на пользу.

Четверо тайваньских сотрудников китайского предприятия, на котором производится сборка устройств Apple, были задержаны местными властями. Это один из ряда схожих инцидентов, подрывающих доверие к ведению бизнеса в Китае, отмечает The Wall Street Journal.

Источник изображения: F8_f16 / pixabay.com

Специалисты работали в Чжэнчжоу на производственном комплексе, которым управляет тайваньская Foxconn Technology Group. По одной из версий, они обвиняются в правонарушении, связанном с подрывом доверия, но точный характер обвинений установить не удалось ни журналистам, ни тайваньским ведомствам, отвечающим за отношения острова с материковым Китаем. Завод в Чжэнчжоу играет центральную роль в цепочке поставок Apple iPhone — иногда весь город называют «Айфоноградом» (iPhone City). Тайваньский Совет по делам материкового Китая процитировал заявление Foxconn, согласно которому компания не понесла связанных с действиями сотрудников финансовых потерь. В ведомстве назвали обвинения странными, отметили, что неправомерное задержание может серьёзно подорвать доверие инвесторов к Китаю, и призвали китайские власти провести быстрое и прозрачное расследование этого вопроса.

В июне совет повысил уровень опасности поездок в Китай для тайваньских граждан до второго по значению — необязательных поездок рекомендовано избегать. Ужесточение Пекином законов о национальной безопасности приводило к незаконным задержаниям или допросам тайваньских граждан. Ведомство пошло на этот шаг из-за того, что Китай ввёл новые нормы, направленные против «сторонников независимости Тайваня» — им угрожают мерами вплоть до смертной казни. Представители тайваньского фонда Straits Exchange Foundation провели встречу с Foxconn и семьями задержанных и сообщили, что им оказывается помощь.

В 2023 году китайские налоговые и земельные органы инициировали расследования в отношении Foxconn после того, как основатель компании Терри Гоу (Terry Gou) в течение непродолжительного времени предпринимал попытки баллотироваться на пост президента Тайваня. Впоследствии налоговое управление одной из китайских провинций выписало компании небольшой штраф. Иностранные компании в Китае обеспокоены практикой задержаний, хотя китайские чиновники уверяют, что намерены поддерживать иностранные инвестиции. В августе муниципальные власти Шанхая назвало одной из самых острых экономических проблем опустошение «фруктовой цепочки» — стремление Apple диверсифицировать производство, частично перенеся его в Индию и Вьетнам.

Министерство экономики Тайваня, на которое ссылается Bloomberg, на этой неделе заявило о предстоящем повышении тарифов на электроэнергию для промышленных потребителей с середины октября. В среднем повышение достигнет 12,5 %, это будет уже вторым подобным шагом со стороны поставщиков электроэнергии с начала года, в прошлый раз тарифы повышали в апреле.

Источник изображения: TSMC

TSMC на правах одного из флагманов тайваньской промышленности также столкнётся с повышением тарифов на электричество, а поскольку основная часть её предприятий сосредоточена на Тайване, рост затрат неизбежно будет перенесён в той или иной мере на стоимость её продукции. Власти Тайваня ожидают, что энергопотребление местной промышленности будет в среднем расти на 2,8 % в год в ближайшие десять лет. В апреле текущего года тарифы на электроэнергию для промышленных потребителей на Тайване уже увеличивались на 15–25 %.

Энергетическая компания Taiwan Power на протяжении двух последних лет вынуждена работать себе в убыток, поскольку использует для выработки электроэнергии преимущественно привозное сырьё, а его стоимость заметно выросла. При этом власти острова не позволяли пропорционально увеличивать тарифы на электроэнергию, из-за чего и генерировались убытки. По итогам прошлого года они превысили $6,2 млрд. В последнее время стоимость импортируемых энергоносителей снизилась, но она всё ещё остаётся на уровне, превышающем значения по состоянию на начало 2022 года. Темпы роста тарифов на электроэнергию на острове за прошедшее время отставали от прочих стран, как отмечают тайваньские чиновники. В мае следующего года Тайвань также собирается остановить свой ядерный реактор, что добавит проблем местной энергетической отрасли.

Планы по экспансии производства чипов за пределы Тайваня вынашивает не только являющаяся флагманом тайваньской промышленности TSMC, но и её более мелкие конкуренты. Компания PSMC в августе прошлого года договорилась с японской SBI о строительстве предприятия по контрактному производству чипов, но сейчас появились данные, что первая из компаний променяла этот проект на индийский.

Источник изображения: TrendForce

Формально о намерениях PSMC принять участие в строительстве совместного предприятия с индийским конгломератом Tata в штате Гуджарат было заявлено ещё в марте текущего года, но официальное заявление о достижении договорённостей партнёры сделали только на прошлой неделе. Индийская компания Tata Electronics намеревается при участии PSMC построить в штате Гуджарат первое в стране предприятие по контрактному выпуску чипов. Содействие PSMC преимущественно будет выражаться в методологической и технологической помощи. Предприятие, способное в месяц обрабатывать по 50 000 кремниевых пластин, будет отличаться высокой степенью автоматизации. Как утверждается, оно сможет снабжать чипами разработчиков систем искусственного интеллекта, автомобильной электроники, а также широким ассортиментом более простых компонентов, для выпуска которых не нужны передовые техпроцессы.

На строительство предприятия будет выделено не менее $11 млрд, в процессе строительства и при дальнейшем функционировании этой фабрики будет создано более 20 000 рабочих мест. С учётом потребности площадки в сопутствующих предприятиях поставщиков, общее количество создаваемых рабочих мест может превысить 100 000 штук. Когда первоначально обсуждалась возможность строительства этой фабрики, речь шла об использовании техпроцессов в диапазоне от 28 до 110 нм, что по меркам не имеющей подобного опыта Индии довольно смело. Речь о начале строительства в текущем году уже не идёт, сложно пока назвать и конечный срок реализации проекта.

Примечательно, что японская SBI Group на прошлой неделе заявила об отказе от сотрудничества с PSMC в сфере строительства предприятия по выпуску чипов на территории Японии, причём инициатива якобы исходила от тайваньского производителя. В качестве возможных причин такого решения сторонние источники упоминали как отсутствие субсидий со стороны японских властей, так и ограниченность собственных финансовых ресурсов PSMC. Однако, китайский ресурс CNA сообщил, что реальные причины отказа PSMC от участия в японском проекте не имеют отношения к финансам. По некоторым данным, PSMC сочла строительство предприятия в Японии рискованным в экономическом смысле. SBI выразила готовность найти новых партнёров для строительства предприятия в Японии.

Впрочем, PSMC сейчас сталкивается с растущей конкуренцией со стороны китайских производителей, поскольку последние стремительно наращивают мощности по выпуску чипов с использованием зрелых техпроцессов, на которых специализируется и указанная тайваньская компания. Соответственно, она уже пять кварталов подряд сталкивается с операционными убытками, а потому не может распылять свои ресурсы слишком активно, хотя сотрудничество с партнёрами в Японии и Индии не подразумевает существенных материальных затрат с её стороны.

Власти Тайваня обвинили китайских производителей полупроводниковой продукции в «незаконном переманивании» талантливых сотрудников и попытках получить доступ к информации, составляющей коммерческую тайну. В ходе проведённого в прошлом месяце расследования было выявлено восемь китайских компаний, нарушающих тайваньское законодательство.

Источник изображений: asml.com

Деятельность разработчиком электроники из Китая, связанная с переманиванием сотрудников из тайваньских компаний, демонстрирует усиление глобального соперничества в сфере разработки ключевых технологий, используемых в смартфонах, автомобилях и сегменте искусственного интеллекта. Одним из нарушителей законов Тайваня названа компания Naura Technology Group Co., которая является поставщиком компонентов для крупнейшего китайского производителя чипов Semiconductor Manufacturing International Corp.

В заявлении Тайваня сказано, что Naura незаконно нанимала инженеров из местных компаний, работавших над оборудованием для производства полупроводниковой продукции. В пекинской Naura, комментируя данный вопрос, заявили, что офис компании на Тайване «был открыт в соответствии с местными законами и правилами». Там также отвергли обвинения в нарушении местных законов.

Отмечается, что Китай продолжает активно инвестировать в развитие собственной полупроводниковой индустрии, несмотря на попытки США ограничить рост отрасли в стране. На этом фоне американские власти вводят всё больше ограничительных мер, а также пытаются убедить своих союзников, таких как Япония и Нидерланды, поступить аналогичным образом.

Впервые о намерениях AMD построить исследовательский центр на Тайване стало известно ещё в прошлом месяце, но японские СМИ узнали о визите старшего вице-президента компании Дэвида Вана (David Wang) на остров, который состоялся на этой неделе, и сообщили о корректировке планов. Север Тайваня отпугнул AMD потенциальными перебоями с энергоснабжением, поэтому два исследовательских центра компании появятся на юге острова.

Источник изображения: DigiTimes

Дэвид Ван во время своего визита на Тайвань встретился с местным министром экономики, подтвердив готовность компании построить два исследовательских центра в Тайнане и Гаосюне на юге острова. Они будут развивать сотрудничество AMD как с местными университетами, так и производителями. Компания вложит в строительство этих центров около $270 млн, но примерно треть суммы будет компенсирована субсидиями со стороны властей Тайваня.

В общей сложности проект позволит обеспечить работой 400 специалистов, причём половина из них прибудет из-за пределов Тайваня. На острове AMD планирует сосредоточиться на исследованиях, связанных с искусственным интеллектом, кремниевой фотоникой и прогрессивными методами упаковки чипов. В общей сложности AMD наладит взаимодействие с 33 тайваньскими компаниями через подобную деятельность. Для властей острова помощь AMD является частью инициативы по созданию на Тайване условий для продуктивного развития технологий искусственного интеллекта. На подобные проекты они собираются выделить более $470 млн. Центральную часть острова AMD в качестве выбора мест для строительства своих исследовательских центров тоже не рассматривала из-за опасений по поводу стабильности энергоснабжения, как поясняют тайваньские СМИ.

Попытки Intel и её японских партнёров приспособить для задач упаковки чипов пустующие помещения бывших предприятий Sharp по выпуску ЖК-панелей доказывают, что подобная трансформация оправдана как технически, так и экономически. В этом контексте не удивляет информация о покупке компанией TSMC предприятия Innolux по выпуску ЖК-панелей на юге Тайваня, которое также будет перепрофилировано.

Источник изображения: Innolux

Об этом сообщило издание Liberty Times, указав, что бывшее предприятие Innolux в южной части острова обошлось TSMC в $530 млн. Сообщается, что на него также претендовала и Micron Technology, но TSMC предложила лучшую цену. Общая площадь производственных помещений этого предприятия превышает 96 000 квадратных метров. TSMC лишь отмечает, что будет использовать эти помещения для операционной деятельности и производства.

Известны случаи покупки TSMC простаивающих предприятий других компаний для использования их под склады. Так, например, произошло с предприятием E-Ton Solar Tech на юге Тайваня, которое было соответствующим образом перепрофилировано TSMC. В этом районе у компании уже есть собственное предприятие по тестированию и упаковке чипов, но оно удалено от приобретённого у Innolux, поэтому оптимизировать логистику по этому признаку не получится. В некоторых случаях TSMC приходится сносить купленные корпуса и строить на их месте новые, если планировка помещений не соответствует решаемым компанией задачам.

Вызванный стихийным бедствием сбой электроснабжения на севере Тайваня в первой половине этой недели повлиял на работу местного предприятия Nanya Technology по выпуску микросхем памяти. К полноценной работе предприятие сможет вернуться в течение двух или трёх дней, предполагаемый ущерб от инцидента оценивается в сумму от $9,3 до $15,5 млн.

Источник изображения: Micron Technology

Об этом сообщило тайваньское издание TechNews со ссылкой на заявления представителей Nanya Technology, которые были сделаны к вечеру среды. Сбой в электроснабжении привёл к остановке работы некоторого оборудования на двадцать минут, но никто из сотрудников не пострадал. Полная оценка ущерба займёт ещё какое-то время, но сейчас Nanya предполагает, что он составил от $9,3 до $15,5 млн. Резервными источниками электропитания оснащены не все производственные линии Nanya, подобную защиту имеют только самые ответственные участки.

Предприятие Micron Technology, которое расположено в этом же районе острова, от инцидента с нарушением электроснабжения не пострадало. Этот производитель сообщил только о кратковременной просадке напряжения на данном предприятии, работа оборудования в результате не останавливалась.

По данным тайваньских СМИ, на которые ссылается TrendForce, в этот вторник в районе 13:35 по местному времени на севере Тайваня произошёл сбой в системе энергоснабжения, от которого могли пострадать предприятия полупроводниковой отрасли, расположенные в регионе. От происшествия могло пострадать оборудование на фабриках Nanya и Micron по выпуску памяти.

Источник изображения: Micron Technology

Как сообщили тайваньские СМИ, на расположенных на севере Тайваня предприятиях Nanya Technology энергоснабжение отсутствовало на протяжении 20 минут, но для критических фаз производства была задействована система резервного электропитания. По этой причине участки фотолитографии и травления на этих предприятиях Nanya должны были минимально пострадать от отключения, а на не оснащённых такой системой участках производства пока ведётся оценка возможного ущерба.

Предприятие Micron Technology, как отмечают тайваньские источники, столкнулось с кратковременной просадкой напряжения, и пока есть основания надеяться, что его деятельность не была затронута инцидентом. Тем не менее, по некоторым слухам, у компании пострадали части оборудования для сухого травления и иммерсионной литографии.

В любом случае, даже если Nanya и Micron столкнулись с нарушением своих производственных процессов на севере Тайваня, имеющихся запасов готовой продукции должно хватить для бесперебойного снабжения клиентов компаний.

Компания Advanced Micro Devices построит на Тайване исследовательский центр, сотрудники которого займутся разработкой технологий в ряде передовых областей, таких как кремниевая фотоника, искусственный интеллект и гетерогенная интеграция. Ранее американский чипмейкер подал заявку на участие в программе A+, которую реализует Министерство экономики Тайваня и предполагает привлечение глобальных партнёров для проведения исследований и создания инноваций.

Источник изображения: AMD

Теперь же заявка AMD получила одобрение местных чиновников. Согласно данным, опубликованным на сайте Министерства экономики, AMD получила субсидию в размере более 30 % (3,31 млрд тайваньских долларов) от общего объёма инвестиций в $8,64 млрд тайваньских долларов ($263 млн), которые будут потрачены на создание исследовательского центра компании. AMD инвестирует в этот проект 5,33 млрд тайваньских долларов, а 50 % сотрудников исследовательского центра составят иностранные специалисты.

Чиу Чоу-Хьюэй (Chiou Chyou-huey), глава Департамента промышленных технологий (DOIT) Министерства экономики рассказал о том, как представители ведомства встречались и вели переговоры с AMD в прошлом году. Он сообщил, что представители DOIT посетили штаб-квартиру AMD в Кремниевой долине во время участия в форме АТЭС, который в прошлом году проходил в Сиэтле.

«За месяц до нашего визита рыночная стоимость AMD выросла до $170 млрд, она обогнала Intel и стала самой дорогой компанией в мире среди производителей процессоров и второй по производству ИИ-чипов», — говорится в сообщении чиновника. Он также рассказал, что после почти года обсуждений инвестиционный план был окончательно утверждён на встрече 5 июня во время выставки Computex между генеральным директором AMD Лизой Су (Lisa Su) и министром экономики Куо Джи-Хуэйем (Kuo Jyh-huei).

Чиновник подчеркнул, что в исследовательском центре AMD на Тайване будут идти разработки технологий в области кремниевой фотоники, искусственного интеллекта и гетерогенной интеграции. В исследовательскую программу будут привлечены 33 тайваньские компании, за счёт чего объём инвестиций увеличится до 15 млрд тайваньских долларов. Вместе с этим на площадке будут обучаться более 1000 местных специалистов в сфере ИИ ежегодно.

На прошлой неделе динамику фондового рынка во многом определяли высказывания кандидата в президенты США Дональда Трампа (Donald Trump), который счёл нецелесообразной оказание поддержки Тайваню на существующих условиях. С учётом выбытия из предвыборной гонки Джозефа Байдена (Joseph Biden) настроения инвесторов на тайваньской фондовой площадке дополнительно ухудшились в понедельник утром.

Источник изображения: ASE Technology

Как сообщил ресурс Nikkei Asian Review, после открытия торгов на бирже в Тайбэе местный фондовый индекс Taiex в пике снижался до 3,04 %, хотя с начала текущего года вырос почти на 28 %. Акции TSMC сегодня утром падали в моменте на величину более 3 %, ценные бумаги конкурирующей UMC показали аналогичное снижение, а сотрудничающая с ними компания ASE Technology Holding столкнулась со снижением котировок своих акций более чем на 4 %. Крупнейший на Тайване разработчик процессоров MediaTek демонстрировал снижение курса собственных акций более чем на 5 %.

Акции компании Foxconn на тайваньской фондовой площадке потеряли в цене почти 6 %, во многом из-за особой связи с политическими инициативами Дональда Трампа в его бытность президентом США. В рамках кампании по возвращению передовых производств на территорию страны Трамп привлёк Foxconn к строительству предприятия в штате Висконсин, но сроки постоянно пересматривались, масштабы проекта сокращались, а его профиль в итоге был пересмотрен, но проект так и не был реализован.

По мнению опрошенных Nikkei аналитиков, падение котировок акций тайваньских компаний технологического сектора вызвано усилением фактора геополитической неопределённости в отношении дальнейшей судьбы региона. Кроме того, в последнее время на волне бума искусственного интеллекта котировки многих акций компаний технологического сектора росли слишком активно, а потому на фоне появления потенциально негативных факторов наблюдается некоторая коррекция. Ещё в начале месяца выводить свои средства из активов тайваньских компаний стали крупные институциональные инвесторы, а остающиеся в игре спекулянты и частные инвесторы острее реагируют на настроения рынка, поэтому колебания котировок лишь усилятся. При этом некоторые эксперты убеждены, что в долгосрочной перспективе тайваньская технологическая отрасль продолжит развиваться стабильными темпами.

Контрактные производители серверного оборудования вполне имеют право претендовать на некоторую часть той выручки, которая создаётся участниками рынка систем искусственного интеллекта, и опубликованная Nikkei Asian Review июньская статистика указывает на способность тайваньских производителей демонстрировать на этом фоне положительную динамику выручки.

Источник изображения: Compal Electronics

По крайней мере, в июне выручка 19 крупнейших тайваньских компаний технологического сектора выросла на 13,5 % в годовом сравнении до $38,2 млрд. Положительная динамика выручки наблюдается уже четвёртый месяц подряд, как отмечает японский источник. Для Asustek Computer июнь этого года оказался даже более удачным, чем соответствующий месяц 2020, 2021 и 2022 года, когда пандемийные ограничения подогревали спрос на продукцию компании. В частности, выручка Asustek по итогам июня этого года выросла на 21,5 %, как за счёт выхода новых ПК с функциями ускорения ИИ, так и на серверном направлении.

Выпускающая на контрактной основе ПК компания Compal Electronics впервые за пять месяцев по итогам июня зафиксировала рост выручки в годовом сравнении, на 1,3 %. Quanta Computer, которая собирает ПК и серверы, увеличила июньскую выручку на 23,4 %. Прибавить выручку от реализации серверного оборудования ей позволило смягчение дефицита ускорителей вычислений.

Foxconn, которая собирает не только электронные устройства для Apple, но и серверное оборудование, смогла увеличить июньскую выручку на 16,1 % в годовом сравнении. К слову, на направлении смартфонов её выручка сократилась в силу сезонных тенденций. Конкурирующая Pegatron по итогам июня сократила выручку на 14,2 %.

Среди тайваньских компаний также числятся и крупные контрактные производители чипов. Лидирующая на мировом рынке TSMC смогла увеличить июньскую выручку на 32,9 % в годовом сравнении, у ориентированной на более зрелую литографию UMC она сократилась на 7,9 %. Разработчик процессоров MediaTek завершил июнь приростом выручки на 12,8 %, а специализирующаяся на упаковке чипов ASE Holdings прибавила в выручке 0,4 %.

До сих пор руководство TSMC отмечало, что бум систем искусственного интеллекта пропорциональным образом не улучшит финансовое положение компании, поскольку доля компонентов такого назначения в структуре поставок пока не так высока, чтобы перевесить спад на рынке смартфонов и ПК. Вступивший на этой неделе в должность председателя совета директоров Си-Си Вэй (C.C. Wei) пообещал сохранить общие принципы развития компании.

Источник изображения: TSMC

Пост генерального директора TSMC Си-Си Вэй (на фото справа) занимает с 2018 года, когда его предшественник и непосредственный основатель компании Моррис Чан (Morris Chang) после достижения возраста 87 лет решил уйти на покой. С текущей недели Си-Си Вэю придётся совмещать эту должность с работой в качестве председателя совета директоров, которая подразумевает контроль над более важными для стратегии развития бизнеса вопросами. Отраслевые эксперты считают, что для компании TSMC основным вызовом ближайших лет станет сложная геополитическая обстановка. Предыдущий председатель совета директоров компании Марк Лю (Mark Liu, на фото слева), уходит на заслуженный отдых.

На собрании акционеров TSMC, которое как раз и утвердило принятые кадровые изменения в руководстве, Си-Си Вэю уже пришлось ответить на вопрос инвесторов об актуальности переноса предприятий компании за пределы острова. Он пояснил, что такие запросы от клиентов и партнёров TSMC действительно поступают, но реализовать подобные планы невозможно, поскольку на Тайване компания производит от 80 до 90 % своей продукции. Неизменным при новом руководстве останется и принцип последовательности внедрения передовых техпроцессов: сперва они будут обкатываться на Тайване, а уже потом достанутся зарубежным предприятиям TSMC.

Выкуп акций или их дробление TSMC проводить в обозримом будущем не планирует, поскольку руководство считает приоритетной задачей пропорциональное росту спроса увеличение капитальных затрат на строительство новых предприятий и освоение новых технологий. При этом до 70 % свободного денежного потока за вычетом капитальных затрат будет возвращаться акционерам в виде дивидендов. Другими словами, если темпы капитального строительства позволят компании увеличивать прибыль опережающими темпами, то TSMC будет увеличивать дивиденды.

Си-Си Вэй заявил, что придерживается апрельского прогноза компании по поводу темпов роста выручки в полупроводниковом сегменте без учёта рынка памяти по итогам текущего года — отрасль прибавит до 10 %, по мнению руководителя TSMC. Сама компания при этом продемонстрирует более высокие темпы роста выручки. Отчасти этому будет способствовать и бум систем искусственного интеллекта. Любопытно, что в ходе общения с прессой новоиспечённый председатель совета директоров TSMC дал понять о ведении с Nvidia переговоров по поводу возможности повышения расценок на услуги по выпуску чипов. По крайней мере, возросшее до $93 млрд личное благосостояние основателя Nvidia даёт главноему производственному партнёру этой компании основания для подобных рассуждений.

Свои капитальные затраты TSMC будет наращивать с оглядкой на спрос. Получится ли по итогам ближайших трёх лет потратить на капитальное строительство более $100 млрд в совокупности, руководство компании сказать не может. Более высокие затраты на строительство предприятий в США, по мнению Марка Лю, всё равно позволяют компании удерживать себестоимость местной продукции на уровне ниже конкурентов. В ближайшие пять лет TSMC будет на ежемесячной основе пересматривать план по капитальным затратам и оценивать ситуацию со спросом. Амбициозные планы Сэма Альтмана (Sam Altman) из OpenAI по строительству десятков новых предприятий для выпуска ускорителей вычислений председатель совета директоров TSMC считает далёкими от реальности. Являясь крупнейшим провайдером подобных услуг, TSMC видит перед собой более объективную картину, как добавил Си-Си Вэй.

Степень зависимости бизнеса TSMC от потенциала энергетической системы Тайваня в компании сейчас оценивают в 8 % от всех доступных генерирующих мощностей, а к 2030 году доля вырастет до 11–12 %. В прошлом году компании удалось поставить клиентам 12 млн кремниевых пластин в эквивалентном типоразмере 300 мм, на долю техпроцессов от 7 нм и ниже пришлось почти 58 % в структуре выручки, что на 5 % больше итогов 2022 года. Сейчас компания предлагает 288 различных разновидностей техпроцессов, предлагая 12 000 различных изделий для 528 клиентов. Руководство TSMC выражает надежду, что вооружённого конфликта между Китаем и Тайванем не будет, поскольку в случае его начала появится гораздо больше проблем, чем предусматривает деятельность по выпуску чипов в этом регионе.

Заинтересованность китайских компаний в привлечении тайваньских специалистов стала очевидной уже много лет назад, поэтому власти острова на законодательном уровне запретили некоторые виды активности, направленные на переманивание персонала в Китай. Недавно соответствующее обвинение было выдвинуто в адрес восьми китайских компаний.

Источник изображения: Apple

По данным Reuters, в число обвиняемых в «охоте за головами» в юрисдикции Тайваня попала и китайская компания Luxshare, являющаяся крупным подрядчиком Apple по сборке электронных устройств на контрактной основе. Она оказалась в числе восьми китайских компаний, обвиняемых тайваньскими властями в нелегальной деятельности по привлечению на свою сторону высококвалифицированных специалистов в области высоких технологий. Ещё в 2022 году Luxshare стала фигурантом уголовного дела на Тайване, связанного с хищением информации, составляющей коммерческую тайну, у своего тайваньского конкурента Catcher Technology. Тогда компанию обвинили в использовании выходцев из Catcher для привлечения заказов на выпуск продукции Apple, перед судом предстали 14 человек.

Среди фигурантов нового дела оказалась и компания Zheijang Dahua Technology, специализирующаяся на выпуске систем видеонаблюдения. Под американскими санкциями она находится с 2019 года. По данным следствия, она открыла на Тайване два офиса и пыталась привлекать персонал на работу, прикрываясь другим юридическим лицом. Как заявили тайваньские органы следствия, у сообщников китайских компаний, пытающихся скрыть факты переманивания ценных специалистов, не должно быть иллюзий по поводу неотвратимости наказания за подобную деятельность.