На прошлой неделе динамику фондового рынка во многом определяли высказывания кандидата в президенты США Дональда Трампа (Donald Trump), который счёл нецелесообразной оказание поддержки Тайваню на существующих условиях. С учётом выбытия из предвыборной гонки Джозефа Байдена (Joseph Biden) настроения инвесторов на тайваньской фондовой площадке дополнительно ухудшились в понедельник утром.

Источник изображения: ASE Technology

Как сообщил ресурс Nikkei Asian Review, после открытия торгов на бирже в Тайбэе местный фондовый индекс Taiex в пике снижался до 3,04 %, хотя с начала текущего года вырос почти на 28 %. Акции TSMC сегодня утром падали в моменте на величину более 3 %, ценные бумаги конкурирующей UMC показали аналогичное снижение, а сотрудничающая с ними компания ASE Technology Holding столкнулась со снижением котировок своих акций более чем на 4 %. Крупнейший на Тайване разработчик процессоров MediaTek демонстрировал снижение курса собственных акций более чем на 5 %.

Акции компании Foxconn на тайваньской фондовой площадке потеряли в цене почти 6 %, во многом из-за особой связи с политическими инициативами Дональда Трампа в его бытность президентом США. В рамках кампании по возвращению передовых производств на территорию страны Трамп привлёк Foxconn к строительству предприятия в штате Висконсин, но сроки постоянно пересматривались, масштабы проекта сокращались, а его профиль в итоге был пересмотрен, но проект так и не был реализован.

По мнению опрошенных Nikkei аналитиков, падение котировок акций тайваньских компаний технологического сектора вызвано усилением фактора геополитической неопределённости в отношении дальнейшей судьбы региона. Кроме того, в последнее время на волне бума искусственного интеллекта котировки многих акций компаний технологического сектора росли слишком активно, а потому на фоне появления потенциально негативных факторов наблюдается некоторая коррекция. Ещё в начале месяца выводить свои средства из активов тайваньских компаний стали крупные институциональные инвесторы, а остающиеся в игре спекулянты и частные инвесторы острее реагируют на настроения рынка, поэтому колебания котировок лишь усилятся. При этом некоторые эксперты убеждены, что в долгосрочной перспективе тайваньская технологическая отрасль продолжит развиваться стабильными темпами.

Контрактные производители серверного оборудования вполне имеют право претендовать на некоторую часть той выручки, которая создаётся участниками рынка систем искусственного интеллекта, и опубликованная Nikkei Asian Review июньская статистика указывает на способность тайваньских производителей демонстрировать на этом фоне положительную динамику выручки.

Источник изображения: Compal Electronics

По крайней мере, в июне выручка 19 крупнейших тайваньских компаний технологического сектора выросла на 13,5 % в годовом сравнении до $38,2 млрд. Положительная динамика выручки наблюдается уже четвёртый месяц подряд, как отмечает японский источник. Для Asustek Computer июнь этого года оказался даже более удачным, чем соответствующий месяц 2020, 2021 и 2022 года, когда пандемийные ограничения подогревали спрос на продукцию компании. В частности, выручка Asustek по итогам июня этого года выросла на 21,5 %, как за счёт выхода новых ПК с функциями ускорения ИИ, так и на серверном направлении.

Выпускающая на контрактной основе ПК компания Compal Electronics впервые за пять месяцев по итогам июня зафиксировала рост выручки в годовом сравнении, на 1,3 %. Quanta Computer, которая собирает ПК и серверы, увеличила июньскую выручку на 23,4 %. Прибавить выручку от реализации серверного оборудования ей позволило смягчение дефицита ускорителей вычислений.

Foxconn, которая собирает не только электронные устройства для Apple, но и серверное оборудование, смогла увеличить июньскую выручку на 16,1 % в годовом сравнении. К слову, на направлении смартфонов её выручка сократилась в силу сезонных тенденций. Конкурирующая Pegatron по итогам июня сократила выручку на 14,2 %.

Среди тайваньских компаний также числятся и крупные контрактные производители чипов. Лидирующая на мировом рынке TSMC смогла увеличить июньскую выручку на 32,9 % в годовом сравнении, у ориентированной на более зрелую литографию UMC она сократилась на 7,9 %. Разработчик процессоров MediaTek завершил июнь приростом выручки на 12,8 %, а специализирующаяся на упаковке чипов ASE Holdings прибавила в выручке 0,4 %.

До сих пор руководство TSMC отмечало, что бум систем искусственного интеллекта пропорциональным образом не улучшит финансовое положение компании, поскольку доля компонентов такого назначения в структуре поставок пока не так высока, чтобы перевесить спад на рынке смартфонов и ПК. Вступивший на этой неделе в должность председателя совета директоров Си-Си Вэй (C.C. Wei) пообещал сохранить общие принципы развития компании.

Источник изображения: TSMC

Пост генерального директора TSMC Си-Си Вэй (на фото справа) занимает с 2018 года, когда его предшественник и непосредственный основатель компании Моррис Чан (Morris Chang) после достижения возраста 87 лет решил уйти на покой. С текущей недели Си-Си Вэю придётся совмещать эту должность с работой в качестве председателя совета директоров, которая подразумевает контроль над более важными для стратегии развития бизнеса вопросами. Отраслевые эксперты считают, что для компании TSMC основным вызовом ближайших лет станет сложная геополитическая обстановка. Предыдущий председатель совета директоров компании Марк Лю (Mark Liu, на фото слева), уходит на заслуженный отдых.

На собрании акционеров TSMC, которое как раз и утвердило принятые кадровые изменения в руководстве, Си-Си Вэю уже пришлось ответить на вопрос инвесторов об актуальности переноса предприятий компании за пределы острова. Он пояснил, что такие запросы от клиентов и партнёров TSMC действительно поступают, но реализовать подобные планы невозможно, поскольку на Тайване компания производит от 80 до 90 % своей продукции. Неизменным при новом руководстве останется и принцип последовательности внедрения передовых техпроцессов: сперва они будут обкатываться на Тайване, а уже потом достанутся зарубежным предприятиям TSMC.

Выкуп акций или их дробление TSMC проводить в обозримом будущем не планирует, поскольку руководство считает приоритетной задачей пропорциональное росту спроса увеличение капитальных затрат на строительство новых предприятий и освоение новых технологий. При этом до 70 % свободного денежного потока за вычетом капитальных затрат будет возвращаться акционерам в виде дивидендов. Другими словами, если темпы капитального строительства позволят компании увеличивать прибыль опережающими темпами, то TSMC будет увеличивать дивиденды.

Си-Си Вэй заявил, что придерживается апрельского прогноза компании по поводу темпов роста выручки в полупроводниковом сегменте без учёта рынка памяти по итогам текущего года — отрасль прибавит до 10 %, по мнению руководителя TSMC. Сама компания при этом продемонстрирует более высокие темпы роста выручки. Отчасти этому будет способствовать и бум систем искусственного интеллекта. Любопытно, что в ходе общения с прессой новоиспечённый председатель совета директоров TSMC дал понять о ведении с Nvidia переговоров по поводу возможности повышения расценок на услуги по выпуску чипов. По крайней мере, возросшее до $93 млрд личное благосостояние основателя Nvidia даёт главноему производственному партнёру этой компании основания для подобных рассуждений.

Свои капитальные затраты TSMC будет наращивать с оглядкой на спрос. Получится ли по итогам ближайших трёх лет потратить на капитальное строительство более $100 млрд в совокупности, руководство компании сказать не может. Более высокие затраты на строительство предприятий в США, по мнению Марка Лю, всё равно позволяют компании удерживать себестоимость местной продукции на уровне ниже конкурентов. В ближайшие пять лет TSMC будет на ежемесячной основе пересматривать план по капитальным затратам и оценивать ситуацию со спросом. Амбициозные планы Сэма Альтмана (Sam Altman) из OpenAI по строительству десятков новых предприятий для выпуска ускорителей вычислений председатель совета директоров TSMC считает далёкими от реальности. Являясь крупнейшим провайдером подобных услуг, TSMC видит перед собой более объективную картину, как добавил Си-Си Вэй.

Степень зависимости бизнеса TSMC от потенциала энергетической системы Тайваня в компании сейчас оценивают в 8 % от всех доступных генерирующих мощностей, а к 2030 году доля вырастет до 11–12 %. В прошлом году компании удалось поставить клиентам 12 млн кремниевых пластин в эквивалентном типоразмере 300 мм, на долю техпроцессов от 7 нм и ниже пришлось почти 58 % в структуре выручки, что на 5 % больше итогов 2022 года. Сейчас компания предлагает 288 различных разновидностей техпроцессов, предлагая 12 000 различных изделий для 528 клиентов. Руководство TSMC выражает надежду, что вооружённого конфликта между Китаем и Тайванем не будет, поскольку в случае его начала появится гораздо больше проблем, чем предусматривает деятельность по выпуску чипов в этом регионе.

Заинтересованность китайских компаний в привлечении тайваньских специалистов стала очевидной уже много лет назад, поэтому власти острова на законодательном уровне запретили некоторые виды активности, направленные на переманивание персонала в Китай. Недавно соответствующее обвинение было выдвинуто в адрес восьми китайских компаний.

Источник изображения: Apple

По данным Reuters, в число обвиняемых в «охоте за головами» в юрисдикции Тайваня попала и китайская компания Luxshare, являющаяся крупным подрядчиком Apple по сборке электронных устройств на контрактной основе. Она оказалась в числе восьми китайских компаний, обвиняемых тайваньскими властями в нелегальной деятельности по привлечению на свою сторону высококвалифицированных специалистов в области высоких технологий. Ещё в 2022 году Luxshare стала фигурантом уголовного дела на Тайване, связанного с хищением информации, составляющей коммерческую тайну, у своего тайваньского конкурента Catcher Technology. Тогда компанию обвинили в использовании выходцев из Catcher для привлечения заказов на выпуск продукции Apple, перед судом предстали 14 человек.

Среди фигурантов нового дела оказалась и компания Zheijang Dahua Technology, специализирующаяся на выпуске систем видеонаблюдения. Под американскими санкциями она находится с 2019 года. По данным следствия, она открыла на Тайване два офиса и пыталась привлекать персонал на работу, прикрываясь другим юридическим лицом. Как заявили тайваньские органы следствия, у сообщников китайских компаний, пытающихся скрыть факты переманивания ценных специалистов, не должно быть иллюзий по поводу неотвратимости наказания за подобную деятельность.

По данным Центрального информационного агентства Тайваня (CNA), компания AMD рассматривает возможность открытия центра исследований и разработок на этом острове. Источники издания утверждают, что компания уже подала соответствующую заявку в Министерство экономики (MOEA) в рамках тайваньской «Глобальной программы партнёрства в области исследований, разработок и инноваций».

Источник изображения: TechPowerUp

Программа партнёрства, инициированная правительством Тайваня, охватывает три IT-сегмента, а именно искусственный интеллект, полупроводники нового поколения, включая производство силовых и высокочастотных чипов, а также новые сетевые структуры 5G. Программа нацелена на стимулирование создания новых R&D-центров как местными, так и международными предприятиями. AMD официально пока не объявляла о каких-либо планах относительно потенциального создания центра исследований и разработок на Тайване. В министерстве экономики, в свою очередь, отказались давать какие-либо комментарии на этот счёт.

Издание CNA со ссылкой на неназванный источник, близкий к вопросу, сообщает, что AMD рассматривает возможность инвестирования около 5 млрд тайваньских долларов (около 155 миллионов долларов США) в тайваньский R&D-центр. Согласно тому же источнику, тайваньское министерство энергетики оговорило условия, которым должна соответствовать AMD, чтобы открыть своё предприятие. Среди прочего эти условия включают в себя сотрудничество с местными компаниями-разработчиками чипов для содействия дальнейшему развитию тайваньской индустрии проектирования микросхем, работу с местными компаниями по производству серверов с чипами искусственного интеллекта, а также работу с местные университетами для развития талантов.

Также сообщается, что Министерство энергетики попросило AMD, чтобы не менее 20 % персонала её будущего предприятия являлись иностранными специалистами. Это позволит избежать конкуренции в найме сотрудников с местными компаниями.

Предстоящая выставка Computex могла бы стать отличным местом для анонса AMD планов по расширению своего международного бизнеса. Однако, как сообщается, такие вопросы требуют времени для принятия решения. Например, компания Nvidia ещё в 2021 году объявила о планах создания своего R&D-центра на Тайване и выделении на эти цели 24,3 млрд тайваньских долларов. Дополнительные 6,7 млрд тайваньских долларов на этот проект планируется привлечь за счёт государственных субсидий. Однако никаких дальнейших новостей на этот счёт нет до сих пор.

Решение Apple начать использование процессоров M2 Ultra собственной разработки в составе своей серверной инфраструктуры, о котором стало известно недавно, может оказаться лишь первым шагом на пути создания специализированных чипов для ускорения искусственного интеллекта. По слухам, представитель руководства Apple недавно посетил Тайвань для проведения переговоров с TSMC о перспективе выпуска ИИ-чипов.

Источник изображения: TSMC

Как отмечает издание Economic Daily News, во время своей поездки на Тайвань операционный директор Джефф Уильямс (Jeff Williams) встретился с генеральным директором TSMC Си-Си Вэем (C.C. Wei). Встреча не предавалась широкой огласке и была, как считается, посвящена обсуждению возможности TSMC наладить контрактный выпуск чипов Apple собственной разработки для серверных систем искусственного интеллекта. Руководители также обсуждали возможности TSMC в сфере упаковки и тестирования чипов со сложной пространственной компоновкой. Последние, как известно, в последние месяцы почти полностью направлены на удовлетворение спроса Nvidia на чипы для ускорителей вычислений.

Перспективные чипы серверного назначения Apple будет использовать в собственной вычислительной инфраструктуре, но из-за высокой себестоимости не станет продвигать в сегмент потребительских устройств. По сути, на открытом рынке они так и не появятся. Apple остаётся одним из крупнейших клиентов TSMC, она традиционно получает доступ к новым техпроцессам этого подрядчика первой. В текущем году выручка TSMC от оказания услуг Apple приблизится к рекордным $19 млрд, как считают некоторые эксперты.

На Тайване производится более 90 % мирового объёма чипов с использованием передовой литографии. Компания ASML поставила своим клиентам с 2016 года более 200 сканеров для работы с EUV-литографией, многие из них сейчас эксплуатируются на Тайване компанией TSMC. Сообщается, что у компаний ASML и TSMC есть способы удалённо вывести из строя самые сложные в мире машины для производства микросхем в случае вторжения Китая на Тайвань.

Источник изображения: ASML

Как отмечает Bloomberg, не предаваемые особой огласке консультации американских чиновников с представителями Нидерландов и Тайваня касались обсуждения возможных последствий захвата острова китайскими военными. Представители ASML успокоили американских партнёров, заявив, что могут дистанционно вывести из строя литографическое оборудование класса EUV, эксплуатируемое на Тайване. Это было подтверждено тематическими испытаниями, которые ASML проводила, имитируя в ходе учений действия компании в случае захвата Тайваня. Также возможность удалённо вывести из строя передовое оборудование имеется у эксплуатирующей его TSMC.

По всей видимости, ASML сохраняет доступ к своему экспортируемому оборудованию по глобальным каналам связи, поскольку он позволяет ей удалённо диагностировать возникающие технические неполадки и проводить настройку уже после того, как оборудование установлено на предприятии клиента. Соответственно, в случае серьёзной опасности ASML имеет возможность дистанционно нарушить работу программного обеспечения, управляющего оборудованием, сделав его непригодным для использования посторонними. Данная информация не была подтверждена представителями официальных структур США и Нидерландов, либо сотрудниками компаний ASML и TSMC, как отмечает Bloomberg.

Готовность прибегнуть к осознанному саботажу в прошлом году подтвердил и председатель совета директоров TSMC Марк Лю (Mark Liu). По его словам, если оккупанты доберутся до предприятий этой компании, они застанут их в неработоспособном состоянии. Как отметил глава правления TSMC, никто не может овладеть компанией силой.

На Тайване сосредоточены не только передовые предприятия компании TSMC, но и производственные мощности по сборке серверных систем, которые активно используются в сегменте искусственного интеллекта. По итогам первого квартала экспорт подобной продукции обеспечил рост ВВП острова на 6,51 % до $167 млрд, и это стало лучшей динамикой со второго квартала 2021 года.

Источник изображения: TSMC

Опрощенные Bloomberg аналитики рассчитывали, что рост ВВП Тайваня в первом квартале не превысит 6 %, но реальность оказалась лучше прогноза, если судить по предварительным данным статистики. Высокотехнологичная продукция и спрос на компоненты для систем искусственного интеллекта стали главными локомотивами этого роста. Экспорт товаров и услуг с Тайваня в первом квартале вырос на 12,9 %, причём китайское направление оставалось для острова главным с экономической точки зрения — экспорт тайваньской продукции в КНР вырос на 5,3 %. В четвёртом квартале прошлого года ВВП Тайваня вырос на 4,93 %, а более крупный рост последний раз наблюдался только во втором квартале 2021 года, когда он достиг 8,1 %.

Органы государственной статистики Тайваня теперь рассчитывают, что ВВП острова по итогам всего года вырастет на 3,57 %, а не на 3,43 %, как ожидалось в феврале. Тайваньский экспорт по итогам марта в отдельности вырос на 18,9 %, показав лучшую динамику за два предыдущих года. Объёмы поставок компонентов для ПК и систем искусственного интеллекта выросли более чем на 400 % в денежном выражении. Выросло и внутреннее потребление в экономике Тайваня, отчасти из-за оживления туристического бизнеса. В течение этого года темпы роста ВВП острова могут снизиться, поскольку прошлый год сформировал высокую базу для сравнения. Тем более, что производители полупроводниковых компонентов в лице TSMC и Intel дали сдержанные прогнозы по развитию рынка в этом году.

В целом, энтузиазм инвесторов в отношении сегмента систем искусственного интеллекта уже способствовал росту тайваньских фондовых индексов на 14 % с начала текущего года. Стало быть, на буме данных технологий могут зарабатывать не только отдельные компании, а целые страны и регионы при наличии соответствующего экономического потенциала.

Google расширила свой центр исследований и разработки устройств на Тайване — для компании растёт значение экосистемы собственной продукции. Об этом сообщило Nikkei Asia со ссылкой на представителя Google.

«На Тайване находится крупнейший центр исследования и разработки Google за пределами США. По состоянию на 2024 год мы в последние 10 лет увеличили штат сотрудников на Тайване в 20 раз, и наша команда продолжает расти. <..> Мы по-настоящему серьёзно настроены на выстраивание экосистемы», — заявил Элмер Пэн (Elmer Peng), вице-президент Google по разработке оборудования. Компания наращивает ресурсы для разработки оборудования на Тайване, поскольку здесь присутствует полноценная цепочка поставок и квалифицированные кадры. В местном подразделении Google трудятся «тысячи» человек, и это работники из более чем 30 стран — точное число господин Пэн не назвал.

Компания реализует стратегию по привлечению большего числа потребителей к своей экосистеме, для чего интенсивно расширяет линейку продукции. Google поставила перед собой задачу продать в этом году более 10 млн телефонов Pixel. Компания выступает разработчиком ОС Android, но для производств телефонов она тесно сотрудничает с поставщиками компонентов: производителями полупроводников, сенсоров изображения, камер, линз и дисплеев. «Мы должны иметь полное представление об этих ключевых компонентах, чтобы оптимизировать выпуск нашей продукции. Наша SoC Tensor не просто управляет одним компонентом вроде дисплея или камеры, но и обеспечивает пользователям „умную“ работу при использовании продуктов», — пояснил Элмер Пэн.

В минувший четверг Google открыла в Нью-Тайбэе второй офис по разработке устройств. Компания наращивает свои инвестиции в страну: здесь у неё есть центры обработки данных, через Тайвань проходят несколько её подводных кабелей, соединяющих США и Азию. Ключевым направлением исследований и разработки Google является интеграция искусственного интеллекта в устройства, и выбор между локальной или облачной обработкой данных не является приоритетным. «ИИ — это не только генеративный ИИ. Некоторые службы мы запускаем в облаке, а некоторые можно выполнять на устройствах. Мы хотим, чтобы ИИ был распределён по всем нашим продуктам в разных сценариях. Наша цель — обеспечить бесперебойную работу для пользователей. <..> Не хотим, чтобы пользователи чувствовали себя оторванными», — добавил господин Пэн. Полезной, по его мнению, станет функция «Обведение для поиска» (Circle to Search) — она позволяет обвести изображение объекта или фрагмент текста на экране, чтобы перевести его или оформить заказ товара.

За вчерашний и сегодняшний дни на Тайване произошли не менее 103 землетрясений магнитудой от 4,0. Утром во вторник были зафиксированы два землетрясения магнитудой 6,0 и 6,3, из-за которых на заводах полупроводникового подрядчика TSMC «немедленно было эвакуировано небольшое количество персонала чистых комнат». По официальной версии, это были афтершоки после землетрясения магнитудой 7,2, которое произошло 3 апреля и привело к материальному ущербу и человеческим жертвам.

Источник изображения: Maxence Pira / unsplash.com

TSMC эвакуировала сотрудников чистых комнат в качестве меры предосторожности, чтобы обеспечить их безопасность, и впоследствии они вернулись к работе. В экономическом и деловом аспектах никаких последствий для компании не ожидается, утверждает DigiTimes со ссылкой на собственные источники. Все производственные системы и системы безопасности TSMC работают в штатном режиме, а работникам ничто не угрожает. Возможно, в ближайшие часы TSMC выпустит официальное объявление, но если в ходе последних землетрясений никаких повреждений на предприятиях не было, этого может и не произойти.

Если последняя серия из 103 землетрясений не нанесёт значительного ущерба тайваньским технологическим гигантам, это будет большой удачей — первоначально TSMC оценила ущерб от инцидента 3 апреля в $60 млн, но при подробном анализе эта сумма выросла до $92,44 млн. Такая сумма сложилась из издержек, связанных с простоем заводов, ремонтом повреждённых трубопроводов, балок и колонн, трещинами в стенах и повреждёнными пластинами. На этот раз TSMC отделалась гораздо легче, утверждает источник. Другие технологические компании, включая Foxconn, Micron, UMC, Pegatron, Compal и Quanta Computer сведений об ущербе от землетрясения пока не предоставили.

Третьего апреля в окрестностях Хуаляня на востоке Тайваня произошло сильнейшее за предыдущие 25 лет землетрясение магнитудой 7,2 балла, но статистика подобных явлений говорит о неизбежности повторения толчков меньшей магнитуды, и они наблюдались в этой местности как в понедельник, так и утром во вторник. Сильнейшие из произошедших колебаний минувшей ночью достигли 6 баллов, власти распорядились закрыть школы и учреждения Хуаляня для посещения на один день.

Источник изображения: CNA

Повторные толчки в подобных ситуациях являются обычным делом, поскольку тектонические плиты, движение которых вызывает землетрясения, избавляются от накопившегося напряжения поэтапно. С пяти вечера понедельника, как сообщает Focus Taiwan со ссылкой на сейсмологические службы острова, до 6:10 утра вторника были зарегистрированы 93 толчка магнитудой более 4 баллов, 23 из них достигали магнитуды 5 баллов. Самые сильные толчки ощущались на всей территории Тайваня, но с пропорционально ослабевающей интенсивностью.

В результате подобной активности в центре Хуаляня частично разрушились и покосились два здания. В одном из них проводился ремонт, а другое было признано аварийным после землетрясения третьего апреля, внутри на момент повторных толчков никого не было, человеческих жертв удалось избежать. Жертвами землетрясения 3 апреля на Тайване стали 17 человек, ранены около 1100 местных жителей. По словам специалистов, обычно повторные толчки случаются в течение трёх первых недель после серьёзных землетрясений, но с учётом магнитуды имевшего место 3 апреля землетрясения, приходится рассчитывать на более продолжительную вторичную сейсмическую активность.

В тех районах Тайваня, где сосредоточены предприятия TSMC по обработке кремниевых пластин, магнитуда толчков с начала этой недели не превышала одного или двух баллов. С учётом опыта предыдущего землетрясения в начале месяца, подобные явления особой угрозы для предприятий компании представлять не могли. Напомним, что ущерб от случившегося 3 апреля землетрясения TSMC оценила в $92 млн, но тогда магнитуда толчков в местах расположения предприятий компании достигала 4 баллов.

Призывы к тайваньским компаниям создавать предприятия по выпуску чипов за пределами острова часто звучат от крупных клиентов и целых государств, но растущее значение в наше время обретает и сфера тестирования и упаковки чипов, которая должна развиваться синхронно. Эксперты считают, что экспансия профильных предприятий за пределами Тайваня будет неизбежной.

Источник изображения: ASE Technology

Как поясняет DigiTimes, возможности компании TSMC по тестированию и упаковке чипов с использованием передовой технологии CoWoS в текущем году должны удвоиться, но даже с учётом мощностей подрядчиков они не смогут покрыть потребности рынка. Компания ASE Technology обладает необходимым оборудованием и компетенциями, чтобы обеспечивать полный цикл тестирования и упаковки чипов по методу CoWoS 2.5D. Компания Amkor способна содействовать им лишь на определённых этапах технологического процесса, но в нынешней ситуации любая помощь очень важна. При этом для всей отрасли по упаковке чипов прошедший 2023 год характеризовался двузначным спадом показателей, а востребованным методом упаковки CoWoS владеют лишь немногие участники рынка, перечисленные в этом абзаце выше.

Помимо высокого спроса на определённый вид услуг, участников рынка толкает к международной экспансии суровая геополитическая реальность, которая заставляет критически оценивать высокую степень концентрации профильных предприятий на Тайване. Поставщики оборудования считают, что основными направлениями экспансии станут Сингапур, Малайзия и Япония. Для тайваньских компаний, которые решатся на такую миграцию, при выборе её направления будет важен целый ряд факторов: поддержка правительства в виде субсидий, наличие квалифицированной рабочей силы, развитость цепочек поставок и логистики, наличие спроса со стороны местных клиентов, а главное — готовность инженерной инфраструктуры к появлению новых предприятий. Стабильность энерго- и водоснабжения будет иметь первостепенную важность в этом вопросе.

Генеральный директор TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) на недавнем отчётном квартальном мероприятии заявил, что занимающаяся упаковкой чипов компания Amkor намеревается построить своё предприятие в Аризоне в непосредственной близости от производственной площадки TSMC. Обеим компаниям предстоит вести работу по приведению своих операций в регионе в соответствие с требованиями местных клиентов.

Американская компания Micron Technology хоть и претендует на субсидии в США, которые направит на развитие местных предприятий, располагает четырьмя производственными площадками на Тайване, которые после землетрясения в начале месяца до сих пор не восстановили работу в полном объёме. В целом же в текущем квартале объёмы поставок DRAM сократятся на 4–6 % из-за последствий землетрясения.

Источник изображения: Micron Technology

Таким прогнозом компания поделилась на этой неделе, как сообщает Reuters. В долгосрочной перспективе это стихийное бедствие не окажет существенного влияния на способность Micron поставлять микросхемы памяти типа DRAM. Компания будет подводить итоги квартала в начале июня, поэтому сложно судить о том, на какой период затянется восстановление работы тайваньских предприятий.

В марте глава Micron Санджей Мехротра (Sanjay Mehrotra) сообщил, что все квоты на выпуск памяти типа HBM на текущий год уже раскуплены, и захвачена даже некоторая часть следующего года. Он с тех пор не уточнял, затронуло ли тайваньское землетрясение производственные мощности, связанные с выпуском памяти этого типа.

На прошлой неделе Тайвань пережил сильное землетрясение. Два дня назад появились сообщения, что производители памяти перестали публиковать контрактные цены на чипы DRAM, что вызвало беспокойство по поводу возможного повышения цен. Возможно, повышение действительно происходит, но свежий отчёт TrendForce указывает, что последствия землетрясения были устранены производителями DRAM в течение недели. А общее воздействие катаклизма на производство DRAM и вовсе оказалось минимальным — на уровне 1 %.

Источник изображения: Micron

В общей сложности TrendForce провела оценку пяти заводов по производству DRAM, принадлежащих четырём поставщикам, пострадавшим от землетрясения. В их число входят два завода Micron и по одному от Nanya, Winbond и PSMC. Ниже приведена таблица TrendForce с более подробным объяснением этих данных. Из неё следует, что к 8 апреля большинство производителей полностью или почти полностью восстановили выпуск продукции. В целом ситуация в этом сегменте отрасли выглядит оптимистично — по крайней мере, с точки зрения объёмов производства.

Источник изображения: TrendForce

На фоне подтверждённого предстоящего повышения цен на жёсткие диски и флеш-память NAND (по крайней мере, со стороны Western Digital) новости о том, что производители DRAM в основном уже оправились от землетрясения без серьёзных последствий безусловно кажутся поводом для оптимизма.

Хотя большинство производителей, за исключением SK hynix с её мобильной DRAM, до сих пор не обновили свои контрактные цены на память, предполагаемая аналитиками возможная корректировка цен ожидается «умеренной». TrendForce не изменила своего прошлого прогноза относительно ожидаемого роста цен на память DRAM. Во втором квартале он составит 3–8 %, считают эксперты.

Судя по всему, самый высокий потенциал повышения цен у памяти DDR3. Однако здесь всё объясняется, скорее, возрастом самого продукта и, следовательно, дефицитом. Также ожидается некоторый рост цен у высокопроизводительной серверной оперативной памяти. Каких-либо количественных оценок ожидаемого роста цен в этом сегменте памяти на данный момент нет. Однако как сообщается, основная часть ущерба у компании Micron была нанесена оборудованию для производства серверной оперативной памяти. Высокоскоростную память HBM компания Micron выпускает в Японии. На её производство землетрясение не повлияло.

На чипы памяти DDR4 и DDR5 для потребительского сегмента рост цен если и ожидается, то минимальный, поскольку на данную продукцию сейчас наблюдается самый низкий спрос. Большинство людей просто уже закупились памятью DDR4 или DDR5. По мнению TrendForce, с учётом больших запасов этой памяти на рынке «небольшое повышение цен, вызванное землетрясением, будет быстро отрегулировано».

Мысль об угрозе китайского военного вторжения на Тайвань не даёт покоя местным бизнесменам, поэтому некоторые из них стали готовить «резервные пункты управления» за пределами острова. Впрочем, пока подобные намерения в большинстве случаев носят предварительный характер.

Источник изображения: Qisda

Об этой инициативе крупных тайваньских производителей рассказывает издание Financial Times. Представители консалтингового сообщества сообщили источнику, что тайваньские производители сейчас в некоторых случаях ищут место для расположения альтернативной штаб-квартиры в Юго-Восточной Азии, чтобы не потерять контроль над бизнесом на случай возникновения на Тайване неких чрезвычайных обстоятельств, и практически сразу переключиться на управление из-за пределов острова.

Позиции тайваньских производителей на мировом рынке сильны в сегментах потребительской электроники, средств промышленной автоматизации, персональных компьютеров, серверов и телекоммуникационного оборудования. Предприятия, на которых фактически производится вся эта техника, нередко находятся за пределами Тайваня, а вот штаб-квартиры со всей управляющей инфраструктурой традиционно оставались на острове.

В новых геополитических условиях некоторые компании хотят подстраховаться и сформировать новые «пункты управления» за пределами Тайваня. Среди желающих сделать это были замечены Lite-On и Qisda, как сообщают источники. Альтернативные центры принятия деловых решений пригодятся тайваньским компаниям и по причине расширения производственной сети во всей Юго-Восточной Азии. В качестве «тихой гавани» тайваньские компании готовы избирать Сингапур, Японию, Швейцарию и Нидерланды, а вот переезжать в США почти никто не готов из-за неблагоприятных условий налогообложения.