Опрос
|
реклама
Быстрый переход
Акции производителя серверов SuperMicro взлетели на 700 % благодаря ажиотажу вокруг ИИ
07.02.2024 [08:16],
Алексей Разин
Принято считать, что основным бенефициаром бума технологий генеративного искусственного интеллекта среди поставщиков оборудования является компания NVIDIA, но среди участников фондового рынка есть компании, которые показали более впечатляющую динамику котировок своих акций. В частности, ценные бумаги SuperMicro на этой волне подорожали на 700 % с конца 2022 года. 
Источник изображения: SuperMicro Только с начала текущего года, как поясняет Bloomberg, акции этого производителя серверных систем выросли в цене более чем в два раза, а по итогам прошлого года прирост составил около 250 %. Фактически, с конца 2022 года акции компании укрепились в цене примерно на 700 %, затмив своей динамикой многих других участников рынка. За этот период капитализация SuperMicro увеличилась более чем в восемь раз до $37 млрд. Конечно, этому производителю серверов из Калифорнии очень далеко до $1,7 трлн капитализации NVIDIA, но этот пример показывает, что инвесторы вполне могли заработать и на акциях тех поставщиков оборудования для систем ИИ, которые оставались в тени лидеров рынка. Только за понедельник акции SuperMicro выросли в цене на 14 %, укрепив компанию в статусе лучшего по динамике эмитента в индексе S&P Midcap 400, который объединяет ценные бумаги со средней величиной капитализации. Основатель и бессменный руководитель SuperMicro Чарльз Лян (Charles Liang) только за счёт роста котировок акций компании в понедельник увеличил своё благосостояние до $5,2 млрд. Конечно, с основателем NVIDIA Дженсеном Хуангом (Jensen Huang) ему тягаться тяжело, поскольку тот не только контролирует активов на общую сумму $61,2 млрд, но и является 22-м в списке богатейших людей мира. По мнению экспертов, разработанная SuperMicro система жидкостного охлаждения серверных компонентов весьма востребована в эпоху стремительного развития рынка ускорителей вычислений, отличающихся высоким тепловыделением. Как гласит статистика Vanda Research, среди розничных инвесторов ценные бумаги SuperMicro занимают 15-е место по популярности. Компания в прошлом году нарастила выручку почти на 40 %, а в этом вполне может её удвоить. Китайские компании потратили на исследования и разработки больше, чем европейские
05.02.2024 [09:50],
Алексей Разин
По данным опубликованного в конце прошлого года отчёта Еврокомиссии, 2500 крупнейших компаний мира по итогам 2022 года потратили на исследования и разработки 1,25 трлн евро, причём представителям Китая удалось обойти Европу и занять второе место, уступая лишь США. Если в 2012 году доля КНР в совокупных мировых расходах на НИОКР не превышала 4,3 %, то по итогам 2022 года она выросла до 17,8 %. 
Источник изображения: Unsplash, National Cancer Institute Учитывая, что Европа занимала в этом рейтинге 17,5 % по итогам 2022 года, Китаю удалось обойти её незначительно, но Поднебесная в любом случае теперь уступает только США с их долей в 42,1 %. Примечательно, что данный показатель для крупнейших компаний США колеблется в окрестностях 40 % уже более десяти лет. Среди китайских компаний Huawei Technologies является крупнейшим инвестором в исследования и разработки, поскольку по итогам 2022 года она потратила на соответствующие нужды 20,9 млрд евро, увеличив профильный бюджет на 11 % по сравнению с 2021 годом. В мировом масштабе Huawei занимает пятое место по величине расходов на исследования и разработки. В последние годы китайская компания вынуждена направлять на эти цели от 10 до 20 % своей выручки, пытаясь перестроить бизнес в условиях санкционного давления США и их союзников. В масштабах Китая Tencent Holdings и Alibaba Group Holding занимают второе и третье места среди компаний, расходующих свои средства на исследования и разработки. Автопроизводители SAIC и BYD, а также ряд отвечающих за строительную и инфраструктурную сферы экономики КНР, также входят в число крупнейших инвесторов в науку в Китае. В глобальных масштабах лидерство сохраняет Alphabet, выросшая из поискового бизнеса Google, на втором месте расположилась основанная Марком Цукербергом (Mark Zuckerberg) компания Meta✴✴ Platforms. Третье место занимает Microsoft, хотя сотрудничество с OpenAI сейчас открывает перед ней совершенно иные перспективы, а вот Apple ограничивается четвёртым местом, хотя ещё недавно превосходила Microsoft по величине капитализации. Отчётность азиатских компаний на следующей неделе будет определять динамику фондового рынка
03.02.2024 [07:02],
Алексей Разин
Довольно плотная с точки зрения публикации квартальных отчётов западными техногигантами пятница ещё не ставит точку в череде выхода финансовой статистики, поскольку на следующей неделе будут отчитываться крупные азиатские эмитенты типа Alibaba, SoftBank и SMIC. Во многом опубликованные ими отчёты будут определять дальнейшую динамику фондового рынка в целом. 
Источник изображения: SMIC Инвесторы, по мнению Bloomberg, в отчётности гиганта интернет-торговли Alibaba будут искать сигналы, указывающие на возможность восстановления спроса в китайской рознице после кризиса, вызванного пандемией. Кроме того, китайская корпорация переживает реструктуризацию, которая также способна влиять на её финансовые результаты. Облачный бизнес Alibaba Cloud станет объектом пристального внимания тех инвесторов, которые делают ставку на развитие систем искусственного интеллекта. Если в сегменте интернет-торговли выручка Alibaba должна вырасти на 5,5 %, то логистический бизнес Cainiao должен прибавить все 55 %, по мнению аналитиков. Японская корпорация SoftBank, как ожидается, должна вернуться к прибыльности после четырёх последовательных убыточных кварталов. По мнению аналитиков Citi, инвестиционный портфель SoftBank составлен таким образом, что входящие в него публичные компании к концу прошлого квартала должны были преимущественно избавиться от убытков. Появлению у SoftBank прибыли должна была способствовать и сделка по продаже акций T-Mobile US. От крупнейшего в Китае контрактного производителя чипов SMIC аналитики ожидают снижения операционной прибыли на 80 %, причём подобная динамика наблюдается уже пятый квартал подряд. Слабость рынка смартфонов и потребительской электроники бьёт по доходам компании, а усугубляют ситуацию западные санкции. Инвесторы будут внимательно следить за данными о капитальных затратах SMIC в текущем году и ценовой стратегией, поскольку ранее уже обсуждались слухи о намерениях китайского производителя приступить к привлечению клиентов из-за пределов Китая за счёт гибкой ценовой политики. Капитализация NVIDIA рекордно выросла в январе почти на $300 млрд
03.02.2024 [06:45],
Алексей Разин
С начала этого года акции NVIDIA успели укрепиться на треть, поскольку череда отчётов компаний технологического сектора убедила инвесторов в важности развития сферы искусственного интеллекта, крупнейшим поставщиком ускорителей для которых она является. Только в январе капитализация NVIDIA выросла на рекордные $297 млрд и теперь превышает $1,5 трлн. 
Источник изображения: NVIDIA Как поясняет Reuters, предыдущим месяцем рекордного роста капитализации для NVIDIA был май прошлого года, когда данный показатель вырос на $248 млрд. Январские анонсы новых видеокарт и ускорителей для систем искусственного интеллекта придали акциям NVIDIA новый импульс, и месяц они завершили на отметке $615 за штуку, но уже к настоящему моменту успели вырасти в цене до $662. По сути, данный прогресс позволил компании стать шестой в мире по величине капитализации и предпоследней в списке эмитентов, у кого этот показатель превышает $1 трлн. По состоянию на конец января «великолепную семёрку» замыкает Meta✴✴ Platforms, но недавние движения котировок ещё способны поменять расстановку сил в более высоких эшелонах. 
Источник изображения: Reuters Microsoft в январе удалось нарастить капитализацию на $159,36 млрд почти до $3 трлн, став крупнейшей компанией в мире по данному критерию. Apple после вчерашних разочаровывающих для инвесторов новостей откатилась ниже от январской величины капитализации $2,85 трлн. По сути, среди семи крупнейших компаний мира по величине капитализации присутствует лишь один представитель энергетического сектора, и это Saudi Arabian Oil Co, которая занимает третье место с капитализацией чуть менее $2 трлн. Alphabet и Amazon занимают четвёртое и пятое места соответственно, но разрыв между ними не так велик, а потому не исключена рокировка в будущем. Кстати, замыкает десятку самых дорогих компаний в мире Tesla, обладание крупным пакетом акций которой сделало Илона Маска (Elon Musk) самым богатым человеком в мире. У прочих эмитентов в списке степень концентрации капитала в частных руках не так велика, чтобы у этого миллиардера появлялись новые конкуренты. Квартальная выручка Amazon подскочила на 14 % и превзошла ожидания аналитиков
02.02.2024 [10:16],
Алексей Разин
По итогам прошлого квартала выручка Amazon выросла на 14 % до $170 млрд, как сообщает CNBC. В текущем квартале гигант интернет-торговли и сектора облачных услуг рассчитывает увеличить выручку на 8–13 % до диапазона $138–143,5 млрд. Это примерно соответствует прогнозам инвесторов, акции Amazon в итоге выросли в цене более чем на 8 % после закрытия торгов. 
Источник изображения: Amazon Облачный сервис AWS обеспечил компании выручку в размере $24,2 млрд, что полностью совпало с ожиданиями рынка и превзошло результаты аналогичного периода позапрошлого года на 13 %. В третьем квартале прошлого года выручка AWS выросла на 12 %, а вот в четвёртом квартале 2022 года наблюдался рост на 20 %, поэтому при таком сравнении наблюдается некоторое замедление темпов роста выручки Amazon в облачном сегменте. Впрочем, руководство компании ожидает, что корпоративные клиенты после года оптимизации расходов сосредоточатся на других инициативах и увеличат тем самым выручку AWS. По крайней мере, чат-бот Q для корпоративных клиентов набирает в их среде популярность. Впрочем, пока услуги в сегменте генеративного искусственного интеллекта формируют лишь малую часть выручки AWS, но в перспективе нескольких следующих лет они смогут приносить компании десятки миллиардов долларов выручки. В сегменте рекламы выручка Amazon выросла на 27 % до $14,7 млрд и превысила ожидания аналитиков. По всей видимости, принятое в прошлом месяце решение начать показ рекламы подписчикам сервиса Amazon Prime позволит увеличить выручку рекламного бизнеса компании ещё сильнее. Рекламодатели восприняли это решение с воодушевлением, но Amazon не спешит перегружать пользователей сервиса рекламой. В сфере интернет-торговли прошлый квартал для Amazon стал рекордным с точки зрения выручки. С конца 2022 года по середину 2023 компания сократила 27 000 сотрудников и свернула ряд инициатив, не приносивших достаточной прибыли. Сейчас Amazon ищет те направления бизнеса, в которых сможет добиться большей финансовой отдачи при меньших материальных затратах. Apple увеличила выручку впервые за четыре квартала, но продажи в Китае упали на 13 %
02.02.2024 [07:26],
Алексей Разин
Впервые за четыре предыдущих квартала компании Apple удалось в прошлом отчётном периоде увеличить выручку, пусть и на скромные 2 % до $119,58 млрд. Данный результат оказался лучше ожиданий рынка, и в целом прогнозы аналитиков не оправдались только в сегменте iPad и услуг, но снижение выручки в Китае на 13 % насторожило инвесторов, и акции Apple после закрытия торгов упали в цене почти на 3 %.  Полноценного прогноза на текущий квартал руководство Apple, по данным CNBC, не предоставило, но финансовый директор Лука Маэстри (Luca Maestri) заявил, что выручка от реализации iPhone окажется на уровне прошлогодних $51,33 млрд за вычетом примерно $5 млрд, сформированных прошлой весной отложенным спросом на смартфоны марки после осенних локдаунов в Китае 2022 года. Собственно, и совокупная выручка Apple в первом квартале окажется на уровне прошлогодних $94,84 млрд за вычетом того самого эффекта отложенного спроса. Удельный доход Apple на одну акцию в годовом сравнении по итогам прошлого квартала вырос на 16 % до $2,18, что стало рекордным значением для компании. Во многом этому способствовал рост нормы прибыли, которая превысила 46 % по итогам прошлого квартала. Чистая прибыль компании выросла на 13 % до $33,92 млрд. Генеральный директор Тим Кук (Tim Cook) сообщил, что численность активно эксплуатируемых устройств марки достигла 2,2 млрд штук, обновив рекорд по всем категориям продуктов и географическим регионам. Год назад она только превысила отметку в 2 млрд устройств. Финансовый директор Apple также добавил, что в прошлом квартале компания накопила около $40 млрд свободных средств и вернула около $27 млрд акционерам через выплату дивидендов и выкуп акций. Кук также подчеркнул, что при анализе динамики финансовых показателей прошлого квартала необходимо учитывать, что отчётный период был на неделю короче, чем год назад, и в приведённом к общей базе выражении прошлый квартал демонстрировал заметное ускорение на некоторых направлениях. Выручка от реализации iPhone в прошлом квартале выросла на 6 % до $69,7 млрд, в какой-то мере подтвердив прогнозы о росте интереса к смартфонам этой марки в свете осеннего дебюта семейства iPhone 15. При этом выручка Apple в Китае в целом сократилась на 13 %, но руководство компании призвало учитывать, что колебания валютных курсов сильно повлияли на этот результат, и в действительности выручка сократилась только на 5–6 %. Кроме того, смартфоны Apple на китайском рынке всё равно занимают четвёртое место в шестёрке самых популярных марок, если говорить о предпочтениях городского населения КНР. 
Источник изображения: Apple Направление услуг стало для аналитиков лёгким разочарованием с точки зрения динамики выручки Apple, но она всё равно выросла на 11 % до $23,11 млрд. Компания располагает более чем 1 млрд клиентов, которые оформили платные подписки на её услуги. Поставки компьютеров Mac принесли компании на 1 % больше выручки, чем годом ранее, а именно $7,7 млрд. Само по себе наличие положительной динамики является для этой категории продукции Apple большим достижением, поскольку в третьем квартале выручка на этом направлении падала на 34 %. Планшеты iPad сократили выручку на 25 % до $7,02 млрд, и это не стало сюрпризом даже для генерального директора, по его словам. Компания за весь 2023 год не представила ни одной новой модели планшета, и такое произошло впервые за всю историю их существования. Тем более, что за год до этого были выпущены iPad Pro и iPad десятого поколения, сформировав не очень выгодную для сравнения высокую базу. Категория «прочих продуктов», к которой относятся и носимые устройства, сократила выручку на 11 % до $11,95 млрд по итогам прошлого квартала, но всё равно превзошла ожидания аналитиков. По всей вероятности, свой вклад внесла неприятная ситуация с запретом на продажу актуальных моделей умных часов Watch с США из-за патентного спора с Masimo. Рынок смартфонов пошёл на поправку, показал квартальный отчёт Qualcomm
01.02.2024 [04:43],
Алексей Разин
От квартальной статистики Qualcomm многие инвесторы ждали сигналов по динамике рынка смартфонов, и компания заявила, что в прошлом квартале её выручка в данном сегменте выросла на 16 % в годовом сравнении до $6,69 млрд. В текущем году компания ожидает небольшого роста поставок компонентов для смартфонов. 
Источник изображения: Qualcomm Technologies Для Qualcomm сегмент смартфонов остаётся вторым по важности источником доходов, и руководство признаёт, что клиенты компании до сих пор сталкиваются с необходимостью подчищать складские излишки. В текущем квартале, по мнению представителей Qualcomm, совокупная компании выручка расположится в диапазоне от $8,9 до $9,7 млрд, что вполне соответствует ожиданиям инвесторов ($9,36 млрд). В прошлом квартале выручка Qualcomm превзошла прогнозы аналитиков, достигнув $9,92 млрд против ожидаемых $9,51 млрд, и увеличившись на 5 %. Чистая прибыль выросла на 24 % до $2,77 млрд. По оценкам главы Qualcomm Криштиано Амона (Cristiano Amon), в текущем году рынок смартфонов либо останется на уровне прошлого года, либо незначительно вырастет. Прошлый год, по его словам, был периодом стабилизации, и теперь сегмент устройств под управлением Android приходит к состоянию равновесия. Новая линейка флагманских смартфонов Samsung Galaxy S24 продолжает использовать процессоры Qualcomm, и последняя из компаний рассчитывает на сохранение сотрудничества на протяжении ещё нескольких лет. В сегменте Интернета вещей Qualcomm, помимо прочего, продаёт чипы для гарнитур семейства Oculus, на этом направлении в прошлом квартале выручка компании сократилась на 32 % до $1,13 млрд. Автомобильный бизнес в прошлом квартале прибавил 31 % в выручке, но в абсолютном измерении она достигла всего $589 млн. Данный сегмент рынка Qualcomm считает очень перспективным, но его развитие идёт весьма медленно в силу традиционной инертности. В общей сложности, объединяющее чипы для смартфонов, автомобилей и Интернета вещей подразделение QCT увеличило свою выручку в прошлом квартале на 7 % до $8,42 млрд. Лицензионные отчисления в рамках подразделения QTL сократили профильную выручку на 4 % до $1,46 млрд. Компания Apple, по словам главы Qualcomm, решила продлить действие лицензионного соглашения между компаниями до марта 2027 года. После закрытия торгов и публикации отчётности Qualcomm акции компании подешевели на доли процента. Samsung понесла рекордные убытки в $11,2 млрд на полупроводниковом направлении, но ИИ поможет восстановиться
31.01.2024 [10:29],
Алексей Разин
Компания Samsung Electronics продолжает оставаться крупнейшим в мире производителем памяти, поэтому прошлогодний кризис на этом рынке не мог не сказаться на её финансовых показателях. В четвёртом квартале операционная прибыль компании сократилась на 34 % до $2,11 млрд, а по итогам всего 2023 года убытки на направлении поставок полупроводников достигли рекордных $11,2 млрд. 
Источник изображения: Samsung Electronics По оценкам руководства Samsung, в текущем году рынок памяти продолжит восстанавливаться вопреки различным препятствиям, к коим относятся геополитические проблемы и макроэкономические факторы. Весь позапрошлый год Samsung завершила с прибылью в размере $17,8 млрд на направлении полупроводниковых компонентов, но 2023 год обернулся для неё рекордными убытками в размере $11,2 млрд. Убытки по итогам четвёртого квартала ограничились $1,63 млрд, и это минимальная сумма за три других квартала прошлого года. В текущем году в сфере производства памяти Samsung сконцентрируется на микросхемах типа HBM и оперативной памяти для систем генеративного искусственного интеллекта. Капитальные затраты Samsung в прошлом году оставались на уровне позапрошлого ($39,8 млрд), во многом как раз с целью увеличения объёмов выпуска HBM3 и других востребованных типов памяти. В прошлом квартале компании удалось увеличить поставки HBM на 40 %. По словам представителей Samsung, компания рассчитывает закрепить лидерство в сфере поставок HBM. Выпуск памяти следующего поколения (HBM3E) компания рассчитывает наладить во втором полугодии. Бизнес по выпуску памяти должен вернуться к прибыли в текущем квартале, по мере восстановления рынка DRAM. В сегменте мобильных устройств операционная прибыль Samsung выросла более чем на 60 % до $2,05 млрд. Этому способствовала высокая популярность более дорогих смартфонов, выход новых моделей планшетов и удачные продажи в сегменте носимых устройств в конце прошлого года. В текущем году Samsung собирается увеличить объёмы поставок флагманских смартфонов на двузначное количество процентов, во многом за счёт спроса на функции ускорения искусственного интеллекта в новых моделях. Компания также собирается закрепить свои лидирующие позиции в сегменте складных смартфонов с гибким дисплеем. Бизнес по контрактному производству чипов, сегменты телевизионной техники и бытовой электроники в прошлом году пострадали от низкого спроса со стороны клиентов. Операционные убытки компании оказались выше ожидаемых аналитиками, что вызвало снижение курса акций компании на 1,8 % после публикации отчётности. По мнению аналитиков, для Samsung жизненно важно сокращать отставание от SK hynix в сфере экспансии памяти типа HBM, а также от TSMC в сфере контрактного производства чипов. На последнем направлении в текущем квартале Samsung не ожидает восстановления спроса, поскольку клиенты всё ещё борются со складскими излишками. Продажи мобильных процессоров Intel упали на 5 % в прошлом году, а настольных — на 9 %
30.01.2024 [12:01],
Алексей Разин
Обнародовав общую статистику по рынку клиентских систем на прошлой неделе, корпорация Intel лишь недавно опубликовала годовой отчёт по форме 10-K, который позволяет более подробно отследить динамику выручки в отдельных сегментах рынка. Компонентов для ноутбуков компания в прошлом году поставила на 5 % меньше, чем в 2022 году, а в настольном сегменте поставки сократились на все 9 %. 
Источник изображения: Intel Что характерно, речь идёт именно о динамике поставок в натуральном выражении, а не в денежных показателях. Выручка Intel в сегменте ноутбуков по итогам прошлого года сократилась с $18,8 млрд до $17 млрд, на 9,6 %. Спрос на компоненты для ноутбуков был особенно слаб в первой половине года, по данным Intel, и только во втором падение было чуть компенсировано оживлением спроса по мере истощения накопленных ранее запасов продукции. Средняя цена реализации компонента Intel для ноутбуков по итогам всего 2023 года снизилась на 5 %, поскольку соответствующие устройства пользовались более уверенным спросом в сфере образования, а специфика этого рынка такова, что на нём преобладают более дешёвые процессоры с небольшим количеством ядер или модели прошлых поколений. 
Источник изображения: Intel В настольном сегменте выручка Intel по итогам прошлого года сократилась на 4,7 % до $10,2 млрд, тогда как в натуральном выражении поставки уменьшились на 9 % по сравнению с 2022 годом. Второе полугодие для рынка настольных ПК в восприятии Intel тоже оказалось более благополучным, но только за счёт истощения некоторой части складских запасов продукции. Примечательно, что Intel в лучших своих традициях продолжила увеличивать среднюю цену реализации на падающих объёмах продаж — она выросла на приличные 5 %, поскольку в коммерческом и игровых сегментах рынка повышенным спросом пользовались более дорогие модели процессоров этой марки. Если сравнивать минувший год с 2022, то для клиентского бизнеса Intel он хоть и оказался чуть менее доходным ($29,3 млрд против $31,8 млрд выручки), позволил нарастить операционную прибыль с $5,6 до $6,5 млрд, а по критерию снижения объёмов поставок продукции демонстрировал более сдержанную динамику. Например, поставки компонентов для ноутбуков Intel в 2022 году сократила на 36 %, а в настольном сегменте снижение составило 19 %. Прошлогодние 5 и 9 % падения соответственно на этом фоне выглядят весьма пристойным результатом. Tesla будет ежегодно тратить на развитие по $8 млрд и даже больше
30.01.2024 [11:35],
Алексей Разин
Компания Tesla в годовом отчёте по форме 10-K подвела итоги минувшего года и сформировала ряд среднесрочных прогнозов, с которыми имеет смысл ознакомиться ради наличия представления о её ближайших планах по развитию. В текущем году капитальные затраты компании превысят рекордную планку в $10 млрд, а в два последующих года компания собирается ежегодно выделять на эти нужды по $8 млрд и более. 
Источник изображения: Tesla Как известно, на минувшей квартальной отчётной конференции руководство Tesla было вынуждено признать, что объёмы поставок электромобилей она нарастит менее чем на 38 %, и с точки зрения конъюнктуры спроса компания сейчас находится между двух волн экспансии, поэтому рассчитывать на феноменальный рост выручки тоже не приходится. При этом из формы годового отчёта 10-K становится известно, что в текущем году Tesla увеличит сумму капитальных расходов с прошлогодних $8,9 до $10 млрд, причём даже рассчитывает превысить последний рубеж. Наращивать капитальные затраты, по словам представителей Tesla, компанию заставляют не только требующие инвестиций проекты и растущая фирменная инфраструктура в виде тех же зарядных станций Supercharger и фирменных станций технического обслуживания, но и «варьирующиеся уровни инфляции». В 2025 и 2026 фискальных годах Tesla пока планирует уложиться в диапазон от $8 до $10 млрд капитальных затрат. К слову, компания пока не определилась со сроками начала строительства предприятия в Мексике, но уже к концу года рассчитывает назвать третью площадку, на которой после 2025 года начнёт выпускать перспективный массовый электромобиль стоимостью около $25 000. Добавим сюда необходимость наращивать объёмы выпуска пикапов Cybertruck и электрических грузовиков Semi, подготовку к выпуску человекоподобных роботов и сохранение надежды на выход полноценного автопилота, и декларируемая Tesla сумма капитальных затрат на этот год в размере $10 млрд уже не покажется такой крупной. В прошлом году компания увеличила количество зарядных станций на 27 % до 5952 штук, а количество представительств Tesla выросло на 25 % до 1208 точек продаж и обслуживания. Если учесть, что в Северной Америке пользоваться зарядными станциями Tesla скоро смогут электромобили большинства других марок, то потребность в развитии этой инфраструктуры тоже будет способствовать росту капитальных затрат компании. Тем более, что компания также готова тратить сотни миллионов долларов на масштабирование фирменного суперкомпьютера Dojo. Продажи HDD упали: Western Digital нарастила выручку на 10 %, но от убытков это не уберегло
26.01.2024 [09:37],
Алексей Разин
Для корпорации Western Digital тяжёлая ситуация на рынке флеш-памяти стала источником определённых проблем с точки зрения динамики финансовых показателей во втором фискальном квартале, который завершился в конце декабря. Последовательный рост выручки на 10 % до $3 млрд не предотвратил возникновения операционных убытков в размере $91 млн по итогам квартала, которые превысили ожидания аналитиков. 
Источник изображения: Western Digital В годовом сравнении квартальная выручка Western Digital снизилась на 2 %, а вот величину операционных убытков удалось немного сократить по сравнению с $119 млн годом ранее. Улучшилась последовательно и норма прибыли, которая выросла с 4,1 до 15,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, но год назад она достигала 17,4 %, поэтому налицо ухудшение конъюнктуры рынка. Бизнес компании, по словам руководства, в минувшем квартале страдал от низкой степени загрузки производственных линий. Профильные потери достигли $156 млн. В текущем квартале Western Digital рассчитывает выручить от $3,2 до $3,4 млрд, поднять норму прибыли до 21,5–23,5 %, а также получить доход на одну акцию в размере $0,2 или убыток из расчёта $0,1 на акцию. Надо сказать, что в прошлом квартале выручка компании оказалась ниже ожиданий аналитиков, курс её акций после закрытия торгов опустился на 4 %. В облачном сегменте выручка WD выросла последовательно на 23 % до $1,1 млрд, но сократилась на 13 % год к году. В клиентском сегменте выручка сократилась последовательно до тех же $1,1 млрд, но выросла на 3 % в годовом сравнении. Наконец, сегмент потребительской электроники в показателях выручки рос как последовательно (на 15 % до $0,8 млрд), так и в годовом сравнении на 6 %. Выручка от реализации флеш-памяти в годовом сравнении сократилась всего на 0,5 % до $1,665 млрд, норму прибыли в этом сегменте удалось удержать на уровне 7,9 %, а средняя цена реализации последовательно выросла на 10 %, хотя на протяжении четырёх предыдущих кварталов она только снижалась. При этом совокупная ёмкость проданных в четвёртом квартале твердотельных накопителей последовательно сократилась на 2 %, хотя на протяжении предыдущих шести месяцев она росла на двузначное количество процентов. Поставки жёстких дисков в ёмкостном выражении последовательно выросли на 14 %, но в количественном выражении рост наблюдался только в облачном сегменте, с 5,5 до 5,9 млн штук, тогда как в клиентском количество отгруженных жёстких дисков уменьшилось с 4,0 до 2,7 млн штук, а в сегменте потребительской электроники сократилось с 3,4 до 2,2 млн штук. Средняя цена реализации жёсткого диска выросла с $99 до $122, и с учётом сокращения общих объёмов поставок с 12,9 до 10,8 млн изделий это подтверждает общую тенденцию — производители концентрируются на поставках более дорогих и ёмких накопителей для серверного применения. Кстати, выручка от реализации жёстких дисков WD сократилась за год на 5,7 % до $1,367 млрд. Норма прибыли при этом выросла с 20,7 до 24,8 %, и это так же подтверждает упомянутый выше тезис. За предыдущие шесть месяцев WD отгрузила примерно 1 млн жёстких дисков с технологией записи UltraSMR за каждый из двух кварталов. Их активно используют не только американские крупные клиенты, но и их китайские конкуренты, включая видеохостинги. В следующем календарном году, по прогнозам компании, в сегменте nearline основной спрос будет формироваться жёсткими дисками с технологией записи SMR. Объём заказов ASML располнел в 3,5 раза за квартал, а Китай стал крупнейшим покупателем её оборудования для выпуска чипов
24.01.2024 [13:21],
Алексей Разин
Нидерландская компания ASML остаётся крупнейшим производителем литографических сканеров — оборудования, необходимого для производства полупроводниковых компонентов. В прошлом квартале ей удалось увеличить объём заказов в денежном выражении в 3,5 раза по сравнению с предыдущими тремя месяцами года, до рекордных €9,2 млрд. 
Источник изображения: ASML Как поясняет Bloomberg, в числовом выражении сумма заказов выросла по итогам минувшего квартала с 2,6 до 9,19 млрд евро. Спрос толкали вверх преимущественно самые современные литографические сканеры. В прошлом году выручка ASML выросла на 30 % до 27,6 млрд евро, и генеральный директор Петер Веннинк (Peter Wennink) заявил, что это было пиковым значением прироста, поскольку повторить его в текущем году уже не получится. Примечательно, что отраслевые аналитики оценивали портфель заказов ASML в четвёртом квартале примерно в 3,6 млрд евро, а по факту он оказался почти в три раза больше. Из общей суммы 9,19 млрд евро на долю самых современных систем для работы с EUV-литографией пришлось 5,6 млрд евро. Финансовый директор компании Роджер Дассен (Roger Dassen) пояснил, что товарные запасы на стороне клиентов приближаются к норме и определённо находятся на лучших уровнях, чем пару кварталов назад. Высокий спрос на литографическое оборудование ASML со стороны китайских производителей чипов на протяжении 2023 года позволил компании компенсировать негативное влияние кризисных явлений в мировой экономике на собственную выручку. Если в первом квартале прошлого года китайские клиенты формировали только 8 % выручки ASML, то в четвёртом квартале их доля выросла до 39 %, превратив КНР в крупнейший рынок сбыта продукции компании. Кстати, в третьем квартале доля Китая достигала 46 % выручки ASML, поэтому в четвёртом квартале наблюдался некоторый спад, вызванный вступлением в силу новых санкций. Южная Корея остаётся вторым по величине рынком сбыта для ASML со своими 25 % общей выручки, на Тайвань приходятся 13 %, США довольствуются 11 %, а страны Европы, Африки и Ближнего Востока (EMEA) сообща формируют 8 % выручки компании, тогда как в первом квартале их доля не превышала 1 %. Переток заказов из Тайваня и США наблюдался не только в Китай, но и в регион EMEA. Аналитики Citigroup ожидали роста портфеля заказов ASML в первой половине текущего года, но он произошёл несколько раньше, ещё в прошлом квартале. В следующем году бизнес ASML тоже будет расти. В прошлом квартале выручка компании последовательно увеличилась с 6,67 до 7,24 млрд евро. В текущем году, по оценкам руководства ASML, до 15 % китайской выручки компании пострадает от введённых ранее экспортных ограничений США. На фоне оптимистичной отчётности акции ASML выросли в Амстердаме в цене на 7,5 %, что является максимальным приростом с ноября 2022 года. LG Display впервые за семь кварталов получила прибыль, но не рассчитывает на стабильность в этом году
24.01.2024 [07:53],
Алексей Разин
Сезонный подъём спроса на смартфоны, телевизоры и ноутбуки помог LG Display завершить прошлый квартал с прибылью, как отмечает Reuters, что произошло впервые за последние семь кварталов. В условиях нестабильного спроса на рынке в этом году компания рассчитывает на дальнейшее укрепление своих позиций в сегменте OLED. Выручка компании в четвёртом квартале выросла на 1 % до $5,5 млрд. 
Источник изображения: LG Display Предпосылки для неопределённости с динамикой спроса на дисплеи, по мнению финансового директора LG Display Сун Хён Кима (Sung-hyun Kim), формируются сохранением нестабильности в макроэкономике. По его словам, это не помешает компании усиливать конкурентные позиции своего бизнеса по выпуску дисплеев типа OLED. Прошлый квартал LG Display завершила с операционной прибылью в размере $98,67 млн, тогда как годом ранее она понесла значительные операционные убытки в размере $654 млн. В сегменте смартфонов ей помогли добиться выручки в прошлом квартале панели типа OLED, а в сегменте ноутбуков и телевизоров в соответствии с сезонными тенденциями вырос спрос на панели среднего и крупного размеров. В текущем квартале спрос неизбежно просядет в соответствии с сезонными явлениями, но по итогам текущего года компания рассчитывает улучшить финансовые показатели, ибо прошлый завершила с операционными убытками в размере $1,87 млрд. Помимо прочего, именно LG Display снабжает дисплеями гарнитуру дополненной реальности Apple Vision Pro, да и в сегменте телевизионной техники она должна заработать на заказах Samsung Electronics. Эксперты ожидают, что объёмы продаж OLED-панелей малого и среднего размеров увеличатся в этом году, поскольку производители устройств успеют истощить их имеющиеся запасы. Квартальный прогноз Texas Instruments разочаровал инвесторов слабостью спроса на чипы
24.01.2024 [06:50],
Алексей Разин
Отчётное мероприятие компании Texas Instruments, которая является одним из старейших поставщиков полупроводниковых компонентов, разочаровало инвесторов не итогами прошедшего квартала, а прогнозом на текущий. Ожидается, что спрос на чипы в автомобильном и промышленном сегменте будет достаточно слабым, диапазон выручки в текущем квартале из прогноза Texas Instruments оказался ниже ожиданий рынка. 
Источник изображения: Texas Instruments Как отмечается, в этом квартале компания ожидает выручить от $3,45 до $3,75 млрд, тогда как консенсус аналитиков накануне упоминал сумму в $4,09 млрд. Удельная прибыль на одну акцию Texas Instruments составит от $0,96 до $1,16, что также ниже ожидавшихся инвесторами $1,42 на акцию. Подобный прогноз руководства компании говорит о том, что восстановление спроса в ключевых сегментах рынка полупроводниковых компонентов затягивается. Продукция Texas Instruments представлена почти во всех секторах промышленности в очень широком ассортименте, поэтому по прогнозам этой компании можно составлять представление о положении дел на рынке. Генеральный директор Texas Instruments Хавив Илан (Haviv Ilan) заявил: «В прошлом квартале мы заметили растущую слабость в промышленном сегменте и последовательное снижение в автомобильном». О том, что спрос на электромобили не оправдывает ожиданий, говорят и многие автопроизводители. После публикации отчётности акции Texas Instruments упали в цене на 4,5 % в ходе дополнительной торговой сессии. В прошлом квартале выручка компании сократилась год к году на 13 % до $4,08 млрд против ожидаемых $4,13 млрд. Удельная прибыль на одну акцию сократилась с $2,13 до $1,49. Годовая выручка Texas Instruments тоже упала на 13 %, продемонстрировав самое сильное снижение более чем за десять лет. По словам финансового директора компании Рафаэля Лизарди (Rafael Lizardi), текущий кризис в отрасли отличается от всех предыдущих: различные секторы рынка снижаются в разные периоды времени, а не синхронно. В промышленном секторе, например, спрос снижается три квартала подряд, тогда как автомобильный только начал сжиматься. Компоненты для персональных электронных устройств уже миновали острую фазу кризиса и теперь пользуются более стабильным спросом. Являясь крупнейшим в мире производителем аналоговой электроники, Texas Instruments рассчитывает вложить в модернизацию профильных производственных линий $5 млрд до конца 2026 года. Руководство считает, что удельное содержание чипов в промышленном и автомобильном сегментах будет расти, а потому сейчас самое время задуматься об инвестициях в модернизацию производства. Правда, ещё не так давно компании пришлось снижать производительность своих предприятий, чтобы контролировать объём складских запасов готовой продукции — его в денежном выражении удалось сократить до $4 млрд. Выручка Texas Instruments в аналоговом сегменте по итогам прошлого квартала сократилась на 6,9 % последовательно до $3,12 млрд и на 12,3 % в годовом сравнении. Встраиваемые решения последовательно сократили выручку на 15,5 % до $752 млн, а в годовом сравнении они убавили 10,2 %. Выручка на прочих направлениях сократилась на 29,1 % последовательно до $205 млн, в годовом сравнении она упала на 25,5 %. По прогнозам аналитиков Summit Insights, в текущем квартале производители автомобилей продолжат сокращать складские запасы чипов, но во втором полугодии ситуация нормализуется. Ещё недавно автомобильный сегмент в структуре бизнеса Texas Instruments был самым активно растущим, а в прошлом квартале выручка на этом направлении сократилась на 4–6 %. Основную часть выручки компания продолжала получать от реализации чипов производителям промышленного оборудования, но в четвёртом квартале выручка на этом направлении сократилась на 14–16 %. «Наш бизнес достиг дна»: TSMC намерена нарастить выручку более чем на 20 % после затяжного падения
18.01.2024 [13:20],
Алексей Разин
Тайваньская компания TSMC опубликовала финансовый отчёт за прошлый квартал. Прибыль и выручка продолжили падать, но оказались лучше ожиданий инвесторов. Выручка в годовом сравнении сократилась на 1,5 % до $19,62 млрд, а чистая прибыль упала на 19,3 % до $7,56 млрд. Прогноз на текущий год подразумевает возможность роста выручки как минимум на 21 %. 
Источник изображений: TSMC По сути, именно перспективы возвращения выручки TSMC к росту в большей степени важны для инвесторов, чем итоги прошлого квартала и 2023 года в целом. Капитальные затраты на текущий год компания планирует в диапазоне от $28 до $32 млрд, и его середина точно попадает на сумму, которая была потрачена на соответствующие нужды в прошлом году — $30 млрд. Уже в конце этого года начнёт функционировать предприятие TSMC в Японии, а ещё компании нужны средства на строительство двух предприятий в Аризоне и одного в Германии. Щедрые субсидии местных властей не покроют всех расходов TSMC, да и инфляция вносит свою негативную лепту. Капитальные затраты в текущем году TSMC планирует распределить следующим образом: от 70 до 80 % уйдёт на передовые техпроцессы, от 10 до 20 % на зрелые, а около 10 % суммы будет направлено на технологии упаковки. Для компании это классическая пропорция в данной сфере. Отметим, что квартальная выручка превзошла собственный прогноз TSMC лишь незначительно ($19,62 млрд против $19,6 млрд), но компания вынесла в пресс-релиз упоминание о росте этого показателя на 14,4 % в последовательном сравнении. По её мнению, такая база для сопоставления позволяет доказать, что спрос на полупроводниковые компоненты вернулся к росту. В особенности отмечается рост заинтересованности клиентов TSMC в получении от неё 3-нм компонентов. Генеральный директор компании Си-Си Вэй (C.C. Wei) также выразил надежду на возвращение выручки к положительной динамике в этом году: «Наш бизнес достиг дна в годовом сравнении, мы рассчитываем, что 2024 будет годом здорового роста для TSMC». По итогам всего прошлого года выручка компании сократилась на 4,5 % до $69,3 млрд. В 2022 году компании удалось нарастить выручку сразу на 42,6 %, но в прошлом её преследовала негативная динамика. Примечательно, что в прошлом квартале количество поставленной TSMC продукции в выражении кремниевых пластин типоразмера 300 мм сократилось в годовом сравнении на 20,1 % до почти 3 млн штук. Всего по итогам года их было обработано 12 млн штук, это примерно на 20 % меньше итога 2022 года. В наступившем году TSMC надеется увеличить выручку на 21–26 %, по мнению Си-Си Вэя, которому скоро суждено занять пост председателя совета директоров компании. По его словам, в текущем году TSMC занимает хорошую позицию, чтобы контролировать основную часть рынка полупроводниковых компонентов для систем искусственного интеллекта. По итогам прошлого года в целом TSMC пришлось снизить норму прибыли с 59,6 до 54,4 %, а норму операционной прибыли — с 49,5 до 42,6 %. В текущем квартале TSMC рассчитывает увеличить выручку на 12,5 % год к году до $18,4 млрд. В последующие несколько лет выручка компании будет ежегодно расти в среднем на 15–20 %, как ожидает руководство TSMC.  Если в третьем квартале TSMC получала от реализации 3-нм продукции не более 6 % всей выручки, то в четвёртом эта доля выросла до 15 %. При этом 5-нм техпроцесс начал сдавать позиции, его доля выручки последовательно сократилась с 37 до 35 %. В то же время 7-нм техпроцесс слегка увеличил свою долю с 16 до 17 %. В целом, передовая литография (не более 7 нм включительно) определяла в четвёртом квартале внушительные 67 % выручки TSMC.  Если брать 2023 год полностью, то относительно «молодая» 3-нм технология обеспечила компании только 6 % выручки, на долю 5-нм техпроцесса пришлась ровно треть, а 7-нм техпроцесс сильно сдал с позапрошлогодних 27 до 19 %. Можно также отметить, что 16-нм техпроцесс принёс компании только 10 % против 13 % в 2022 году.  По сегментам промышленности разделение выручки TSMC выглядело следующим образом: стабильные 43 % пришлись на сегменте высокопроизводительных вычислений, столько же досталось смартфонам, их доля даже выросла на четыре процентных пункта последовательно, а также на пять процентных пунктов за год. Интернет вещей сдал позиции до 5 %, столько же пришлось на автомобильный сегмент, а вот сектор потребительской электроники довольствовался неизменными 2 %.  В динамике эти сегменты демонстрировали последовательный рост выручки, если говорить о направлении высокопроизводительных вычислений (17 %), смартфонов (27 %) и автомобильной электроники (13 %), а вот Интернет вещей и потребительская электроника сокращали выручку на 29 и 35 % соответственно. Если рассматривать структуру годовой выручки TSMC, то высокопроизводительные вычисления увеличили свою долю с 41 до 43 %, а вот смартфоны сдали с 39 до 38 %. Интернет вещей уступил с 9 до 8 %, но автомобильный сегмент укрепил позиции с 5 до 6 %. Потребительская электроника сократила свою долю с 3 до 2 %. В географическом выражении по итогам года Северная Америка формировала уверенные 68 % выручки TSMC, Китаю удалось укрепить позиции с 11 до 12 %, а вот Азиатско-Тихоокеанский регион уступил с 11 до 8 %, хотя Япония и страны Африки, Ближнего Востока и Европы успели прибавить по одному процентному пункту с 5 до 6 % в обоих случаях. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2026 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
