Вчера агентство Reuters сообщило, что во втором фискальном квартале NVIDIA получила от американских чиновников уведомление о необходимости оформлять специальные экспортные лицензии для поставок ускорителей вычислений в определённые страны Ближнего Востока. С осени прошлого года такие ограничения действуют в отношении Китая. Министерство торговли США сегодня заявило, что по своей линии подобных требований не выдвигало.

Источник изображения: NVIDIA

Самое интересное, что исходит данная информация от всё того же агентства Reuters, которое вчера подтверждало введение новых ограничений ещё и со ссылкой на представителей AMD, пожелавших остаться неизвестными. Источник продолжает настаивать, что NVIDIA о необходимости следовать новым экспортным ограничениям сообщила в своём официальном уведомлении в адрес государственных органов США на этой неделе.

Представители Министерства торговли США, по данным Reuters, отрицают введение ограничений на поставки чипов в страны Ближнего Востока. Не стали чиновники комментировать и факт наложения новых ограничений на деятельность отдельных компаний. Официальные представители NVIDIA и AMD на момент публикации исходного материала Reuters воздержались от публичных комментариев на эту тему.

Принято считать, что при производстве новейших ускорителей вычислений NVIDIA до сих пор использовались микросхемы памяти типа HBM3 южнокорейской компании SK hynix, но подобную память давно предлагает своим клиентам и конкурирующая Samsung Electronics. По данным корейских СМИ, её продукция прошла одобрение NVIDIA в этом контексте только недавно, а потому будет использоваться последней с октября этого года.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как поясняет Bloomberg, на этих новостях акции Samsung Electronics выросли в цене на 6 % — максимально с января 2021 года. Представители Citigroup заявили, что после включения Samsung в пул поставщиков HBM3 для нужд NVIDIA эта компания может стать лидером в этом сегменте рынка. По сути, Samsung остаётся крупнейшим поставщиком памяти, просто в сегменте HBM3 её пока что опережала SK hynix. Свои силы в производстве HBM3 также пробует американская Micron Technology, но пока она может претендовать от силы на 10 % рынка, как считают аналитики TrendForce.

Samsung со следующего квартала начнёт снабжать NVIDIA своими микросхемами HBM3, и это пойдёт на пользу и самой NVIDIA, поскольку иметь двух поставщиков всегда выгоднее и надёжнее, чем одного. Корейские СМИ месяц назад также сообщали, что Samsung будет заниматься упаковкой чипов для NVIDIA, снижая зависимость последней от услуг TSMC. Разработчик востребованных рынком ускорителей вычислений не может в полной мере удовлетворить спрос на них в этом году, во многом из-за ограниченных возможностей TSMC по упаковке чипов. Последняя хоть и планирует удвоить их к концу следующего года, использование услуг её конкурентов позволило бы NVIDIA решить проблему быстрее.

С октября прошлого года власти США запрещают поставку в Китай ускорителей вычислений, обладающих определённым уровнем производительности, NVIDIA была вынуждена ради сохранения товарооборота с Китаем выпустить специальные адаптированные под эти санкции ускорители A800 и H800, об аналогичных мерах задумалась и AMD. На этой неделе стало известно, что экспортные ограничения в этой сфере расширены на некоторые страны Ближнего Востока.

Источник изображения: NVIDIA

Об этом утром сообщило агентство Reuters со ссылкой на уведомления, опубликованные компаниями NVIDIA и AMD. Дополнительные ограничения на экспорт ускорителей вычислений вступили в силу ещё в прошлом квартале, но какие именно страны охвачены ими, источник не уточнил. Сообщается лишь, что перечень новых попавших под санкции географических направлений не ограничивается некоторыми странами Ближнего Востока. Помимо государств в целом, новые ограничения упоминают и конкретные компании и организации, снабжение которых ускорителями вычислений не приветствуется властями США.

Чиновники пояснили представителям NVIDIA ещё в прошлом году, что правила экспортного контроля в этой сфере своей конечной целью имеют запрет на поставки ускорителей вычислений в Китай, в том числе и через посредников в других странах. Возможно, новый этап ограничений призван перекрыть альтернативные каналы поставок ускорителей вычислений в КНР. Как показывает практика, на внутреннем рынке Китая располагающие определёнными материальными ресурсами компании могут купить даже попавшие под санкции полноценные A100 и H100, пусть и не по самым гуманным ценам.

Квартальный отчёт NVIDIA показал, что свыше 86 % выручки компания получает в США, Китае и на Тайване. Все прочие страны в совокупности формируют не более 13,9 % её выручки. Регион Ближнего Востока в статистике NVIDIA никак не обособляется, но представители компании уже заявили, что новые ограничения не окажут существенного влияния на её финансовые показатели. Компания AMD сделала аналогичное заявление, поскольку дополнительные ограничения со стороны США касаются и её деятельности.

Компания Tesla сообщила о запуске на этой неделе нового суперкомпьютера для решения ресурсоемких задач, связанных с ИИ. В его основе используются 10 тыс. специализированных графических ускорителей NVIDIA H100.

Источник изображений: HPC Wire

Отмечается, что система обеспечивает пиковую производительность в 340 Пфлопс в операциях FP64 для технических вычислений и 39,58 Эфлопс в операциях INT8 для задач ИИ. Таким образом, по производительности FP64 кластер превосходит суперкомпьютер Leonardo, который располагается на четвёртой позиции в нынешнем мировом рейтинге суперкомпьютеров Тор500 с показателем 304 Пфлопс.

Новый суперкомпьютер Tesla с ускорителями NVIDIA H100 является одной из самых мощных платформ в мире. На формирование кластера потрачено около $300 млн. Он подходит не только для обработки алгоритмов ИИ, но и для НРС-задач. Благодаря данной системе компания рассчитывает значительно расширить ресурсы для создания полноценного автопилота.

На фоне сформировавшегося дефицита ускорителей NVIDIA H100 компания хочет диверсифицировать вычислительные мощности. Для этого Tesla ведёт разработку своего собственного проприетарного суперкомпьютера Dojo. В проект планируется инвестировать $1 млрд. Уже к октябрю следующего года Tesla рассчитывает преодолеть барьер в 100 Эфлопс производительности, что более чем в 60 раз мощнее самого производительного суперкомпьютера в мире на сегодняшний день.

Помимо простого аппаратного обеспечения, новая вычислительная инфраструктура предоставит Tesla преимущество в обработке огромных наборов данных, что имеет решающее значение для реальных сценариев обучения ИИ.

Организованный представителями WCCFTech волнующий и запутанный экскурс в мир статистики Jon Peddie Research не ограничился изучением динамики поставок графических решений в настольном и мобильном сегментах рынка. Отдельные слайды исходного отчёта были посвящены серверному сегменту, и они позволили выяснить, что сейчас NVIDIA контролирует более 95 % рынка ускорителей вычислений для серверов.

Источник изображения: NVIDIA

По оценкам аналитиков Jon Peddie Research, в прошлом квартале NVIDIA удалось поставить более 300 тысяч графических процессоров серверного назначения, подавляющая их часть использовалась для ускорения вычислений. На долю Intel и AMD вместе взятых осталось не более 10–20 тысяч ускорителей. Что характерно, AMD свои объёмы поставок резко сократила как в последовательном, так и в годовом сравнении. У Intel наблюдался всплеск поставок в четвёртом квартале прошлого года, который мог быть связан с контрактом на построение крупного суперкомпьютера.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

Сторонние источники считают, что по итогам текущего года NVIDIA поставит клиентам не более 500 тыс. ускорителей вычислений, а в следующем году это количество придётся увеличить как минимум в три раза. Компания уже сейчас получает 76 % всей выручки именно от реализации серверных ускорителей, хотя в количественном выражении, если опираться на данные Jon Peddie Research, их объёмы поставок примерно в 17 раз уступают объёмам поставок дискретной графики в настольном сегменте. Как гласит квартальный отчёт NVIDIA по форме 10-Q, в прошлом квартале выручка от поставок серверных GPU выросла более чем в три раза год к году, а за первое полугодие она более чем удвоилась.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

Если оценивать динамику рынка центральных серверных процессоров, то последовательно поставки увеличились на 18 % до 7,2 млн штук, хотя рынок до сих пор не может выйти на результаты годичной давности (9 млн процессоров). Продукция Intel в сегменте серверных центральных процессоров в минувшем квартале занимала 84 % рынка, на долю AMD приходились оставшиеся 16 %. Если верить статистике Jon Peddie Research, своего максимума в 19 % рынка доля компании AMD успела достичь в четвёртом квартале прошлого года.

Представителям ресурса WCCFTech удалось немного сильнее погрузиться в сложный аналитический отчёт Jon Peddie Research, описывающий положение дел с поставками графических решений по состоянию на прошлый квартал. Выяснилось, например, что в настольном сегменте дискретной графики компании NVIDIA пришлось последовательно сократить свою долю с 84 до 80 %, тогда как AMD укрепила позиции с 12 до 17 %.

Источник изображения: HP Inc.

Последовательно объёмы поставок дискретных настольных графических процессоров, как уже отмечалось сегодня, выросли на 2,9 % до 6,44 млн, но в годовом сравнении они сократились на 36 % от уровня около 10 млн штук. Что характерно, считающаяся относительным новичком в этом сегменте рынка компания Intel за прошедший год особо не сдвинулась со своих 2 % рынка настольной дискретной графики, но в первом квартале этого года ей удалось на короткое время удвоить свою долю. Кстати, NVIDIA в годовом сравнении также укрепила свои рыночные позиции с 78 до 80 %.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

Поставки интегрированных графических решений в настольном сегменте по итогам второго квартала ограничились почти 10 млн экземпляров, при этом на долю продукции Intel пришлось 88 % сегмента, а оставшиеся 12 % контролировала AMD. Если квартал назад доля Intel достигала 90 %, то годом ранее она ограничивалась 87 %. Обороты в данном сегменте рынка падали вместе с количеством проданных ПК, объёмы поставок интегрированных графических решений в настольном сегменте за год сократились в полтора раза.

Таким образом, из 61,56 млн отгруженных во втором квартале графических решений для ПК на настольный сегмент пришлось лишь 16,52 млн штук. Из них 6,44 млн были дискретными. Среди них 0,7 млн изделий пришлось на сегмент рабочих станций, 2,19 млн графических процессоров были проданы в верхнем ценовом диапазоне, 2,59 млн пришлись на средний ценовой диапазон, а начальный довольствовался лишь 0,97 млн реализованных экземпляров.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

Более 45 млн реализованных во втором квартале графических решений для ПК пришлись на сегмент ноутбуков. Из них интегрированных было отгружено 38,7 млн штук, а в дискретном сегменте на наиболее дорогие модели пришлось 4,65 млн изделий. По среднему ценовому диапазону данных нет, а начальный соответствовал лишь 0,85 млн реализованных изделий. В сегменте рабочих станций было отгружено только 0,81 млн мобильных графических решений.

Если учитывать все настольные графические решения, включая и интегрированные, то по итогам второго квартала их было отгружено 16,52 млн штук. Из них 55 % достались Intel в силу распространённости центральных процессоров данной марки, на долю NVIDIA пришёлся 31 %, а AMD довольствовалась 14 %.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

В сегменте ноутбуков, на который пришлось 45 млн отгруженных за второй квартал графических решений, компания Intel тоже доминирует с 72 % рынка. AMD в данном случае удалось последовательно увеличить свою долю с 14 до 15 %, но год назад она контролировала 22 % сегмента. Как выясняется, с учётом высокой распространённости мобильных процессоров конкурентов со встроенной графикой, NVIDIA в сегменте ноутбуков контролирует только 13 % рынка. Однако, если рассматривать только дискретную графику для ноутбуков, то здесь на долю NVIDIA приходятся внушительные 94 %, а Intel и AMD довольствуются по 3 % каждая. Кстати, своё движение вниз Intel год назад начинала в этом сегменте с 8 % рынка, но к первому кварталу текущего уже довольствовалась только 5 % рынка дискретной графики для ноутбуков.

Интегрированные графические решения для ноутбуков в прошлом квартале разошлись тиражом почти 39 млн штук. На долю Intel при этом пришлось 84 % рынка, а AMD довольствуется 16 % уже второй квартал подряд, хотя годом ранее занимала четверть сегмента.

Источник изображения: WCCFTech, Jon Peddie Research

В сегменте мобильных центральных процессоров AMD по итогам прошлого квартала уступала доле Intel менее чем в три раза (11,97 млн против 32,36 млн штук), в настольном сегменте отставание слегка превысило двухкратное (2,85 против 6,38 млн штук), при этом общие объёмы поставок клиентских ПК в минувшем квартале последовательно выросли на 15 % с 46,59 до 53,55 млн штук.

Сейчас американская компания Micron Technology является главным поставщиком микросхем памяти типа GDDR6 для видеокарт, поскольку именно её продукцию использует доминирующая в этом сегменте NVIDIA. В случае с переходом на GDDR7 фаворитами могут стать южнокорейские производители памяти, поскольку они обещают начать поставки таких микросхем раньше, чем Micron.

Источник изображения: Samsung Electronics

В прошлом месяце Samsung Electronics сообщила о завершении разработки памяти типа GDDR7 и начале поставок её образцов компании NVIDIA. Конкурирующая SK hynix намеревается последовать примеру Samsung до конца этого года. При этом Micron Technology свою память типа GDDR7 представит не ранее следующего полугодия. Учитывая расторопность Samsung в этой сфере, именно эта корейская компания может стать основным поставщиком микросхем памяти типа GDDR7 для нужд NVIDIA.

По прогнозам IGI, ёмкость рынка микросхем памяти семейства GDDR, используемой видеокартами, с 2018 по 2030 годы вырастет в полтора раза до $4,8 млрд, при этом среднегодовые темпы роста в сегменте самой производительной памяти такого типа будут измеряться двузначными величинами в процентах против средних по рынку 7,6 %. Всё это привлекает к выпуску памяти типа GDDR7 профильных производителей, и корейские компании в данном случае могут опередить своего американского производителя, занимающего сейчас доминирующее положение на рынке.

На этой неделе мир игровых технологий переживает настоящий ренессанс. NVIDIA анонсировала обновлённую версию своей технологии DLSS, акцентируя внимание на улучшении возможностей трассировки лучей. Параллельно AMD представила свою долгожданную альтернативу DLSS — FSR 3. Ожидается, что первые игры, поддерживающие эти технологии, появятся уже в следующем месяце.

Источник изображения: NVIDIA

NVIDIA, кроме анонса DLSS 3.5, также выпустила соответствующий комплект разработки программного обеспечения (SDK). Этот комплект был замечен на Github пользователем под псевдонимом emoose, создателем инструмента DLSSTweaks, который позволяет геймерам настраивать параметры DLSS.

Тем временем эксперты и технические обозреватели с нетерпением ожидают выхода FSR3 и DLSS 3.5, чтобы сравнить их между собой. Одной из игр, которая позволит провести такое сравнение, станет Cyberpunk 2077 — официально анонсировано, что игра получит обновления, поддерживающие обе технологии.

Реконструкция лучей с помощью ИИ позволяет получить высококачественное изображение с трассировкой лучей в формате 4K из источника с разрешением 1080 пикселей (источник изображения: NVIDIA)

AMD уже раскрыла, что в ближайшее время около дюжины игр будут поддерживать FSR 3, и этот список будет расширяться. NVIDIA, в свою очередь, подтвердила поддержку DLSS 3.5 для таких игр, как Cyberpunk 2077, Portal RTX и Alan Wake 2, обещая дополнительные анонсы в ближайшем будущем.

В то же время встраивание DLSS 3.5 в игры может оказаться не таким простым процессом. Новая возможность технологии — реконструкция лучей — требует специальной интеграции в графический конвейер игры. Для облегчения этого процесса NVIDIA подготовила специальный плагин для Unreal Engine 5. Пользователи Reddit обнаружили инструкцию, которая объясняет структуру этого плагина.

Компоненты плагина DLSS 3.5 для Unreal Engine 5 включают в себя:

• DLSS Super Resolution (DLSS-SR) — суперразрешение DLSS;
• Deep Learning Anti-Aliasing (DLAA) — антиалиасинг на основе глубокого обучения;
• в разработке — DLSS Ray Reconstruction (DLSS-RR) — реконструкция лучей с помощью DLSS.

Эти компоненты позволят разработчикам максимально эффективно использовать возможности DLSS 3.5 в своих проектах на Unreal Engine 5.

DLSS 3.5 SDK (источник изображения: GitHub)

Благодаря улучшенным алгоритмам масштабирования DLSS 3.5, некоторые игроки уже отметили улучшение качества изображения и снижение эффекта «призрачности» в Last of Us и Need for Speed Unbound после замены dll-библиотеки на её обновлённую версию из DLSS 3.5 SDK.

Технологические новшества в игровой индустрии всегда вызывают большой интерес. Внедрение таких технологий, как DLSS 3.5 и FSR3, может существенно улучшить игровой опыт. Однако их успешное применение во многом зависит от того, насколько грамотно разработчики смогут интегрировать их в свои продукты.

Ещё на этапе ожидания выхода официальной квартальной отчётности NVIDIA представителями экспертного сообщества не раз высказывалось мнение, что компания фактически монополизировала рынок ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта, и любому конкуренту будет очень сложно потеснить её позиции. Аналитики также убеждены, что фактор времени в этом вопросе тоже играет на руку NVIDIA.

Источник изображения: NVIDIA

Представители Deutsche Bank, например, поясняют, что уже сейчас выручка NVIDIA в серверном сегменте в два с лишним раза превышает совокупную профильную выручку Intel и AMD. Для сравнения, если в текущем квартале Intel, как ожидается, способна выручить в серверном сегменте около $4 млрд, а AMD может претендовать на $1,64 млрд, то компании NVIDIA консенсус аналитиков приписывает получение $12 млрд.

В принципе, даже генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) в июле этого года вынужден был признать, что не видит перспектив для роста выручки компании в серверном сегменте до конца года из-за стремления многих провайдеров облачных услуг отдавать приоритет покупке ускорителей вычислений NVIDIA вместо центральных процессоров Intel. Компания AMD свои ускорители вычислений Instinct MI300 начнёт поставлять в адекватных количествах только в следующем году, хотя на рынок они формально выйдут в конце текущего.

Аналитики Morgan Stanley считают, что многие потенциальные клиенты AMD и Intel просто направят все свои доступные для развития систем искусственного интеллекта средства на закупку ускорителей NVIDIA, и продукция AMD, Intel и Marvell из-за своего позднего появления на рынке просто не будет пользоваться достаточным спросом.

Акции самой NVIDIA вчерашнюю торговую сессию завершили снижением в цене на 2,43 % до $460,18. При этом акциям Intel после коррекции удалось укрепиться на 2,03 %, а ценные бумаги AMD «отскочили вверх» незначительно — на 0,44 %. Поддержку им мог оказать вчерашний анонс новых видеокарт. Акции Marvell Technology упали на 6,62 % после публикации квартального отчёта и пояснений аналитиков, согласно которым хороший потенциал бизнеса в сфере искусственного интеллекта просто перевешивается негативными тенденциями в традиционных для компании сегментах рынка.

Перед публикацией квартального отчёта акции NVIDIA неплохо выросли в цене, поэтому даже превосходящих ожидания инвесторов итогов периода не хватило, чтобы продвинуть их котировки ещё выше. Фактически, первая торговая сессия после публикации квартальной статистики завершилась ростом курса акций компании на символические 0,1 %, а после закрытия торгов котировки вообще опустились на 0,63 %.

Источник изображения: NVIDIA

Всё это не отменяет того факта, что с начала года акции NVIDIA выросли в цене почти на 230 %, и теперь капитализация компании с запасом превышает $1 трлн. Вчерашние торги начались с движения курса акций компании к новой рекордной отметке свыше $500, но в ходе остальной части торговой сессии эти ценные бумаги подрастеряли набранные 8 % и опустились на отметку $471,63. Впрочем, многие отраслевые аналитики всё равно считают уровень в $500 и $600 за акцию NVIDIA достижимым в обозримом будущем, так что возвращение этих ценных бумаг к росту — лишь вопрос времени. Представители Rosenblatt Securities, например, вообще подняли прогноз до $1100 за акцию NVIDIA.

Некоторые акции компаний технологического сектора, с которыми инвесторы ещё недавно связывали надежды на получение выгоды от распространения систем искусственного интеллекта, вчера тоже успели подешеветь. Например, ценные бумаги Microsoft снизились в котировках на 1,4 %, акции Google и Amazon упали в цене на 1,4 и 2 % соответственно. Акции AMD подешевели на 6 %, ценные бумаги Adobe потеряли 2,5 %.

На квартальной отчётной конференции NVIDIA основатель компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) несколько раз заявил, что оценивает ёмкость серверного рынка в $1 трлн, и с учётом начала новой фазы его масштабной структурной перестройки верит, что профильная выручка компании будет расти на протяжении нескольких ближайших лет. Эту уверенность руководство NVIDIA готово подкрепить, выделив на выкуп акций компании $25 млрд.

Источник изображения: NVIDIA

На подобные шаги, как отмечает Reuters, руководство публичных компаний идёт обычно в тех случаях, когда убеждено в серьёзной недооценённости их активов. Казалось бы, до начала основной торговой сессии акции NVIDIA после публикации квартального отчёта с рекордной выручкой в серверном сегменте выросли на 7,43 % и получили все шансы обновить исторический максимум на отметках свыше $500 за штуку, но заявление о выделении $25 млрд на их выкуп подразумевает, что руководство NVIDIA убеждено в их способности расти в цене и дальше.

Инвесторы, чьи интересы неформально на отчётном мероприятии представляли аналитики, выразили озабоченность угрозой дефицита ускорителей вычислений NVIDIA в условиях постоянно растущего спроса. Руководству компании пришлось уверять их, что каждый квартал на протяжении ближайших полутора лет объёмы поставок будут наращиваться, и предварительная работа с подрядчиками и поставщиками на этом направлении ведётся самым серьёзным образом. По информации источников Financial Times, в следующем году NVIDIA выпустит 1,5–2 млн ускорителей H100, что значительно больше 500 тыс. в этом году. О том, что это непросто организовать, говорят хотя бы замечания основателя NVIDIA, который напомнил, что одна система серии HGX содержит около 35 000 компонентов, стоит $200 000 и весит почти 32 кг. И проблемы с поставок самого мелкого чипа могут вызвать задержку с наращиванием объёмов производства таких систем.

Серверные и сетевые компоненты в минувшем квартале принесли NVIDIA более 76 % всей выручки против почти 60 % кварталом ранее. Спросом в этом сегменте движут два фактора, как отметили руководители NVIDIA: миграция серверных систем с CPU на компоненты, использующие GPU в качестве основной производительной единицы, а также взрывной всплеск интереса к системам генеративного искусственного интеллекта и большим языковым моделям. Компания, по словам генерального директора, всего лишь один полный квартал работает в таких условиях, и они сохранятся на протяжении многих последующих кварталов. «Этот фундаментальный сдвиг не закончится», — сказал Хуанг о переходе дата-центров от CPU к GPU.

Крупнейшие американские компании технологического сектора тратят внушительные средства на закупку компонентов для систем искусственного интеллекта. Microsoft в прошлом квартале выделила $10,7 млрд на капитальные расходы, и значительная часть этой суммы наверняка была потрачена на компоненты NVIDIA. Стартап OpenAI, который представил популярный чат-бот ChatGPT, получил от Microsoft финансовые вливания в размере $10 млрд. Meta✴ Platforms и облачное подразделение Amazon в совокупности тоже тратят десятки миллиардов долларов на развитие соответствующей вычислительной инфраструктуры.

Складских запасов NVIDIA, чья балансовая стоимость на конец июля составляла $4,32 млрд, по мнению аналитиков Summit Insights Group, при существующем уровне спроса на ускорители вычислений едва хватит для его удовлетворения. Собственный прогноз по выручке в текущем квартале ($16 млрд) компания может превзойти без особых усилий, как считают эксперты. В то же время, редактор блога SemiAnalysis Дилан Пател (Dylan Patel) уверен, что не все клиенты NVIDIA будут закупать ускорители вычислений в текущих объёмах и дальше. Некоторые из них наберут критическую массу вычислительных ресурсов, и после оценки собственных перспектив на рынке могут прекратить закупки на какое-то время.

Эта неделя характеризовалась и ещё одним важным для оценки рыночных перспектив NVIDIA событием. Как поясняет Bloomberg, из списка регулярно опрашиваемых агентством аналитических компаний сдалась последняя, которая до этого рекомендовала инвесторам продавать акции NVIDIA. Компания Morningstar Inc. сменила рекомендацию на «держать», и теперь из 59 опрашиваемых Bloomberg аналитиков 54 выступают за покупку акций NVIDIA, а оставшиеся пять просто рекомендуют инвесторам держать эти ценные бумаги в своём портфеле.

Представители Morningstar теперь считают, что если в прошлом фискальном году NVIDIA выручила в серверном сегменте $15 млрд, то в текущем выручит уже $41 млрд. По их мнению, в следующем фискальном году эта сумма увеличится до $60 млрд, а к 2028 году достигнет $100 млрд.

В минувшем квартале выручка NVIDIA в игровом сегменте выросла последовательно на 11 % до $2,49 млрд и на 22 % в годовом сравнении, что позволило руководству заявить о нормализации ситуации со складскими запасами и уровнем спроса. Дальнейшая экспансия GeForce RTX не подвергается сомнению, поскольку трассировку лучей пока обеспечивают лишь видеокарты, находящиеся во владении у 47 % пользователей продукции NVIDIA.

Источник изображения: NVIDIA

Как добавила финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс (Colette Kress), не более 20 % находящихся в пользовании видеокарт этой марки обладают уровнем быстродействия GeForce RTX 3060 и более высоким, поэтому «возможности дальнейшей модернизации велики».

«Спрос подогревался графическими решениями GeForce RTX 40 для настольных систем и ноутбуков. Конечный пользовательский спрос был стабилен и соответствовал сезонным тенденциям. Мы считаем, что спрос на мировом рынке со стороны конечных потребителей вернулся к росту после прошлогоднего замедления», — охарактеризовала итоги второго квартала в игровом сегменте Колетт Кресс.

В сегменте ноутбуков спрос заметно вырос в ожидании начала сезона деловой активности, лидером стали графические процессоры GeForce RTX 4060. Ноутбуки на основе дискретной графики NVIDIA набрали популярность, и теперь в некоторых регионах они количественно превосходят объёмы поставок графических процессоров настольного класса, как призналась финансовый директор компании. Это должно обеспечить поддержку игровой выручке не только в прошлом, но и в текущем квартале, как она считает. Ноутбуки обычно пользуются повышенным спросом в преддверии начала учебного года и осенних предновогодних распродаж, запасы графических процессоров для которых производители должны формировать заблаговременно.

Буквально в конце июня финансовый директор NVIDIA Колетт Кресс (Colette Kress) давала свою оценку влиянию американских санкций против сектора вычислений китайской компьютерной отрасли, но минувшее квартальное мероприятие вынудило её снова вернуться к этой теме. За два месяца в выдаваемых руководством NVIDIA характеристиках ничего не изменилось, разве что оно признало эффективность самих экспортных ограничений США.

Источник изображения: NVIDIA

Колетт Кресс решила предвосхитить все сопутствующие вопросы, сославшись на ситуацию с санкциями в начале своего подготовленного выступления. Во-первых, она отметила, что знакома со слухами о возможности введения новых экспортных ограничений США в отношении Китая. Во-вторых, она добавила, что существующие ограничения достигают поставленных целей.

«Учитывая силу спроса на наши продукты по всему миру, мы не ожидаем, что дополнительные экспортные ограничения по нашим GPU для ЦОД, если таковые будут приняты, будут иметь незамедлительное значительное влияние на наши финансовые результаты», — пояснила финансовый директор NVIDIA.

«Однако, в долгосрочной перспективе ограничения на продажу наших GPU для ЦОД в Китае, если они будут приняты, приведут к потерям и окончательной утрате американской отраслью возможности лидировать и конкурировать на одном из крупнейших рынков мира», — добавила Колетт Кресс, во многом повторяя свои заявления двухмесячной давности. В прошлом квартале доля выручки в серверном сегменте на территории Китая у компании не отклонилась от исторических значений в диапазоне от 20 до 25 % от мировой. В эту долю включены не только вычислительные решения, но и телекоммуникационные. При этом сильнейший рост выручки в прошлом квартале был зафиксирован именно на рынке США, поскольку здесь сосредоточены многие разработчики систем искусственного интеллекта и провайдеры облачных услуг.

В конце июля в календаре NVIDIA завершился второй квартал 2024 фискального года, компания сегодня сообщила об увеличении выручки по его итогам на 101 % до $13,51 млрд. По сути, во многом это стало возможным именно благодаря достижению серверной выручкой NVIDIA рекордного значения в $10,32 млрд. На этом направлении выручка выросла на 141 % год к году и на 171 % последовательно. После закрытия торгов акции NVIDIA выросли в цене на 6,58 %.

Источник изображений: NVIDIA

Напомним, что аналитики в среднем ожидали достижения совокупной выручкой NVIDIA рубежа в $11,22 млрд по итогам минувшего квартала, поэтому выход на уровень в $13,51 млрд оказался для большинства из них сюрпризом и способствовал росту курса акций на 3,17 % ещё до закрытия торговой сессии. Последовательно выручка выросла на 88 %. Подогреть котировки акций NVIDIA смогла и за счёт объявления о намерениях потратить на их выкуп $25 млрд. К концу сентября компания также выплатит дивиденды из расчёта $0,04 на одну акцию. В минувшем квартале она вернула акционерам $3,38 млрд тем или иным способом.

Чистая прибыль NVIDIA в годовом сравнении увеличилась почти в девять с половиной раз, до $6,19 млрд. Операционная прибыль взлетела в 13,6 раза до $6,8 млрд. Операционные расходы при этом выросли всего на 10 % до $2,67 млрд. Норму прибыли в годовом сравнении удалось поднять с 43,5 до 70,1 %. По словам представителей NVIDIA, существенное увеличение нормы прибыли отчасти объясняется тем, что год назад она была вынуждена списать $1,34 млрд из-за возникших складских излишков.

Распределение выручки по сегментам было предсказуемым. Вычисления и сетевое оборудование принесли NVIDIA в минувшем квартале $10,4 млрд, а графические решения — $3,1 млрд. Если в первом случае выручка выросла на 166 % в годовом сравнении и на 133 % в последовательном, то во втором всё ограничилось ростом на 11 % год к году и на 14 % последовательно.

Рекордная выручка в сегменте центров обработки данных, как следует из комментариев финансового директора Колетт Кресс (Colette Kress), была обеспечена высоким спросом на платформу NVIDIA HGX (Hopper и Ampere одновременно), поскольку эти ускорители вычислений использовались при разработке больших языковых моделей и систем генеративного искусственного интеллекта. Непосредственно выручка от реализации ускорителей вычислений выросла на 195 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а последовательно она увеличилась на 157 %, и в последнем случае влияние оказало появление на рынке ускорителей поколения Hopper.

Сопутствующие сетевые решения Mellanox увеличили выручку на 94 % год к году и на 85 % последовательно. Выручка NVIDIA в игровом сегменте увеличилась на 22 % в годовом сравнении и на 11 % последовательно, до $2,5 млрд, тоже превысив ожидания аналитиков ($2,38 млрд). По словам Колетт Кресс, это стало возможным за счёт спроса на графические решения серии GeForce RTX 40 в условиях нормализации складских запасов. В сегменте ноутбуков спрос на компоненты NVIDIA оказался особенно высоким.

Выручка NVIDIA в сегменте средств профессиональной визуализации сократилась на 24 % в годовом сравнении, но выросла на 28 % в последовательном, до $379 млн. Если в первом случае негативное влияние оказало затоваривание складов, то положительный эффект обеспечил интерес потребителей к профессиональным решениям с архитектурой Ada Lovelace.

Выручка в автомобильном сегменте сократилась последовательно на 15 % до $253 млн, но выросла год к году на те же 15 %. Последовательное снижение вызвано падением спроса на автомобили, особенно на китайском рынке. Рост выручки в годовом сравнении обусловлен планомерным продвижением решений NVIDIA для систем автопилота.

В текущем фискальном квартале NVIDIA рассчитывает выручить $16 млрд. При этом норма прибыли будет лежать в диапазоне от 71,5 до 72,5 %. Такой прогноз оказался выше ожиданий аналитиков, которые в среднем упоминали $12,61 млрд в качестве ориентира по величине квартальной выручки. Если прогноз NVIDIA сбудется, то компания по итогам текущего квартала увеличит свою выручку на 170 %.

Основатель компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) на квартальном мероприятии заявил, что во всём мире установлено серверного оборудования где-то на $1 трлн, и сейчас этот парк находится в состоянии перехода на ускорители вычислений и системы генеративного искусственного интеллекта. «Началась новая эра вычислений», — резюмировал он. Готовящиеся властями США новые ограничения на поставку ускорителей вычислений в Китай, по оценкам представителей NVIDIA, не окажут незамедлительного влияния на бизнес компании, поскольку спрос на других географических направлениях в значительной мере сможет их компенсировать. В долгосрочной же перспективе подобные ограничения «лишат всю американскую промышленность возможности лидировать и конкурировать на одном из крупнейших рынков мира», как заявила Колетт Кресс.

Компания NVIDIA рассказала о новых играх, которые получат поддержку технологии интеллектуального масштабирования изображения DLSS 3, включая её улучшенную версию DLSS 3.5 с реконструкцией трассировки лучей.

Источник изображения: CD Projekt RED

Во-первых, поддержкой DLSS 3 и технологии оптимизации времени отклика Reflex на старте продаж обзаведутся Call of Duty: Modern Warfare 3 (выходит 10 ноября) и Payday 3 (21 сентября).

Во-вторых, ближайшей осенью DLSS 3 интегрируют в Fortnite — условно-бесплатная королевская битва поддерживает DLSS 2 и Reflex с 20202 года. Кроме того, DLSS 3 станет одной из особенностей анонсированной накануне Half-Life 2 RTX.

Что касается первых игр с поддержкой DLSS 3.5, то NVIDIA поделилась их техническими подробностями:

• дополнение Phantom Liberty к ролевому боевику Cyberpunk 2077 со старта (26 сентября) обзаведётся поддержкой DLSS 3.5, трассировки пути (режим «Трассировка лучей: перегрузка») и Reflex. DLSS 3.5 будет доступна и в основной игре;
• психологический хоррор Alan Wake 2, помимо DLSS 3.5, на релизе (27 октября) получит поддержку трассировки пути и Reflex. Первая демонстрация работы DLSS 3 в игре станет доступна сегодня, 23 августа, в 16:00 по Москве;
• ближайшей осенью поддержкой DLSS 3.5 обзаведётся Portal with RTX — версия культовой головоломки Valve с поддержкой трассировки лучей.

Также NVIDIA напомнила, что, помимо игр, поддержкой DLSS 3.5 на протяжении осени текущего года будут оснащены такие приложения, как Chaos Vantage, D5 Render, а также NVIDIA Omniverse.

Как отмечает NVIDIA, с момента запуска DLSS технология помогла повысить производительность более чем в 330 выпущенных играх и приложениях — полный их список можно найти на сайте NVIDIA.