Выход акций британского разработчика процессорных архитектур Arm на американскую фондовую площадку Nasdaq запланирован на вторую половину сентября, как стало известно вчера. В роли «якорных инвесторов» готовы выступать Apple, Samsung, Intel и NVIDIA, если верить осведомлённым источникам, но к ним может присоединиться и интернет-гигант Amazon.

Источник изображения: Amazon

Очевидно, что принадлежащая одному из богатейших людей мира платформа интернет-торговли в этой сделке заинтересована со стороны своего облачного бизнеса AWS, который использует процессоры Graviton собственной разработки, построенные на архитектуре Arm. По данным Bloomberg, сейчас Amazon ведёт переговоры с SoftBank, контролирующей активы Arm, о возможности своего участия в предстоящем IPO в роли одного из ключевых инвесторов.

Информацию о заинтересованности Amazon в подобном исходе по независимым каналам подтвердило и агентство Reuters, но представители всех упоминаемых в новости компаний от официальных комментариев отказались. По данным источников, SoftBank и Arm в общей сложности ведут переговоры примерно с 10 компаниями технологического сектора, которые рассматриваются в роли «якорных инвесторов» для размещения акций Arm на американской торговой площадке. По замыслу участников переговоров, инвесторы при этом не получат ни места в совете директоров для своего представителя, ни права влиять на принятие решений в управлении Arm. Как ожидается, SoftBank в целом реализует на фондовом рынке и среди стратегических инвесторов лишь малую часть принадлежащих своим структурам акций Arm, фактически сохранив существенное влияние на стратегию развития компании.

В сентябре японский конгломерат SoftBank Group разместит на американской бирже Nasdaq акции разработчика процессорных архитектур Arm. Рыночная капитализация компании, согласно прогнозам, превысит $60 млрд, что сделает первичное размещение акций (IPO) крупнейшим в этом году, сообщает Nikkei со ссылкой на собственные источники, попутно называя основных инвесторов.

Источник изображения: Gerd Altmann / pixabay.com

Уже в конце августа SoftBank официально подаст заявку на листинг в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC). Далее компания должна будет получить одобрение от Nasdaq. Первыми инвесторами Arm станут ведущие мировые производители чипов: Apple, Samsung, NVIDIA и Intel. Размещение акций Arm запланировано на середину или конец сентября — сейчас SoftBank изучает рыночный спрос и рассчитывает, что стоимость компании вырастет.

Японский конгломерат приобрёл разработчика чипов в 2016 году за £24 млрд ($31 млрд). Сегодня 75 % компании принадлежат SoftBank Group, а оставшиеся числятся за подразделением SoftBank Vision Fund, которое инвестирует в технологические компании по всему миру. Это подразделение продаст на открытом рынке от 10 % до 15 % своих активов в Arm. Британский разработчик планирует привлечь крупнейших чипмейкеров в качестве среднесрочных и долгосрочных инвесторов — каждый из них получит доли в несколько процентов, чтобы стабилизировать цену акций на момент выхода на биржу.

Arm является важнейшим игроком в мировой полупроводниковой отрасли — акции компании помогут производителям чипов получить рычаги влияния на руководство разработчика. Компания была основана в 1990 году, она занимается проектированием интегральных схем — «чертежей» для полупроводников, на основе которых другие игроки выпускают собственную продукцию. Схемы Arm отличаются экономичностью, что позволило компании занять 90 % рынка процессоров для смартфонов, для которых время автономной работы имеет решающее значение.

По итогам 2022 года продаж Arm достигли $2,8 млрд, что на 70 % больше, чем в 2016 году, когда компанию приобрела SoftBank Group. В 2020 году японский конгломерат согласился продать её NVIDIA, но сделку заблокировали регулирующие органы, и было решено выйти на IPO. По оценкам экспертов, первичное размещение акций Arm станет крупнейшим за год — в сентябре 2022 года французский разработчик визуальных эффектов Technicolor Creative Studios вышел на биржу Euronext и достиг отметки в $97 млрд.

Информация о готовности SoftBank вывести активы британского разработчика процессорных архитектур Arm на американский фондовый рынок до конца текущего года обсуждается давно, и теперь Bloomberg со ссылкой на собственные источники сообщает, что IPO намечено на сентябрь. В ходе размещения капитализацию Arm планируется оценить в $60–70 млрд.

Источник изображения: Arm Community

Активная часть подготовки к IPO с демонстрацией инвесторам проспекта начнётся в первую неделю сентября, по данным источника, а непосредственно размещение акций намечено на вторую неделю месяца. До сих пор считалось, что нижняя граница капитализации Arm разместится на отметке в $30 млрд, но теперь её планируется поднять до $60 млрд на фоне всеобщего интереса к системам искусственного интеллекта, которые не смогут полноценно развиваться без прогрессивных процессорных архитектур, разрабатываемых Arm.

Фактически, руководство Arm хотело бы видеть верхнюю границу капитализации на уровне $80 млрд, но сейчас состояние фондового рынка США не располагает к реализации подобных амбиций. Фактически, SoftBank по итогам IPO сможет привлечь около $10 млрд, сохранив за собой существенную часть акций Arm. Свою заявку на первичное размещение акций на американской фондовой площадке компания подала ещё в апреле этого года. Как сообщается, представителями SoftBank и Arm велись переговоры о привлечении так называемых «якорных» инвесторов вроде NVIDIA и Intel, участие которых в размещении акций Arm могло бы привлечь прочих участников фондового рынка.

Напомним, что до 2016 года Arm уже была публичной компанией, но её акции в ту пору торговались в Лондоне, а затем её активы были куплены за $32 млрд японской корпорацией SoftBank. Попытка NVIDIA поглотить Arm не увенчалась успехом из-за противодействия антимонопольных органов, а потому SoftBank решила привлекать средства к её активам через возвращение на биржу, но уже американскую.

Первоначальная версия материала Reuters про намерения Intel стать якорным инвестором для британского разработчика процессорных архитектур в рамках готовящегося в этом году первичного размещения акций на бирже упоминала несколько крупных компаний, которые могут разделить с процессорным гигантом эту роль. Позже появились имена претендентов — ими являются Alphabet (Google), Microsoft, Apple, TSMC и Samsung Electronics.

Источник изображения: Reuters, Dado Ruvic

Напомним, под якорным инвестором подразумевается компания, чья покупка крупного пакета акций выходящего на фондовый рынок эмитента может послужить примером для других. Как сообщают источники Reuters, владеющая сейчас активами Arm японская корпорация SoftBank должна определиться с выбором якорных инвесторов для предстоящего IPO в США к августу этого года. Переговоры ведутся с представителями не менее десяти крупных компаний, как отмечается источниками.

Важно отметить, что участие таких инвесторов в IPO холдинга Arm не подразумевает получения решающего количества голосов в управлении компанией, а также места в совете директоров. Как уже отмечалось ранее, SoftBank вообще стремится сохранить в своих руках как можно больше акций Arm, но при этом выручить как можно больше средств от реализации выставленных на биржу ценных бумаг.

Пока сложно сказать, какое влияние участие отдельных клиентов Arm в IPO компании окажет на их взаимоотношения с этим эмитентом. По крайней мере, Apple и Samsung приобретают у Arm права на использование процессорных архитектур, облачные гиганты типа Google и Microsoft тоже интересуются разработкой собственных серверных процессоров. Даже TSMC разрабатывает прототип процессора с архитектурой Arm, но исключительно ради отладки взаимодействия со своими клиентами, которых она делит с британским разработчиком архитектур.

До конца этого года японская корпорация SoftBank, которая с 2016 года владеет британским разработчиком процессорных архитектур Arm, собирается провести первичное размещение акций данного разработчика на фондовой бирже для привлечения от $8 до $10 млрд средств. На этой неделе появились слухи о заинтересованности корпорации Intel в покупке крупного пакета акций Arm.

Источник изображения: Arm

Сперва об этом сообщило агентство Reuters со ссылкой на собственные источники, заявив о проведении между Intel и SoftBank переговоров на данную тему, затем данную информацию подтвердило и Bloomberg. По словам последнего из источников, Arm проводила переговоры и с другими потенциальными подписчиками IPO, которые могут стать владельцами крупных пакетов акций британского холдинга. Напомним, Arm готовится вывести акции на американскую биржевую площадку Nasdaq, и в апреле подала соответствующую заявку, рассчитывая до конца года осуществить размещение.

Структура инвестиций со стороны Intel не уточняется, стороны вероятной сделки не комментируют ситуацию. Положительный исход переговоров тоже не гарантируется, поэтому Intel может отказаться от этой идеи вовсе. Если переговоры всё же приведут к каким-то положительным итогам, Intel может появиться в проспекте для инвесторов, который будет подготовлен Arm перед размещением, став так называемым «якорным инвестором». Как правило, в таких случаях якорные инвесторы покупают акции компании на сумму от $100 до $200 млн.

Напомним, что недавно Intel и Arm сблизились в технологическом плане, поскольку первая выразила готовность предоставлять клиентам последней инструментарий для разработчиков, позволяющий создавать процессоры с архитектурой Arm, которые Intel в дальнейшем сможет производить на контрактной основе. По независимым оценкам, капитализация Arm в ходе IPO может достичь от $30 до $70 млрд, но SoftBank выражает желание остаться основным акционером британского холдинга.

SoftBank Group начала изучать интерес инвесторов к первичному публичному размещению акций (IPO) британского разработчика процессоров Arm — японский конгломерат может привлечь до $10 млрд, сообщает Bloomberg со ссылкой на собственные источники.

Источник изображения: arm.com

Продажа ценных бумаг Arm в Нью-Йорке может стартовать уже в сентябре, утверждают пожелавшие остаться анонимными источники Bloomberg, а IPO имеет все шансы стать крупнейшим в мире в этом году. Arm подала в конфиденциальном порядке заявку на листинг в США в апреле — в документе указаны банки Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Barclays и Mizuho Financial Group. Ожидается, что их список ещё пополнится.

Обсуждение продолжается, и окончательные решения о размере и сроках IPO будут приниматься в зависимости от условий на фондовых рынках. Основатель SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son) выразил надежду, что IPO компании Arm станет крупнейшим в истории для разработчика чипов. Банкиры оценили Arm в сумму от $30 млрд до $70 млрд — это оказалось не так просто с учётом волатильности цен на акции игроков полупроводниковой отрасли.

По итогам IV квартала минувшего финансового года чистые продажи Arm выросли на 28 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составили 92,8 млрд иен ($688 млн). Квартальный убыток компании составил 6,2 млрд иен ($46 млн), хотя годом ранее была отмечена прибыль в размере 10,1 млрд иен ($75 млн).

Активы Arm сейчас принадлежат японской корпорации SoftBank, но из поданных без лишней огласки документов в минувшие выходные стало известно, что заявка на публичное размещение акций в США уже подана. Ни сумма, которую собирается привлечь, ни расчётный курс размещения в заявке не уточняется. Не определён и срок размещения акций — известно лишь, что оно должно состояться до конца года.

Источник изображения: SoftBank

Как отмечает Bloomberg, известие о получении американскими регуляторами соответствующей заявки SoftBank способствовало росту курса акций самой японской корпорации на 2,45 %. Дальнейшая подготовка к процедуре IPO станет возможна после одобрения заявки американскими регулирующими органами. Из неофициальных источников известно, что SoftBank рассчитывает привлечь от $8 до $10 млрд, а всю капитализацию бизнеса Arm сторонние инвесторы оценивают в сумму от $30 до $70 млрд.

После выхода на биржу Arm останется структурным подразделением SoftBank. На финансовом положении материнской корпорации публичное размещение акций Arm существенным образом сказаться не должно. В июне генеральный директор Arm Рене Хаас (Rene Haas) войдёт в состав совета директоров SoftBank. Напомним, что до 2016 года Arm была публичной компанией, но её акции обращались на фондовой площадке в Лондоне. Затем её активы выкупила японская корпорация SoftBank за $32 млрд. В прошлом году попытка NVIDIA купить Arm провалилась, после чего началась подготовка к выходу на IPO, но уже на американской фондовой площадке. Власти Великобритании до сих пор настаивают на размещении акций и в Лондоне, но пока о реализации такой схемы говорить не приходится.