Рынок OLED-мониторов получит импульс к развитию с выходом 31,5-дюймовых моделей. Производители панелей улучшают их характеристики и дифференцируют продукцию, а несколько игровых брендов интенсивно выпускают новые модели, чтобы занять свою долю рынка. По итогам 2024 года объем поставок OLED-мониторов вырастет на 181 % в годовом выражении и составит 1,44 млн единиц, прогнозируют аналитики TrendForce.

Первое место, как ожидается, займёт Samsung, у которой отмечаются высокие продажи 49-дюймовых OLED-мониторов, и которая стабильно выпускает новые модели. Доля Samsung на рынке по итогам 2024 года вырастет до 31 %, гласит прогноз TrendForce. Второй с долей 19 % станет LG, которая также постоянно расширяет линейку продукции. Значительно расширить поставки OLED-мониторов в 2024 году намеревается Asus, которая сосредоточилась на продуктах высокого класса — компания будет сражаться с Dell за третье место в мире.

Источник изображения: trendforce.com

MSI активно расширяет каналы продаж, благодаря чему ей удалось существенно увеличить поставки мониторов — у компании фиксируются самые высокие темпы роста во всех категориях. Наиболее высокие темпы роста компания покажет и на рынке OLED-мониторов, где займёт до 11 % и станет пятой в мире. Шестой с новыми моделями станет Gigabyte. Доминировать на рынке будут модели QD-OLED — этому способствует интенсивное наращивание производства Samsung Display и других брендов, в арсенале которых значится продукция этого типа. Доля QD-OLED в общем объёме поставок OLED-мониторов, как ожидается, увеличится с 53,5 % в 2023 до 73 % в 2024 году. При этом доля WOLED снизится до 26 %, а RGB OLED ограничится показателем в 1 %.

Современные ИИ-модели демонстрируют впечатляющие способности в обработке естественного языка и генерации текста. Однако, по словам главного специалиста по ИИ компании Meta✴ Янна Лекуна (Yann LeCun), они пока не обладают способностями к памяти, мышлению, планированию и рассуждению, как это свойственно человеку. Они всего лишь имитируют эти навыки. По мнению учёного, для преодоления этого барьера потребуется не менее 10 лет и разработка нового подхода — «моделей мира».

Источник изображения: DeltaWorks / Pixabay

Ранее в этом году OpenAI представила новую функцию для ИИ-чат-бота ChatGPT под названием «память», которая позволяет ИИ «запоминать» предыдущее общение с пользователем. В дополнение к этому, компания выпустила новое поколение ИИ-моделей GPT-4o, которое выводит на экран слово «думаю» при генерации ответов. При этом OpenAI утверждает, что её новинки способны на сложное рассуждение. Однако, по мнению Лекуна, они лишь создают иллюзию сложных когнитивных процессов — реальное понимание мира у этих ИИ-систем пока отсутствует.

Хотя такие нововведения могут выглядеть как значительный шаг на пути к созданию ИИ общего назначения (Artificial General Intelligence, AGI), Лекун оппонирует оптимистам в этой области. В своём недавнем выступлении на Hudson Forum он отметил, что чрезмерный оптимизм Илона Маска (Elon Musk) и Шейна Легга (Shane Legg), сооснователя Google DeepMind, может быть преждевременным. По мнению Лекуна, до создания ИИ уровня человека могут пройти не годы, а десятилетия, несмотря на оптимистичные прогнозы о его скором появлении.

Лекун подчёркивает, что для создания ИИ, способного понимать окружающий мир, машины должны не только запоминать информацию, но и обладать интуицией, здравым смыслом, способностью планировать и рассуждать. «Сегодняшние ИИ-системы, несмотря на заявления самых страстных энтузиастов, не способны ни на одно из этих действий», — отметил Лекун.

Причина этому проста: большие языковые модели (LLM) работают, предсказывая следующий токен (обычно это несколько букв или короткое слово), а современные ИИ-модели для изображений и видео предсказывают следующий пиксель. Иными словами, LLM являются одномерными предсказателями, а модели для изображений и видео — двумерными предсказателями. Эти модели добились больших успехов в предсказаниях в своих измерениях, но они по-настоящему не понимают трёхмерный мир, доступный человеку.

Из-за этого современные ИИ не могут выполнять простые задачи, которые под силу большинству людей. Лекун сравнивает возможности ИИ с тем, как обучаются люди: к 10 годам ребёнок способен убирать за собой, а к 17 — научиться водить автомобиль. Оба этих навыка усваиваются за считаные часы или дни. В то же время, даже самые продвинутые ИИ-системы, обученные на тысячах или миллионах часов данных, пока не способны надёжно выполнять такие простые действия в физическом мире. Чтобы решить эту проблему, Лекун предлагает разрабатывать модели мира — ментальные модели того, как ведёт себя мир, которые смогут воспринимать окружающий мир и предсказывать изменения в трёхмерном пространстве.

Источник изображения: AMRULQAYS / Pixabay

Такие модели, по его словам, представляют собой новый тип архитектуры ИИ. Вы можете представить последовательность действий, и ваша модель мира позволит предсказать, какое влияние эта последовательность окажет на мир. Отчасти преимущество такого подхода заключается в том, что модели мира могут обрабатывать значительно больше данных, чем LLM. Это, конечно же, делает их вычислительно ёмкими, поэтому облачные провайдеры спешат сотрудничать с компаниями, работающими в сфере ИИ.

Модели мира — это масштабная концепция, за которой в настоящее время охотятся несколько исследовательских лабораторий, и этот термин быстро становится новым модным словом для привлечения венчурного капитала. Группа признанных исследователей ИИ, включая Фэй-Фэй Ли (Fei-Fei Li) и Джастина Джонсона (Justin Johnson), недавно привлекла $230 млн для своего стартапа World Labs. «Крёстная мать ИИ» и её команда также уверены, что модели мира позволят создать значительно более умные ИИ-системы. OpenAI также называет свой ещё не вышедший видеогенератор Sora моделью мира, но не раскрывает подробностей.

Лекун представил идею использования моделей мира для создания ИИ уровня человека в своей работе 2022 года, посвящённой объектно-ориентированному или целеориентированному ИИ, хотя отмечает, что сама концепция насчитывает более 60 лет. Вкратце, в модель мира загружаются базовые представления об окружающей среде (например, видео с изображением неубранной комнаты) и память. На основе этих данных модель предсказывает, каким будет состояние окружающего мира. Затем ей задаются конкретные цели, включая желаемое состояние (например, чистая комната), а также устанавливаются ограничения, чтобы исключить потенциальный вред для человека при достижении цели (например, «убираясь в комнате, не навреди человеку»). После этого модель мира находит оптимальную последовательность действий для выполнения поставленных задач.

Модели мира представляют собой многообещающую концепцию, но, по словам Лекуна, значительного прогресса в их реализации пока не достигнуто. Существует множество крайне сложных задач, которые нужно решить, чтобы продвинуться от текущего состояния ИИ, и по его мнению, всё гораздо сложнее, чем кажется на первый взгляд.

Опубликованные сегодня итоги деятельности TSMC за третий квартал воодушевили инвесторов, поскольку выручка компании выросла на 36 % до $23,5 млрд, а чистая прибыль превзошла ожидания с ростом на 54,2 %. Более того, прогноз по капитальным расходам на весь год компания оставила на существующем уровне, а прогноз по выручке подняла до уровня, соответствующего приросту на 30 %.

Источник изображений: TSMC

Напомним, что три месяца назад TSMC надеялась увеличить годовую выручку от силы на 25 % по сравнению с 2023 годом, поэтому улучшение прогноза по итогам трёх первых кварталов текущего года указывает на оптимизм компании по поводу динамики ключевого показателя. Чистая прибыль TSMC в третьем квартале выросла на 54,2 % в годовом сравнении до $10,1 млрд, заметно превзойдя ожидания аналитиков. Квартальная выручка выросла на 39 % в национальной валюте Тайваня, но в долларах США рост был ограничен 36 %, хотя и этот показатель сложно назвать умеренным. Норма чистой прибыли TSMC за год увеличилась с 54,3 до 57,8 %. Норма операционной прибыли выросла с 41,7 до 47,5 %, непосредственно операционная прибыль выросла на 58,2 % до $11,23 млрд. В компании улучшения этих показателей объясняют как успешными мероприятиями по снижению затрат, так и ростом степени загрузки конвейера.

Как отмечается в квартальной отчётности TSMC, в годовом сравнении объёмы обработки компанией кремниевых пластин в 300-мм эквиваленте увеличились на 15 % до 3,34 млн штук. Капитальные затраты компании в третьем квартале последовательно выросли незначительно, до $6,4 млрд. Диапазон капитальных затрат на весь год был заужен по нижней границе, с $28 до $30 млрд, но верхняя граница осталась на уровне $32 млрд. Для инвесторов это стало хорошим сигналом, поскольку они переживали, что рост затрат подорвёт доходность бизнеса компании. За три квартала текущего года TSMC успела потратить на капитальные нужды $18,53 млрд. Стало быть, в оставшееся до конца года время она может потратить до $13,5 млрд. В следующем году компания рассчитывает увеличить капитальные затраты, то есть, она готова направить на эти нужды не менее $32 млрд.

Последовательный рост выручки на 12,8 % в третьем квартале был обусловлен, как отмечает TSMC, высоким спросом на компоненты для смартфонов и систем ИИ, выпускаемые по 3-нм и 5-нм технологиям. Доля выручки TSMC от реализации 3-нм компонентов выросла за год с 6 до 20 %, а вот 5-нм техпроцесс начал сдавать позиции, поскольку кварталом ранее он ещё обеспечивал 35 % выручки TSMC, а сейчас опустился до 32 %. Также считающийся передовым 7-нм техпроцесс уже второй квартал подряд удерживает стабильные 17 % выручки. В общей сложности, передовые техпроцессы обеспечили в третьем квартале 69 % выручки TSMC. Это значительно выше исторических показателей, что говорит о растущей рыночной специализации компании, поскольку она одна из немногих способна предлагать разнообразным клиентам услуги по выпуску чипов по передовым технологиям в существенных количествах.

Примечательно, что от реализации компонентов для высокопроизводительных вычислений TSMC в третьем квартале получила только 51 % выручки, тогда как кварталом ранее эта доля достигала 52 %. Скорее всего, это можно объяснить заблаговременным характером выпуска продукции, которая выйдет на рынок в третьем квартале. Сезонные тенденции также объясняют последовательный рост доли выручки TSMC от реализации компонентов для смартфонов с 33 до 34 %. При этом год назад этот показатель достигал 39 %, поэтому можно говорить как о стагнации на рынке смартфонов, так и о более активном развитии рынка компонентов высокопроизводительных вычислений. Год назад доля последнего в выручке TSMC не превышала 42 %, а теперь выросла до 51 %. К этому сегменту относятся и решения для систем искусственного интеллекта.

Впрочем, если выручка в сегменте HPC последовательно выросла только на 11 %, то сегменте смартфонов прибавил 16 %, а Интернет вещей и вовсе 35 %. Даже в этом случае сегмент IoT отвечает всего за 7 % выручки TSMC, причём год назад эта доля достигала 9 %. Автомобильный сегмент отличается стабильными 5 %, а в денежном выражении его выручка последовательно увеличилась на 6 %. В сегменте потребительской электроники выручка TSMC последовательно просела на 19 %. В статистике компании появилась и статья «прочие», которая в третьем квартале отвечала за 2 % всей выручки и последовательно нарастила её на 8 %. Год назад к этой статье относились 3 % выручки.

В географическом выражении Северная Америка неумолимо оттягивает на себя всё более крупную часть выручки TSMC. Если год назад доля региона не превышала 69 %, то теперь она выросла до 71 %, причём во втором квартале наблюдалась просадка до 65 %. Китай вынужден терять позиции, поскольку из всей продукции TSMC ему доступен лишь ассортимент, выпускаемый по зрелым технологиям, и он позволяет стране претендовать только на 11 % всей выручки TSMC. Год назад доля Китая достигала 12 %, а во втором квартале подскочила до 16 %.

Глава TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) на квартальной отчётной конференции подчеркнул, что компоненты для систем ИИ пользуются высоким спросом, и отрасль находится только в начале длительного цикла роста. Выручка от реализации ИИ-чипов серверного назначения в этом году увеличится более чем в три раза, и в структуре совокупной выручки TSMC займёт около 14–16 %.

Если же говорить о спросе на полупроводниковые компоненты в целом, то он стабилизировался после затяжного падения и начинает расти. В текущем квартале компания рассчитывает выручить от $26,1 до $26,9 млрд, что по центру диапазона выше заложенных в сторонние прогнозы $24,9 млрд.

Тогда как удручающие прогнозы ASML вызвали снижение курса акций Nvidia, анонс обновлённого iPad mini и появление благоприятных прогнозов по темпам экспансии производства iPhone 16 способствовали кратковременному укреплению курса акций Apple на 2,7 % до $237,49 в ходе вчерашней торговой сессии. Это позволило обновить исторический максимум, но торги закрылись на более низкой отметке.

Источник изображения: Apple

По сути, как поясняет Bloomberg, капитализация Apple кратковременно превысила вчера $3,6 трлн и тем самым обновила исторический максимум. Впрочем, к закрытию сессии прирост ограничился 1,1 % и соответствовал курсу акций $233,85 за штуку. В любом случае, за предыдущие шесть месяцев акции Apple выросли в цене более чем на 35 %, что более чем вдвое превышает рост фондового индекса Nasdaq 100 за указанный период.

Напомним, хотя старт продаж семейства iPhone 16 состоялся в прошлом месяце, некоторые функции Apple Intelligence пользователям в США станут доступны в конце этого месяца после выхода обновления iOS 18.1. В декабре их перечень расширится за счёт выхода iOS 18.2, а вот за пределами США клиенты Apple начнут получать к ним доступ не ранее марта 2025 года. В любом случае, даже уровень спроса на новинки Apple на американском рынке оказался достаточным, чтобы стимулировать рост курса акций компании по мере приближения 28 октября.

Аналитики Morgan Stanley накануне заявили, что сроки ожидания моделей iPhone 16 Pro и iPhone 16 Pro Max на сопоставимом с предшественниками этапе жизненного цикла оказываются меньше по продолжительности, хотя в последнее время они увеличились на пару дней. Возможно, старшие смартфоны нового семейства к моменту выхода iOS 18.1 окажутся более востребованы, чем младшие. В целом же сроки ожидания заказанных смартфонов семейства iPhone 16 оказываются короче примерно на неделю по сравнению с семейством iPhone 15 на аналогичном этапе рыночного цикла. Эксперты объясняют это стремлением Apple быстрее насытить рынок своими новыми смартфонами по сравнению с прошлыми периодами.

По традиции, нидерландский поставщик литографического оборудования ASML открыл сезон квартальных отчётов, но случайно сделал это на день раньше намеченного срока. Инвесторов разочаровали два события: снижение прогноза по выручке на следующий год и потенциальное сокращение доли китайского рынка в выручке ASML в том же периоде.

Источник изображения: ASML

В первом случае, как поясняет CNBC, прогноз по выручке компании на весь следующий год уложился в диапазон от 30 до 35 млрд евро, что оказалось ниже предыдущих ожиданий ASML — на уровне 40 млрд евро по верхней границе диапазона. В третьем квартале текущего года компания располагала портфелем заказов на сумму 2,6 млрд евро, что более чем в два раза уступает ожиданиям инвесторов, закладывавших сумму 5,6 млрд евро на этом направлении. Компенсировать разочарование инвесторов не смогло даже превышение фактической выручкой в размере 7,5 млрд евро заложенной в прогноз величины. В следующем году, по данным ASML, норма прибыли компании расположится в диапазоне от 51 до 53 %, что ниже предыдущих значений от 54 до 56 %. Во многом такое снижение объясняется задержкой поставок оборудования для работы с EUV-литографией.

«Хотя мы наблюдаем активное развитие и рост потенциала в сегменте искусственного интеллекта, прочие направления требуют большего времени на восстановление. Как выясняется, это восстановление будет более плавным, чем ожидалось ранее», — заявил генеральный директор ASML Кристоф Фуке (Christophe Fouquet). Что характерно, досрочная публикация квартальной отчётности произошла по ошибке.

Второй важный фактор имел отношение к влиянию на бизнес компании китайского рынка. По словам руководителя ASML, постепенно Китай вернётся к исторической доле рынка в выручке компании. По итогам следующего года, например, она расположится в районе 20 %. Для сравнения, во втором квартале текущего года китайская выручка ASML достигала 49 % от совокупной, а в третьем не только осталась на уровне 47 %, но и выросла в последовательном сравнении на 20 % до 2,79 млрд евро. Отрицательную динамику на китайском направлении формируют ужесточаемые санкции на поставку литографического оборудования в данную страну.

Падение курсовой стоимости акций ASML в результате публикации отчётности за третий квартал стало сильнейшим за 26 лет. Отдельные аналитики пояснили, что все негативные факторы, выявленные в квартальной отчётности ASML, не отменяют высокого спроса на оборудование для выпуска компонентов систем искусственного интеллекта. Акции прочих поставщиков такого оборудования тоже просели в цене, а котировки ценных бумаг Nvidia снизились на 4,5 %.

Сезонный спрос на продукты на основе флеш-памяти NAND во второй половине 2024 года оказался слабее ожидаемого, что привело к снижению контрактных цен на пластины с такими чипами в III квартале. Эта тенденция к снижению, как ожидается, усилится, и в IV квартале снижение цен составит более 10 %, сообщает аналитическая компания TrendForce.

Источник изображения: samsung.com

Единственным сегментом, в котором, вероятно, будет наблюдаться скромный рост цен, являются корпоративные твердотельные накопители — в IV квартале прогнозируется рост контрактных цен на 0–5 %. В отношении UFS и SSD для ПК заказчики будут применять более осторожные стратегии закупок, так как продажи конечной продукции будут слабее, чем ожидалось ранее. В результате общие контрактные цены на память NAND снизятся на 3–8 %.

Несмотря на то, что производители активно развёртывают продажи ПК с искусственным интеллектом, из-за инфляции и небольшого объёма практических инноваций в области ИИ потребители не станут спешить с покупкой новых компьютеров. Несколько крупных производителей в III квартале вернулись к полной загрузке мощностей, а другие нарастили производство за счёт модернизации процессов, но стабильного спроса в серверном сегменте недостаточно, чтобы поддерживать рост цен с учётом вялого потребительского рынка. Дополнительным сдерживающим фактором являются расширяющийся разрыв между ценами на спотовом рынке, ценами каналов поставок и контрактными ценами у OEM-производителей. В результате контрактные цены на потребительские SSD для ПК в IV квартале снизятся на 5–10 %.

Источник изображения: trendforce.com

Производители смартфонов и ноутбуков стали придерживаться стратегии сокращения запасов, что привело к более консервативным заказам на память NAND. Но поставщики продолжили наращивать производство, что привело к избыточному предложению. Рынок смартфонов в III квартале не показал признаков восстановления, так как многие производители исчерпали запасы eMMC и сопротивлялись повышению цен, что привело к ограниченному числу контрактов. Новый импульс на рынок eMMC привнесли новые модели ряда китайских брендов, но все они, вероятно, постараются избежать формирования избыточных запасов. В III квартале наблюдалось продолжительное ценовое противостояние между поставщиками и покупателями — у поставщиков выросли запасы на рынке модулей и на спотовом рынке, что склонило чашу весов в пользу покупателей. В итоге контрактные цены на eMMC снизятся на 8–13 %.

На рынке памяти UFS, которая используется преимущественно в премиальных и флагманских смартфонах, ситуация аналогична положению на рынке eMMC. Из-за слабой динамики экономики смартфоны стали менять не раз в два года, как было раньше, а раз в три года, и прорыва на рынке, который мог бы переломить ситуацию, не случилось. В результате контрактные цены на UFS в IV квартале также снизятся на 8–13 %.

Розничный спрос на клиентские SSD, карты памяти и USB-накопители остаётся скромным с начала 2024 года. Интерес потребителей не смогли всколыхнуть сезонные распродажи в преддверии окончания школьных каникул и праздников в Европе и США; из-за экономического спада в Китае ожидается ослабление спроса и во время торгового фестиваля 11 ноября — эти факторы, вероятно, и дальше усугубят падение спроса на пластины NAND в IV квартале. У производителей модулей по-прежнему остаются избыточные запасы, и поставщики вынуждены были переключиться на стратегию снижения цен, чтобы сохранить работоспособность. В результате контрактные цены на пластины NAND могут снизиться на 10–15 % в IV квартале, предупреждают в TrendForce, и если рыночные условия ухудшатся ещё больше, возможно более серьёзное снижение.

Известный отраслевой аналитик Мин-Чи Куо (Ming-Chi Kuo) на этой неделе предрёк компании Qualcomm стабильный рост выручки на протяжении двух кварталов, который будет вызван увеличением объёмов поставок процессоров Snapdragon 8 Gen 4 на 50 % в годовом сравнении относительно предшествующего поколения чипов.

Источник изображения: Qualcomm

Мало того, что объёмы поставок процессоров вырастут на 50 % до 9 млн штук, так одновременно на 15 % вырастет средняя цена их реализации (до $180). На выручку и прибыль Qualcomm в четвёртом квартале это окажет заметное положительное влияние. Спрос со стороны компании Samsung, которая собирается активно использовать процессоры Qualcomm Snapdragon 8 Gen 4 в своих смартфонах, наложится на оживление китайского рынка. Смещение спроса в сторону более дорогих моделей смартфонов будет способствовать росту средней цены реализации и выручки. В Китае, как отмечает аналитик, объёмы продаж смартфонов местных марок выросли год к году на 20 %, тогда как спрос на Apple iPhone демонстрировал стагнацию.

Для акций Qualcomm данные прогнозы являются важными факторами поддержки, поскольку влияние отказа Apple от использования модемов этой марки фондовый рынок уже заложил в текущие котировки. Как известно, в будущем Apple сможет отказаться от 5G-модемов разработки Qualcomm, поскольку со следующего года начнёт внедрять модемные решения собственной разработки. Кроме того, акции Qualcomm смогут вырасти в цене за счёт тенденции к росту спроса на современные смартфоны и ПК с поддержкой ИИ, которая проявит себя в следующем году. Росту средней цены реализации чипов Qualcomm новейшего поколения будет способствовать и переход на технологию изготовления N3P, который осуществила TSMC. Вчерашнюю торговую сессию акции Qualcomm завершили ростом курса на 4,74 % до $178,04.

Официальные органы статистики Южной Кореи уже подвели итоги сентября, которые показали, что уже второй месяц подряд цены на DRAM растут не так быстро, как в предыдущие периоды. Аналогичная тенденция ещё сильнее выражена в сегменте NAND. Возможно, это указывает на снижение спроса на микросхемы памяти в связи с близящимся насыщением рынка.

Источник изображения: Samsung Electronics

Для Южной Кореи экспорт микросхем памяти является важнейшим драйвером национальной экономики. В этой стране выпускает основную часть своей памяти лидирующая на мировом рынке компания Samsung Electronics. Уступающая ей по общей структуре ассортимента продукции SK hynix контролирует более половины мирового рынка HBM и продолжает укреплять свои позиции. Это самый динамично растущий сегмент рынка памяти, что объясняется бумом систем искусственного интеллекта, для которых и нужны соответствующие микросхемы. Южная Корея остаётся крупнейшим экспортёром микросхем памяти.

HBM относится к категории DRAM, в сентябре цены на микросхемы данного класса выросли год к году на 55,4 %, что ниже августовских 57,3 %. Конечно, о падении цен говорить вообще не приходится, но они по крайней мере начинают расти более медленными темпами. В сегменте NAND августовские 126,5 % прироста сменились в сентябре ростом цен на 117,4 %. Память данного типа менее востребована в системах искусственного интеллекта, поэтому спрос на неё может подогреваться преимущественно в потребительском сегменте и той части серверного, которая ориентирована на скоростной обмен данными.

На этой неделе тайваньская компания TSMC, являющаяся крупнейшим контрактным производителем чипов в мире, должна отчитаться об итогах деятельности в третьем квартале. По предварительным оценкам, её чистая прибыль по итогам периода должна вырасти на 40 % до $9,27 млрд, во многом за счёт высокого спроса на компоненты для систем искусственного интеллекта.

Источник изображения: TSMC

Подобный прогноз приводит Reuters со ссылкой на LSEG SmartEstimate. На прошлой неделе стало известно, что выручка TSMC в третьем квартале выросла на 36,5 % в годовом сравнении до рекордных $23,62 млрд. В этом отношении опережающие темпы роста чистой прибыли компании могут говорить о её способности оптимально балансировать расходы и сохранении высокого спроса на её услуги. Как поясняют опрошенные Reuters аналитики, в третьем квартале большинство клиентов TSMC готовило к выходу на рынок новинки, поэтому спрос на услуги компании закономерно вырос.

При этом ради увеличения объёмов выпуска продукции TSMC приходится вводить в строй новые предприятия, а это вынуждает её увеличивать капитальные расходы. На прошлом квартальном отчётном мероприятии в июле TSMC подняла нижнюю границу диапазона капитальных затрат текущего года с $28 до $30 млрд, оставив верхнюю на уровне $32 млрд. Не исключено, что на этой неделе будет сделана ещё одна корректировка в сторону увеличения капитальных затрат. Акции TSMC на фоне интереса к её услугам выросли с начала года на 77 %.

Опубликованные Canalys данные противоречат статистике IDC по рынку ПК в третьем квартале. Первый из источников говорит об увеличении объёмов поставок ПК, ноутбуков и рабочих станций в годовом сравнении по итогам периода, тогда как данные IDC указывали на их снижение. Более того, представители Canalys утверждают, что в годовом сравнении объёмы поставок ПК увеличиваются уже четвёртый квартал подряд.

Источник изображения: Asustek Computer

Не исключено, что расхождение обусловлено методикой подсчёта, ведь Canalys учитывает и рабочие станции. Статистика по отдельным производителям в двух источниках может различаться в количественных показателях, но по направлению изменений противоречий нет. Как и в случае с данными IDC, статистика Canalys демонстрирует рост поставок продукции Lenovo год к году почти на 3 %, причём последний источник приписывает китайскому производителю 24,8 % рынка против 24 % у IDC.

Среди крупных производителей Asustek Computer может считаться лидером роста, поскольку эта компания увеличила объёмы поставок продукции на 15,8 % по данным Canalys, до 5,5 млн штук. Apple в отчёте Canalys тоже демонстрирует отрицательную динамику, но не так сильно выраженную: на 17,5 против 24,2 % у IDC. Кстати, по данным IDC, производители за пределами «большой шестёрки» в целом продемонстрировали снижение поставок ПК на 5,6 %, а данные Canalys указывают на рост на 7,1 %.

Источник изображения: Canalys

Всего по итогам третьего квартала, как сообщает Canalys, было поставлено 66,4 млн ноутбуков, настольных ПК и рабочих станций. Это на 1,3 % больше, чем годом ранее. При этом ноутбуки в отдельности прибавили на 2,8 % до 53,5 млн штук, а настольные ПК сократили объёмы поставок на 4,6 % до 12,9 млн штук. Последующие 12 месяцев, по мнению аналитиков Canalys, продемонстрируют рост на готовые компьютеры, поскольку в октябре следующего года Microsoft свернёт поддержку Windows 10. Правда, в этих условиях спрос на новые ПК будут демонстрировать преимущественно корпоративные клиенты. Опрошенные Canalys поставщики ПК в 54 % случаях высказались, что ожидают роста объёмов реализации продукции во второй половине текущего года по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Видеопамять GDDR6 показала беспрецедентное снижение цен. Стоимость чипа GDDR6 объёмом 8 Гбит упала на 33 % по сравнению с ценой, зафиксированной в начале июня текущего года. Эта тенденция может кардинально повлиять на ценообразование и доступность графических ускорителей нового поколения.

Источник изображения: MSI

По данным ресурса DRAMeXchange от 30 сентября 2024 года, цена на модули памяти GDDR6 снизилась до $2,289 за модуль на 8 Гбит (1 Гбайт). Это эквивалентно стоимости $18 за 8 Гбайт памяти GDDR6, что на треть меньше цены, зафиксированной в июне. Столь резкое падение цены GDDR6 связано с последствиями перехода Ethereum на алгоритм Proof of Stake в сентябре 2022 года, что спровоцировало избыток видеокарт на рынке и массовую ликвидацию GPU, ранее задействованных в майнинг-фермах Ethereum.

Текущее 33-% снижение цен особенно примечательно на фоне относительной стабилизации рынка GPU во второй половине 2023 года. Несмотря на то что рынок справился с избытком предложения новых и бывших в употреблении видеокарт предыдущего поколения, цены на GDDR6 продолжили падение. Эта тенденция согласуется с общим удешевлением оперативной памяти и накопителей (SSD и HDD), наблюдаемым с 2020 года. Однако без дополнительных исследований невозможно точно определить, является ли это результатом прогресса в технологиях производства, падения спроса после пандемии или комбинацией этих факторов.

Анализ динамики цен GDDR6 выявляет парадоксальную ситуацию на рынке, когда более низкие цены не ассоциируются с меньшей волатильностью. С февраля 2022 по июнь 2023 года средняя цена модулей памяти GDDR6 ёмкостью 8 Гбит упала с $12,96 до $3,36, демонстрируя долгосрочную тенденцию на снижение. Однако свежие данные показывают усиление краткосрочной волатильности: в рамках недельных торгов цены колеблются от $1,3 до $2,95 при среднем значении $2,289. Отношение максимума к минимуму достигло 2,27, что значительно превышает ранее наблюдаемые диапазоны в 1,3–1,6 раза. Это противоречит обычной рыночной логике и может распространиться на грядущую память GDDR7.

Анализируя ценовые тренды, важно отметить, что на момент начала продаж GDDR6 была на 70 % дороже GDDR5, а DDR5 при выходе на рынок стоила примерно вдвое больше DDR4. Учитывая эти данные, можно предположить, что цена GDDR7 вряд ли превысит $5–6 за 1 Гбайт. Это резко контрастирует с ситуацией в сфере логических микросхем, где стоимость транзистора практически перестала снижаться после достижения 7-нм техпроцесса, что указывает на замедление действия закона Мура для логических чипов.

Снижение цен на GDDR6 и потенциально доступные цены на GDDR7 могут привести к следующим изменениям на рынке GPU:

• Видеокарты следующего поколения будут иметь много видеопамяти GDDR7 без чрезмерного удорожания.
• Ребрендинг или непрерывные поставки видеокарт последнего поколения позволят сохранить агрессивное ценообразование.
• Бюджетные GPU следующего поколения с GDDR6 будут иметь хорошие цены при увеличенном объёме видеопамяти.

Появление недорогих чипов памяти GDDR7 объёмом 16, 24 и, в перспективе, 32 Гбит может ускорить эти тенденции и трансформировать индустрию GPU. Потенциальное удешевление видеопамяти способно привести к появлению более доступных и мощных графических решений, что может стимулировать инновации и расширить возможности как для производителей, так и для потребителей.

Важно отметить, что эти данные отражают текущую ситуацию и не могут полностью описывать долгосрочные тенденции рынка. Предполагается, что цены на модули объёмом 16 Гбит (используемые в картах GeForce RTX 40-й серии) и 8 Гбит следуют схожим тенденциям, однако для подтверждения этой гипотезы требуется дополнительный анализ данных.

TSMC, крупнейший в мире контрактный производитель микросхем, объявил о рекордной выручке за III квартал 2024 года. Компания значительно превзошла как рыночные прогнозы, так и собственные ожидания, показав впечатляющий рост выручки на 36,5 % год к году на фоне растущего спроса на чипы для ИИ. Этот успех укрепляет позиции TSMC как ключевого игрока в развивающейся индустрии ИИ.

Источник изображения: TSMC

Тайваньский производитель полупроводников, среди клиентов которого такие технологические гиганты, как Apple, Nvidia и AMD, зафиксировал квартальную выручку в размере $23,62 млрд. Этот показатель превысил консенсус-прогноз 23 аналитиков мирового поставщика финансовой аналитической статистики LSEG SmartEstimate, ожидавших $23,33 млрд.

Если сравнивать с III кварталом 2023 года, когда выручка TSMC составила $17,3 млрд, рост достиг впечатляющих 36,5 %. Более того, за сентябрь текущего года TSMC заработала $7,83 млрд, что на 39,6 % превышает показатель аналогичного периода прошлого года. Эти цифры ярко свидетельствуют не только об ускорении темпов роста, но и об устойчивом, непрерывно растущем спросе на продукцию компании.

На июльском собрании акционеров TSMC прогнозировала выручку за III квартал в диапазоне $22,4–23,2 млрд. Фактический результат, однако, превзошёл даже верхнюю границу этого прогноза на 1,8 %, что наглядно демонстрирует способность компании оперативно наращивать производственные мощности в ответ на стремительно растущий спрос.

Стоит отметить, что TSMC не предоставила дополнительных деталей в своём кратком отчёте о доходах. Тем не менее полный финансовый отчёт за III квартал, включающий обновлённый прогноз, компания планирует опубликовать уже 17 октября. Этот отчёт, вероятно, прольёт свет и на планы TSMC в контексте развития технологий ИИ и их влияния на мировой рынок полупроводников.

Впечатляющие успехи TSMC не остались незамеченными на фондовом рынке: с начала 2024 года акции компании взлетели на 72 % на Тайваньской фондовой бирже. Для сравнения, более широкий рыночный индекс за тот же период увеличился лишь на 26 %. Столь существенное повышение капитализации TSMC — на 46 процентных пунктов выше рынка — ярко отражает уверенность инвесторов в блестящих перспективах компании и её ключевой роли в развитии ИИ.

В III квартале текущего года мировые поставки персональных компьютеров (ПК) снизились на 2,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 68,8 млн единиц. Несмотря на признаки восстановления глобальной экономики, рынок ПК взял паузу после двух кварталов умеренного роста. Ключевым фактором будущего роста эксперты называют интеграцию ИИ в новые модели ПК.

Источник изображения: Timrael / Pixabay

Согласно предварительным оценкам IDC Worldwide Quarterly Personal Computing Device Tracker, снижение поставок ПК в III квартале 2024 года обусловлено рядом факторов. Рост издержек производства и необходимость пополнения складских запасов привели к всплеску отгрузок во II квартале, что вызвало замедление продаж в III квартале. Этот феномен наблюдается на фоне общего восстановления мировой экономики, что создаёт парадоксальную ситуацию на рынке ПК.

Джитеш Убрани (Jitesh Ubrani), менеджер по исследованиям IDC's Worldwide Mobile Device Trackers, отмечает: «Спрос на ПК однозначно возобновился как среди потребителей, так и среди корпоративных покупателей. Однако значительная часть этого спроса сконцентрирована в сегменте устройств начального уровня». Эксперт связывает это с двумя ключевыми факторами: постепенным восстановлением экономики и началом учебного года, традиционно стимулирующим продажи ПК в III квартале.

Доля рынка Топ-5 производителей ПК в мире, III квартал 2024 года. Источник изображения: IDC

Убрани прогнозирует скорый рост премиального сегмента рынка ПК. Ключевыми драйверами этого роста в ближайшие месяцы станут новые модели ПК с интегрированным ИИ. Среди наиболее перспективных новинок эксперт выделяет Copilot+ PC с процессорами Qualcomm, а также чипами Intel и AMD, и грядущие компьютеры Mac с процессорами Apple M4.

Линн Хуанг (Linn Huang), вице-президент по исследованиям устройств и дисплеев IDC, даёт более сдержанный прогноз относительно темпов распространения ИИ в сегменте ПК. «Хотя мы ожидаем, что ИИ достигнет повсеместного распространения к концу этого десятилетия, путь к массовому рынку займёт больше времени, чем изначально предполагалось. Мы прогнозируем, что это произойдёт не ранее 2026 года», — утверждает эксперт. По мнению Хуанга, в ближайший год—полтора индустрия сосредоточится на разработке специализированного программного обеспечения (ПО), определении конкретных сценариев использования ИИ в ПК и выявлении целевых аудиторий для устройств с поддержкой ИИ.

Мировые поставки и доля рынка Топ-5 производителей ПК в III квартале 2024 года. Источник изображения: IDC

Несмотря на общее снижение поставок, коммерческий спрос за пределами образовательного сектора демонстрирует устойчивость. Многие компании инициировали процесс обновления парка ПК в связи со скорым прекращением поддержки Windows 10. Япония лидирует в этом процессе, показав двузначный рост продаж ПК в III квартале 2024 года. Аналитики IDC прогнозируют, что другие рынки последуют этому примеру в ближайшие кварталы, что может стать дополнительным фактором роста для индустрии.

Особого внимания заслуживает позиция Apple на рынке ПК. Компания продемонстрировала впечатляющие результаты в I полугодии 2024 года. В настоящее время индустрия с нетерпением ожидает анонса новых продуктов «яблочного» техногиганта, в частности, устройств на базе процессоров M4 с расширенными возможностями ИИ. Эти новинки могут существенно повлиять на расстановку сил в премиальном сегменте рынка компьютеров.

Брайан Ма (Bryan Ma), вице-президент IDC's Worldwide Device Trackers, так комментирует текущую ситуацию: «После двух кварталов слабого роста рынок берёт передышку перед началом периода покупок в конце года». Он отмечает, что, несмотря на сохраняющиеся риски в текущей геополитической обстановке, существует достаточно позитивных факторов, которые могут стимулировать умеренный рост рынка в следующем году.

К 2026 году Apple может выпустить умное кольцо, которое составит конкуренцию аналогичному продукту от Samsung, а также подчеркнёт особое отношение американского технологического гиганта к продуктам в области здравоохранения. Такой прогноз приводится в ежегодном докладе аналитической компании CCS Insight, и если Apple действительно выпустит умное кольцо, оно станет первым новым продуктом компании с момента выхода гарнитуры смешанной реальности Vision Pro.

«Здравоохранение стало основательной опорой для Apple. Фактически, я бы даже сказал, что в тот момент, когда [гендиректор компании] Тим Кук (Tim Cook) решит оставить власть и уйдёт на пенсию. <..> Хотелось бы думать, что одно из главных его наследий в Apple будет связано с личным здравоохранением. <..> Учитывая, насколько глубоким и личным является вклад Кука в здравоохранение, думаю, что кольцо — очень комплиментарное расширение [ассортимента] для Apple», — заявил изданию CNBC главный аналитик CCS Insight Бен Вуд (Ben Wood).

Компания уделяет особое внимание вопросам здравоохранения — это касается умных часов Apple Watch с большим набором сенсоров, и новейших наушников AirPods Pro 2, которые могут работать как слуховой аппарат. Умное кольцо, как и умные часы, оборудуется различными датчиками, которые помогают отслеживать показатели здоровья пользователя, например, частоту сердечных сокращений. Одним из пионеров в этой области была финская компания Oura, но в этом году Samsung выпустила Galaxy Ring — корейский производитель рассчитывает совершить прорыв в сфере здравоохранения, адресовав устройство более широкой аудитории. Умное кольцо за $399 расширяет экосистему устройств Samsung, и той же стратегии придерживается Apple.

Важным отличием умных колец от других гаджетов являются разные размеры пальцев у людей — перед заказом Samsung отправляет потенциальным покупателям набор образцов; а в распоряжении Apple есть обширная сеть розничных магазинов, которая также поможет в реализации этих устройств. Наконец, кольцо — это модный аксессуар, напомнил аналитик. «Apple — марка, имеющая определённую долю репутации с точки зрения продукта, которым люди гордятся. Думаю, красиво исполненное кольцо от Apple может быть одной из тех вещей, которые являются своего рода символом статуса», — отметил Бен Вуд.

Данные берутся из публикации Компьютер месяца — октябрь 2024 года