Являющаяся крупнейшим инвестором стартапа OpenAI корпорация Microsoft прилагает немало усилий к тому, чтобы монетизировать совместные разработки в сфере искусственного интеллекта, но пока они требуют существенных инвестиций и не обеспечивают быстрой окупаемости. На этой неделе для многих инвесторов публикация квартального отчёта Microsoft в этом смысле может стать моментом истины.

Источник изображения: Microsoft

Об этом предупреждает агентство Reuters, ссылаясь на не самые оптимистичные ожидания аналитиков. Опрос последних показал, что Microsoft по итогам прошлого квартала могла продемонстрировать самый скромный рост квартальной выручки за год. Нервирует инвесторов и принятое Microsoft в августе решение изменить структуру своей финансовой отчётности. Для давно следящих за её деятельностью экспертов эти изменения на первых порах могут стать преградой для глубокого анализа финансового положения корпорации.

По мнению представителей Visible Alpha, в прошлом квартале Microsoft нарастила выручку на облачном направлении Azure на 33 %, что в целом соответствует ожиданиям самой компании. Впрочем, это всё равно меньше, чем за квартал до этого. Совокупная выручка Microsoft в прошлом квартале могла вырасти на 14,1 % до $64,51 млрд, как свидетельствует опрос аналитиков, проведённый LSEG. Капитальные расходы Microsoft в прошлом квартале могли вырасти на 71,7 % до $19,23 млрд, во многом за счёт сегмента искусственного интеллекта.

Проведённый в августе Gartner опрос 152 компаний из сферы IT показал, что основная часть из них не продвинулась во внедрении ИИ-ассистента Copilot корпорации Microsoft далее стадии пилотных проектов. Некоторые аналитики надеются, что способность Microsoft создать более автономную версию Copilot, которая меньше взаимодействует с облаком, будет способствовать росту популярности этого сервиса.

Решения для повышения продуктивности для бизнеса, включающие Office, LinkedIn и 365 Copilot, могли по итогам прошлого квартала увеличить выручку Microsoft на 12 %, по данным опроса LSEG. Интеллектуальные облачные системы могли увеличить профильную выручку корпорации на 20 %, как и в предыдущем квартале. Стабилизация рынка ПК, кроме того, могла способствовать некоторому росту выручки на направлении операционных систем Windows и игровых платформ. Свою квартальную отчётность Microsoft опубликует в середине текущей недели.

Рыночные перспективы нового семейства смартфонов Apple по-разному оцениваются аналитиками, хотя статистика первых недель позволяет говорить о стабильном спросе на новинки. Представители KeyBanc считают, что в случае выхода весной 2025 года iPhone SE нового поколения многие покупатели предпочтут эту недорогую модель полноценным представителям семейства iPhone 16.

Источник изображения: Apple

Проведённый экспертами опрос показал, что 59 % респондентов намерены перейти на смартфоны семейства iPhone 16. При этом 61 % из них одновременно заинтересованы в покупке iPhone SE нового поколения. По мнению аналитиков KeyBanc, это указывает на высокую вероятность «каннибализма» продаж iPhone 16 со стороны будущего iPhone SE. В этом случае объёмы продаж iPhone всё же вырастут, но средняя цена реализации снизится из-за смещения спроса в сторону более дешёвого iPhone SE. Это мешает KeyBanc надеяться на рост выручки Apple в 2025 году по всем категориям продуктов и географическим регионам присутствия.

Представители UBS недавно предположили, что в третьем квартале объёмы поставок iPhone в натуральном выражении останутся на уровне аналогичного периода прошлого года. По мнению представителей J.P. Morgan, спрос на смартфоны Apple актуального поколения остаётся на прошлогоднем уровне, если анализировать средние сроки ожидания заказов в фирменных интернет-магазинах по всему миру. В такой ситуации, по мнению экспертов KeyBanc, критическое значение для динамики выручки Apple будет способность монетизировать набор функций Apple Intelligence, которые дают доступ к искусственному интеллекту. Пока экспансия этих функций идёт поэтапно, и коммерциализация не ставится во главу угла.

Второй квартал текущего года для деятельности Apple на китайском рынке смартфонов характеризовался выбытием компании из пятёрки крупнейших игроков, но даже нескольких дней продаж нового семейства iPhone 16 хватило для того, чтобы компания вернула себе второе место по итогам третьего квартала, как гласит свежая статистика IDC.

Источник изображения: Apple

Лидером китайского рынка смартфонов остаётся Vivo с долей 18,6 %, которая подкреплена ростом объёмов поставок на 21,5 % в годовом сравнении. Компания Apple хоть и вернулась в пятёрку, за год всё равно сократила объёмы поставок смартфонов на китайском рынке на 0,3 %. Её доля по сравнению с третьим кварталом прошлого года также сократилась с 16,1 до 15,6 %. Как отмечает IDC, популярность смартфонов семейства iPhone 16 в третьем квартале находилась примерно на одном уровне с прошлогодними предшественниками. Более того, усилия компании по продвижению своей продукции на рынке и выход набора функций Apple Intelligence в адаптированном для китайских потребителей варианте может дополнительно стимулировать спрос на iPhone 16 в будущем.

В общей сложности, объёмы реализаций смартфонов на китайском рынке по итогам третьего квартала выросли на 3,2 % в годовом сравнении до 68,8 млн штук. Это уже четвёртый подряд квартал непрерывного роста, говорящий о наличии отложенного спроса в этом регионе. В предыдущие три года покупатели по тем или иным причинам вынуждены были откладывать приобретение новых смартфонов. Устройства под управлением Google Android в третьем квартале на китайском рынке прибавили в объёмах реализации на 3,8 %.

Источник изображения: IDC

Объёмы поставок смартфонов Huawei на китайском рынке росли на двузначное количество процентов на протяжении четырёх кварталов подряд. Выход первого в мире складываемого втрое смартфона должен способствовать сохранению этой тенденции. Компания занимает третье место, её доля на китайском рынке за год увеличилась с 11,1 до 15,3 %, а объёмы поставок смартфонов — на 42 %, сильнее всего в первой пятёрке участников рынка.

Xiaomi на четвёртом месте прибавила в доле с 13,6 до 14,8 %, объёмы поставок её смартфонов выросли на 12,8 %. Замыкает пятёрку лидеров Honor с падением объёмов на 22,5 %, а её рыночные позиции сократились с 19,4 до 14,6 %. Впрочем, в сегменте складных смартфонов продукция марки на китайском рынке занимает второе место. В четвёртом квартале китайский рынок должен сохранить положительную динамику, как считают представители IDC. Тем более, что в ноябре китайские торговые площадки проводят традиционную распродажу.

Выручка Western Digital в минувшем квартале, который был для компании первым в наступившем 2025 фискальном году, увеличилась на 49 % до $4,1 млрд, а рост чистой прибыли на 26 % до $481 млн превзошёл ожидания инвесторов. Более того, в последовательном сравнении чистая прибыль компании выросла более чем в 17 раз.

Источник изображения: Western Digital

Важно понимать, что этот поставщик сильно зависит от сегмента флеш-памяти, поскольку именно поставки твердотельных накопителей на 46 % определяли его выручку в минувшем квартале. При этом нельзя утверждать, что состояние рынка твердотельной памяти ухудшало отчётность компании. Фактически, норма прибыли на флеш-направлении бизнеса WD даже превысила показатель в сегменте HDD, составив 38,9 против 38,1 %. Общая норма прибыли компании выросла на 2,2 пункта последовательно до 38,5 %, а годовой прирост вообще измерялся 34,4 процентных пункта.

В сегменте твердотельных накопителей валовые объёмы поставок в ёмкостном выражении последовательно выросли на 14 %, а средняя стоимость накопителя в пересчёте на 1 Гбайт выросла на 4 или 6 %, в зависимости от метода подсчёта. В сегменте жёстких дисков объёмы поставок в ёмкостном выражении увеличились на 14 % в последовательном сравнении, а средняя стоимость накопителя составила $164. Выручка от реализации жёстких дисков в годовом сравнении увеличилась на 85 %, тогда как в твердотельном сегменте она выросла только на 21 %.

В своём отчёте Western Digital охотнее оперирует показателями трёх сегментов рынка с точки зрения специфики конечного применения своей продукции: облачного, клиентского и потребительского. На облачный сегмент пришлось более половины всей выручки ($2,2 млрд), он в годовом сравнении увеличил выручку в 2,5 раза. Клиентский прибавил только 5,4 % до $1,2 млрд, а выручка в сегменте потребительской электроники вообще сократилась в годовом сравнении с $731 до $678 млн. Облачный сегмент также продемонстрировал последовательный рост выручки на 17 %, тогда как два других демонстрировали условную стабильность.

В отличие от основного конкурента, Western Digital продолжает публиковать статистику по количеству отгруженных жёстких дисков. В облачном сегменте она смогла нарастить их в годовом сравнении с 5,3 до 9 млн штук, клиентский сектор просел с 2,6 до 2,3 млн жёстких дисков, в сегменте потребительской электроники поставки тоже сократились с 2,5 до 2,1 млн штук. Другими словами, общий рост объёмов поставок HDD с 10,4 до 13,2 млн изделий обусловлен исключительно спросом на жёсткие диски со стороны облачных клиентов.

В текущем фискальном квартале Western Digital рассчитывает выручить от $4,2 до $4,4 млрд, сохранить норму прибыли в диапазоне от 36,5 до 38,5 %. Удельный доход на одну акцию должен составить от $1,75 до $2,05, что по центру диапазона чуть ниже упоминаемых аналитиками $1,93. Успехи компании на рынке облачных систем способствовали росту курса акций на 9,36 % после закрытия основной торговой сессии.

Занимая второе место в мировом рейтинге производителей памяти в целом, южнокорейская SK hynix остаётся крупнейшим поставщиком востребованных ускорителями вычислений микросхем памяти типа HBM. Благоприятная конъюнктура позволила компании по итогам третьего квартала обновить рекорды как по выручке, так и по прибыли.

Источник изображения: SK hynix

Выручка SK hynix в третьем квартале выросла в годовом сравнении на 94 % до $12,7 млрд в пересчёте по курсу, а операционная прибыль превзошла ожидания аналитиков, достигнув уровня в $5,08 млрд против убытков в размере $1,3 млрд годом ранее. Помимо поставок HBM, компания выигрывает на фоне бума систем искусственного интеллекта за счёт поставок твердотельных накопителей в серверном сегменте. В минувшем квартале серверное направление обеспечило более 60 % выручки в сегменте NAND.

В натуральном выражении объёмы поставок микросхем семейства HBM выросли более чем на 70 % последовательно и более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Даже после такого бурного роста SK hynix не стесняется заявить, что рассчитывает на сохранение тенденции и в следующем году. Сегменты DRAM и NAND в следующем году вырастут на 15–19 % в денежном выражении, как считают представители производителя.

Кроме того, спрос на память в сегменте ПК и смартфонов тоже начнёт расти, поскольку потребители начнут интересоваться новыми моделями устройств с функциями локального ускорения работы систем искусственного интеллекта. Представители компании считают, что отрасль по производству памяти почти миновала кризисную фазу и теперь готова к восстановлению спроса. В текущем квартале SK hynix начнёт поставлять 12-ярусные стеки памяти типа HBM3E. В ближайшей перспективе это поможет ей увеличить долю доходов от реализации HBM с 30 до 40 % совокупной выручки. К поставкам микросхем HBM4 компания намеревается приступить во второй половине следующего года. Руководство SK hynix убеждено, что о снижении спроса на HBM в сегменте ИИ говорить преждевременно.

Аналитики связывали с прошедшим накануне квартальным отчётным мероприятием Tesla довольно противоречивые ожидания, но руководство компании сочло возможным упомянуть о нескольких рекордах, достигнутых за период. Прежде всего, в третьем квартале было доставлено рекордное для сезона количество электромобилей, а всего за историю существования компании их было выпущено 7 млн штук. Во-вторых, средняя себестоимость электромобиля Tesla опустилась до рекордно низких $35 100.

Источник изображения: Tesla

С точки зрения динамики выручки Tesla немного разочаровала инвесторов, поскольку увеличила её на 8 % до $25,18 млрд, тогда как аналитики рассчитывали на $25,37 млрд. Чистая прибыль в годовом сравнении выросла на 17 % до $2,17 млрд, превзойдя ожидания аналитиков, а норма прибыли вообще подскочила до 19,8 %. Впрочем, в последнем случае важно понимать, что Tesla получила второй по величине за всю историю компании доход от реализации так называемых регуляторных кредитов. Она принимает деньги от других автопроизводителей, которые не могут обеспечить требуемого законодательством США уровня снижения выбросов углекислого газа, и вносят свой вклад в борьбу за экологию опосредованно в денежной форме. В прошлом квартале на этом основании Tesla получила $739 млн.

Если говорить конкретно о выручке Tesla в сегменте электромобилей, то она выросла только на 2 % до $20 млрд, и не особо увеличивается с конца 2022 года. Это не помешало компании увеличить объёмы производства электромобилей на 9 % до рекордных 469 796 штук. Более того, Илон Маск (Elon Musk) на отчётной конференции выразил уверенность в том, что по итогам всего текущего года компания сможет слегка превысить прошлогодние объёмы поставок электромобилей (1,8 млн штук). Для этого Tesla придётся по результатам четвёртого квартала отгрузить более 506 000 электромобилей. Маск также рассчитывает, что в следующем году объёмы выпуска машин этой марки увеличатся на 20 или 30 % и приблизятся к заветному рубежу в 3 млн машин, выпускаемых в год, за счёт перехода на более дешёвую в производстве «промежуточную платформу» .

Семимиллионный электромобиль Tesla выпустила 22 октября. В этом месяце свой 3-миллионный электромобиль также выпустила китайская фабрика Tesla в Шанхае, а в сентябре она отправила на экспорт миллионный электромобиль. О производстве пикапов Cybertruck руководство Tesla говорило скупо, отметив лишь последовательный рост объёмов выпуска и выход модели на безубыточность, а также получение пикапом статуса третьего по популярности электромобиля на рынке США после Model Y и Model 3 соответственно. Статистику по пикапам Tesla объединяет с Model S и Model X, сообща они в третьем квартале прибавили в объёмах производства 91 % в годовом сравнении до 26 128 штук. При этом объёмы продаж данных моделей выросли всего на 43 % до 22 915 штук. Объёмы продаж Model 3 и Model Y тоже по темпам роста отстают от объёмов производства. Если последние за год прибавили 6 %, то первые выросли только на 5 %. В общей сложности в третьем квартале Tesla смогла отправить клиентам 462 890 электромобилей, что на 6 % больше итогов прошлогодней давности. С этой точки зрения итоги третьего квартала не оправдали ожиданий аналитиков, да и два предыдущих квартала сопровождались снижением объёмов поставок электромобилей Tesla в годовом сравнении.

Tesla сообщила о достижении себестоимостью среднестатистического электромобиля марки нового исторического минимума в $35 100. Отчасти этому способствовала динамика цен на сырьё и комплектующие, но компания полна решимости и дальше опускать затраты на выпуск электромобилей. Этому будет способствовать выход на рынок в следующем году модифицированных Model 3 и Model Y, которые примерят элементы и технологии новой платформы, но смогут выпускаться на имеющихся предприятиях. Зато к 2026 году Tesla собирается всё же освоить выпуск машин на базе перспективной недорогой платформы по новой технологии, но первенцем семейства будет то самое роботизированное автоматическое такси Cybercab. Новая платформа позволит таким такси, помимо прочего, расходовать чуть более 11 кВт·ч электроэнергии на 100 км пути.

Маск подчеркнул, что Tesla стремится сделать все свои электромобили автономными с точки зрения управления, но не все машины с оборудованием поколения HW3 смогут этого достичь без обновления аппаратной базы. Уже сейчас компания выпускает около 35 000 машин в неделю, технически готовых к самостоятельному передвижению по дорогам. На улицах Калифорнии и Техаса беспилотные электромобили Tesla в службах такси появятся уже в следующем году, ещё до выпуска Cybercab, причём сотрудники компании начнут принимать участие в их испытании в роли пассажиров до конца текущего года. На первых порах за рулём таких машин будет присутствовать страхующий водитель.

Наладив выпуск Cybercab в 2026 году, Tesla со временем надеется довести их ежегодный объём выпуска до 2 млн штук. Ко второму кварталу следующего года, по словам Маска, уровень безопасности комплекса FSD превысит средний уровень безаварийности для водителей. Предсказуемо амбициозных заявлений Илона Маска на отчётном мероприятии хватило, чтобы поднять курс акций компании на 12 % после закрытия основной торговой сессии.

Восемь кварталов подряд выручка Texas Instruments снижалась, демонстрируя характерную для некоторых сегментов полупроводникового рынка проблему с затовариванием складов после пандемии. Продукция Texas Instruments, по мнению руководства, скоро начнёт привлекать покупателей в большей мере, хотя в некоторых сегментах прошлые запасы пока не истощены.

Источник изображения: Texas Instruments

Как пояснил генеральный директор Texas Instruments Хавив Илан (Haviv Ilan) на минувшей квартальной конференции, в трёх сегментах рынка, в которых компания представляет свою продукцию, спрос уже начал возрождаться, но крупнейшие источники выручки в лице сегмента промышленной и автомобильной электроники пока демонстрируют затоваривание складов чипами. Квартальный отчёт Texas Instruments разочаровал инвесторов прогнозом по выручке на текущий квартал, в результате чего курс акций компании упал почти на один процент.

Если аналитики предрекали выручку текущего квартала на уровне $4,08 млрд в среднем, то собственный прогноз Texas Instruments расположился ниже этой отметки, в диапазоне от $3,7 до $4 млрд. Удельная прибыль от $1,07 до $1,29 на акцию тоже оказалась ниже усреднённого прогноза в $1,35. Впрочем, оптимистичный настрой руководства компании уже после закрытия торгов передался и инвесторам, поскольку акции Texas Instruments позже выросли в цене примерно на 3 %.

Минувший квартал компания также завершила снижением выручки, как и семь предыдущих. Падение достигло 8,4 %, производитель отчитался о получении выручки в размере $4,15 млрд. Впрочем, она всё равно оказалась чуть выше ожиданий аналитиков, как и удельная прибыль на одну акцию — $1,47 против $1,37. Около 70 % выручки Texas Instruments получает в сегменте промышленной и автомобильной электроники, и они пока не готовы демонстрировать оживление спроса. Компания тратит много денег на строительство новых предприятий. Хотя в краткосрочной перспективе это снижает её прибыль, в долгосрочной должно позволить получить преимущество в себестоимости продукции по сравнению с конкурентами.

Данные берутся из публикации Компьютер месяца, спецвыпуск: всё о настройке игрового ПК

Пандемия с её ажиотажным спросом на электронные компоненты стала локальным пиком активности для рынка кремниевых пластин, но после 2022 года спрос на них продолжал снижаться. В прошлом году он опустился на 14,3 %, и в этом рискует опуститься ещё на 2,4 %, прежде чем вернётся к росту в 2025 году, как считают эксперты отраслевой ассоциации SEMI.

Источник изображения: SEMI

Как ожидает источник, в текущем году во всём мире будет отгружено не более 12,174 млрд квадратных дюймов кремниевых пластин, но по итогам следующего этот показатель вырастет на 9,5 % до 13,328 млрд квадратных дюймов. Рост объёмов поставок кремниевых пластин будет наблюдаться до 2027 года включительно, хотя и поэтапно замедлится: до 8,8 % в 2026 году и 6,3 % в 2027 году.

Росту спроса на кремниевые пластины способствует не только бум систем искусственного интеллекта, но и переход на использование памяти типа HBM и многокристальной компоновки. Последняя подразумевает применение дополнительных компонентов, на выпуск которых также расходуются кремниевые пластины.

Тридцатого сентября в календаре Logitech завершился второй квартал фискального года, но его итоги позволили компании поверить в способность нарастить выручку и прибыль по итогам всего года в несколько больших масштабах, чем планировалось ранее. Теперь она рассчитывает по итогам года выручить на $50–80 млн больше, чем могла претендовать изначально.

Источник изображения: Logitech

В минувшем квартале операционная прибыль Logitech выросла на 5 % до $193 млн, превзойдя ожидания аналитиков, которые рассчитывали на $176 млн. Выручка производителя периферийных устройств за тот же период выросла на 6 % до $1,12 млрд, тогда как аналитики ориентировались на сумму не более $1,1 млрд. Для этой компании, которая долго страдала от низкого спроса на свою продукцию после пандемии, это очень хороший знак.

Финансовый директор компании Маттео Анверса (Matteo Anversa) подчеркнул, что хорошие результаты минувшего квартала и общий подъём бизнеса позволяют ей поднять годовой прогноз по выручке и прибыли. В частности, по итогам всего фискального года Logitech теперь рассчитывает выручить от $4,39 до $4,47 млрд. Операционная прибыль по итогам года должна уложиться в диапазон от $720 до $750 млн. Ранее границы этого диапазона были на $20 млн ниже.

Аналитики WhoIsBlogger зафиксировали восстановление интереса к длинным видеороликам на YouTube в России, несмотря на замедление работы платформы. Охват таких видео практически вернулся к уровню 2023 года.

Источник изображения: Artapixel / Pixabay

В рамках исследования, проведённого платформой для аналитики инфлюенс-маркетинга WhoIsBlogger, были проанализированы данные 48 000 YouTube-каналов. Результаты показали, что в период с 30 сентября по 6 октября 2024 года охват длинных видеороликов снизился всего на 0,8 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Однако стоит отметить, что с 18 по 24 августа 2024 года было зафиксировано значительное падение охватов длинных видео на 28 % в годовом выражении, что, вероятно, было связано с техническими ограничениями в работе видеохостинга в России. Тем не менее уже через несколько недель аудитория вновь начала возвращаться, что привело к восстановлению показателей. Интересно, что на фоне роста охватов длинных видеороликов короткие видео категории Shorts продолжают терять популярность среди россиян.

8 октября Всероссийский центр изучения общественного мнения (ВЦИОМ) представил данные, согласно которым платформа VK Видео обогнала YouTube по числу просмотров на смартфонах. По результатам исследования, наибольшую популярность у российских пользователей получили фильмы и сериалы — 56 %, за ними следуют новости — 53 %, а также юмористический и развлекательный контент — 51 %.

За первые девять месяцев 2024 года рост продаж фитнес-браслетов и умных часов в России замедлились, что связано с насыщением рынка и отсутствием значимых технологических инноваций. Несмотря на это, выручка ритейлеров выросла на 17 % благодаря увеличению цен на гаджеты, что позволило компенсировать слабый спрос. Лидеры продаж — Huawei, Xiaomi и Apple — продолжают занимать ключевые позиции, но без технологических прорывов дальнейший рост невозможен.

Источник изображения: Apple

По данным ритейлеров «М.Видео-Эльдорадо», МТС и «Марвел-Дистрибуция», фитнес-браслеты и смарт-часы больше не вызывают прежнего интереса у покупателей. Павел Комаров, руководитель направления «Электроника и бытовая техника» на «Авито», подтверждает эту тенденцию: продажи фитнес-браслетов снизились, а смарт-часы показали стабильные результаты, оставшись на уровне 2023 года.

Несмотря на снижение покупательского интереса в количественном выражении, выручка ритейлеров выросла за счёт повышения цен. Например, «М.Видео-Эльдорадо» сообщила, что за девять месяцев 2024 года было продано носимых устройств на 38 млрд руб., что на 17 % больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Этот рост более чем вдвое превысил уровень инфляции, которая в сентябре 2024 года составила 8,63 %. Схожие данные приводят и представители МТС и «Марвел-Дистрибуции».

Источник изображения: Samsung

Средние цены на носимые устройства значительно выросли. На Ozon стоимость таких гаджетов увеличилась на 11 % и составила 4000 руб., а на Wildberries — на 22 %, достигнув 1150 руб. Средняя цена устройства в МТС составила 6800 руб., что на 10,6 % выше, чем годом ранее. В премиальном сегменте цены на носимые устройства также увеличились: в restore средняя цена умных часов Apple выросла на 9 %, а Samsung — на 15 %.

Средний чек на умные часы и фитнес-браслеты также значительно подрос. Согласно данным «Платформы ОФД», средний чек на умные часы достиг 8090 руб., что на 9 % выше уровня прошлого года. Детские умные часы подорожали на 10 %, и теперь их стоимость в среднем составляет 3013 руб. Фитнес-браслеты подорожали на 7 %, их средняя цена выросла до 2610 руб. Однако, несмотря на рост цен, по количеству продаж лидируют такие бренды, как Huawei, Xiaomi и Apple, при этом последняя лидирует по продажам в денежном выражении.

Источник изображения: Huawei

Покупательские предпочтения в отношении носимых гаджетов также начали меняться. Всё больше моделей умных часов выпускается с круглым корпусом, который постепенно вытесняет традиционный прямоугольный форм-фактор. Как отмечает представитель restore Людмила Семушина, покупатели теперь меняют умные часы в среднем раз в два-три года, что существенно отличается от практики ежегодного обновления гаджетов, характерной для прошлых лет.

Отечественный производитель Elari стал лидером по продажам детских умных часов. По данным «Авито», продажи этого бренда в 2024 году увеличились в 46 раз по сравнению с предыдущим годом, а цена на устройства, напротив, снизилась на 8 % и теперь составляет около 2000 руб. Рост популярности Elari объясняется активным продвижением бренда через компанию «Ланит», которая для этих целей создала отдельное юридическое лицо — ООО «Элари айти».

Источник изображения: mi.com

Замедление технологических инноваций заметно сказалось на динамике продаж носимых устройств. Большинство производителей фитнес-браслетов не представили значительных обновлений своих устройств за последние два года. Только в некоторых моделях смарт-браслетов Xiaomi появились динамики и микрофоны, позволяющие отвечать на звонки, но это скорее исключение, чем правило. Смарт-часы, благодаря более широкой функциональности, вытесняют фитнес-браслеты с рынка.

Недавняя двадцатиминутная презентация роботизированного такси Tesla Cybercab не оставила времени для вопросов к руководству компании, но ему придётся с ними столкнуться на этой неделе при публикации квартальной отчётности. А ещё Tesla грозит первое в истории снижения объёмов продаж по итогам года, не говоря уже о постоянно снижающейся норме прибыли.

Источник изображения: Tesla

Как предполагает Reuters, именно вопросы к степени технического прогресса Tesla в создании полного автопилота и роботизированных такси могут оказаться на предстоящем отчётном мероприятии одними из самых неудобных для этого автопроизводителя. Обещания светлого автономного будущего не позволят отвлечь инвесторов от насущных проблем Tesla, связанных с производством электромобилей.

Ценовые войны планомерно лишают Tesla одного из главных преимуществ на рынке электромобилей — высокой на фоне конкурентов нормы прибыли. Если в первом квартале 2022 года норма прибыли Tesla в автомобильном сегменте достигала 30 %, то ко второму кварталу текущего года она снизилась до 14,6 %, а по итогам третьего рискует подняться всего до 14,9 %, как отмечают опрошенные Visible Alpha аналитики.

Поскольку четвёртый квартал уже наступил, на отчётном мероприятии Tesla придётся дать прогноз по количеству электромобилей, которые она может поставить в текущем году в целом. Чтобы выйти на прошлогодние 1,8 млн с лишним штук, ей придётся в течение четвёртого квартала отгрузить клиентам более 516 000 машин. В текущих условиях это представляется маловероятным, поэтому в прогнозах отраслевых аналитиков текущий год Tesla способна завершить со снижением объёмов поставок электромобилей, варьирующимся от заметного до незначительного. Консенсус LSEG гласит, что объёмы поставок сократятся на 0,3 % до 1,8 млн штук.

Начиная с 2014 года, Tesla ежегодно наращивала объёмы поставок электромобилей, на 26 % минимум, а в 2018 и 2021 годах она отличилась приростом на 58 и 47 % соответственно. В 2022 году показатель прироста ограничился 28,7 %, в прошлом опустился незначительно до 27,4 %, но в текущем он может смениться падением впервые в истории существования компании. На отдельных рынках Tesla ещё может привлекать клиентов низкой ценой своей продукции, но устаревающий и слишком узкий модельный ряд начинает становиться проблемой для компании в том же Китае, где новые модели конкурентов выходят ежемесячно.

На прошлой неделе TSMC порадовала инвесторов улучшением прогнозов по выручке на этот квартал и рекордной прибылью за предыдущий, но руководство компании поделилось ещё несколькими идеями, позволяющими рассчитывать на сохранение высокого спроса на услуги TSMC. По его словам, спрос на 2-нм технологию превысит уровень 3-нм технологии, а техпроцесс A16 (1,6 нм или 16 ангстрем) будет востребован для производства ускорителей ИИ.

Источник изображения: TSMC

Напомним, массовое производство чипов по 2-нм технологии TSMC собирается начать в следующем году. Если учесть, что 3-нм техпроцесс она освоила в подобном контексте в 2022 году, можно отметить, что разбег между двумя этими этапами теперь измеряется тремя годами как минимум. По словам генерального директора TSMC Си-Си Вэя (C.C. Wei), многие клиенты компании заинтересованы в переходе на 2-нм техпроцесс, и даже сейчас уже заметно, что спрос на 2-нм технологию окажется выше, чем на 3-нм. Компании придётся подготовить больше производственных мощностей под выпуск 2-нм продукции, чем это было сделано в случае с 3-нм.

«A16, опять же, очень, очень привлекателен для серверных чипов в сегменте ИИ», — признался глава TSMC. Этот техпроцесс, напомним, станет следующим шагом после 2-нм технологии, и компания уже сейчас работает над тем, чтобы обеспечить клиентов достаточными возможностями по выпуску продукции с его использованием. Производство чипов по технологии A16 должно начаться во второй половине 2026 года, и руководство TSMC в прошлом полугодии не раз отмечало, что не собирается в рамках данных литографических норм применять оборудование с высоким значением числовой апертуры (High-NA EUV). Продиктовано это, в первую очередь, экономическими соображениями, поскольку соответствующее оборудование остаётся слишком дорогим. При этом предприятия, на которых будет освоен техпроцесс A16, в дальнейшем должны иметь возможность принять оборудование класса High-NA в рамках модернизации.

Источник изображения: TrendForce

Переход на использование чиплетов основными разработчиками высокопроизводительных компонентов, по словам главы TSMC, действительно снижает потребность заказчиков в крупных монолитных чипах, но сам по себе спрос на услуги по выпуску чипов с использованием 2-нм технологии от этого не снижается. Как отмечалось выше, он уже сейчас превышает показатели 3-нм техпроцесса на сопоставимом этапе жизненного цикла. При этом 3-нм изделия формировали 20 % выручки TSMC в третьем квартале. В совокупности с этими технологическими нормами, техпроцессы 5 нм и 7 нм определяли 69 % выручки компании в прошлом квартале. Концентрация на высокоприбыльных техпроцессах позволила TSMC по итогам квартала получить рекордную прибыль и увеличить норму прибыли до 57,8 %.

Вчерашняя квартальная отчётность ASML, опубликованная по «технической ошибке» раньше времени, огорчила многих инвесторов, в результате IT-компании по всему миру потеряли около $420 млрд капитализации в совокупности. Между тем, сегодня TSMC выступила не только с неплохим отчётом, но и с оптимистичными прогнозами, поэтому маятник фондового рынка качнулся в другую сторону, позволив многим отыграть вчерашние потери.

Источник изображения: TSMC

Собственно депозитарные расписки TSMC в США успели после открытия торгов вырасти на 12,5 % по состоянию на момент подготовки материала к публикации. Это подняло капитализацию крупнейшего контрактного производителя чипов в мире до отметки свыше $1 трлн.

Рекордный рост прибыли TSMC и повышение прогноза по выручке на текущий год способствовали росту котировок акций других компаний полупроводникового сектора. Более двух процентов успели прибавить акции Nvidia и AMD, акции Broadcom, Qualcomm и Micron подросли в цене на величину от 1,5 до 3 %. Даже переживающий не самый лучший в своей истории период производитель процессоров Intel продемонстрировал рост курса акций на 1,3 %.

Комментарии представителей TSMC на квартальной конференции позволили инвесторам убедиться, что со спросом в сегменте компонентов для систем искусственного интеллекта всё хорошо, причём и на рынке смартфонов может наблюдаться долгожданное оживление, если полагаться на прогнозы руководства компании. Nvidia, которую считают вторым по величине клиентом TSMC и одним из главных бенефициаров ИИ-бума, продемонстрировала рост курса своих акций на 2,5 % относительно вчерашнего уровня, что позволило компании обновить исторический максимум второй раз за неделю.