В конце октября Илон Маск (Elon Musk) стал номинальным владельцем компании Twitter, но принадлежащие ему и прочим инвесторам средства не полностью покрывали стоимость активов социальной сети, поэтому компании пришлось оформить кредит на сумму $12,5 млрд под довольно высокую процентную ставку. На следующей неделе ей предстоит сделать первый платёж на сумму $300 млн в счёт погашения кредита.

Источник изображения: Reuters, Carlos Barria

В декабре Илон Маск подтвердил, что на счетах Twitter имеется около $1 млрд, поэтому даже из этих соображений у компании достаточно средств для первой выплаты по кредиту. По оценкам Bloomberg, группа кредиторов во главе с Morgan Stanley имеет все основания получить первую выплату на сумму $300 млн в следующую пятницу, 27 января. Не зная условий кредитного договора с Twitter, сложно оценивать, предусматривается ли 30-дневный период отсрочки платежа при наличии весомых на то оснований.

По косвенным данным, лично Илону Маску сейчас принадлежат около 79 % активов Twitter, на их покупку в прошлом году он потратил более $20 млрд, но текущая их стоимость вряд ли превышает $11,6 млрд. Другими словами, если миллиардер рискнёт связаться с процедурой банкротства, то потеряет существенную сумму. Его текущее благосостояние в целом оценивается в $137,4 млрд. Не в интересах Маска доводить Twitter до банкротства, и он пытался своими действиями последних недель доказать, что старается его избежать.

В прошлом месяце Маск продал акции Tesla на сумму $3,6 млрд, признавшись, что эти деньги могут потребоваться для поддержки Twitter. Сложно сказать, будет ли им использована хотя бы часть этой суммы для выкупа долговых обязательств Twitter с целью уменьшения процентной ставки. Кредиторы не заинтересованы в такой сделке, поскольку они упустили выгоду на сумму $4 млрд из-за кризиса на долговом рынке, который не позволил им перепродать обязательства Twitter прочим инвесторам. Компания также имеет доступ к возобновляемой кредитной линии на сумму $500 млн, которую может использовать для покрытия нехватки средств, включая расчёты с кредиторами.

Издание Insider на этой неделе заявило, что в ближайшее время Twitter сократит ещё до 50 сотрудников в продуктовом подразделении, хотя в конце прошлого года Илон Маск заявлял о готовности воздержаться от дальнейшего сокращения штата. С учётом новых потенциальных увольнений, численность персонала социальной сети может опуститься ниже 2000 человек.

Криптовалютная биржа FTX использовала принадлежащие своим клиентам средства для финансирования рискованных сделок, совершаемых компанией Alameda Research. У компаний один владелец. Это стало основной причиной краха платформы. Об этом сообщает The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на собственный источник.

Источник изображения: Jonathan Borba / unsplash.com

Гендиректор FTX Сэм Бэнкман-Фрид (Sam Bankman-Fried) на этой неделе сообщил инвестору, что задолженность Alameda перед FTX составляет около $10 млрд — криптобиржа предоставляла компании кредиты из средств, которые клиенты вносили на площадку для участия в торгах. И это решение господин Бэнкман-Фрид назвал ошибочным, сообщает источник WSJ.

В минувший понедельник, когда разразившийся впоследствии кризис уже назревал, Бэнкман-Фрид заверил своих подписчиков в Twitter: «У FTX достаточно средств, чтобы покрыть активы всех клиентов. Мы не инвестируем клиентские активы (даже в казначейские обязательства)». Впоследствии этот твит был удалён, а в четверг бизнесмен сообщил, что Alameda Research сворачивает торговые операции.

На традиционных рынках брокеров обязывают хранить средства клиентов отдельно от собственных активов компании, и регулирующие органы уполномочены наказывать игроков за нарушения этой нормы. Так, в 2013 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами США оштрафовала брокерскую контору MF Global на $100 млн за нецелевое использование клиентских средств двумя годами ранее — компания также находилась в крайне затруднительном положении из-за рискованных инвестиций. После многолетней процедуры банкротства клиенты MF Global смогли вернуть свои средства. Но с FTX, которая работает в сегменте «криптовалютного Дикого Запада», таких гарантий у инвесторов пока нет.

Одной из стратегий Alameda был арбитраж — покупка криптовалют в одном месте и продажа в другом, к примеру, компания зарабатывала деньги на разнице в курсах биткоина в США и Японии. Кроме того, Alameda инвестировала в цифровые активы, которые предлагают выплату вознаграждения по определённой процентной ставке — только один из электронных кошельков компании с 2020 года принёс около $550 млн прибыли. Однако это рискованное вложение, поскольку подобные токены поначалу действительно растут в цене, но по мере выхода инвесторов из «игры» они дешевеют.

Некоторые российские ретейлеры в сложившейся ситуации вынуждены приостановить продажи электроники и бытовой техники в кредит и рассрочку. Стимулировать продажи дорогих устройств такими способами стало невыгодно из-за повышения ключевой ставки Центрального банка и изменений курсов валют.

Источник изображения: pixabay.com / Alehandra13

Как сообщает газета «Известия», в настоящее время приобрести компьютеры и гаджеты в рассрочку или кредит невозможно в монобрендовой сети re:Store. Кроме того, рассрочка больше не действует в магазинах «М.Видео — Эльдорадо». Участники рынка говорят, что рассрочки, которые совместно предоставляли ретейлеры и производители, возможно, не вернутся в магазины электроники ещё несколько лет.

«Что касается кредитов, то кое-где они сохраняются. Но для розницы это рискованный инструмент. Деньги от банков они получают с некоторой задержкой. Из-за волатильности курсов валют к моменту получения средств проданное устройство в рублях может уже значительно подорожать», — отмечают эксперты.

Источник изображения: pixabay.com / stevepb

Кроме того, в скором времени в России может сформироваться дефицит дорогой техники, которая предлагается в кредит. Связано это с тем, что многие компании попросту остановили поставки своей продукции в РФ.

В долгосрочной перспективе отсутствие рассрочек и высокие ставки по кредитам приведут к снижению продаж бытовой техники и электроники в России.