Основанная в 2002 году дочерняя компания Arm China до 2016 года полностью принадлежала британскому холдингу Arm, но после 51 % акций этой структуры достался консорциуму китайских инвесторов с государственным участием. Arm China по факту выступала посредником между головной структурой и китайскими клиентами, которые покупали лицензии, но теперь материнский холдинг хочет выстроить с ними прямые взаимоотношения.

Источник изображения: Arm

Поскольку Arm China имеет определённый процент с прибыли, получаемой Arm в Китае, прямое взаимодействие с китайскими клиентами позволило бы британскому холдингу повысить показатели прибыльности. Как отмечает Tom’s Hardware со ссылкой на публикацию DigiTimes, материнский холдинг надеется хотя бы часть своих лицензий продавать китайским клиентам напрямую. Это не первая проблема во взаимоотношениях Arm со своей китайской «дочкой». Некоторое время назад мятежный директор пытался осуществить рейдерский захват её активов, но позже Arm удалось вернуть себе контроль над этой компанией.

Arm China обладает определённой самостоятельностью. Например, она может разрабатывать Arm-совместимые архитектуры и даже лицензировать их использование материнской компанией. В сентябре этого года Arm china представила первые разработанные собственными силами графические процессоры семейства Linglong. По некоторым данным, Arm China также разрабатывает многочиповую упаковку и графические процессоры для ускорителей вычислений, используемых в системах искусственного интеллекта.

Для материнской Arm китайское подразделение является важным источником дохода. Во втором квартале текущего года оно обеспечило британский холдинг 13 % всей выручки. Не исключено, что на пути желания Arm обходиться без посредников во взаимоотношениях с китайскими клиентами могут возникнуть препятствия в виде санкций.

Выход акций Arm на биржу предвосхищался обсуждением рисков, которые связаны с ведением компанией бизнеса в Китае, ведь он определяет её выручку почти на четверть. При этом созданное для работы в КНР подразделение Arm почти не контролируется британским холдингом, но глава материнской корпорации SoftBank заявил, что Arm China неплохо себя чувствует.

Источник изображения: CNBC

Эти заявления генеральный директор SoftBank Масаёси Сон (Masayoshi Son) сделал во время интервью каналу CNBC, посвящённому выходу акций Arm на американский фондовый рынок. Напомним, что SoftBank продолжает контролировать около 90 % акций Arm. При этом сам британский холдинг Arm владеет лишь 5 % акций Arm China. В 2018 году контрольный пакет акций китайского подразделения Arm был продан группе местных инвесторов, часть которых прямо или опосредованно контролировал мятежный бывший генеральный директор Arm China, которого с большим трудом удалось сместить с занимаемого поста. В прошлом году 47,33 % акций Arm China в рамках подготовки к IPO британского холдинга должны были перейти под контроль дочерней компании SoftBank, но власти Китая регистрации этой сделки сопротивлялись вплоть до весны 2023 года.

Вся эта предыстория, надо сказать, сейчас не мешает главе SoftBank заявлять, что Arm China «чувствует себя хорошо» и обладает хорошим потенциалом как в серверном, так и в автомобильном секторе, невзирая на все геополитические сложности последних лет. С другой стороны, SoftBank свою зависимость от Китая в целом пытается сократить, что выражалось, помимо прочего, в уменьшении количества акций китайского гиганта Alibaba, которыми владеет эта японская корпорация. Как признался на этой неделе Масаёси Сон, основная часть принадлежавших SoftBank акций Alibaba к настоящему времени продана. Впрочем, как считают представители CNBC, уменьшение доли SoftBank в капитале Alibaba было продиктовано не столько стремлением снизить геополитические риски, сколько в целом изменением структуры активов, принадлежащих японской корпорации.

На этой неделе власти Китая ввели запрет на использование iPhone чиновниками центральных правительственных учреждений — впервые об этом сообщили в The Wall Street Journal. Впоследствии источники Bloomberg добавили, что сфера действия запрета может расшириться на госкомпании. Теперь же стало известно, что крупнейший китайский сотовый оператор China Mobile вообще откажется от продаж iPhone 15 — об этом рассказал аналитик Bloomberg Марк Гурман (Mark Gurman).

Источник изображения: apple.com

Для Apple Китай является крупнейшим рынком, который обеспечивает ей около пятой части выручки. Буквально накануне мировой премьеры iPhone 15 компании приходится что-то делать с запретом на использование её техники госслужащими и в целом противостоять «возрождению китайского национализма», который побуждает потенциальных покупателей добровольно избегать иностранных гаджетов и усиливает позиции местных брендов. На фоне новостей о запрете iPhone акции компании Apple просели на 7 % за два дня.

Apple iPhone уже не впервые оказывается заложником политических игр Вашингтона и Пекина — в 2019 году на фоне развернувшейся торговой войны между двумя странами резко сократились продажи iPhone XR и XS в Китае. В 2021 и 2022 гг. производителю удалось оправиться от этого удара, но, похоже, что в этом году всё будет по-настоящему серьёзно. Американское правительство по-прежнему неприязненно настроено в отношении Huawei и ByteDance (владеет TikTok), а в китайских соцсетях расцветают «антияблочные» настроения.

Не нашедший пока официального подтверждения отказ China Mobile продавать iPhone 15 может стать для Apple серьёзной проблемой, хотя пока не было подтверждений и тому, что китайцы действительно начали в массовом порядке переходить с iPhone на смартфоны местных брендов. В конечном итоге полный запрет был бы невыгоден самому Китаю — Apple обеспечивает в стране миллионы рабочих мест, и столь кардинальное решение нанесло бы удар по местной экономике. В China Mobile официально отвергли наличие планов изъять iPhone из продажи, а в Apple от комментариев отказались.

Национальный план «Сделано в Китае 2025» по развитию отечественной полупроводниковой промышленности привёл к появлению к Китае десятков тысяч компаний-разработчиков чипов всего за несколько лет. По всей видимости многие из них оказались не в состоянии выдержать конкуренцию друг с другом и с глобальными игроками, поэтому в 2021–2022 годах около 10 000 таких разработчиков чипов прекратили свою деятельность, сообщает DigiTimes.

Источник изображения: pixabay

Аналитики теперь задаются вопросом, является ли массовое закрытие китайских компаний, занимающихся разработкой микросхем, результатом ужесточения санкций США, введённых в 2020–2022 годах, или это обусловлено продолжающимся спадом в мировой полупроводниковой промышленности. Оба фактора так или иначе способствовали закрытию, однако был ряд проблем, характерных именно для Китая, которые способствовали массовому уходу производителей с рынка микросхем.

Программа «Сделано в Китае 2025» реализовала несколько политик для достижения своих целей, в том числе снижение налогов для высокотехнологичных компаний, поощрение приобретения иностранных технологических компаний, поддержку финансирования НИОКР (Научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы) крупными производителями и прямое государственное финансирование разработок, среди прочего. По данным China Renaissance Securities, количество китайских разработчиков микросхем увеличилось с 736 до 1780 в период с 2015 по 2017 годы. По данным же DigiTimes в период с 2020 по 2021 год в Китае было зарегистрировано 70 000 компаний по производству чипов.

В отчёте указывается, что эскалация торговой войны между США и Китаем, начатой в 2018 году, ещё больше вдохновила китайское правительство на финансирование высокотехнологичных компаний, при этом многие разработчики интегральных схем были созданы за счёт субсидий от государственных или местных органов власти Китая. В дополнение к субсидиям приток спекулятивного капитала привёл к созданию фирм по разработке похожих микросхем. Полупроводниковая промышленность хорошо известна своей капиталоёмкостью, но этот сектор сильно зависит от таланта, умелого управления и знаний. В Китае сейчас много инженеров, однако катастрофически не хватает менеджеров, чтобы успешно управлять этим персоналом.

Тем временем образовался инвестиционный пузырь. Ding Xing Quantum, частная инвестиционная компания, базирующаяся в Китае, инвестирует в отечественных разработчиков интегральных схем с 2017 года. Компания отметила, что если на начальном этапе стоимость разработчика чипов колебалась в пределах 200–300 миллионов юаней (28–43 миллиона долларов), то к 2019 году оценка стартапов в этом секторе взлетела до более чем 1–2 миллиардов юаней (145–190 миллионов долларов), что явно указывает на инвестиционный пузырь, которые имеют тенденцию лопаться.

Был ещё один фактор, который способствовал исчезновению многих китайских компаний, занимающихся разработкой чипов. Отставание китайского потребительского рынка переросло в структурный дисбаланс спроса и предложения, начиная с третьего квартала 2021 года, после чего мировая полупроводниковая промышленность столкнулась с коррекцией запасов во второй половине 2022 года и вступила в стадию спад. В результате спрос на микросхемы в целом упал, а китайские разработчики, массово производившие чипы, разорились, поскольку не могли предложить ничего особенного.

Санкции против китайской полупроводниковой промышленности явно повлияли на развитие сектора, о чем свидетельствуют проблемы, с которыми столкнулись такие компании, как Alibaba, Biren, HiSilicon и YMTC. Однако, глобальный спад производства полупроводников и неспособность многих китайских разработчиков чипов конкурировать сыграли гораздо большую роль в уходе 10 000 полупроводниковых предприятий в КНР, отметили в статье DigiTimes.

В новом отчёте Международного энергетического агентства утверждается, что глобальные продажи электромобилей вырастут более чем на треть в 2023 году до 14 млн единиц, благодаря чему электромобили займут почти пятую часть рынка новых автомобилей к концу года. При этом было отмечено, что в прошлом году продажи электромобилей подскочили на 55 % и перевалили за 10 млн.

Источник изображения: freepik

В отчёте говорится, что в 2023 году рынок электромобилей вырастет на 35 % до более чем 14 миллионов машин. Таким образом, по оценкам, к концу года на электромобили будет приходиться 18 % всего автомобильного рынка, что гораздо больше 14 % в 2022 году и всего лишь 4 % в 2020 году.

Продажи электромобилей сосредоточены на трех крупных рынках — Китае, Европе и США. В 2022 году на Китай приходилось 60 % мировых продаж электромобилей, и на сегодняшний день более 50 % всех электромобилей в мире находятся в Китае. В Европе и США продажи электромобилей выросли на 15 % и 55 % соответственно в 2022 году. Здесь продажи электромобилей будут и дальше расти благодаря климатической программе ЕС Fit for 55 и «Закону о снижении инфляции» в США. К 2030 году, по оценкам МЭА, средняя доля электромобилей в общем объёме продаж в Китае, ЕС и США вырастет примерно до 60 %.

Что касается производства аккумуляторов, в отчёте МЭА отмечается, что текущие, утверждённые и запланированные проекты по производству аккумуляторов удовлетворят спрос на электромобили до 2030 года. В настоящее время Китай является мировым лидером в выпуску аккумуляторов и их компонентов, и его доля в экспорте электромобилей увеличилась до более чем 35 %. Тем не менее, в Европе 90 % годового спроса на аккумуляторы будет удовлетворено отечественными производителями, в соответствии с законом Net Zero Industry Act.

Некоммерческая организация Green Alliance заявляет, что при нынешних темпах роста использования авто, бензиновый транспорт к 2050 году все ещё сохранит за собой звание главного источника загрязнений в Великобритании. Члены организации утверждают, что законодательные сборы за километраж, снижение скорости движения по дорогам, снижение стоимости билетов на автобусы на 15 %, железнодорожных тарифов на 5 % и увеличение велосипедного движения на 20% могут способствовать сокращению углеродных выбросов на 25 %.

В связи с ослаблением спроса у Semiconductor Manufacturing International Corporation и других китайских предприятий по производству полупроводников в последнее время наблюдается резкое снижение загрузки производственных мощностей, вследствие чего они замедляют расширение.

Источник изображения: freepik

По словам источников, китайские производители чипов сталкиваются с дополнительным давлением — загрузка их производств резко снизились, но что ещё хуже, государственные субсидии иссякли и теперь компаниям придётся подождать, пока правительство не запустит следующую волну субсидий. Китайская экономика ещё не восстановилась, а доверие потребителей остаётся низким. Источники сообщают, что многие отрасли промышленности нуждаются в государственной помощи, но государственные ресурсы ограничены. Из-за того, что государственная финансовая поддержка остановилась, а загрузка производственных мощностей резко упала, у производителей не было другого выбора, кроме как приостановить свои планы по расширению мощностей.

SMIC расширяет мощности в основном в Пекине, Шэньчжэне и Шанхае. В 2022 году компания объявила о плане инвестировать 7,5 млрд долларов США в строительство завода по обработке 300-мм пластин в Тяньцзине с ежемесячной мощностью 100 000 пластин для техпроцессов от 0,18 мкм до 28 нм. SMIC и другие китайские производители сильно зависят от заказов от местных клиентов, а спрос на рынках мобильных телефонов, бытовой электроники, автомобильного, сетевого и IoT-сегментов рынка слабеет.

Тайваньская TSMC не снизила свои капиталовложения, но по-прежнему замедляет темпы расширения, чтобы предотвратить избыток мощностей. Источники сообщили, что TSMC задержала заказы на оборудование и материалы для проектов расширения мощностей на срок от шести месяцев до одного года.

Vanguard International Semiconductor (VIS), Powerchip Semiconductor Manufacturing (PSMC) и United Microelectronics (UMC) также отложили или сократили свои планы расширения. UMC, загрузка мощностей которой упала до 70 % в первом квартале 2023 года, заявила, что уже приняла строгие меры по контролю затрат и отодвинет некоторые планы расходов.

Акции производителей китайских чипов стремительно падают, поскольку инвесторы опасаются, что усиление напряжённости в отношениях с США может «задушить» рост сектора, несмотря на усилия Пекина по достижению самообеспечения.

Источник изображения: Pixabay

Индикатор FactSet, отслеживающий национальные фирмы, связанные с чипами, упал более чем на 5% в пятницу, сократив годовой рост до 15%. Этот сектор оказался в центре внимания из-за растущей напряжённости между Китаем и Америкой потому, что полупроводники нужны всем, от смартфонов до искусственного интеллекта и военной техники. Поскольку президент Джо Байден (Joe Biden) намерен в ближайшее время подписать указ об ограничении инвестиций в ключевые высокотехнологичные сектора, инвесторы задаются вопросом, сможет ли политика Пекина перевесить такие препятствия и позволить ИТ-сектору развиваться и дальше.

Рокси Вон (Roxy Wong), старший портфельный менеджер в BNP Paribas Asset Management, сказала, что санкции «потребуют от китайских производителей чипов разработки собственной экосистемы, что будет довольно сложно, но им придётся это сделать. Это побудит китайских производителей к дальнейшим инвестициям, чтобы попытаться развить технологии и, возможно, сделать прорыв в этом направлении».

США все больше ограничивают экспорт передовых чипов китайским клиентам, а также стремятся привлечь к блокаде ключевых производителей оборудования, таких как ASML Holding NV из Нидерландов. По словам людей, знакомых с этим вопросом, администрация Байдена постарается заручиться международной поддержкой во время саммита Большой семёрки в следующем месяце.

Текущие события подстёгивают стремление Пекина к самообеспечению, власти поощряют наращивание локальных мощностей по производству микросхем и ускорение перехода на местное оборудование. Страна также предоставляет некоторым фирмам более лёгкий доступ к субсидиям и даёт больший контроль над исследованиями, поддерживаемыми государством.

Эксперты полагают, что компания China Telecom намерена расширить из России через Азию телекоммуникационные каналы после отключения российских операторов от нескольких западных точек обмена трафиком. China Telecom — один из крупнейших китайских операторов, оказывающий услуги пропуска трафика в РФ. В ближайших планах оператора — расширить присутствие в России, в том числе повысить узнаваемость бренда.

Источник изображения: China Telecom

Такие выводы были сделаны аналитиками после появления 14 марта вакансии заместителя гендиректора российского представительства China Telecom на портале LinkedIn. От претендента требуется повышение узнаваемости бренда на российском рынке, разработка стратегии развития и «поиск новых возможностей для максимизации корпоративной прибыли, формирование и руководство командой для разработки и реализации плана продаж и бизнес-плана».

China Telecom создана в 2002 году в результате реструктуризации государственной телеком-корпорации Китая, обслуживает более 182 млн абонентов широкополосного интернета и 278 млн абонентов сетей 5G. В 2019 году открыт офис China Telecom во Владивостоке для расширения клиентской базы в сегментах межоператорского взаимодействия (B2O), корпоративном и госсекторе, и развития проектов умного города, Интернета вещей, цифровизации предприятий и транзита трафика.

Большинство российских операторов успешно сотрудничают с China Telecom. Подтвердили этот факт в компаниях «Ростелеком», «Транстелеком», «Вымпелком» и «МегаФон». В МТС не ответили на запрос журналистов. Основные направления сотрудничества — межоператорское взаимодействие, развитие транзита трафика Европа–Азия и обмен голосовым трафиком между абонентами сетей связи.

Эксперты полагают, что China Telecom видит возможности роста в РФ, например, в части транзита трафика — пропускная способность в сторону ЕС сейчас в разы больше, чем в азиатском направлении. А в корпоративном секторе, скорее всего, речь идёт о проектах частных сетей LTE для крупных предприятий. На данный момент трансграничной передачей трафика занимаются также компании China Unicom (277 млн абонентов в Китае, представительство в России работает с июня 2017 года) и China Mobile (867 млн абонентов, в России с 2018 года).

Развитие China Telecom именно трансграничной передачи трафика становится особенно актуальным на фоне отключения российских операторов от западных точек обмена трафиком. После прекращения сотрудничества London Internet Exchange с «Ростелекомом» и «МегаФоном» весной 2022 года, глава Минцифры Максут Шадаев заявил о планах перенаправить трафик через Азию.

Сейчас «Ростелеком» ведёт строительство магистральной линии связи «Транзит Европа—Азия» (TEA NEXT), завершение разных этапов проекта планируется с 2025 по 2050 год. Первая очередь этой линии, соединившая Идрицу в Псковской области и Торжок в Тверской, была запущена в декабре 2022 года.

По сообщениям сетевых источников, в китайском подразделении Arm прошли массовые увольнения. В сообщении сказано, что Arm China покинули 90–95 человек, что составляет около 14 % от общего количества штата сотрудников предприятия.

Источник изображения: Getty Images

По данным осведомлённых источников, увольнения в основном затронули инженеров, занимавшихся исследованиями и разработками. Отмечается, что некоторые китайские клиенты Arm обеспокоены этими событиями, которые продолжаются на фоне торговой войны между США и Китаем, и могут привести к тому, что технологии Arm станут недоступны для компаний из Поднебесной.

В конце прошлого года СМИ писали, что китайский IT-гигант Alibaba не получила доступ к серверным высокопроизводительным ядрам Arm Neoverse, поскольку Arm посчитала, что правительства США и Великобритании заблокируют поставки таких решений в Китай. Китайские клиенты также обеспокоены тем, что Arm может внести серьёзные изменения в свою модель лицензирования.

Arm China является дистрибьютором интеллектуальной собственности Arm в Китае, поэтому именно ей поступают лицензионные платежи от местных клиентов Arm. Однако SoftBank, материнская компания Arm, продала 51 % акций предприятия ещё в 2018 году, поэтому сейчас Arm China фактически работает как независимая организация, контрольный пакет акций которой находится в руках китайских инвесторов.

«Arm China является отдельной от Arm Ltd компанией. Хотя мы не можем комментировать её кадровые решения, мы не ожидаем возникновения каких-либо трудностей в нашем бизнесе в Китае, который продолжает оставаться стабильным», — прокомментировал новость об увольнении сотрудников Arm China представитель Arm.

В прошлом году Arm провела увольнения по всему миру, причём британское подразделение компании сократилось примерно на 20 %. С тех пор компания показывала неплохие финансовые результаты. Выручка Arm по итогам четвёртого квартала прошлого года выросла на 28 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Ранее в этом месяце руководство Arm также заявило о намерении компании до конца текущего календарного года завершить первичное размещение акций и выйти биржу.