MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
Финансовый азарт, сопутствующий буму систем искусственного интеллекта, заставил руководство Nvidia отойти от правила составления прогнозов максимум на ближайший квартал. Заглядывая в следующий фискальный год, Nvidia рассчитывает увеличить свою выручку на 70 % до $673 млрд, что позволит ей стать второй по величине выручки американской компанией технологического сектора после Amazon (AWS).
Источник изображений: Nvidia
При этом Apple и Alphabet (Google) останутся позади, как поясняет CNBC. Надо сказать, что аналитики, опрошенные LSEG, тоже составили прогноз по росту выручки Nvidia в следующем фискальном году, который начнётся в феврале 2027 года, и он ограничился куда более скромными 44 %, поэтому собственные оценки Nvidia можно назвать заметно более оптимистичными. По сути, руководство компании тем самым посылает инвесторам сигнал о сохранении положительной динамики финансовых показателей и в следующем году, пытаясь развеять растущие опасения по поводу «истощения бума ИИ».
Бессменный глава и основатель Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) на квартальном отчётном мероприятии признался, что упоминаемая оценка сформирована с учётом тех ограничений по увеличению объёмов производства компонентов, которые будут сдерживать развитие бизнеса компании. По его словам, потенциал роста спроса гораздо выше тех 70 %, которые увеличат выручку Nvidia в следующем году. «Наши поставщики позволяют нам уверенно говорить о 70 %, и мы будем работать с цепочками поставок, чтобы увеличить этот показатель», — отметил Хуанг. Свои откровения в части прогноза на следующий фискальный год он объяснил стремлением синхронизировать оценки ближайшего будущего с другими игроками рынка: «Все вкладывают много ресурсов в эту игру, и мы хотели убедиться, что у всех имеется та же самая информация». Дефицит компонентов Nvidia будет сохраняться как минимум до конца января 2028 года, если ориентироваться на прогнозы руководства компании. Хуанг признался, что спрос на продукцию компании в следующем году вырастет минимум в два раза.
Совокупная выручка Nvidia по итогам второго квартала текущего фискального года выросла год к году на 106 % до $96,2 млрд, последовательно она увеличилась на 18 % и превзошла ожидания аналитиков ($92,2 млрд). Норма прибыли выросла до 75 %, на 2,5 или 2,6 процентных пункта, в зависимости от методики расчёта. При этом нельзя утверждать, что расходы не увеличивались — в операционной сфере они выросли на 55 % до $8,4 млрд, но прибыль росла опережающими темпами. Операционная прибыль выросла на 124 % до $63,7 млрд, а чистая увеличилась в годовом сравнении на 126 % до $59,7 млрд. Что характерно, $7,8 млрд из этой суммы пришлись на доход от вложений Nvidia в акции Intel, SpaceX и других публичных компаний.
В сегменте центров обработки данных выручка выросла на 117 % до рекордных $89 млрд, причём с прошлого квартала Nvidia решила более подробно структурировать свою отчётность в этой сфере. Отдельно указывается выручка в сегменте гиперскейлеров, которая в годовом сравнении выросла на 107 % до $48,7 млрд. Вторая часть серверной выручки пришлась на прочих облачных, промышленных и корпоративных клиентов, которые закупают у Nvidia центры обработки данных. В данном случае можно говорить о росте выручки на 138 % до $40,3 млрд. Как признался Дженсен Хуанг, ранее данная группа клиентов, в которую входят и провайдеры облачных услуг новой волны (neocloud), была практически неосязаема в структуре выручки компании. Недавняя инициатива Nvidia по созданию своего рода фонда финансирования новых проектов в сфере ИИ как раз направлена на поддержку начинающих игроков в этой области, которые не обладают внятной кредитной историей для получения средств на общих условиях. Взамен Nvidia будет претендовать на часть выручки новых игроков сегмента облачных услуг.
Уверенность в дальнейшем росте потребности человечества в вычислительных мощностях основатель Nvidia подкрепил заявлением о требованиях ИИ-агентов, которым нужно от 15 до 100 раз больше вычислительных ресурсов по сравнению с человеком, работающим за ПК. Та же OpenAI намерена закупать продукцию Nvidia до 2030 года в существенных количествах, а ещё вторая из компаний договорилась с Amazon (AWS) о поставках 2 млн ИИ-чипов за последующие два года. Одновременно этот клиент может закупить у Nvidia и миллионы центральных процессоров, как пояснил Хуанг. Было в отчёте Nvidia отмечено и начало поставок ускорителей с архитектурой Hopper в Китай, хотя выручка от их реализации не превысила 1 % совокупной выручки в сегменте ЦОД. В любом случае, речь идёт о суммах, измеряемых десятками или сотнями миллионов долларов США.
Сегмент периферийных вычислений, к которому относятся с недавних пор и игровые видеокарты, во втором квартале увеличил свою выручку на скромные 27 % до $7,2 млрд. Финансовый директор Nvidia Колетт Кресс (Colette Kress) пояснила, что в потребительском сегменте спрос во втором квартале снизился из-за роста цен, но положительную динамику выручки обеспечили рабочие станции на базе решений семейства Blackwell, которые пользовались высокой популярностью. По словам Колетт Кресс, в прошлом квартале рост цен на память превысил ожидания руководства компании, но в следующем году динамика цен может оказаться ещё более заметной.
Отдельно было отмечено, что финансовые ресурсы, выделенные под обеспечение поставок продукции в будущие периоды, во втором квартале резко увеличились последовательно: с $119 до $279 млрд. Преимущественно данные средства выделяются на закупку микросхем памяти, как отметила финансовый директор Nvidia. С учётом поручительства компании в сфере реализации разного рода проектов по строительству ЦОД данная сумма в целом достигла $366 млрд. Капитальные затраты облачных гигантов, по оценкам руководства Nvidia, вырастут в следующем году с $800 млрд до $1,3 трлн.
В текущем квартале Nvidia рассчитывает выручить $108 млрд, впервые получив в течение трёхмесячного периода более $100 млрд. В этот прогноз не включены поставки ускорителей вычислений для китайского рынка, а общая сумма выручки превышает ожидания аналитиков ($104,2 млрд). Норма прибыли составит около 74 %, операционные расходы будут равны $9 млрд или $9,2 млрд, в зависимости от методики расчёта. В этом квартале на долю ускорителей Vera Rubin будет приходится около 20 % выручки Nvidia в сегменте ЦОД. На рубеже четвёртого и первого кварталов направление гиперскейлеров начнёт показывать более высокие темпы роста выручки, поскольку к тому времени поставки Vera Rubin наберут обороты. В четвёртом квартале текущего фискального года норма прибыли может опуститься до 71–72 %, во многом из-за дороговизны памяти, как подчеркнула Кресс.
В прошлом квартале Nvidia вернула инвесторам $26 млрд, потратив $20 млрд из этой суммы на выкуп акций и $6 млрд на выплату дивидендов. Компания готова возвращать инвесторам не менее половины свободного денежного потока, но по итогам прошлого квартала этот показатель фактически составил даже 60 %.
Источники:
