Теги → аналитика
Быстрый переход

По объёму обработок кремниевых пластин Китай почти догнал США

В лозунге «Догнать и перегнать» всегда кроется подвох, потому как количество далеко не всегда означает качество. Тем не менее, количественные показатели тоже достойны если не уважения, то осторожного к себе отношения. Именно так необходимо относиться к данным аналитиков компании IC Insights, которые в свежем отчёте сообщили, что по итогам 2018 года по числу ежемесячно обрабатываемых кремниевых пластин Китай вплотную приблизился к США.

IC Insights

IC Insights

На конец 2018 года, докладывает IC Insights, Китай удерживал 12,5 % от мировых производственных мощностей для выпуска чипов в пересчёте на обрабатываемые каждый месяц пластины. Обычно данные пересчитываются к пластинам 200-мм диаметра, но на этот счёт уточнений нет. За год рост объёмов составил 1,7 %. Следует уточнить, что в эти цифры вошли данные как по китайским компаниям, так и по иностранным производителям, которые имеют в Китае свои или совместные заводы. Объёмы производства в США за год сократились на 0,4 % до уровня 12,8 %. При этом США находится на четвёртом месте в списке стран, обладающих мощнейшим полупроводниковым производством.

На первом месте с 2015 года расположился Тайвань с долей 21,8 % от мирового производства полупроводников. Около 67 % из этих мощностей принадлежит компании TSMC. За год тайваньские производители увеличили вклад в производство острова на 0,5 %. В спину Тайваню дышит Южная Корея с долей 21,3 %. В Республике Корея с разнообразием ещё хуже. Компаниям Samsung и SK Hynix на родине принадлежат 94 % полупроводниковых мощностей.

Япония прочно занимает третье место в мировом производстве чипов, удерживая 16,8 % рынка. Продажа заводов Elpida компании Micron и ряда заводов Panasonic иностранным компаниям подорвала уровень страны на мировом рынке. Теперь за них во многом отдуваются компании Toshiba Memory и Renesas с совокупной долей 62 % от производимых в Японии полупроводников. Европа и остальной мир удерживают меньше 10 % мировых производственных объёмов.

Можно ожидать, что через год или два Китай обойдёт США по объёмам обработки пластин. Правительственная программа развития Китая предусматривает инвестиции в производство до $161 млрд в течение следующих 10 лет. По прогнозам IC Insights, в период с 2018 по 2023 год полупроводниковое производство в Китае в денежном выражении удвоится с $23,8 млрд до $47 млрд. Количество может и не перейдёт в качество, но зарубежные партнёры Китая однозначно получат существенно меньше денег, которые останутся в стране.

Квартальный отчёт NVIDIA: начали за здравие, закончили за упокой

  • Квартальная выручка NVIDIA за год уменьшилась на треть.
  • Чистая и операционная прибыль за год упали в 2 и в 3,5 раза соответственно.
  • Выручка за весь год достигла нового рекордного показателя.
  • Видеокарты на Turing продавались хуже, чем ожидалось.
  • Прогноз по выручке на новый год находится в зоне риска.


Общие квартальные показатели

Пару недель назад NVIDIA предупредила, что квартальная выручка в период с ноября 2018 года по январь 2019 года включительно окажется на $500 млн меньше, чем прогнозировалось. Этот период в бухгалтерском календаре компании соответствует четвёртому кварталу 2019 финансового года. Неожиданный обвал выручки в финале года породил мрачные предчувствия. И вот компания опубликовала полный отчёт о работе в означенный период и за весь финансовый 2019 год. Этот доклад вызывает противоречивые чувства, но не лишён положительных ноток.

Финансовые результаты NVIDIA за четвёртый квартал финансового 2019 года (с ноября 2018 по январь 2019)

Финансовые результаты NVIDIA за четвёртый квартал финансового 2019 года (с ноября 2018 по январь 2019)

Итак, в четвёртом квартале NVIDIA выручила $2,2 млрд. Поквартально выручка упала на 31 %, за год ― на 24 %. Это серьёзный провал для компании, которая много кварталов подряд показывала всё лучшие и лучшие результаты. Норма прибыли с 60 % с чем-то снизилась до 54,7 %. Инвесторы серьёзно разочарованы этим и будут требовать от NVIDIA улучшать данный показатель. Для нас это будет означать, что средняя цена продуктов компании будет расти. NVIDIA будет стремиться продвигать в игровом сегменте более производительные старшие решения и делать акцент на выпуск продуктов серверного назначения.

Затраты на операционную деятельность компании выросли на 6 % за квартал и на 25 % за год и достигли $913 млн. Тоже тревожный показатель для инвесторов. Такое можно исправить либо снижением численности сотрудников, либо уменьшением затрат на разработки. Это если надо сделать быстро. Долго ― это, опять-таки, пытаться продвигать дорогие топовые решения. Операционная прибыль компании и чистая прибыль не просто сократились, они рухнули. Операционная прибыль примерно в 3,5 раза до $294 млн за квартал, а чистая прибыль уменьшилась примерно в два раза до $567 млн за квартал (точно в процентах см. в таблице выше).

Почему не сложилось с выручкой в четвёртом квартале

Что с этим делать, компания рассказала выше, а кто виноват, поясним дальше. Руководство NVIDIA видит три главных фактора, которые помешали заработать прилично денег. Во-первых, это недооценка спроса видеокарт рынком криптовалют и, как следствие, катастрофическое перепроизводство графических процессоров, запасы которых до сих пор висят над NVIDIA как дамоклов меч. Интересно, что характер этих запасов изменился, о чём рассказал второй негативный фактор. Второй причиной плохой выручки компании стал ниже ожидаемого спрос на видеокарты с архитектурой Turing и Volta, тогда как раньше это были видеокарты и GPU поколения Pascal. Чуть подробнее о декларируемых причинах вялого спроса на Turing мы поговорим ниже, а пока о третьем факторе. Третьей причиной низкого заработка NVIDIA стало снижение темпов экономики в Китае, что снизило спрос, прежде всего, на игровые решения компании. Сюда же можно добавить снижение спроса на серверные продукты со стороны операторов облачных услуг.

Что не так с Turing?

Глава NVIDIA считает, что адаптеры на GPU нового поколения оказались слишком дорогими на старте. В этом он винит производственных партнёров, которые выпускали решения с акцентом на уникальность и разгон, а это вело к установке высоких отпускных цен. Впрочем, компания не снимает часть вины с себя. Отличная по всем параметрам видеокарта GeForce RTX 2060 была задержана в процессе ликвидации складских запасов предыдущей продукции и банально не успела сделать NVIDIA достойную кассу. Также в снижении интереса к адаптерам на Turing компания обвиняет разработчиков игр, которые не спешат с поддержкой новых возможностей архитектуры в виде аппаратной поддержки трассировки лучей.

В текущем финансовом квартале, который для компании закончится 30 апреля, NVIDIA рассчитывает довести складские запасы GPU и видеокарт до коммерчески оправданного уровня. В компании уверены, что пик провала будет пройден в первом квартале. Также продажам будет способствовать появление видеокарт на GPU Turing по оптимальным ценам.

Игровое направление продолжает приносить львиную долю выручки

Бизнес по поставкам GPU NVIDIA за квартал сократился на 29 %, а за год на 20 % и принёс за отчётный квартал $1,98 млрд. Продажи SoC Tegra упали почти в два раза до $225 млн. Тем не менее, игровые GPU приносят компании по-прежнему львиную долю выручки. За отчётный квартал NVIDIA на этом направлении выручила $954 млн, хотя сократила выручку за год и за квартал почти в два раза.

В годовом отношении компания смогла увеличить квартальную выручку в таких областях, как профессиональная визуализация, решения для центров по обработке данных и автопром. В последовательном поквартальном сравнении эти направления снизили выручку, но определённый прогресс есть, и он легко просматривается.

Удачный год

Финансовый 2019 год в целом оказался удачным для компании. За год выручка увеличилась на 21 % до $11,71 млрд. В это решающий вклад сделали графические процессоры NVIDIA, которые за год увеличили выручку на 25 %. Но наибольший годовой рост выручки показали продукты компании для центров по обработке данных ― на 52 %. Вклад игровых GPU в рост годовой выручки был слабее ― всего 13 %. Решения для автомобилей за год подросли на 15 %.

Финансовые результаты NVIDIA за весь 2019 финансовый год

Финансовые результаты NVIDIA за весь 2019 финансовый год

В текущем квартале компания рассчитывает выручить $2,2 млрд. Иначе говоря, она не ждёт ни взлётов, ни падений. Но за весь новый финансовый год NVIDIA может показать снижение выручки, о чём она заранее предупреждает. И в этом нет ничего хорошего не только для неё, но и для рынка компьютеров в целом.

Продажи ноутбуков в России оказались самыми высокими с 2012 года

В 2018 году в российской рознице было продано 2,8 млн ноутбуков, что на 9 % больше, чем годом ранее. Выручка на рынке подскочила на 21 % и достигла 97 млрд рублей. Об этом свидетельствуют данные объединённого ретейлера «М.Видео–Эльдорадо».

По словам экспертов, прошлогодние продажи портативных компьютеров в РФ оказались самыми высокими с 2012 года. Средняя цена устройства в прошлом году поднялась на 12 % до 34 500 рублей.

Рост российского рынка лэптопов аналитики «М.Видео–Эльдорадо» объясняют отложенным спросом и смещением внимания покупателей в сторону более мощных традиционных аппаратов, ультрабуков и игровых моделей.

«Пришло время для смены оборудования, купленного пять–шесть лет назад: покупатели переходят на более производительные универсальные ноутбуки, которые подойдут для гейминга, работы и учёбы одновременно», — пояснил руководитель департамента «Домашний офис» Алексей Помозов.

По его словам, увеличение средней цены связно с готовностью потребителей покупать хорошую технику и доступностью программ рассрочки.

Россияне стали чаще приобретать ноутбуки в Интернете. Так, в 2018 году онлайн-продажи таких компьютеров поднялись на 20 % в штуках и на 37 % в деньгах, а средняя стоимость оборудования, продаваемого в интернет-магазинах, увеличилась на 14 % относительно 2017 года и составила 39 тыс. рублей.

В исследовании называются крупнейшие производители ноутбуков на российском рынке по итогам 2018 года: Lenovo, Acer, HP Inc., ASUS и Apple. На долю этих брендов пришлось 87 % продаж лэптопов в натуральном выражении и 88 % в денежном.

Б/у оборудование снова в моде: заводы по обработке 200-мм пластин забирают всё

Больше десяти лет назад две российские компании приобрели бывшее в употреблении производственное оборудование компаний AMD и ST Microelectronics для выпуска полупроводников на 200-мм кремниевых пластинах. На интернет-форумах по этому поводу по компаниям не прошёлся только ленивый. Между тем это обычная практика. Например, прошлой осенью компания SK Hynix запланировала отправку 200-мм б/у оборудования с одного из своих южно-корейских предприятий на новый завод в Китае, где будет развёрнуто контрактное производство. Если оглядеться шире, 200-мм производство начинает стремительно расширяться, вбирая в себя не только новое, что реже, но также бывшее в употреблении и законсервированное оборудование для обработки пластин этого типоразмера.

Прогноз расшириения производства чипов на 200-мм кремниевых подложках до 2022 года (SEMI)

Прогноз расширения производства чипов на 200-мм кремниевых подложках до 2022 года (SEMI)

Согласно свежему докладу организации SEMI, которая следит за производством и рынком полупроводников, в период с 2019 по 2022 год производство на 200-мм кремниевых пластинах увеличится на 700 000 пластин в месяц или на 14 %. Ранее предсказывался рост в объёме 400 000 пластин в месяц. Прогнозируемый рост спроса пришлось увеличить на фоне растущей загруженности 200-мм линий по всему миру, что вызвано увеличением потребности в сравнительно несложных чипах и дискретных полупроводниках. Локомотивом потребности стали вещи с подключением к Интернету, автомобильная электроника, силовые элементы, мобильная электроника, MEMS и другое, что невыгодно выпускать на пластинах диаметра 300 мм. Рост производства MEMS и датчиков, например, за последующие пять лет ожидается на 25 %, силовых компонентов ― на 23 %, заказных ― на 18 %. Всего в 2020 году ежемесячно с конвейеров будет сходить порядка 6,5 млн 200-мм пластин, тогда как сегодня это 5,8 млн пластин в месяц.

Увеличение объёмов производства на 200-мм пластинах будет происходить как за счёт расширения действующих производств, так и благодаря появлению новых заводов. В период с 2019 по 2022 годы в строй обещают войти 14 новых заводов и две модернизированные линии. Компании SK Hynix и Samsung, например, расконсервируют и восстанавливают хранящееся на складах бывшее в употреблении производственное оборудование. Также происходит перемещение б/у оборудования между заводами и компаниями. Ремонтируется и возвращается к жизни всё что только можно.

Наглядно о пластинах диаметром 200 мм

Наглядно о пластинах диаметром 200 мм

Рост и ожидание спроса на 200-мм пластины заставило компанию TSMC объявить о строительстве первой за 15 лет фабрики, ориентированной на обработку пластин подобного диаметра. Производители оборудования тоже начали принимать участие в увлекательном процессе «назад в будущее». При этом возобновление выпуска 200-мм оборудования позволяет внедрить в него технологии и наработки, которые появились уже во время выпуска оборудования для обработки 300-мм подложек, что сделает новые 200-мм линии намного производительнее, чем старые.

Аналитики предрекают скорое возвращение спроса (и роста цен) на память

Согласно опросу со стороны агентства CNBC аналитиков компаний Credit Suisse и Kiwoom Securities, рынок полупроводников и, в частности, рынок компьютерной памяти вскоре вернутся к росту. Точнее, возвращение к росту и к достижение нового пика произойдут раньше, чем можно было надеяться. Для нас как для потребителей в этом есть две новости: хорошая и плохая. Хорошая новость заключается в том, что компании продолжат переход на производство более ёмкой 16-Гбит DDR4 и продолжат модернизировать линии по выпуску памяти. Плохая новость ― это ожидаемое падение темпов снижения цен на память вплоть до опасности нового роста цен на данную продукцию.

Пик снижения оборота на рынке памяти аналитики ждут в первом квартале 2019 года. За первую четверть этого года производители и компании из каналов продаж рассчитывают уменьшить складские запасы продукции до приемлемых уровней. Чтобы обуздать превышение предложения над спросом, производители дополнительно сократят капитальные расходы на модернизацию и расширение линий по выпуску памяти. Предпринятые усилия, считают аналитики, позволят ощутить положительный для рынка эффект уже во втором квартале, хотя ранее этот момент отодвигался на будущее и даже на следующий год.

Значительным моментом неопределённости остаётся торговая (тарифная) война между США и Китаем. В то же время аналитики считают, что США дожмут Китай и тот будет вынужден шире открыть свои рынки зарубежным компаниям. Например, аналитики южно-корейской Kiwoom Securities прогнозируют, что Samsung и SK Hynix могут нарастить поставки памяти в Китай. В целом благополучное завершение тарифной войны подтолкнёт спрос на полупроводники и выведет множество производителей из оцепенения. Значительная часть из них, особенно на Тайване, пока так и не определились, переносить производство из Китая или нет.

Квартальный отчёт Seagate: лучше, чем у Western Digital

  • Квартальная выручка Seagate сократилась за год и за квартал до $2,7 млрд
  • Прогноз выручки на первый квартал 2019 календарного года на уровне $2,3 млрд
  • Квартальные поставки жёстких дисков почти на 25 % больше, чем у WDC
  • Объёмы поставок жёстких дисков снижаются


Как мы и предполагали, квартальный отчёт компании Seagate за последнюю четверть 2018 года (для бухгалтерии компании ― это второй квартал 2019 финансового года) оказался лучше отчёта компании Western Digital. Следует учитывать, что это утверждение справедливо только для поставок жёстких дисков. Более половины выручки WDC приходится на флеш-продукцию и SSD, тогда как Seagate от поставок SSD и определённых серверных платформ получает сравнительно небольшие суммы. В отчётном квартале, например, жёсткие диски принесли Seagate $2,49 млрд, а SSD и «решения» ― только $225 млн. Компания Western Digital, для сравнения, от поставок HDD выручила $2,06 млрд, а от SSD ― $2,173 млрд.

Seagate

Seagate

По поставкам твердотельной продукции масштабы деятельности компанией несравнимы. Но нам интересно сравнивать возможности производителей по объёмам выпуска жёстких дисков. В отчётный период WDC поставила на рынок 30,2 млн HDD. Из них 14 млн для настольных ПК и ноутбуков, 11,1 млн для бытовой техники и 5,1 млн серверных накопителей.

Seagate

Seagate

Компания Seagate не публикует данных об объёмах поставок в количественном выражении. Эти цифры можно приблизительно узнать из данных о суммарной ёмкости поставленных в каналы продаж HDD и из средней ёмкости HDD в каждой категории продуктов. Нехитрые вычисления позволяют понять, что Seagate поставила примерно 8,08 млн серверных HDD, 13,58 млн HDD для бытовой и другой электроники, а также 15,33 млн HDD для настольных ПК и ноутбуков. Всего около 36,99 млн жёстких дисков за квартал. Тем самым Seagate снова вышла на первое место на рынке жёстких дисков и опередила WDC примерно на 7 млн накопителей ― это впечатляющий отрыв от конкурента по всем показателям. Правда, за квартал до этого Seagate поставила на рынок почти 40 млн HDD, так что рынок, увы, сокращается и это неизбежно.

В четвёртом квартале 2018 календарного года суммарна ёмксоть поставленных HDD Seagate последовательно просела

В четвёртом квартале 2018 календарного года суммарна ёмкость поставленных HDD Seagate последовательно просела

Если оперировать финансами, то в отчётном квартале Seagate выручила $2,715 млрд. Это меньше чем год назад ($2,914 млрд) и меньше, чем кварталом ранее ($3 млрд). Но по сравнению с падением выручки Western Digital компания Seagate не пикирует, а плавно снижается, с учётом складывающейся рыночной ситуации. Чистая квартальная прибыль Seagate последовательно снизилась с $450 млн до $384 млн. Год назад чистая прибыль равнялась $159 млн, но её компания прятала в офшорах, а налоговая реформа Дональда Трампа заставила всё показывать в США. В первом квартале 2019 календарного года сокращение выручки продолжится и даже сильнее, чем за квартал до этого. Согласно ожиданиям, китайский Новый год и вялый спрос на игровые ПК снизят квартальную выручку Seagate в новом квартале до $2,3 млрд плюс/минус 5 %.

Арабские инвесторы выводят деньги из AMD

В действиях арабских инвесторов компаний AMD и GlobalFoundries сквозит разочарование. На прошлой неделе, например, стало известно, что GlobalFoundries продаёт один из своих сингапурских заводов и бизнес по производству MEMS тайваньской компании VIS. Поскольку делами GlobalFoundries в основном распоряжается инвестиционный фонд Advanced Technology Investment Company (ATIC) из Объединённых Арабских Эмиратов, то эти действия не могли быть предприняты без одобрения свыше. Создаётся впечатление, что инвесторы не дождались выхода GlobalFoundries на биржу ценных бумаг и начали оптимизировать вклады.

Компания AMD тоже получила материальную помощь от арабских инвесторов и даже раньше, чем была организована GlobalFoundries. Произошло это осенью 2007 года. Тогда AMD нуждалась в деньгах после покупки канадской компании ATI. В этом ей на помощь пришёл другой инвестиционный фонд из Абу-Даби ― Mubadala Investment. Впоследствии Mubadala довёл своё участие в AMD до 12,9 %, но уже с 2017 года начал активно избавляться от ценных бумаг компании.

Летом 2018 года фонд Mubadala Investment продал очередную порцию акций AMD. Инвесторы назвали это монетизацией зрелых вкладов с целью фиксации прибыли. Накануне стало известно о новом акте оптимизации. Со слов Reuters, Mubadala продал 34,9 млн обычных акций AMD. Интересно, что инвесторы не вняли оптимизму аналитиков, которые назвали акции AMD лучшим активом 2018 года среди 500 крупнейших компаний. Их можно понять, 2019 год обещает быть непростым для отрасли, а деньги можно вложить в более доходные предприятия.

Фонд не раскрывает сумму выручки от продажи акций AMD. С учётом стоимости акций после закрытия торгов сумма выручки может доходить до $842 млн. Отдельно Mubadala заявил, что планирует конвертировать в деньги (акции) краткосрочные долговые обязательства AMD на сумму $448,5 млн (на руках у фонда 75 млн так называемых варрантов, полученных от AMD). После всех операций Mubadala всё равно останется одним из крупнейших акционеров AMD с долей 6,9 %.

Digitimes Research: поставки процессоров для смартфонов сократятся в 2019 году

Аналитики из Digitimes Research считают, что мировые поставки однокристальных систем для смартфонов в 2019 году уменьшатся, как и в 2018 году. Связано это с неопределённостью, вызванной затянувшейся торговой войной между США и Китаем, изменениями загрузки производственных мощностей и нестабильностью курсов валют.

При этом лидер рынка, Qualcomm, немного нарастит свои поставки за счёт получения новых бизнес-возможностей в секторе 5G и дополнительных заказов на однокристальные системы от пяти ведущих производителей смартфонов. По итогам года, как считают аналитики, американская компания будет контролировать более 40 % рынка.

В свою очередь HiSilicon, благодаря заказам со стороны своей родительской компании Huawei, продолжит заметно увеличивать поставки, причём средняя стоимость её чипов будет возрастать. Стремление Huawei расширить свои зарубежные продажи предоставит HiSilicon широкие возможности для дальнейшего наращивания присутствия на рынке.

Вдобавок будет расти доля процессоров со встроенными нейронными модулями для ускорения вычислений алгоритмов в области машинного обучения и искусственного интеллекта. Это связано с ростом популярности таких направлений, как обработка изображений, биометрическая идентификация, персональные помощники и так далее. По оценкам Digitimes Research, на чипы с подобными нейронными ускорителями в текущем году придётся более 40 % мирового рынка однокристальных систем для смартфонов.

Поставки материнских плат Gigabyte падают и тянут за собой сокращение людей и расходов

Сайт DigiTimes со ссылкой на рыночных наблюдателей сообщает, что компания Gigabyte Technology в первой половине 2019 года планирует сократить расходы на производство и маркетинг. Увольнению могут подвергнуться от 5 % до 10 % работников  компании. Официально Gigabyte не комментирует эти и другие цифры, но специалисты уверены, что компания уже столкнулась с трудностями в реализации материнских плат и видеокарт, поэтому сокращений и строжайшего режима экономии ей не удастся избежать, как, собственно, и компаниям ASUSTeK Computer, и Micro-Star International (MSI).

Самым сильным 2019 году будет спад на рынке видеокарт, который до весны 2018 года в значительной мере подогревался спросом на графические адаптеры для добычи криптовалют. Спад в поставках материнских плат прогнозируется на сравнительно небольшую величину, но он наблюдается не первый год и это уже постоянное явление, связанное с сокращением рынка ПК. Исходя из этого, в Gigabyte якобы собираются принять решение о приоритетном сокращении штата на производстве материнских плат, но не на линиях по выпуску видеокарт. Ещё раз напомним, это неофициальная информация.

В четвёртом квартале 2018 календарного года компания Gigabyte поставила 2,2 млн материнских плат. За весь 2018 год объём поставок составил 11,45 млн штук. В 2017 году, например, компания отгрузила 12,6 млн плат, а в 2016 году 16 млн штук. В 2019 году компания прогнозирует поставки на уровне 10 млн материнских плат.

Поставки видеокарт в 2016 году составили 3,5 млн штук. В 2017 году на волне интереса к добыче криптовалюты объёмы поставок выросли до 4,8 млн штук. В 2018 году поставки в первом квартале достигли 1,2 млн, но затем каждый квартал наблюдалось снижение объёмов: до 850 тыс. штук во втором квартале, 750 тыс. штук в третьем и 700 тыс. штук в четвёртом. Фактически поставки видеокарт в 2018 году вернулись к объёмам 2016 года на уровне 3,5 млн штук.

Замечено снижение спроса на новейшие техпроцессы TSMC

В прошлом году компания TSMC ввела в работу производственные линии с техпроцессом 7 нм. Кроме этого техпроцесса она выпускает 20-нм, 16-нм и 10-нм чипы, а также считает всё ещё передовым техпроцессом выпуск чипов с нормами 28 нм. Все эти техпроцессы компания называет передовыми, а значит, на них должен быть самый высокий спрос. Тем не менее, сообщает тайваньский интернет-ресурс DigiTimes со ссылкой на местные источники, по некоторым признакам загрузка передовых мощностей TSMC стала существенно меньше. Началось это во второй половине года и может лишний раз сигнализировать о проблемах в полупроводниковой индустрии.

Задействованные на мощностях TSMC техпроцессы

Задействованные на мощностях TSMC техпроцессы

Временами, отмечает источник, выполнение заказов клиентов на выпуск чипов с использованием передовых техпроцессов (перечень см. выше) растягивалось на шесть месяцев (это время включает очередь на ожидание выполнения). В первой половине 2018 года компании TSMC на выполнение заказов необходимо было три месяца. К концу 2018 года скорость исполнения заказов сократилась до двух месяцев, что косвенно подтверждает неполную загруженность 300-мм линий TSMC с передовыми техпроцессами.

Другим подтверждением неполной загрузки заводов компании стал неприятный инцидент, произошедший 19 января этого года. Тогда, напомним, из-за поставок фоторезиста ненадлежащего качества в брак пришлось списать свыше 10 000 пластин с чипами. При этом компания заявила, что она не будет пересматривать ранее обнародованные планы по поставкам клиентам продукции в первом квартале 2019 календарного года. Иначе говоря, за то же время она выпустит нужное количество пластин (чипов), которые заменят бракованные. Нетрудно сообразить, что в случае полной загрузки передовых линий она не могла бы такого сделать. Значит, загрузка далеко не полная, но компания не сообщает деталей на этот счёт.

Reuters

Reuters

Недостаточная загрузка мощностей подтверждает ожидание непростого для отрасли года. В TSMC прогнозируют, что мировой рынок полупроводников в 2019 году вряд ли увеличится на величину свыше 1 %. Сама компания планирует увеличить объёмы продаж в диапазоне до 3 %. Как всегда она собирается расти, если это можно сказать о столь незначительных в данном случае суммах, быстрее отрасли.

Финансовую статистику LG Electronics подпортили продажи смартфонов

LG Electronics сообщила о доходах в четвертом квартале, закончившемся 31 декабря 2018 года. Они составили 15,77 трлн корейских вон (13,99 млрд долларов США), что на 7 % меньше, чем за аналогичный период прошлого года, а операционная прибыль сократилась до 75,7 млрд вон (67,1 млн долларов США). На фоне квартальных итогов цифры за целый год выглядят оптимистичнее: в годовом исчислении выручка LG Electronics превысила 61,3 трлн вон ($54,4 млрд), а прибыль увеличилась почти на 10 %, составив 2,7 трлн вон ($2,4 млрд).

androidcentral.com

androidcentral.com 

Если проанализировать деятельность корпорации по её подразделениям, то стабильно положительную рентабельность показали направления LG Home Appliance & Air Solution Company и LG Home Entertainment Company. В обоих случаях годовая прибыль составила 1,52 трлн вон (1,35 млрд долларов США). При этом бизнес по производству техники для домашних развлечений в четвёртом квартале продемонстрировал снижение по отношению к прошлому году на 6 %, но вырос на 23 % по сравнению с предшествующей четвертью. Подразделение бытовой техники увеличило свои доходы на 5 %, если сравнивать с показателем всего 2017 года, и на 3 % в последнем квартале, опять же, при сопоставлении с прошлогодними цифрами того же периода.

David Becker / Getty Images

David Becker / Getty Images 

А вот в сегменте мобильной электроники корпорации LG везло меньше. Подразделение LG Mobile в четвёртом квартале не досчиталось 16 % выручки, полученной ею в третьей четверти, а годовой операционный убыток достиг почти до $701 млн. Но даже на фоне таких результатов компания не теряет оптимизма, надеясь на более положительную динамику на данном рынке в 2019 году благодаря выпуску 5G-устройств и смартфонов новых форм-факторов — в первую очередь, раскладных моделей.

Что касается подразделения автомобильных компонентов LG Vehicle Components, то в 2018 году оно показало 28 % рост доходов. При этом поквартальная прибавка к продажам составила 20 %, а по сравнению с последними тремя месяцами прошлого года LG Electronics в этом бизнесе прибавила 71 %.

Сектор B2B принёс корпорации LG $2,13 млрд выручки и $148,8 млн прибыли. В четвёртом квартале доход подразделения снизился на 11 % по сравнению с прошлым годом, но вырос на 4 % по отношению к третьей четверти 2018 года. На прибыль компании в этом сегменте, составившую $13,2 млн, влияли такие факторы, как увеличение объёмов инвестиций, тарифы на импорт и снижение стоимости солнечных батарей.

Samsung прогнозирует снижение прибыли в 2019 году из-за замедления продаж чипов

  • Снижение общих доходов и прибыли, а также пессимистичный прогноз на 2019 год.
    Проблемы на рынке смартфонов — в 2019 году поставки не возрастут, а цены увеличатся.
    Показатели почти всех остальных подразделений также уменьшились, кроме Harman.
    Немного аналитики — надежды на 5G и гибкий смартфон, а также опасения продолжения торговой войны между США и Китаем.

Снижение доходов и прибыли, а также пессимистичный прогноз на 2019 год

Компания Samsung Electronics сообщила, что операционная прибыль в четвёртом отчётном квартале составила 10,8 трлн корейских вон ($9,7 млрд), — на 29 % меньше показателей прошлого года — и соответствует её оценкам, сделанным ранее в этом месяце. Доходы за три месяца при этом снизились на 10 % до 59,3 трлн вон ($53,1 млрд).

Samsung объясняет снижение прибыли в 2019 году прежде всего замедлением спроса на чипы памяти, который будет оставаться низким весь первый квартал, а потом начнёт постепенно улучшаться. Лидер мирового рынка компьютерных чипов и смартфонов заявил, что в 2019 году ожидает снижение годовой прибыли, хотя прогнозирует возрождение спроса на чипы памяти во второй половине года.

Запасы микросхем памяти Samsung остаются высокими, поскольку крупные клиенты вроде центров обработки данных отложили планы по расширению на фоне нестабильности рынка. По прогнозам TrendForce, цена DRAM, используемой в серверах, сократится более чем на 20 % в первом квартале 2019 года по сравнению с последней четвертью 2019 года.

Вслед за публикацией отчёта акции Samsung снизились на 0,2 %. Стоит сказать, что в прошлом году ценные бумаги корейского производителя потеряли в цене 24 % на фоне опасений инвесторов по поводу влияния торгового конфликта между США и Китаем.

REUTERS/Adnan Abidi/File Photo

REUTERS/Adnan Abidi/File Photo

Проблемы на рынке смартфонов

Поставки смартфонов и цены Samsung упали в четвёртом квартале на застойном, но высококонкурентном рынке, несмотря на традиционно повышенный сезонный спрос. Доходы мобильного подразделения сократились на 11 % по сравнению с предыдущим годом до 22,2 трлн вон ($18,9 млрд). При этом оно принесло 1,5 трлн вон ($1,3 млрд) прибыли, на 38 % меньше, чем год назад.

Результаты являются очередным подтверждением замедления рынка смартфонов. Производителям мобильных аппаратов всё труднее вносить существенные изменения в новые устройства и выделять свои предложения на фоне конкурентов. Цены на новейшие и передовые аппараты растут, а крупные операторы избавляются от контрактных предложений. В результате периоды между обновлениями смартфонов пользователями возрастают.

Apple в последнем отчёте объяснила проблемы с продажами iPhone замедлением экономического роста Китая, усилением доллара и торговой напряжённостью между Китаем и США. Samsung во время отчёта не упоминала Китай или другие факторы, перечисленные Apple. Вместо этого она указала на усиление конкуренции и замедление рынка смартфонов в целом.

Samsung ожидает, что спрос на смартфоны и планшеты дополнительно упадёт в первом квартале из-за сезонного спада. Компания подтвердила, что представит Galaxy S10 в следующем месяце во время мероприятия в Сан-Франциско, и заявила, что новые флагманские модели смартфонов должны дать импульс продажам и повысить эффективность бизнеса на ближайшие месяцы.

Компания также отметила сокращение продаж своих моделей смартфонов для массового рынка из-за реорганизации семейства. Samsung говорит, что этот шаг необходим, чтобы лучше и оперативнее реагировать на быстро меняющиеся тенденции рынка и потребности целевых потребителей. Корейский производитель прогнозирует, что в 2019 году продажи его смартфонов не возрастут, хотя средняя цена увеличится за счёт появления большего количества аппаратов с продвинутыми функциями вроде нескольких камер.

В этом году Samsung предложит гибкие смартфоны и устройства с поддержкой 5G. Южнокорейский гигант изо всех сил пытается защитить своё лидерство на мировом рынке смартфонов от конкуренции со стороны китайских компаний вроде Huawei, которая на прошлой неделе заявила, что собирается обойти Samsung в 2019 году.

Другие показатели

Почти все подразделения компании отчитались о снижении доходов по сравнению с прошлым годом. Например, продажи памяти упали на 14 %, в то время как выручка от поставок полупроводниковой продукции в целом — на 11 % (а прибыль снизилась на 29 %). Даже бизнес по производству дисплеев Samsung пострадал от проблем в секторе смартфонов (помимо выпуска экранов для Galaxy компания, например, поставляет львиную долю панелей для iPhone). Доходы этого подразделения упали на 18 % из-за растущей конкуренции между производителями мобильных дисплеев.

Неплохие показатели продемонстрировал телекоммуникационный бизнес Samsung за счёт продажи оборудования для будущих сетей 5G и расширения сетей 4G LTE. Однако единственным бизнесом, которому удалось увеличить выручку по сравнению с предыдущим годом, стала компания Harman, которую Samsung поглотила в конце 2016 года. Harman производит колонки и другие потребительские товары, но также активно поставляет продукцию автопроизводителям. Выручка компании выросла на 10 % по сравнению с прошлым годом до 2,55 трлн вон ($2,3 млрд).

Немного аналитики

По мнению аналитиков, неопределённость, связанная с торговой напряжённостью в отношениях между США и Китаем, вместе с заметным замедлением роста экономики Китая предвещают существенные проблемы мировым производителям электроники в 2019 году и окажут большое влияние на сокращение спроса на чипы памяти, смартфоны и панели для дисплеев.

«Технологические трудности могут на деле возрасти по мере усиления торговой и политической напряжённости, — считает вице-президент Moody's Investors Service Глория Цуэн (Gloria Tsuen). — США могут затруднить приобретение Китаем необходимого стране оборудования».

Но некоторые инвесторы высказывают надежды на восстановление Samsung во втором полугодии, чему должны способствовать продажи чипов для центров обработки данных, развёртывание сотовых сетей 5G и запуск новых продуктов, включая давно обещанный и потенциально перспективный изгибаемый смартфон высокого класса. «Если складной смартфон Samsung станет хитом, это будет положительным фактором для курса акций Samsung», — считает Пак Чон-Хун (Park Jung-hoon), управляющий фондом в группе HDC Asset Management, которая владеет долей Samsung Electronics.

Counterpoint Research: Apple занимает половину рынка смартфонов премиум-класса

Исследование, проведённое аналитиками Counterpoint Research, говорит о том, что глобальный рынок смартфонов по итогам прошлого года оказался «в минусе».

Отмечается, что продажи «умных» сотовых аппаратов по сравнению с 2017 годом сократились примерно на 2–3 %. При этом наиболее ощутимо пострадал ценовой сегмент «до 200 долларов США».

В то же время в секторе смартфонов премиум-класса, цена которых превышает 400 долларов, отмечено 18-процентное увеличение спроса.

Данные Counterpoint Research говорят о том, что половину рынка смартфонов премиум-класса — 51 % — удерживает Apple. На втором месте находится Samsung с долей в 22 %, а замыкает тройку Huawei с 10 %. Любопытно, что Huawei за год практически удвоила свою долю в категории дорогих сотовых аппаратов.

Эксперты полагают, что в дальнейшем сегмент смартфонов премиум-класса продолжит демонстрировать рост. Этому должен способствовать выход устройств нового поколения — с гибкой конструкцией и поддержкой мобильных сетей пятого поколения (5G).

Ключевыми игроками, по всей видимости, будут оставаться Apple, Samsung и Huawei, а также OPPO, Vivo и One Plus. 

NVIDIA снизила прогноз по выручке в IV квартале на фоне слабого спроса в Китае

Проблемы из-за замедления роста китайского рынка испытывает не только компания Apple. NVIDIA тоже была вынуждена сократить свои прогнозы по выручке в четвёртом отчётном квартале на полмиллиарда долларов. Объясняет это компания слабым спросом на свои игровые видеокарты в Китае и более низкими, чем ожидалось, продажами GPU для центров обработки данных. Сразу за известием её акции в понедельник упали в цене на 13 %.

Ряд отчётов компаний, аналитические заметки и комментарии рыночных наблюдателей в последние недели подтвердили, что замедление второй по величине мировой экономики, усугублённое продолжающейся торговой войной с Соединёнными Штатами, продолжит негативно влиять на продажи и прибыльность технологических компаний.

«Последняя четверть ушедшего года была нестандартной, необычайно беспокойной и разочаровывающей», — отметил исполнительный директор компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) в своём комментарии. Сейчас NVIDIA прогнозирует выручку в размере $2,2 млрд за квартал, закончившийся 27 января, против своего предыдущего прогноза в $2,7 млрд (в обоих случаях компания допускала колебания в ±2 %). Аналитики в среднем прогнозировали выручку в размере $2,7 млрд.

NVIDIA подчеркнула, что и продажи ускорителей нового поколения, основанных на архитектуре Turing, тоже оказались ниже ожиданий: многие потенциальные клиенты попросту отложили обновление (возможно, испугавшись возросшей цены). Компания сделает полноценный отчёт о прошедшем отчётном квартале 14 февраля этого года.

Аналитика: замедление продаж iPhone скоро закончится

Ранее в этом месяце Apple снизила прогноз по доходам на первый квартал 2019 финансового года на $9 млрд из-за более низкого спроса на iPhone, чем ожидалось, особенно в Китае. Однако аналитик TF International Securities Минг-Чи Куо (Ming-Chi Kuo), специализирующийся на Apple, считает, что худший для компании с точки зрения замедления продаж период скоро закончится. В своей последней исследовательской заметке он высказал мнение, что котировки акций Apple и большинства поставщиков iPhone сейчас заметно ниже нормального уровня:

«Мы были первыми из аналитиков, когда 14 декабря 2018 года в своём отчёте снизили оценку по объёмам поставок iPhone в 2019 году до 190 миллионов единиц или менее. Однако текущий рыночный консенсус по поставкам iPhone в 2019 году (160–180 млн единиц) существенно ниже наших прогнозов, и мы полагаем, что цены на акции Apple и большинства поставщиков iPhone в целом сейчас оцениваются ниже нормы.

Мы по-прежнему придерживаемся нашего прогноза в 188–192 млн единиц относительно объёмов продаж iPhone в 2019 году. Мы полагаем, что тенденция снижения стоимости акций в цепочках поставок Apple и iPhone краткосрочна, если учитывать, что продажи iPhone в 2019 году, вероятно, окажутся выше, чем консенсус аналитиков».

Впрочем, господин Куо немного снизил оценку объёмов поставок iPhone в первом квартале 2019 года с 38–42 млн до 36–38 млн единиц, поскольку спрос на новые модели в Китае и на развивающихся рынках сейчас ниже, чем ожидалось. Однако аналитик полагает, что уже во втором квартале спрос начнёт приходить в норму.

В частности, он оценивает, что поставки iPhone во втором квартале 2019 года достигнут 34–37 млн единиц, что выше среднерыночных оценок в 30–35 млн аппаратов. И всё же даже в таком случае речь идёт примерно о 14-процентом снижении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но намного лучше, чем ожидаемый спад на 29 % в первом квартале.

Если торговая война между США и Китаем не усугубится, Минг-Чи Куо ожидает, что восстановление спроса продолжится во второй половине 2019 года, так что поставки iPhone, скорее всего, останутся на одном уровне со второй половиной 2018 года благодаря более высокому спросу на обмен, программе trade-in и увеличению доли рынка в европейских странах.

window-new
Soft
Hard
Тренды 🔥