С наступлением января от публикации своего отчёта по динамике изменения рынка смартфонов в четвёртом квартале не удержались и аналитики IDC, которые отметили, что объёмы поставок растут уже шесть кварталов подряд, а по итогам предыдущего они увеличились на 2,4 % до 331,7 млн штук. Соответственно, по итогам всего года объёмы поставок смартфонов увеличились на 6,4 % до 1,24 млрд штук. Два года подряд до этого рынок смартфонов сжимался, так что можно говорить о восстановлении спроса.

Источник изображения: Apple

В текущем году, по мнению представителей IDC, следует рассчитывать на сохранение роста объёмов поставок смартфонов, но с меньшей скоростью по сравнению с 2024 годом. Во-первых, циклы эксплуатации смартфонов начали увеличиваться. Во-вторых, нельзя исключать влияния на мировой рынок смартфонов вероятных повышений таможенных тарифов в США, хотя на данный момент эффект остаётся минимальным.

В прошлом году, по словам представителей IDC, участники рынка смартфонов приспособились к сложным макроэкономическим условиям. Новинки появлялись в разных ценовых сегментах, клиентам предлагались беспроцентная рассрочка и субсидии на обновление смартфона.

Apple удалось сохранить лидирующие позиции по итогам 2024 года, но объёмы поставок iPhone сократились в четвёртом квартале на 4,1 % до 76,9 млн штук, что позволило компании сохранить за собой только 23,2 % мирового рынка смартфонов. Samsung также столкнулась со снижением объёмов поставок смартфонов в четвёртом квартале, но на более скромные 2,7 %, что позволило ей сохранить за собой второе место и 15,6 % мирового рынка. В спину ей скоро начнёт дышать китайская Xiaomi, которая нарастила в четвёртом квартале поставки смартфонов на 4,8 % и увеличила свою долю рынка с 12,6 до 12,9 % в годовом сравнении.

Источник изображения: IDC

Четвёртое место разделили между собой Transsion и Vivo, занимающие по 8,2 % рынка, причём если первая в прошлом квартале сократила поставки смартфонов на 3,4 %, то вторая их увеличила на 12,7 %. Все прочие поставщики смартфонов занимают сообща 32 % мирового рынка, за год этот показатель вырос с 30,2 % в четвёртом квартале 2023 года.

По итогам 2024 года в целом на «четвёртое с минусом» место вышла Oppo, которая уступает Transsion всего 0,1 процентного пункта по занимаемой доле рынка. Если Transsion в прошлом году поставила 106,9 млн смартфонов, то Oppo ограничилась 104,8 млн устройств. Как отмечают представители IDC, в прошлом году отмечалось снижение спроса на складные смартфоны с гибким дисплеем. Бюджеты разработчиков теперь будут перераспределены в пользу внедрения систем искусственного интеллекта.

Аналитики начинают подводить итоги прошлого года, в их числе сегодня оказались представители Counterpoint Research, которые определили динамику поставок смартфонов среди пяти крупнейших производителей. Apple на растущем рынке сократила объёмы продаж на 2 % и уступила конкурентам один процентный пункт, а Samsung хоть и потеряла часть позиций, смогла нарастить поставки на 1 %.

Источник изображения: Apple

При этом именно Samsung Electronics продолжает считаться крупнейшим поставщиком смартфонов в мире, контролирующим 19 % рынка против позапрошлогодних 20 %. Если в 2022 году Samsung занимала 21 % рынка, то Apple по итогам 2024 года просто вернулась на уровень 2022 года, сохранив за собой 18 % рынка. В 2023 году компании из Купертино удавалось контролировать 19 % рынка смартфонов. Несмотря на уверенный рост поставок iPhone на некоторых рынках типа Латинской Америки и Африки, в целом 2024 год для Apple не был особо удачным, поскольку дебют iPhone 16 сопровождался неравномерным распространением комплекса функций Apple Intelligence, отвечающих за искусственный интеллект. Он так и не стал доступен китайским покупателям в прошлом году, хотя местный рынок смартфонов остаётся крупнейшим в мире.

В целом мировой рынок смартфонов в прошлом году вырос на 4 %, что является серьёзным улучшением после двух подряд лет снижения. Позапрошлый год для рынка смартфонов вообще стал худшим за десятилетие. В пятёрке лидеров лучше всего выросли поставки продукции Xiaomi, которые увеличились на 12 %. Компания занимает третье место в мире с долей 14 %. Oppo и Vivo контролируют по 8 % мирового рынка смартфонов, но если у первой продажи по итогам года сократились на 8 %, то у второй они выросли на 9 %. Все прочие производители смартфонов сообща контролируют не более трети мирового рынка, однако два года назад их доля не превышала 30 %. Больше всего продажи смартфонов в прошлом году выросли в Европе, Китае и Латинской Америке.

Источник изображения: Counterpoint Research

По прогнозам Counterpoint Research, к 2028 году в ценовом сегменте более $250 девять из десяти смартфонов будут поддерживать функции генеративного искусственного интеллекта. В обозримом будущем рынок смартфонов не будет особо расти в натуральном выражении, но тенденция к «премиумизации» будет способствовать увеличению выручки участников рынка. По крайней мере, в 2024 году сильнее всего продажи росли именно в сегменте смартфонов стоимостью более $1000. Нередко возможность потратить больше на новый смартфон у покупателей возникала благодаря субсидиям и льготным программам кредитования на рынках отдельных регионов. В текущем году, по мнению аналитиков, выручка от реализации смартфонов вырастет на все 8 %, тогда как в натуральном измерении продажи увеличатся только на 4 %.

Эксперты прогнозируют снижение поставок iPhone и доли Apple на китайском рынке в 2025 году. Среди причин указывается ставка компании на устройства с eSIM (цифровая сим-карта) и отсутствие интереса пользователей к функции искусственного интеллекта Apple Intelligence.

Источник изображения: Apple

Как сообщает CNBC, ссылаясь на отчёт известного аналитика Мин-Чи Куо (Ming-Chi Kuo) из KGI Securities, который специализируется на цепочке поставок продукции Apple, компания заняла осторожную позицию при обсуждении планов производства iPhone на 2025 год с ключевыми поставщиками. Даже несмотря на запланированный запуск модели iPhone SE 4 в первой половине этого года, поставки iPhone могут снизиться на 6 % в годовом исчислении.

Куо, которого считают одним из лучших аналитиков по Apple, также отметил, что дальнейшее снижение доли компании на рынке Китая связано с особенностями дизайна двух новых моделей iPhone. По его словам, эти устройства будут настолько тонкими, что смогут поддерживать исключительно eSIM, которая пока не получила широкого распространения в Китае. «Эти модели могут столкнуться с проблемами спроса, если их дизайн не будет изменён», — уточнил аналитик.

Отмечается, что в декабре 2024 года общий объём поставок смартфонов в Китае остался на уровне прошлого года, но поставки iPhone упали на 10–12%. Кроме того, новая функция Apple Intelligence, основанная на искусственном интеллекте, пока не увеличила спрос на покупку новых устройств, возможности которых позволяют использование этой функции.

По итогам 2024 года Apple планирует поставить около 220 миллионов iPhone, а в 2025 году 220–225 миллионов устройств. Эти показатели, по словам аналитика, ниже рыночного прогноза примерно в 240 миллионов. На запросы журналистов о комментариях Apple пока не ответила, а на фоне отчёта Куо в пятницу акции компании упали на 2,4 %

В денежном выражении, как отмечается в выпущенном на этой неделе отчёте отраслевой ассоциации SIA, продажи полупроводниковой продукции по итогам ноября прошлого года выросли на 20,7 % в годовом сравнении до $57,8 млрд, обозначив новый рекордный месячный уровень.

Источник изображения: UMC

В последовательном сравнении выручка от реализации чипов растёт уже восемь месяцев подряд, в ноябре она увеличилась на 1,6 %. Прирост выручки в годовом сравнении превышает 20 % уже на протяжении четырёх месяцев подряд, во многом это объясняется ростом объёмов продаж чипов на рынке обеих американских континентов. В ноябре соответствующая сумма в годовом сравнении выросла на 54,9 % до $19,5 млрд. По сути, более трети всей ноябрьской выручки было получено поставщиками чипов на территории Америк. Надо понимать, что лидером по продажам чипов в этом регионе остаются США, где сконцентрированы центры обработки данных, работающие с системами искусственного интеллекта, переживающими сейчас бум в своём развитии.

Источник изображения: SIA

Китай, всё сильнее ограничиваемый американскими санкциями, в ноябре увеличил выручку от реализации полупроводниковых компонентов только на 12,1 % до $16,18 млрд. Европа продемонстрировала снижение выручки в годовом сравнении на 5,7% до $4,72 млрд, Япония ограничилась ростом на 7,4 % до $4,19 млрд, на третье место по темпам роста вышли все прочие страны в сочетании с Азиатско-Тихоокеанским регионом, прибавившие 10 % до $13,5 млрд.

Заманивать потребителей низкими ценами, дизайном и техническими характеристиками китайские автопроизводители могли на предыдущих этапах развития местного рынка, а в текущем году, как считают эксперты UBS, функции активной помощи водителю выйдут на первый план в борьбе за кошельки покупателей.

Источник изображения: Baidu

Продвинутые системы автопилота будут становиться всё более доступными для китайских покупателей автомобилей, поскольку в стране сформирована полноценная экосистема для их активного развития. Здесь имеются как поставщики необходимого оборудования, так и разработчики программного обеспечения для транспортных средств, а власти активно вкладываются в развитие цифровой инфраструктуры городов.

Даже для глобального рынка, как считают аналитики UBS, Китай может стать крупным центром исследований и разработок. Местные компании предлагают не только самые дешёвые электромобили, но и доступные тяговые батареи, а также компоненты для автопилота и всё необходимое программное обеспечение. Концерн Volkswagen, например, уже решился на сотрудничество с китайской XPeng при разработке новых поколений своих электромобилей.

В Китае переход транспорта на электротягу уже стал необратимым, как считают представители UBS, поскольку в июле прошлого года более половины легковых машин, проданных в стране на первичном рынке, имели тяговый электродвигатель в той или иной комбинации. Правительство возобновило выплату в размере $2728 для тех граждан КНР, которые желают пересесть на электромобиль.

Острая конкуренция вынуждает китайских автопроизводителей искать новые ниши, в которых они могут показать себя лучше соперников. Технологии автопилота могут стать одной из них. Пока же из примерно 50 производителей электромобилей и гибридов в Китае только три могут похвастать безубыточностью. Помимо лидирующей на рынке Китая BYD, это стартап Li Auto (Lixiang) и поддерживаемый Huawei автопроизводитель Seres (Aito).

Опубликованные тайваньским контрактным производителем чипов TSMC результаты деятельности за декабрь прошлого года позволяют оценить величину квартальной выручки этой компании. Она, по данным Bloomberg, выросла в годовом сравнении на 34 % до $26,3 млрд в долларовом выражении, превзойдя ожидания аналитиков ($25,9 млрд).

Источник изображения: SMIC

Полноценный квартальный отчёт TSMC опубликует на следующей неделе, а пока представители Bloomberg Intelligence предполагают, что норма прибыли компании достигла двухлетнего максимума на уровне 58 %. На грядущей квартальной конференции инвесторам следует прислушиваться к обсуждению четырёх основных тем: прогресса компании в сфере расширения мощностей по упаковке чипов методом CoWoS, прогресса американского предприятия в Аризоне, потенциального снижения доходности из-за падения спроса на более зрелые техпроцессы, а также прогноза по капитальным затратам на текущий год, который позволит понять скорость экспансии 2-нм техпроцесса.

Аналитики Morgan Stanley ожидают, что выручка TSMC в первом квартале снизится последовательно на 5 % из-за сезонной коррекции спроса на iPhone. По итогам текущего года, скорее всего, TSMC сможет рассчитывать на увеличение выручки примерно на 20 с небольшим процентов в долларовом выражении. В прошлом году TSMC понесла капитальные затраты в размере около $30 млрд, но в текущем может их увеличить. Компания сегодня сообщила, что её декабрьская выручка выросла на 57,8 % в годовом сравнении до $8,4 млрд. По предварительным подсчётам, выручка TSMC за весь 2024 год выросла на 33,9 % до $87,8 млрд.

Специалисты IDC успели определить, что по итогам прошлого года в целом на мировом рынке было поставлено 262,7 млн настольных ПК, ноутбуков и рабочих станций, что на 1 % больше результата 2023 года. При этом в текущем году стремление поставщиков скорее насытить рынок моделями ПК с функцией локального ускорения ИИ будет сталкиваться с рядом макроэкономических препятствий, порождая неопределённость в прогнозировании динамики изменения поставок ПК.

Источник изображения: Lenovo

В четвёртом квартале в отдельности было отгружено 68,9 млн традиционных ПК, что соответствует росту на 1,8 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Подъёму спроса на ПК в прошлом квартале способствовала запущенная в Китае программа субсидирования, а в западных странах стимулирующее воздействие на спрос оказали скидки и акции, традиционные для конца календарного года. В корпоративном сегменте покупатели начали обновлять парки оборудования в свете прекращения поддержки Windows 10 с октября 2025 года.

Угроза повышения таможенных пошлин на технику китайского производства в США слегка увеличила закупки компонентов производителями ПК в конце прошлого года, но в относительном выражении этот фактор не имел существенного влияния на рынок в целом. Тема AI PC также пока не становится локомотивом спроса на новые ПК, поскольку производители не могут предложить доступные цены, а потребители не могут понять, в какой сфере эти компьютеры лучше всего проявляют свою новую функциональность. Со временем популярность таких ПК неизбежно будет расти, но этот процесс окажется более медленным, чем считалось изначально.

Источник изображения: IDC

В четвёртом квартале лидером роста по количеству поставленных ПК оказалась компания Apple, которая прибавила 17,3 % и увеличила свою долю рынка с 5,9 до 7 %. Это помогло ей сохранить четвёртое место, а Asustek Computer на пятом увеличила объёмы поставок на 11,7 %, но ограничилась 4,7 % мирового рынка. Лидером остаётся Lenovo с 24,5 % рынка, которая увеличила поставки по итогам четвёртого квартала на 4,8 % до 16,9 млн ПК. Занимающие второе и третье место соответственно HP Inc. и Dell продемонстрировали снижение объёмов поставок ПК на 1,7 и 0,2 % соответственно.

Источник изображения: IDC

По итогам 2024 года в целом HP Inc. на своём втором месте немного нарастила объёмы поставок ПК на 0,1 % до 53 млн штук, а вот Dell всё равно продемонстрировала снижение на 2,2 % до 39,1 млн штук. Lenovo на первом месте прибавила 4,7 % до 61,8 млн ПК, увеличив свою долю рынка до 23,5 %. По итогам года лидером по темпам роста оказалась занимающая пятое место Asustek Computer, которая увеличила объёмы поставок на 6,4 % до 17,9 млн штук. Apple на четвёртом месте оказалась скромнее с 4,5 % прироста, но зато она контролирует 8,7 % мирового рынка традиционных ПК против 6,8 % у Asus.

Прогнозируемые темпы развития полупроводниковой отрасли подразумевают, что в текущем году по всему миру начнётся строительство 18 новых предприятий по выпуску полупроводниковой продукции. Из них только три будут работать с кремниевыми пластинами типоразмера 200 мм, остальные предусматривают работу с типоразмером 300 мм.

Основная часть предприятий, строительство которых начнётся в этом году, должна начать работу в период с 2026 по 2027 годы, как отмечается в прогнозе отраслевой ассоциации SEMI. Лидерами по количеству отстраиваемых предприятий полупроводниковой отрасли в текущем году должны стать Америки и Япония, поскольку каждый из макрорегионов запустит по четыре проекта. В Китае и регионе EME (Европа и Ближний Восток) будет запущено по три проекта. Тайвань ограничится двумя предприятиями, строительство которых будет запущено в этом году. Юго-Восточная Азия и Южная Корея ограничатся одним предприятием в каждом случае.

В прошлом году в строй было введено 48 предприятий по выпуску чипов по всему миру, в текущем году к ним присоединятся ещё 32 предприятия, они будут работать с номенклатурой типоразмеров кремниевых пластин от 50 до 300 мм. По итогам текущего года прирост валового объёма производства кремниевых пластин с чипами составит 6,6 %, что в месячном выражении позволит достичь 33,6 млн кремниевых пластин. Основным локомотивом роста будет выступать потребность отрасли искусственного интеллекта в профильных полупроводниковых компонентах. В сегменте передовых техпроцессов с нормами не более 7 нм ежемесячные объёмы обработки кремниевых пластин увеличатся на 300 000 штук (16 %) в месяц до 2,2 млн.

Зрелые техпроцессы будут стимулироваться стремлением Китая добиться технологического суверенитета, а также развитием Интернета вещей и автомобильного сегмента. В диапазоне техпроцессов от 45 до 8 нм среднемесячные объёмы обработки кремниевых пластин увеличатся на 6 % до 15 млн штук. В сегменте техпроцессов грубее 50 нм темпы расширения будут более сдержанными, они не превысят 5 % и ограничат ежемесячные объёмы обработки кремниевых пластин 14 млн штук.

Контрактные производители чипов при этом увеличат свои мощности на 10,9 % по итогам текущего года, обеспечив обработку рекордных 12,6 млн кремниевых пластин в месяц. Темпы роста объёмов производства микросхем памяти замедлятся с 3,5 до 2,9 % в текущем году по сравнению с предыдущим. При этом основным драйвером роста останется память типа HBM, необходимая ускорителям вычислений для систем искусственного интеллекта. Во многом благодаря этому сегмент DRAM в текущем году увеличит среднемесячные объёмы обработки кремниевых пластин на 7 % до 4,5 млн штук. Сегмент 3D NAND при этом прибавит только 5 % до 3,7 млн кремниевых пластин в месяц. Если сейчас в целом в мире функционирует более 1500 предприятий и производственных линий по выпуску чипов, то после 2024 года в строй будет введено около 180 предприятий и линий — при условии, что производители не откажутся от своих планов.

Статистика PitchBook, на которую ссылается Bloomberg, гласит, что в прошлом году почти половина из привлечённых в прошлом году в США стартапами $209 млрд инвестиций была направлена на развитие компаний, связанных с искусственным интеллектом. Соответствующая сумма достигла рекордных $97 млрд.

Источник изображения: Nvidia

Если говорить об общем объёме финансирования стартапов, то он вырос на треть по сравнению с 2023 годом. Венчурным капиталистам при этом удалось привлечь $76,1 млрд в 508 фондов по итогам прошлого года, что стало минимальной суммой с 2019 года, а по количеству фондов показатель оказался минимальным с 2014 года. Подобная тенденция демонстрирует, что крупным компаниям проще привлекать прямое финансирование со стороны инвесторов, а крупные институциональные инвесторы активнее привлекают средства. На искусственный интеллект тратятся рекордные суммы, а вот молодым компаниям за пределами этого сектора перестаёт хватить денег на развитие.

В ходе публичных размещений акций и в результате сделок по поглощению стартапов в прошлом году в США было привлечено и потрачено $149,2 млрд, что на $30 млрд больше результата 2023 года и почти столько же, сколько было привлечено в 2022 году. В Европе финансирование стартапов в целом по итогам 2024 года просело с 66,7 до $61,6 млрд, а в Азии объёмы финансирования сократились с $100,1 до $75,9 млрд. США в этом смысле отличаются высокой степенью концентрации ресурсов, привлекаемых для развития систем искусственного интеллекта.

С наступлением 2025 года ориентиры для инвесторов на фондовом рынке не изменились, многие из них по-прежнему с надеждой следят за активностью компаний в секторе искусственного интеллекта. Поскольку Foxconn в этой сфере выступила с предварительными итогами четвёртого квартала в числе первых, её отчётность подтолкнула к росту акции многих других компаний технологического сектора.

Источник изображения: Samsung Electronics

Напомним, в четвёртом квартале выручка Foxconn выросла на 15 % до $63,9 млрд, превзойдя ожидания аналитиков, а в декабре в отдельности наблюдался рост выручки более чем на 42 %, обусловленный преимущественно спросом на услуги Foxconn по контрактной сборке серверных систем для инфраструктуры искусственного интеллекта. Кроме того, руководство компании довольно позитивно высказалось о перспективах роста выручки в текущем квартале и году в целом.

На торгах на Тайване акции TSMC, которая является крупнейшим контрактным производителем чипов в мире, выросли на 1,9 % и обновили исторический рекорд. Подобная зависимость закономерна, ведь TSMC является контрактным производителем чипов Nvidia и AMD, которые являются крупнейшими поставщиками ускорителей вычислений. Акции SK hynix выросли в цене на 10 %, поскольку эта компания является крупнейшим поставщиком памяти семейства HBM для ускорителей Nvidia, и даже отстающая от неё Samsung Electronics столкнулась с ростом котировок своих акций на 4 %.

Акции ASML, крупнейшего в мире поставщика литографических сканеров, в Европе выросли в цене на 6 %, а немецкий производитель чипов Infineon продемонстрировал рост курса своих акций почти на такую же величину. Франко-итальянская STMicroelectronics за счёт пропорционального роста курса акций увеличила собственную капитализацию на те же 6 %. Собственно, даже акции Nvidia перед открытием торгов в США выросли в цене на пару процентов. Кроме того, фондовый рынок подогрели недавние заявления Microsoft о намерениях потратить в 2025 году около $80 млрд на развитие собственной инфраструктуры искусственного интеллекта. Акции AMD выросли на предварительных торгах на 3 %, акции Qualcomm и Broadcom поднялись в цене почти на 2 %.

Тайваньская компания Foxconn более известна в качестве контрактного производителя продукции Apple, но бизнес по сборке серверных систем в условиях бума искусственного интеллекта начинает обретать для неё всё большее значение. В прошлом месяце, например, Foxconn удалось увеличить выручку на 42 % год к году именно благодаря направлению ИИ.

Источник изображения: Foxconn

В целом по итогам прошлого квартала Foxconn увеличила выручку на 15 % до $64,72 млрд, превзойдя ожидания аналитиков. В текущем квартале руководство Foxconn также рассчитывает на заметный рост выручки в годовом сравнении. Потребительские продукты в минувшем квартале обеспечили выручку на уровне аналогичного периода прошлого года. Декабрьская выручка Foxconn достигла почти $20 млрд, продемонстрировав второй по величине результат для этого месяца за всю историю существования компании.

Поскольку первый квартал является не самым высоким сезоном с точки зрения деятельности Foxconn, то выручка по его итогам должна сохраниться на уровне предыдущего квартала, но в годовом сравнении она значительно увеличится. Полноценный квартальный отчёт Foxconn опубликует только 14 марта, когда подведёт все итоги четвёртой четверти прошлого года. В текущем году выручка Foxconn от сборки серверных систем для облачного сегмента должна достичь величин, характерных для подразделения по выпуску iPhone. Исторически обслуживание заказов Apple обеспечивало более половины выручки Foxconn.

Наблюдаемый по сей день бум искусственного интеллекта вполне ожидаемо сделал Nvidia главным бенефициаром этой тенденции с точки зрения динамики курса акций, поскольку он за предыдущие 12 месяцев вырос на 179 %. Прошлый год компания завершила на отметке капитализации $3,28 трлн, нарастив её за год более чем на $2 трлн.

Источник изображения: Nvidia

Как поясняет Reuters, это не превращает Nvidia в крупнейшую публичную компанию мира, поскольку этот титул к концу года вырвала Apple со своей капитализацией $3,78 трлн, но по темпам роста Nvidia не нашлось равных. Та же Apple, например, увеличила собственную капитализацию по итогам 2024 года только на $791 млрд. Замыкающая тройку публичных компаний с капитализацией более $3 трлн корпорация Microsoft при этом прибавила всего $339 млрд.

Amazon по динамике увеличения капитализации лишь чуть-чуть уступила Apple, прибавив за год $737 млрд, а вот Meta✴ и Alphabet (Google) прибавили по $568 млрд. Среди поставщиков компонентов можно отметить прогресс Broadcom, которая увеличила капитализацию на $564 млрд, а вот крупнейший в мире контрактный производитель чипов в лице тайваньской TSMC нарастил капитализацию лишь на $351 млрд, хотя изготавливает продукцию для Nvidia и многих других лидеров рынка ИИ. Дополнительные $507 млрд капитализации Tesla по итогам года могут объясняться в большей степени политическими факторами, чем наличием технического прогресса или блестящими финансовыми показателями деятельности компании.

Аналитики Wedbush Securities ожидают, что в текущем году котировки акций компаний технологического сектора вырастут на 25 %, если с приходом к власти в США Дональда Трампа (Donald Trump) и его соратника Илона Маска (Elon Musk) регуляторные условия развития компаний ИИ-сектора смогут улучшиться. За три последующих года капитализация участников этого рынка может вырасти более чем на $2 трлн, по мнению экспертов.

Государственная статистика показывает, что китайская автомобильная промышленность менее чем на 10 % обеспечена полупроводниковыми компонентами местной разработки, и продолжает сильно зависеть от импорта. По некоторым оценкам, степень этой зависимости достигает даже 95 %, что для крупнейшего в мире рынка автомобилей не очень хорошо.

Источник изображения: BYD

Представители Development Research Centre, на прошлогодние заявления которых ссылается ресурс South China Morning Post, подчёркивают, что в сфере управляющей электроники и средств вычислений на транспорте китайская промышленность способна себя обеспечить менее чем на 1 %, а по силовой электронике и микросхемам памяти суверенитет оценивается в 8 %. Весной прошлого года политическое руководство КНР поставило перед китайскими автопроизводителями цель довести долю локально выпускаемых полупроводниковых компонентов до 25 % уже к концу наступившего года.

Объёмы выпуска электромобилей в КНР растут стремительно, дополнительно усиливая потребность в полупроводниковых компонентах. Если традиционные машины с ДВС требуют от 600 до 700 чипов на каждый автомобиль, то в случае с электромобилем это количество возрастает до 1600 штук. Наличие функций типа автопилота увеличивает показатель до 3000 чипов. По итогам первых 11 месяцев прошлого года в Китае было выпущено 11,49 млн электромобилей, что на 37,5 % больше показателей аналогичного периода 2023 года. Электромобили составили 40,8 % всех легковых машин, выпущенных на территории Китая.

Удельный вес чипов в себестоимости автомобиля также возрастает. Если в 2019 году они претендовали лишь на 4 % стоимости машины, то к 2030 году доля может вырасти до 20 %. При этом даже выпускаемые на территории Китая автомобильные чипы преимущественно произведены зарубежными компаниями Infineon, NXP, STMicroelectronics, Texas Instruments и Renesas Electronics. Если говорить о продвинутой электронике, которая участвует в управлении транспортным средством, то доля иностранных производителей на китайском рынке ещё выше. Процессоры Nvidia Orin X и Tesla FSD с января по сентябрь прошлого года занимали на нём 37,8 и 26,7 % соответственно. Американская Qualcomm почти безраздельно доминирует в сегменте чипов для бортовых информационно-развлекательных систем. Власти КНР в начале декабря предостерегли местных автопроизводителей от чрезмерной зависимости от чипов американского происхождения.

Китайские производители чипов при этом могут предложить альтернативы преимущественно в сфере аналоговых решений, силовой электроники и некоторых видов датчиков. Наладить же выпуск передовой электроники в условиях санкций проблематично. При этом компании Nio и XPeng объявили о завершении разработки собственных процессоров для автопилота. В дальнейшем для рынка было бы полезным появление неких единых для всей китайской промышленности решений, поскольку унификация и большие объёмы производства позволили бы сократить затраты на выпуск и покупку этих компонентов.

Годовой отчёт Китайской аэрокосмической научно-промышленной корпорации (CASC) сообщает, что Китай не смог достичь поставленной год назад цели — 100 запусков ракет в космос. Государственные компании должны были запустить 70 ракет, и ещё 30 -- частные компании. По факту совершено 68 запусков, два из которых были аварийными.

Источник изображения: CAS Space

В 2023 году Китай установил рекорд по запуску ракет на отметке 67 стартов. В этом году рекорд побит — на днях состоялся 68 запуск. К сожалению, он закончился провалом. Третья ступень твердотопливной ракеты Kinetica-1 («Лицзянь-1») частной компании CAS Space отказала через три секунды после начала работы, и ракета самоуничтожилась. Второй провал также связан с запуском частника — компании iSpace, которая в июле потеряла ракету Hyperbola-1.

Провал годового плана не помешал Китаю остаться на втором месте в мире по количеству отправленных в космос ракет. На первом месте остаётся США с более чем 150 стартами, куда входят также пуски компании Rocket Lab в Новой Зеландии. Россия остаётся на третьем месте с 17 запусками за год. Год за годом количество запусков в России снижается: 25 в 2021, 22 в 2022 и 19 в 2023.

Почти в половине запусков (32) Китай полагался на ракеты проекта «Чанчжэн». На долю лёгких твердотопливных ракет пришлось еще 17 запусков (пять запусков Ceres-1, четыре запуска Kinetica-1, четыре запуска Kuaizhou-1, две ракеты Jielong-3, одна ракета Hyperbola-1 и одна ракета Kuaizhou-11).

Самым загруженным китайским космодромом оказался Цзюцюань в одноимённом районе автономного округа Внутренняя Монголия, где был осуществлен 21 запуск. Ещё 19 запусков были с Сичана, 6 — с моря, 13 — с Тайваня и 9 — с Вэньчана.

Запуски включали в себя дебютные полёты коммерческой твердотопливной ракеты Gravity-1 от Orienspace, усовершенствованной твердотопливной ракеты Methalox Zhuque-2E от Landspace, усовершенствованной твердотопливной ракеты Kuaizhou-1A от CASIC/Expace, а также «Чанчжэн-6C» и «Чанчжэн-12» от Шанхайской академии технологии космических полетов (SAST) при CASC.

Китай также установил национальный рекорд — в 2024 году на орбиту были выведено более 260 космических аппаратов, что значительно превышает рекордный 221 космический аппарат, запущенный в 2023 году. Отчасти это связано с запусками первых партий интернет-спутников проектов Qianfan («Тысяча парусов») и Guowang («Национальная сеть»). Ожидается, что оба проекта приведут к дальнейшему росту запусков Китаем в ближайшие годы.

Предстоящая инаугурация Дональда Трампа (Donald Trump) нервирует многих участников торговых цепочек даже за пределами США, поскольку будущий президент страны намерен резко поднять таможенные пошлины. Поставщики стараются побольше продукции завезти до вступления Трампа в должность, и это само по себе способствует росту цен, даже без учёта будущего роста тарифов.

Источник изображения: Nvidia

Как известно, основная часть электронных устройств в той или иной степени собирается на территории Китая, и для американских таможенных органов это будет означать, что в случае повышения пошлин обложить ими нужно будет широкий ассортимент электроники. Видеокарты, например, подорожают примерно на 40 %, и в случае с флагманскими моделями это будет довольно существенный рост в стоимостном выражении. В случае с той же продукцией Nvidia рост розничных цен на американском рынке наверняка скажется на потребителях по всему миру, поскольку компания традиционно устанавливает усреднённые рекомендованные цены во всех регионах присутствия. Собственно, стремление поставщиков завезти побольше продукции в США до 20 января уже вызвало рост тарифов на перевозки, а они едины для всех участников рынка, поэтому в этой ситуации товары начнут дорожать и за пределами США. AMD и Nvidia готовятся представить новые видеокарты в следующем квартале, но в конце января у китайских производителей начнутся традиционные каникулы, поэтому поставить максимальное количество новых видеокарт клиентам до конца следующего месяца они постараются и по этой причине.

Как отмечают тайваньские источники, производители видеокарт вынуждены были увеличить объёмы выпуска продукции, чтобы успеть отгрузить её в США до потенциального повышения пошлин. В целом, как поясняет Bloomberg, активизация логистики на американском направлении в последние недели характерна для многих отраслей мировой промышленности, и попытки поставщиков завезти побольше товаров до инаугурации Трампа увеличивают расходы, которые в конечном счёте будут переложены на кошельки потребителей. По некоторым оценкам, ноутбуки в США из-за ведения пошлин могут подорожать на 45 %, смартфоны станут дороже на 25,8 %, а мониторы вырастут в цене как минимум на треть. Игровым консолям также достанется, они подорожают на все 40 %. Специфика рынка электроники такова, что формирование увеличенных складских запасов не всегда целесообразно, поскольку продукция постоянно обновляется и совершенствуется, и остаться с кучей устаревшего железа никто из продавцов в итоге не желает. Создание альтернативных по географии производственных цепочек тоже обходится дорого, поэтому продукция в результате введения повышенных таможенных пошлин неизбежно дорожает.