Опрос
|
реклама
Быстрый переход
Samsung опасается падения спроса на память с 2028 года
16.03.2026 [04:54],
Алексей Разин
Южнокорейская Samsung Electronics остаётся крупнейшим производителем памяти в мире, хотя в сегменте HBM эта компания и уступила лидерство SK hynix. Многолетний опыт работы на рынке заставляет Samsung задумываться о неизбежном снижении спроса на память. В компании считают, что после нынешнего ИИ-бума фаза спада начнётся в 2028 году, а потому готовятся к этому.  Прошлый опыт подсказывает Samsung, что чрезмерно вкладываться в расширение производственных мощностей в фазе роста опасно, ибо дальнейший спад спроса приводит к перепроизводству и огромным убыткам. Сейчас компания ставит перед собой задачу минимизации подобного риска с одновременной максимизацией прибыли на этапе активных продаж в условиях бума ИИ. Samsung будет вкладываться в расширение производства нового поколения HBM и освоение передовых техпроцессов, но с оглядкой на ожидаемый спад на рынке. Аналитики жалуются, что с начала ИИ-бума рынок стал более непредсказуемым, изменив продолжительность циклов, и для производителей памяти стало сложнее выстраивать свои инвестиционные стратегии. В этом году, тем не менее, эксперты не сомневаются в целесообразности концентрации на выпуске HBM в увеличенных количествах. Без пропорционального введения в строй новых производственных линий это приводит к дефициту прочих типов памяти, хотя Samsung старается и расширять свою производственную базу. Вводятся в строй новые линии комплекса в Пхёнтхэке, а в Хвасоне компания сосредоточена на освоении новых техпроцессов. Идёт подготовка к выпуску DRAM по шестому поколению 10-нм технологии (1c). SK hynix сильнее ограничена в свободных площадях для строительства, но и она старается вводить в строй новые линии по выпуску перспективных видов DRAM. Под эгидой южнокорейского правительства в Йонъине возводится гигантский комплекс по производству памяти, он может пригодиться обеим компаниям. Первая фаза строительства как раз продемонстрирует результаты к 2028 году, после чего начнётся вторая фаза развития местного комплекса. Американская Micron Technology тоже не сидит без дела. Она расширяет производство DRAM в США, на Тайване и в Сингапуре, наращивая выпуск HBM. Обычно производственные проекты требуют на свою реализацию около двух лет, поэтому к 2028 году все три производителя памяти заметно модернизируют свои возможности. В сегменте NAND, как ожидается, перенасыщение рынка может наступить ещё раньше. В сфере DRAM основными игроками являются три перечисленные выше компании, а на рынке NAND к ним добавляются Kioxia и YMTC, которые также активно наращивают мощности. Близкие к Samsung источники сообщили Chosun Biz, что ещё прошлым летом Samsung и SK hynix не рассчитывали столкнуться с бумом ИИ, а потому им было сложно подстроить свои инвестиционные планы под новую ситуацию на рынке. Выделять средства для расширения производства теперь приходится в срочном порядке. Память может не подешеветь ещё несколько лет, предупредили участники рынка
12.03.2026 [08:40],
Алексей Разин
Исторически цены на память изменялись циклично, и после этапа их роста следовал этап снижения. В условиях бума искусственного интеллекта, как предупреждают участники рынка, ожидать нового снижения цен на память придётся ещё несколько лет, причём никто не может гарантировать, что память по итогу вообще сможет подешеветь. 
Источник изображения: Micron Technology Как поясняет CNBC, специфика ситуации заключается ещё и в том, что облачные гиганты, которые стали основными потребителями микросхем и модулей памяти, заключают многолетние контракты на их поставку, поэтому их поведение как раз и будет определять положение дел на рынке памяти в ближайшие несколько лет. Производители ПК, которые с точки зрения обеспечения памятью оказались во вторых рядах, теперь в один голос утверждают, что будут вынуждены поднимать цены на свою продукцию по мере роста стоимости памяти. Представители производящей жёсткие диски Seagate Technology на этой неделе призвали готовиться к многолетнему тренду роста цен на память и принимать его в качестве новой нормы. SK hynix пояснила CNBC, что в последнее время облачные гиганты и прочие клиенты этого производителя памяти предпочитают заключать многолетние контракты, тогда как ранее они обычно заключались сроком на один год. Подобное мнение высказывают и представители конкурирующей Micron Technology. Руководство Broadcom недавно также пояснило, что по некоторым видам продукции компания обеспечена заказами вплоть до 2028 года, и всё это стало возможным благодаря буму ИИ. Представившая на этой неделе свои новые ИИ-ускорители Meta✴✴ призналась, что обеспокоена ситуацией с доступностью памяти типа HBM, но для собственных нужд собирается получить её в достаточных количествах. Ажиотаж вокруг ИИ продолжает разгонять выручку TSMC — с начала года она выросла на 30 %
10.03.2026 [11:11],
Алексей Разин
До конца первого квартала осталось ещё более двух недель, но первые два месяца отчётного периода уже позволяют говорить о предварительных финансовых итогах деятельности TSMC — крупнейшего в мире контрактного производителя чипов. За январь и февраль выручка этой тайваньской компании успела вырасти на 30 % до $22,6 млрд. 
Источник изображения: TSMC Как отмечает Bloomberg, аналитики в среднем ожидают роста выручки TSMC по итогам первого квартала на 33 %, а февраль из-за китайских каникул обеспечил месячный рост выручки только на 22 %. Финансовые показатели крупнейшего производителя чипов являются важнейшим индикатором для инвесторов, которые понимают, что рост выручки TSMC в последние пару лет определяется динамикой спроса на компоненты для вычислительной инфраструктуры ИИ. Новой переменной в уравнении становятся геополитические события, происходящие сейчас на Ближнем Востоке. С одной стороны, макроэкономические трудности могут снизить количество желающих вкладывать огромные средства в строительство ЦОД для ИИ, особенно в странах Ближнего Востока. С другой стороны, региональный военный конфликт сам по себе создаёт существенные логистические риски, серьёзно влияющие на всю мировую полупроводниковую отрасль. Накануне отмечалось, что TSMC сильно зависит от поставок природного газа и гелия из Катара, а ещё производители чипов могут столкнуться с нехваткой брома, используемого в процессе травления кремниевых пластин. Foxconn похвалилась ростом выручки на 22 % в этом году благодаря ИИ и Nvidia
05.03.2026 [18:50],
Сергей Сурабекянц
Выручка Hon Hai Precision Industry, также известной как Foxconn, за первые два месяца 2026 года выросла на 21,6 %, что отражает неснижающийся спрос на серверы Nvidia, имеющие ключевое значение для глобального развития ИИ. В текущем квартале поставки стоек и серверов для искусственного интеллекта продолжают свой рост. Компания прогнозирует, что результаты первого квартала будут соответствовать ожиданиям рынка. 
Источник изображения: Foxconn Благодаря сборке серверов на базе ИИ-ускорителей Nvidia компания Foxconn зарекомендовала себя как ключевой игрок на рынке аппаратного обеспечения для искусственного интеллекта. Спрос на это оборудование стремительно растёт, поскольку технологические гиганты, такие как Alphabet, Amazon, Meta✴✴ и Microsoft, планируют инвестировать в этом году более $650 млрд, несмотря на предупреждения о переизбытке мощностей и сохраняющуюся неопределённость в отношении перспектив монетизации технологии искусственного интеллекта. Объём продаж Foxconn за январь–февраль 2026 года достиг рекордных 1,33 трлн тайваньских долларов ($41,9 млрд). В первом квартале текущего года аналитики прогнозируют рост на 28 %. В месячном исчислении выручка в феврале выросла всего на 8 %, но эксперты объясняют это тем, что в этом году праздничные дни Лунного Нового года пришлись на февраль, в отличие от января 2025 года. Nvidia рискует остаться с переполненными складами — обязательства по закупкам перед TSMC выросли в шесть раз до $95 млрд
27.02.2026 [07:06],
Алексей Разин
Известный в определённых кругах инвестор Майкл Берри (Michael Burry) обнаружил в годовом отчёте Nvidia по форме 10-K тревожный сигнал, который заметно увеличивает риски возникновения у компании финансовых проблем в случае резкого изменения спроса на её продукцию. Обязательства по закупкам на сумму $95 млрд почти в шесть раз превышают прошлогодние. 
Источник изображения: Nvidia Не секрет, что спрос на продукцию Nvidia сейчас заметно превышает предложение, особенно в сегменте ИИ. В течение прошлого года ради обеспечения поставок в будущие периоды Nvidia заметно нарастила свои финансовые обязательства по закупке необходимых компонентов и услуг у своих партнёров, которые выпускают для неё продукцию. Сумма обязательств выросла с $16 до $95 млрд, и Майкл Берри считает это серьёзным фактором риска, который угрожает финансовой устойчивости Nvidia в случае, если спрос на её продукцию по каким-то причинам обвалится. По мнению Берри, кратное увеличение профильных обязательств со стороны Nvidia вызвано стремлением выпускающей для неё чипов компании TSMC увеличить глубину долгосрочных контрактов. Поскольку TSMC ради лучшего удовлетворения спроса на компоненты Nvidia вынуждена строить новые предприятия, ей нужны для этого средства. Соответственно, часть из них может поступать от самой Nvidia в форме финансовых обязательств. Специфика этих договорённостей подразумевает, что Nvidia в любом случае заплатит TSMC и другим подрядчикам, даже если соответствующие объёмы продукции ей в итоге не понадобятся. При неблагоприятном стечении обстоятельств такое построение отношений с партнёрами грозит компании серьёзными убытками. Кроме того, она в любом случае замораживает серьёзную часть оборотных средств, которые возвращаются к ней с большей задержкой, чем ранее. Фактически, по состоянию на конец прошлого фискального года Nvidia располагала обязательствами по закупкам на сумму $117 млрд, что практически соответствует её операционному денежному потоку на конец января. По мнению Майкла Берри, подобные соотношения не являются нормой и представляют для компании существенный риск. По его словам, Cisco в период печально известного «бума дот-комов» рассчитывала на ежегодный рост выручки на 50 %, а потому тоже заметно увеличила свои обязательства по закупке компонентов. После краха фондового рынка Cisco пришлось списать около 40 % соответствующих обязательств и складских запасов, акции компании предсказуемо обвалились. Прибыль Nvidia также поддерживается высокими ценами на свою продукцию, которые она может диктовать в условиях высокого спроса. Если последний ослабнет, то и норма прибыли компании снизится. Любое ухудшение конъюнктуры рынка, как заключает Берри, способно стать катастрофой для финансового положения Nvidia. Сам Берри ранее признавался, что собирается делать ставку на снижение курса акций Nvidia, поскольку считает её очень уязвимой к последствиям разрушения «ИИ-пузыря». Сооснователи Kingston Technology в этом году стали богаче на 44 % из-за бума ИИ
23.02.2026 [07:47],
Алексей Разин
Квартальные отчёты производителей микросхем памяти позволяют судить, насколько динамично растёт выручка и прибыль в этом виде бизнеса, но в цепочке между ними и конечными потребителями, если не считать поставщиков, находятся ещё и производители модулей памяти. Благосостояние двух основателей Kingston Technology только в этом году выросло на 44 % или $14 млрд. 
Источник изображения: Kingston Technology Как поясняет Business Insider Africa, по динамике роста личного благосостояния в этом году лучше себя показали разве что Илон Маск (Elon Musk) и мексиканский магнат Карлос Слим (Carlos Slim). Компания Kingston Technology была основана Дэвидом Сунем (David Sun) и Джоном Ту (John Tu), и если с продукцией этой марки знакомы многие пользователи ПК, то её основателей мало кто знает по имени, а тем более в лицо. Их текущее благосостояние достигает $45 млрд у каждого, что позволяет им занять 45-е и 46-е места в списке богатейших людей мира. Японский предприниматель Масаёси Сон (Masayoshi Son), чья корпорация SoftBank остаётся главным акционером Arm и вливает десятки миллиардов долларов США в инфраструктуру ИИ, уступает основателям Kinston Technology по величине благосостояния. Что характерно, история развития Kingston Technology перекликается с SoftBank, поскольку последняя владела ею в период с 1996 по 1999 годы. Основатели этого производителя модулей памяти продали 80 % своего детища Сону за $1,5 млрд, чтобы четырьмя годами позже выкупить долю уже за $450 млн. Связанные с производством памяти компании в условиях бума ИИ стремительно наращивают свою капитализацию. Например, в случае с Micron Technology она увеличилась более чем в четыре раза за 12 месяцев. Глава SK Group заявил, что из-за дефицита памяти некоторые производители ПК и смартфонов могут не выжить
23.02.2026 [06:26],
Алексей Разин
Председатель правления SK Group Чхэ Тхэ Вон (Chey Tae-won) на деловом форуме в Вашингтоне заявил, что дефицит памяти меняет мировую полупроводниковую отрасль коренным образом. За пределами сегмента ИИ, по его словам, производители ПК и смартфонов не могут выпускать необходимое количество продукции, и некоторые из них будут вынуждены прекратить работу. 
Источник изображения: SK hynix Определённое представление о происходящем в сфере производства памяти председатель правления SK Group имеет, поскольку входящая в этот промышленный конгломерат южнокорейская компания SK hynix в прошлом году обошла по величине операционной прибыли Samsung Electronics — многолетнего лидера в сегменте. Как подчеркнул глава SK Group, при выпуске HBM норма прибыли превышает 60 %, но это не значит, что прочие виды памяти производить менее выгодно — напротив, из-за перекосов на рынке на других направлениях доходность может достигать 80 %. Чхэ Тхэ Вон пояснил, что ещё в декабре руководство SK hynix рассчитывало получить операционную прибыль в размере $50 млрд по итогам 2026 года, но в январе прогноз подняли до $70 млрд, а теперь он и вовсе превышает $100 млрд. «Это может показаться хорошей новостью, но в то же время, всё может обернуться убытками в размере $100 млрд. Волатильность очень высока, новая технология может стать выгодным решением, но из-за неё одновременно можно и всё потерять», — охарактеризовал специфику бизнеса в сегменте выпуска памяти представитель компании. Память для инфраструктуры ИИ остаётся в дефиците, его величина в этом году может превысить 30 %, сегмент буквально высасывает всё предложение на рынке. Инфраструктуре требуются и новые генерирующие мощности для энергоснабжения, и всё это провоцирует резкий рост расходов на строительство ЦОД. В США, например, для строительства вычислительных центров мощностью около 100 ГВт придётся потратить около $5 трлн, и это не считая расходов на развитие энергетической инфраструктуры. Развитие ИИ, по словам председателя правления SK Group, никому не удастся остановить, и обладающие ресурсами и капиталами компании окажутся в числе лидеров в этой гонке. Проходящий ежегодно форум TPD в Вашингтоне глава SK Group использовал для встречи с руководством крупнейших американских клиентов: Nvidia, Broadcom, Microsoft, Meta✴✴ Platforms и Google. С основателем первой из компаний Дженсеном Хуангом (Jensen Huang), например, он провёл встречу в одном из заведений корейского общепита в Калифорнии. Возможность встретиться с американскими клиентами Чхэ Тхэ Вон использовал для принесения извинений по поводу отсутствия у SK hynix способности удовлетворить спрос на память в полной мере. Глава Cloudflare: Google шантажирует сайты ради данных для обучения ИИ
10.02.2026 [07:16],
Анжелла Марина
Глава Cloudflare Мэтью Принс (Matthew Prince) заявил, что Google использует свое доминирующее положение в поисковом бизнесе для получения несправедливого преимущества в обучении нейросетей. Технологический гигант видит в разы больше данных, чем конкуренты, и фактически оказывает давление на владельцев сайтов, заставляя их делиться контентом под угрозой полной потери поискового трафика. 
Источник изображения: Solen Feyissa/Unsplash Компания Cloudflare, специализирующаяся на облачной безопасности для веб-сайтов, опубликовала в своём блоге материал, в котором указала на серьёзный дисбаланс на рынке ИИ, возникший из-за поисковой монополии Google. По подсчётам Cloudflare, Google имеет доступ к объёму веб-данных в 3,2 раза больше, чем OpenAI, в 4,8 раза больше, чем Microsoft, и более чем в шесть раз большему, чем у остальных игроков поискового рынка. Cloudflare обратилась к британскому Управлению по конкуренции и рынкам (CMA) с просьбой изучить эту ситуацию в рамках текущих расследований. Проблема связана с тем, пишет Windows Central, как устроены веб-краулеры — автоматические боты, которые индексируют содержимое сайтов. Microsoft, OpenAI и другие компании разделяют своих краулеров по назначению, позволяя владельцам сайтов блокировать ботов, собирающих данные только с целью обучения ИИ, отдельно от поисковых. Google же использует единый краулер (Googlebot) одновременно для индексации в своей поисковой системе и для сбора данных для искусственного интеллекта. Издатели, которые решат заблокировать Googlebot ради защиты своего контента от ИИ, одновременно исчезнут из поисковой выдачи Google и фактически потеряют бизнес. Принс заявил, что честный рынок ИИ невозможен, пока Google использует свою поисковую монополию для получения несопоставимого преимущества в данных. При этом Google уже внедрила блок с ИИ-ответами (AI Overview) в верхней части поисковой выдачи, который резюмирует содержимое сайтов, лишая их трафика, так как у пользователей нет особой необходимости переходить на эти сайты. Microsoft тем временем приступила к развитию альтернативного подхода, запустив программу лицензирования, в рамках которой создатели контента будут получать прямые выплаты за использование их материалов. Google собралась одолжить $15 млрд на строительство дата-центров для ненасытного ИИ
09.02.2026 [18:45],
Сергей Сурабекянц
По словам осведомлённых источников, Alphabet планирует привлечь около $15 млрд за счёт продажи высококачественных долларовых облигаций США, что станет очередным шагом в заимствованиях компаний-участников инвестиционного бума в сфере ИИ. Гиперскейлеры потратят в этом году более $650 млрд на расширение инфраструктуры ИИ. Инвесторы пока охотно принимают их долговые обязательства, но опасения в отношении пузыря ИИ нарастают. 
Источник изображения: unsplash.com По данным инсайдеров, Alphabet продаёт облигации семью частями. Первоначальные переговоры о цене самой длинной части сделки — облигаций со сроком погашения в 2066 году — предполагают премию примерно в 1,2 процентных пункта по сравнению с казначейскими облигациями. Помимо размещения облигаций в долларах США, компания поручила банкам потенциальное размещение долговых обязательств в швейцарских франках и фунтах стерлингов, включая редкие 100-летние облигации. На прошлой неделе Alphabet заявила, что капиталовложения компании в этом году достигнут $185 млрд, что значительно превзошло ранние прогнозы экспертов. Прибыль Alphabet за четвёртый квартал также превзошла средний показатель оценок аналитиков. Ранее Alphabet выходила на американский рынок облигаций в ноябре, когда привлекла $17,5 млрд, продав облигации с 50-летним сроком погашения — самое длинное размещение корпоративных технологических облигаций в долларах США в прошлом году. Одновременно компания продала в Европе облигации на сумму €6,5 млрд. По оценке Bloomberg Intelligence, к 2029 году совокупные капитальные затраты на искусственный интеллект, облачную инфраструктуру и центры обработки данных достигнут трёх триллионов долларов. ИИ повис на стекловолокне: нужное выпускает лишь одна компания из Японии, и его на всех не хватает
09.02.2026 [11:12],
Алексей Разин
Объяснять дефицит полупроводниковых компонентов дефицитом тех или иных изделий на фоне бума ИИ все уже научились и привыкли, но порой в этом контексте появляется довольно неожиданная информация о производственных взаимосвязях. Как выясняется, при производстве ИИ-чипов применяется стекловолокно определённого качества, которое поставляется единственной японской компанией Nittobo, и дальнейшее наращивание производства во многом зависит от её планов и благополучия. 
Источник изображения: Nittobo, WSJ Исторически Nittobo специализировалась на оборудовании и технологиях в ткацком производстве, но схожесть принципов обработки привела её в сегмент стекловолокна раньше конкурентов. Накопив с годами опыта в этой сфере, она стала обладателем многих ноу-хау и доминирующих рыночных позиций, если речь идёт о стекловолокне T-glass для выпуска полупроводниковых компонентов и печатных плат. Оно применяется в структуре подложки для чипов в качестве армирующего элемента, позволяющего гарантировать относительную структурную стабильность чипа в условиях воздействия высоких температур в процессе работы. Высокий спрос на продукцию Nittobo, как отмечает The Wall Street Journal, подтолкнул компанию к повышению цен на неё. Как ожидается, в текущем году цены вырастут на 25 % или больше. Это не единственный японский поставщик материалов для производства чипов, который поднимает цен на свою продукцию в этом году. Resonac намеревается поднять цены более чем на 30 % на определённый ассортимент изделий. Мировая полупроводниковая промышленность зависит и от менее очевидных японских поставщиков. Например, специализирующаяся на производстве пищевых добавок компания Ajinomoto наладила выпуск специальных плёнок, которые используются при упаковке чипов параллельно со стекловолокном T-glass. При этом нельзя утверждать, что Nittobo просто задирает цены и наживается на ИИ-буме. К 2028 году она собирается в три раза увеличить объёмы выпуска стекловолокна, приступив к реализации программы в конце текущего года. В любом случае, описываемых темпов расширения производства не хватит для покрытия потребностей её клиентов в краткосрочной перспективе. В прошлом фискальном году Nittobo смогла получить рекордную операционную прибыль в размере $104 млн. Аналитики признают, что японским компаниям в целом свойственно осторожное отношение к идее резкого наращивания производства, поскольку они опасаются, что излишне оптимистичные прогнозы себя не оправдают. ИИ-бум в Nettobo тоже считают недостаточно долгосрочным, чтобы радикально наращивать собственные производственные мощности. Илон Маск начал активно нанимать специалистов, чтобы сделать космос главной площадкой для ИИ-вычислений
08.02.2026 [06:33],
Анжелла Марина
SpaceX Илона Маска (Elon Musk) начала набор специалистов для реализации проекта по созданию орбитальных дата-центров. Компания намерена создать группировку из миллиона спутников, каждый из которых будет выдавать около 100 кВт вычислительной мощности на тонну массы, ежегодно прибавляя по 100 гигаватт для ИИ-вычислений. 
Источник изображения: SpaceX Как сообщает Business Insider, о планах Маск объявил в служебной записке, посвящённой приобретению его стартапа xAI компанией SpaceX. Он убеждён в безальтернативности этого пути для дальнейшего масштабирования технологий. В разговоре с ведущим подкаста Дваркешем Пателем (Dwarkesh Patel) предприниматель заявил, что уже через 30 или 36 месяцев космос станет наиболее экономически привлекательным местом для размещения ИИ-инфраструктуры. Патель возразил, что электроэнергия составляет лишь 10–15 % общих расходов на эксплуатацию дата-центров, а обслуживание орбитальных объектов может свести экономию на нет. Маск ответил, что дело не в стоимости энергии, а в её физической доступности. Он указал, что за пределами Китая выработка электричества практически не растёт, что делает невозможным дальнейшее наращивание наземной инфраструктуры. Масштаб проблемы подтверждают и цифры. По данным Министерства энергетики США, в 2023 году дата-центры потребляли около 4,4 % всей электроэнергии страны. Крупные дата-центры уже потребляют электричество на уровне больших городов, а глобальные инвестиции в сектор оцениваются в триллионы долларов. За 2024 год глобальную долю дата-центров международное энергетическое агентство оценивает в 1,5 % мирового потребления, при этом консалтинговая компания McKinsey, специализирующаяся на решении задач, связанных со стратегическим управлением, прогнозирует, что к 2030 году отрасли потребуется $6,7 трлн инвестиций. Перенос мощностей на орбиту позволит снизить нагрузку на локальные энергосети и высвободить земельные ресурсы, как считает Маск. Kioxia намерена нарастить долю рынка NAND, пока конкуренты заняты памятью для ИИ
31.01.2026 [07:41],
Алексей Разин
Компании типа Samsung и SK hynix являются универсальными производителям памяти, а японская Kioxia исторически сосредоточена на выпуске чипов NAND, предназначенных для долговременного хранения информации. Руководство компании считает, что в условиях бума ИИ можно хорошо зарабатывать на данном виде продукции, и нужды менять специализацию нет. 
Источник изображения: Kioxia Исполнительный председатель совета директоров Kioxia Стейси Смит (Stacy Smith) пояснил Bloomberg, что конкуренты в условиях погони за выпуском DRAM и HBM мало внимания уделяют расширению объёмов производства NAND, а этот тип памяти тоже востребован в северном сегменте. «У нас имеются лидирующие позиции в этих сегментах рынка в подходящий момент времени», — заявил Смит в ходе интервью в Токио. ИИ-бум даёт Kioxia приток необходимых денежных средств после долгих лет борьбы за существование в условиях низких цен на память типа NAND. С момента выхода на биржу в конце 2024 года, акции Kioxia смогли вырасти в цене более чем в 13 раз, что говорит о вере инвесторов в потенциал бизнеса компании. Kioxia ещё со времён интеграции профильного бизнеса в структуру Toshiba, на протяжении более чем 25 лет, сотрудничает с Sandisk в сфере производства NAND, располагая совместным предприятием в Японии. Соглашение о сотрудничестве продлено до конца 2034 года. По его условиям, до конца 2029 года Sandisk выплатит Kioxia более $1,1 млрд. Взлёт акций Sandisk на 17 % в пятницу способствовал и увеличению курсовой стоимости акций Kioxia более чем на 11 %. Первая из компаний опубликовала прогноз по доходам на текущий квартал, который на 163 % превысил ожидания рынка. Kioxia намерена наращивать производственные мощности быстрее, чем будет увеличиваться потребность рынка в памяти NAND, а в последнем случае речь идёт о росте на 20 %. Это должно позволить компании увеличить свою долю рынка, которая в третьем квартале прошлого года достигала 15,3 % и соответствовала третьем месту после Samsung и SK hynix. На днях Kioxia назначила исполнительного вице-президента Хироо Оота (Hiroo Oota) на должность генерального директора. Ему предстоит провести компанию через этот этап развития. Стейси Смит признался, что после отделения от Toshiba в 2018 году Kioxia переживала большие трудности, но тем радостнее в итоге было миновать подобную чёрную полосу. Samsung и SK hynix пообещали больше тратить на выпуск памяти, но это не поможет быстро победить дефицит
29.01.2026 [15:33],
Алексей Разин
Руководство TSMC считает, что именно возможности их компании по выпуску чипов ограничивают темпы развития сегмента ИИ, но не следует забывать и про производителей памяти, которая тоже оказалась в серьёзнейшем дефиците. При этом квартальные конференции крупнейших игроков рынка в лице Samsung и SK hynix не позволяют рассчитывать на скорое расширение производственных мощностей. 
Источник изображения: Samsung Electronics Как уже отмечалось сегодня, SK hynix по итогам 2025 года в целом смогла обойти Samsung Electronics по величине операционной прибыли. Во-первых, она остаётся крупнейшим поставщиком памяти типа HBM и не собирается уступать позиции амбициозному конкуренту. Во-вторых, на фоне роста цен на прочие типы памяти выручка производителей такой продукции активно росла даже за пределами сегмента ИИ. Комментарии руководства Samsung и SK hynix на отчётных конференциях объединяет то, что обе компании призывают клиентов готовиться к затяжному дефициту памяти, поскольку не смогут быстро нарастить производственные мощности. По информации Financial Times, Ким Чжэ Чжун (Kim Jae-june) — исполнительный вице-президент подразделения Samsung Electronics, отвечающий за производство памяти, на сегодняшней отчётной конференции пообещал «существенно увеличить» капитальные затраты компании в этом году. При этом он признался: «Нехватка поставок будет усугубляться, поскольку расширение мощностей будет ограниченным на протяжении этого и следующего годов». Компания собирается увеличить капитальные затраты на выпуск памяти по сравнению с прошлым годом, когда на это ушло $33 млрд. Но проблема в том, что расширение производства — процесс не быстрый сам по себе, так что вложенные сейчас деньги превратятся в готовое производство лишь через несколько лет. В краткосрочной перспективе наращивать объёмы выпуска удастся за счёт оптимизации использования имеющихся площадей, и только в будущем появятся и дополнительные. SK hynix подчеркнула, что в обозримом будущем дефицит памяти сохранится. Она собирается сохранить пропорцию капитальных затрат по отношению к выручке на уровне около 35 %. В принципе, если выручка будет расти, то и капитальные затраты пропорционально увеличатся. Президент компании Сон Хён Чжон (Song Hyun-jong) заявил: «Спрос растёт резко, но для расширения производства требуется время, поэтому несоответствие спроса и предложения ухудшается, толкая цены вверх». Так или иначе, в текущем году SK hynix намерена существенно увеличить капитальные затраты, но пропорция изменений и абсолютная сумма не называются. Консерватизм производителей памяти в вопросах расширения мощностей легко понять, ведь исторически этот рынок демонстрировал цикличность. Как только предложение начинало превышать спрос, цены на память падали и ухудшали финансовое положение производителей, вынуждая их буквально по несколько кварталов работать в убыток. По словам представителей Citigroup, рынок памяти переходит к схеме, когда заказчику необходимо за год до начала поставок продукции оговаривать условия. В этом году цены на DRAM (включая HBM), по мнению источника, должны вырасти на 120 %, а цены на NAND увеличатся на 90 %. Как отмечают сами производители, дефицит памяти сохранится до конца следующего года, а все квоты поставок на текущий год уже распределены. Производство чипов по зрелым техпроцессам тоже подорожает в этом квартале
27.01.2026 [12:28],
Алексей Разин
Принято считать, что бум ИИ преимущественно затрагивает передовые компоненты и самые современные литографические технологии, но рост цен по цепочке передаётся и на смежные сегменты рынка, где используются более зрелые техпроцессы. В этом квартале, по некоторым данным, цены на услуги по выпуску чипов с использованием зрелой литографии вырастут на величину до 10 %. 
Источник изображения: Micron Technology Информацию об этом традиционно обобщает ресурс TrendForce со ссылкой на тайваньские СМИ. Необходимо учитывать, что бум ИИ толкает вверх спрос не только на чипы для ускорителей вычислений, но и на силовую электронику, которая нужна в тех же центрах обработки данных. Компоненты для данного сегмента рынка выпускаются преимущественно с использованием зрелой литографии, цены на услуги профильных контрактных производителей тоже растут. В частности, связанная с TSMC тайваньская Vanguard International Semiconductor с текущего года поднимет цены на свои услуги на 4–8 %. Компания использует преимущественно кремниевые пластины типоразмера 200 мм, которые в сегменте передовой литографии давно уступили место пластинам диаметром 300 мм. Ежемесячно Vanguard способна обрабатывать от 280 до 290 тысяч кремниевых пластин, из них примерно половина отводится сейчас под нужды сегмента силовой электроники. С прошлого квартала конвейер Vanguard на этом направлении загружен почти полностью, а в этом квартале загрузка продолжает увеличиваться. Крупные заказчики типа Renesas и Infineon предвидели такую проблему, а потому зарезервировали за собой необходимые производственные мощности Vanguard заранее. В свою очередь, остальным клиентам производителей это обеспечивает рост цен на подобные услуги. Передовые китайские контрактные производители в лице SMIC и Hua Hong продолжают работать с полной загрузкой, и в этом году цены на некоторые их услуги уже выросли на 10 %. Если спрос на компоненты для автомобильного сектора и рынка средств промышленной автоматизации синхронно вырастет, в сфере зрелой литографии баланс спроса и предложения будет нарушен с перевесом в сторону спроса. Силовая электроника, необходимая для современных ЦОД, повышает расход кремниевых пластин, поскольку полупроводниковые компоненты для них становятся более крупными. Как и в случае с памятью HBM, данная тенденция усугубляет дефицит производственных мощностей. Компании, занимающиеся в Китае и на Тайване услугами по упаковке и тестированию чипов, уведомили клиентов о предстоящем повышении цен в феврале и марте на 8–15 %. Некоторые участники рынка готовы в этом квартале поднять цены на свои услуги на величину до 20 %. Такого никто не ожидал: акции Sandisk взлетели на 1000 % всего за несколько месяцев
26.01.2026 [13:04],
Алексей Разин
Компания Sandisk в качестве самостоятельного эмитента присутствует на американском фондовом рынке чуть менее года, но ей хватило всего нескольких месяцев, чтобы курс её акций взлетел почти на 1000 % до исторического максимума. Ценности её активам прибавил ИИ-бума, причём некогда родственная Western Digital от разделения тоже выиграла с точки зрения роста капитализации. 
Источник изображения: Sandisk Sandisk была куплена за $19 млрд в 2016 году американским производителем жёстких дисков Western Digital. Это позволило последней не только создавать гибридные жёсткие диски с увеличенным кэшем из флеш-памяти, но и продавать под собственной маркой исключительно твердотельные накопители, которые использовали память Sandisk. Последняя получает её от своего совместного предприятия с Kioxia, а наличие долгосрочного контракта, как считается, позволяет Sandisk неплохо экономить в условиях резкого роста закупочных цен на память NAND. Капитализация Sandisk на текущем уровне достигает $65 млрд, причём резко расти она начала примерно в сентябре прошлого года. На этой неделе компания отчитывается о результатах квартала, аналитики рассчитывают на увеличение выручки на 40 % и рост удельного дохода на одну акцию в размере более 170 % в годовом сравнении. Эксперты Bernstein ожидают, что продукция Sandisk будет пользоваться повышенным спросом на протяжении ближайших шести кварталов как минимум. Дефицит памяти типа NAND будет способствовать росту цен и выручки производителей, а потому инвесторы могут рассчитывать на хорошую отдачу от вложения средств в акции Sandisk. С августа прошлого года её акции уже выросли в цене на 976 %. Для многих профессиональных аналитиков это стало большой неожиданностью. С конца сентября цены на память типа NAND на рынке моментальных сделок выросли более чем на 300 %. На сопоставимом интервале HBM выросла в цене только на 280 %, поэтому производители NAND оказались даже в более выгодном положении, чем компании, выпускающие HBM. В принципе, гиганты типа Samsung, SK hynix и Micron выпускают память обоих типов, но вот Sandisk специализируется только на решениях для долговременного хранения информации. Не исключено, что к осени прошлого года поставщики NAND просто опустошили склады, которые ломились от запасов продукции ещё со времён пандемии, а производители не торопились наращивать объёмы выпуска NAND, в результате чего зимой цены буквально взлетели в разы. Та же Sandisk в итоге смогла резко увеличить прибыль, не прилагая к этому особых усилий. Акции Sandisk при этом были добавлены в индекс S&P 500 только в ноябре, но за весь прошлый год (с февраля) они выросли в цене более чем на 570 %, а в январе текущего рост продолжился. Всё это позволило данным ценным бумагам показать лучшую динамику в составе указанного биржевого индекса. Буквально в начале лета руководство Sandisk ещё делало весьма сдержанные прогнозы на второе полугодие, не предвидя резкого роста спроса на NAND и взлёта цен. В августе и сентябре стало понятно, что компания перестала справляться с удовлетворение спроса на свою продукцию. Ориентация Sandisk на рынок корпоративных SSD в сочетании с долгосрочным соглашением с Kioxia о поставках памяти обеспечили ей весьма выгодные условия работы при существующей конъюнктуре. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2026 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
