Опрос
|
реклама
Быстрый переход
Выручка Foxconn на крыльях ИИ-бума в августе выросла на 52 %, и это только начало, как считают в компании
06.09.2026 [07:04],
Алексей Разин
Тот затяжной рост финансовых показателей, который компании, связанные с сегментом ИИ, демонстрируют в условиях бума соответствующих технологий, давно настораживает мнительную часть инвесторов, которые убеждены, что рано или поздно пузырь лопнет. Августовская статистика Foxconn говорит о росте выручки на 52 % и сохранении условий для дальнейшей положительной динамики. 
Источник изображения: Nvidia Данная компания стала основным контрактным производителем серверного оборудования для Nvidia и её клиентов, поэтому отчётность Foxconn непосредственным образом иллюстрирует положение дел в отрасли. Аналитики в среднем рассчитывают на увеличение выручки Foxconn на 37 % по итогам текущего квартала, который завершится в сентябре. С другой стороны, Foxconn продолжает сильно зависеть и от услуг по контрактному производству устройств Apple, прежде всего — iPhone, а потому возможный спад в сегменте потребительской электроники способен навредить финансовому положению этого тайваньского гиганта. Августовская выручка в размере более $29 млрд стала рекордной для Foxconn по меркам сезона. Прибыль Foxconn по итогам второго квартала выросла на 35 %, также превзойдя ожидания аналитиков. По собственным прогнозам компании, второе полугодие с точки зрения продаж в серверном сегменте окажется ещё более удачным, поэтому темпы роста финансовых показателей могут даже улучшиться. На данном этапе компания достаточно хорошо оценивает свои ближайшие перспективы, получая возможность говорить о них с большей степенью уверенности. Негативное влияние на бизнес может оказать лишь мировая политическая и экономическая ситуация, которая продолжает оставаться нестабильной. ИИ-бум превратил Nvidia в мегаинвестора — её портфель вырос с $7 до $99 млрд за год
04.09.2026 [14:43],
Алексей Разин
Если длительное время в условиях ИИ-бума Nvidia буквально «сидела на мешках с деньгами», то в последние месяцы её инвестиционная активность стала зашкаливать. По состоянию на конец июля стоимость принадлежащих компании долей в других участниках технологического сектора достигла $99 млрд против примерно $7 млрд годом ранее и $2,2 млрд двумя годами ранее. При этом только с начала 2026 года Nvidia взяла на себя инвестиционные обязательства более чем на $40 млрд. 
Источник изображения: Nvidia Для сравнения, Alphabet и Amazon, давно проводящие активную инвестиционную политику, владеют долями в других технологических компаниях стоимостью более $100 млрд каждая. Nvidia почти догнала их всего за несколько лет, причём особенно стремительно стоимость её инвестиционного портфеля росла в последний год. В прошлом месяце компания также заключила соглашения с крупными инвестиционными компаниями, рассчитывая с их помощью привлечь более $500 млрд для финансирования инфраструктуры на базе своих ИИ-ускорителей. В рамках этой схемы сама Nvidia готова принять на себя риски на сумму до $125 млрд, связанные с возможным снижением остаточной стоимости поставляемых клиентам ускорителей. В проект по строительству ЦОД для нужд OpenAI в штате Огайо Nvidia готова вложить до $105 млрд в форме кредитных гарантий. На этой неделе компания также договорилась о покупке стартапа Hugging Face за $12,9 млрд. Кроме того, Nvidia нередко участвует в так называемых «кольцевых сделках» по финансированию ИИ-инфраструктуры: полученные партнёрами средства позволяют им закупать десятки тысяч ИИ-ускорителей Nvidia. Таким образом, компания заинтересована в финансировании молодой отрасли ещё и потому, что значительная часть вложенных средств в конечном счёте может вернуться к ней в виде выручки от продажи оборудования. В прошлом квартале выручка Nvidia выросла на 106 % в годовом выражении и достигла $96,2 млрд. Из этой суммы $48,7 млрд обеспечил сегмент Hyperscale, включающий крупнейших облачных провайдеров. Чтобы снизить зависимость от нескольких крупнейших клиентов и одновременно расширить рынок для собственных ускорителей, Nvidia вкладывает средства в другие сегменты ИИ-экосистемы. Например, в январе компания инвестировала $2 млрд в облачного провайдера CoreWeave, а в марте ещё $2 млрд получил Nebius. Оба относятся к так называемым неооблакам, которые закупают ускорители Nvidia и сдают вычислительные мощности своим клиентам. Помимо молодых облачных провайдеров, Nvidia поддерживает деньгами и производителей телекоммуникационного оборудования, таких как Nokia, в капитал которой решила вложить $1 млрд. В передовые ИИ-лаборатории компания уже вложила около $50 млрд. В начале этого года она пообещала направить $30 млрд на нужды OpenAI. Стоимость принадлежащего Nvidia пакета акций SpaceX в июне достигала $21 млрд, а прошлогодние инвестиции в Intel в размере $5 млрд к настоящему времени превратились в пакет стоимостью около $30 млрд. Недавнее сотрудничество с MediaTek потребовало от Nvidia ещё $3,5 млрд. Не забывает Nvidia и о поставщиках компонентов для серверной инфраструктуры. С марта компания обязалась вложить не менее $6,5 млрд в производителей фотонных и оптических решений, позволяющих передавать данные с помощью света. Lumentum, Coherent и Marvell получили от Nvidia по $2 млрд каждая. Подобные инвестиции решают сразу две задачи. Они помогают обеспечить растущую ИИ-инфраструктуру необходимыми компонентами, а одновременно подталкивают поставщиков к оптимизации своих разработок под архитектуру и технологии Nvidia, включая NVLink. В результате клиентам становится сложнее перейти на ускорители AMD или собственные чипы гиперскейлеров, что дополнительно укрепляет экосистему Nvidia. ИИ-бум загнал США в китайскую ловушку — без оборудования из КНР новые ЦОД строить никак не получается
03.09.2026 [14:00],
Алексей Разин
Соперничество США и КНР в сфере высоких технологий сформировало взаимные зависимости, от которых обе страны теперь пытаются избавиться. Однако американский ИИ-бум показал, что сделать это быстро не получится: стремительно растущая вычислительная инфраструктура США по-прежнему сильно зависит от поставок компонентов и оборудования из Китая. 
Источник изображения: Google По мнению опрошенных CNBC аналитиков, строительство ЦОД в США во многом зависит от поставок из Китая силовых трансформаторов, сетевого и коммутационного оборудования, включая оптоволоконное, а также аккумуляторов для систем резервного питания. Ситуацию осложняет то, что на прошлой неделе президент Дональд Трамп (Donald Trump) подписал указ, наделяющий Министерство энергетики США полномочиями блокировать поставки в страну продукции, которая может представлять угрозу национальной безопасности. Энергетические системы с компонентами китайского производства вполне могут попасть под соответствующие ограничения. По меньшей мере все крупные проекты строительства ЦОД в США сейчас в значительной степени зависят от силовых трансформаторов китайского производства. В этом сегменте китайские поставщики контролируют до 30 % рынка, а их доля в поставках аккумуляторов для систем резервного питания достигает 40 %. Если учитывать сырьё, необходимое для выпуска такого оборудования, зависимость США от КНР оказывается ещё выше. Похожая ситуация сложилась с оптическими технологиями передачи данных. По некоторым позициям китайские поставщики контролируют около двух третей мирового рынка. Американские власти считают соответствующие компоненты стратегически важными для национальной безопасности и намерены снижать зависимость от китайских производителей. В частности, планируется ограничить импорт китайского оборудования для оптической передачи данных. Однако, по оценкам аналитиков, западным поставщикам потребуется не менее двух лет интенсивной работы, чтобы заместить выпадающие объёмы. При этом компоненты американского производства неизбежно окажутся дороже, что дополнительно увеличит стоимость строительства ЦОД. По прогнозам S&P Global, совокупная мощность ЦОД в США должна вырасти с 62 ГВт в марте 2026 года до 152 ГВт к 2030 году. При таких темпах экспансии быстро избавиться от зависимости от китайских поставщиков оборудования для энергетической инфраструктуры вряд ли удастся. Локализация производства всех необходимых компонентов растянется на годы, тогда как участники рынка уже сейчас сталкиваются с повсеместным дефицитом оборудования. Дополнительной проблемой остаётся подключение новых ЦОД к электросетям. Даже в странах с развитой инфраструктурой этот процесс может занимать несколько лет, хотя владельцы вычислительных центров нередко хотели бы вводить их в эксплуатацию всего за шесть месяцев. В некоторых регионах подключения приходится ждать до восьми лет. Производственные мощности поставщиков трансформаторов уже расписаны по заказам примерно на три года вперёд, а некоторые клиенты договариваются о поставках оборудования на 2030 год. По мере роста производительности вычислительных центров стремительно увеличивается и их потребность в электроэнергии. Огромным спросом пользуются также системы охлаждения, особенно жидкостные: ожидается, что к концу десятилетия ими будут оснащаться до 70 % ЦОД. Необходимость одновременно решать проблемы с электроснабжением и отводом огромного количества тепла заставляет отрасль рассматривать всё более необычные варианты размещения вычислительной инфраструктуры — от горных массивов и подводных площадок до космоса. За пару лет Broadcom намеревается увеличить выручку от реализации ИИ-чипов в четыре раза
03.09.2026 [08:55],
Алексей Разин
Компания Broadcom остаётся как бы на вторых ролях в период бума ИИ, но по факту она неплохо на нём зарабатывает. Недавно она отчиталась о третьем квартале фискального 2026 года, заявив, что по итогам следующего года удвоит выручку от реализации ИИ-чипов до $115 млрд, а после увеличит её ещё в два раза до $230 млрд уже по итогам 2028 фискального года. 
Источник изображения: Broadcom К тому времени, как стало известно из заявлений генерального директора Хок Тана (Hock Tan) на отчётном мероприятии, Broadcom рассчитывает увеличить удельный доход на одну акцию до $30. Участие Broadcom в буме ИИ главным образом сводится к созданию специализированных чипов для заказчиков типа Google, OpenAI, Anthropic и Meta✴✴, а поскольку количество желающих их получить, как и объёмы заказов, неуклонно растут, то и выручка Broadcom стремится оправдывать амбициозные прогнозы руководства. В сегменте заказных чипов в следующем фискальном году, который начнётся в ноябре текущего календарного, именно Anthropic станет крупнейшим клиентом Broadcom, а вот OpenAI отойдёт на вторую позицию. Как пояснил Хок Тан, у Broadcom в этой сфере сейчас шесть клиентов, из них четыре входят в число крупнейших игроков ИИ-рынка. Спрос на подобные компоненты Broadcom не может удовлетворить в полной мере. Кроме того, выручка компании растёт и с учётом бурного развития инфраструктуры ЦОД, которую Broadcom обеспечивает своими телекоммуникационными компонентами. Капитальные затраты пяти крупнейших гиперскейлеров в этом году вырастут в совокупности до более чем $700 млрд, поэтому Broadcom неизбежно перепадёт часть этой суммы. Характерно, что прогноз Broadcom по величине выручки в текущем квартале разочаровал аналитиков, поскольку они рассчитывали в среднем на $35,1 млрд, а сама компания назвала сумму $34,8 млрд в качестве ориентира. Непосредственно ИИ-чипы принесут компании в четвёртом фискальном квартале $21,7 млрд выручки, что почти соответствует ожиданиям рынка. Третий квартал Broadcom завершила ростом выручки на 86 % до $29,6 млрд, что несколько превышает те $29,5 млрд, на которые рассчитывали аналитики. Удельный доход на одну акцию составил $3,32, поэтому поставленная компанией цель по его увеличению почти в десять раз за два последующих года выглядит довольно амбициозной. Выручка от реализации ИИ-чипов по итогам прошлого квартала достигла $16,7 млрд, слегка превысив ожидания рынка. В эту сумму входят и телекоммуникационные решения, а не только заказные чипы для ускорения вычислений. Как признался глава компании, она ускоряет работу с Google, Anthropic и OpenAI. В последующие несколько лет одна только Google получит от Broadcom заказных чипов на десятки миллиардов долларов США. Anthropic при этом получит в следующем году количество чипов от Broadcom, достаточное для создания ЦОД эквивалентной мощностью 5 ГВт. Ещё через год это количество будет удвоено. Для нужд OpenAI в 2028 фискальном году будет поставлено более 5 ГВт чипов в эквивалентном выражении. До конца 2027 года Broadcom поставит Meta✴✴ три поколения заказных чипов. Последняя является её четвёртым клиентом из числа крупнейших. Для решения проблемы с дефицитом материалов и комплектующих Broadcom в Сингапуре при участии партнёра наладила выпуск подложек для чипов. Глава Broadcom считает уместным называть эту компанию серьёзным конкурентом Nvidia, поскольку разработанный для нужд Google ускоритель последнего поколения якобы проявляет себя лучше, чем Vera Rubin. Опять же, в сфере разработки заказных чипов у Broadcom достаточно конкурентов — с той же Google в этой области готовы сотрудничать не только Marvell, но и MediaTek. TSMC почти вдвое нарастила закупки оборудования — и всё равно не успевает за спросом на чипы
02.09.2026 [14:31],
Алексей Разин
Крупнейший контрактный производитель чипов — тайваньская компания TSMC, была вынуждена в последние пару лет увеличить количество возводимых предприятий, даже без учёта «настойчивых приглашений» со стороны американских властей. По словам операционного директора Клиффа Хоу (Cliff Hou), с конца прошлого года потребности TSMC в оборудовании для производства чипов фактически почти удвоились от плановых значений. 
Источник изображения: ASML Как отметил представитель компании, объёмы ежеквартльных закупок в этой сфере TSMC была вынуждена увеличить примерно в 1,9 раза по сравнению с теми величинами, на которые рассчитывала в декабре прошлого года. Своими откровениями операционный директор компании поделился с трибуны отраслевого мероприятия Semicon Taiwan 2026, которое на этой неделе проходит на одноимённом острове. Сейчас компания одновременно строит и пытается оснастить оборудованием 20 новых предприятий как на Тайване, так и за его пределами. Исторически подобные темпы были в четыре или пять раз ниже, по оценкам Клиффа Хоу, но даже нынешний рекордный уровень экспансии производственных мощностей не позволяет компании претендовать на удовлетворение спроса на свою продукцию. Работать над устранением дефицита в краткосрочной перспективе придётся и в следующем году, но клиенты типа Nvidia и AMD затрудняют решение этой задачи, поскольку постоянной увеличивают объёмы заказов. Та же Nvidia недавно оценила потенциал роста собственной выручки на следующий год в 70 % от нынешнего уровня. Острота проблемы подтверждается и злободневным комментарием со стороны генерального директора MediaTek Рика Цая (Rick Tsai), который прозвучал в адрес операционного директора TSMC: «Клифф, могу ли я получить больше мощностей?» Американские техногиганты в этом году готовы потратить на расширение своей вычислительной инфраструктуры уже около $800 млрд, а поскольку её развитие подразумевает активную закупку чипов, отставание TSMC от реальных потребностей рынка становится всё более выраженным. Сама компания готова в этом году направить на капитальные расходы от $60 до $64 млрд. Dell зарабатывает на ИИ больше, чем на ПК — компания резко повысила прогноз выручки до $192 млрд
02.09.2026 [10:57],
Алексей Разин
Более половины своей квартальной выручки американская Dell Technologies получила в инфраструктурном сегменте, к которому относятся и серверные решения. Общая выручка компании в минувшем фискальном квартале выросла на 58 % в годовом сравнении до $46,97 млрд и оказалась выше ожиданий рынка. Это вдохновило руководство Dell до такой степени, что прогноз по годовой выручке был увеличен с майских $169 млрд до $192 млрд. 
Источник изображения: Dell Technologies После завершения торговой сессии в США акции Dell Technologies на этом фоне успели подорожать на 10 %. Оптимизма руководству придаёт высокий спрос на компоненты для ЦОД со стороны создателей вычислительной инфраструктуры ИИ, сейчас у компании набралось заказов в этой сфере на общую сумму $95 млрд. Чистая прибыль выросла в прошлом квартале более чем троекратно до $4,13 млрд. В текущем квартале Dell рассчитывает на рост выручки на 81 % в годовом сравнении до $49 млрд. С начала года акции Dell выросли в цене на 236 %, её основатель Майкл Делл (Michael Dell) теперь является пятым по величине благосостояния человеком в мире по версии Bloomberg. В инфраструктурном сегменте выручка компании в прошлом квартале выросла на 89 % до $31,78 млрд, превысив ожидания рынка. Из этой суммы $16,4 млрд пришлось на серверы именно для сегмента ИИ. В сегменте систем хранения данных выручка Dell по итогам прошлого квартала выросла на 26 % до $4,85 млрд. Традиционное серверное и телекоммуникационное оборудование увеличило профильную выручку на 122 % до $10,53 млрд. Клиенты компании, по словам руководства Dell, испытывают хорошо выраженную потребность в вычислительных мощностях, основанных на центральных процессорах (CPU), которые используются для ускорения работы ИИ-агентов. Именно эта тенденция определяет рост спроса на серверы классической компоновки. В потребительском сегменте Dell выручила $15,03 млрд, что несколько ниже ожиданий аналитиков, но всё равно на 20 % выше результатов аналогичного периода прошлого года, хотя этот рост и обусловлен лишь увеличенными ценами на соответствующую продукцию. По словам операционного директора Джеффа Кларка (Jeff Clarke), к снижению спроса на рынке ПК компания была готова, а потому оптимизировала бизнес с целью более эффективного удовлетворения спроса в сфере инфраструктурных решений. В текущем фискальном году Dell планирует выручить от реализации ИИ-серверов около $74 млрд, что на 200 % больше прошлогоднего результата. За последние 12 месяцев Dell удалось получить заказы на ИИ-серверы на общую сумму более $130 млрд. За два предыдущих квартала Dell выручила на классических серверах и телекоммуникационном оборудовании столько же, сколько ранее получала за год в целом за всю историю своего существования. К середине века затраты на ИИ-инфраструктуру достигнут $31,6 трлн
02.09.2026 [07:55],
Алексей Разин
Пока одни аналитики гадают, не выдохнется ли бум искусственного интеллекта в ближайшие месяцы, другие заглядывают в более отдалённое будущее. По версии экспертов PricewaterhouseCoopers, к 2050 году объём затрат на строительство ЦОД по всему миру увеличится до $31,6 трлн только в базовом сценарии, а в более оптимистичном вообще достигнет $50 трлн. 
Источник изображения: Nvidia Это будет самым крупным инвестиционным бумом в истории человечества, по мнению авторов прогноза, который затмит собой строительство железных дорог, развитие интернета и электрификацию. Для справки, ВВП США сейчас составляет примерно $30 трлн, поэтому бум ИИ должен продемонстрировать совершенно иные масштабы инвестиций в вычислительную инфраструктуру, чем наблюдалось до сих пор. Нельзя утверждать, что в этой сфере всё продвигается очень гладко. По данным Data Center Watch, не менее 75 проектов в области строительства ЦОД на общую сумму около $130 млрд были отменены или будут реализованы с задержкой относительно первоначального графика из-за протестов местной общественности, и эти данные относятся только к трём первым месяцам текущего года. Помимо влияния на окружающую среду, протестующих часто беспокоит вопрос вытеснения людей с рынка труда. На долю США придётся примерно половина запланированных до 2050 года инвестиций в строительство ЦОД, а именно — $15,1 трлн. Азиатско-Тихоокеанский регион будет отвечать за $8,2 трлн расходов, занимая второе место, а Европа расположится на третьем с $5,6 трлн. Четвёртое место достанется Ближнему Востоку с $1,1 трлн, Африка займёт пятое, получив $255 млрд инвестиций в этой сфере. По крайней мере, такой прогноз обнародовали представители PricewaterhouseCoopers. Основная часть указанных средств будет потрачена на регулярное обновление аппаратного обеспечения ЦОД в течение указанного срока, а непосредственно строительство новых мощностей или покупка земельных участков будут влиять на расходы участников рынка в меньшей степени. В ежегодном выражении расходы на ЦОД в мировом масштабе вырастут с $800 млрд в этом году до $1,1 трлн в 2030 году, а к 2050 году сумма вырастет до $1,8 трлн. Основной прирост придётся на Китай и Индию, по мнению экспертов, поскольку страны с большим населением и активно развивающейся экономикой обладают наибольшим потенциалом роста. Ограничивать развитие инфраструктуры в отдельных регионах могут нехватка необходимых компонентов и источников энергии, а также требования к исходным данным для обучения ИИ. В сценарии, который подразумевает периодические перебои с поставками чипов в тот или иной регион, сумма инвестиций в инфраструктуру ЦОД за указанный период способна снижаться почти на 20 %. В то же время, стремление государств к «цифровому суверенитету» лишь перераспределит мировой объём инвестиций, но не уменьшит его. В наличии капитала и спроса на вычислительные мощности сомневаться не приходится, как считают авторы прогноза. Весь вопрос заключается в том, какие организации и регионы смогут наиболее активно проявить себя в этой сфере в ближайшие два с половиной десятилетия. Самая дешёвая GeForce RTX 5090 теперь стоить $5000 в США — в 2,5 раза дороже, чем на момент анонса
01.09.2026 [18:48],
Сергей Сурабекянц
Сейчас трудно поверить, что Nvidia представила видеокарту GeForce RTX 5090 на прошлогодней выставке CES всего за $1999. Цены взлетели до астрономических высот из-за ИИ-бума. Новая GeForce RTX 5090 теперь стоит $5000 в США, а в других странах — ещё больше. Флагманская видеокарта Nvidia подорожала в 2,5 раза менее чем за два года, и та же участь постигла и остальные видеокарты серии RTX 50. 
Источник изображения: Nvidia В настоящее время самая дешёвая GeForce RTX 5090 в США — это Zotac Solid OC за $4999. В комплекте идёт игра за $60 и блок питания за $145, но год назад такой набор стоил лишь $2250. Более востребованный вариант, такой как Asus ROG GeForce RTX 5090 Astral 4X OC, сейчас продаётся за $6000, тогда как в прошлом году её можно было приобрести за $3360. Самая доступная RTX 5090 в Германии — MSI Gaming Trio OC стоимостью €4850 (≈$5620). Год назад эта карта продавалась за €2249 (≈$2600). Ещё в прошлом месяце она была на €800 евро (≈$927) дешевле. За видеокарту Asus ROG GeForce RTX 5090 Astral 4X OC придётся заплатить €5300 евро (≈$6143), тогда как в это же время в прошлом году она стоила €2870 евро (≈$3326). Цены на другие востребованные видеокарты серии GeForce RTX 50, такие как RTX 5080, RTX 5070 Ti, RTX 5060 Ti 16GB и RTX 5060, также выросли. После RTX 5090 больше всего пострадала GeForce RTX 5060 Ti 16GB, цена которой выросла на 77 % ($761) по сравнению с рекомендованной розничной ценой ($429). Видеокарта GeForce RTX 5080 подорожала на 55 % ($1549) по сравнению с рекомендованной розничной ценой ($999), в то время как GeForce RTX 5060 (от $299 до $448) и GeForce RTX 5070 Ti (от $749 до $1119) теперь продаются примерно на 50 % дороже, чем на момент выхода. Наименее пострадала от ажиотажа вокруг нейросетей базовая модель GeForce RTX 5050. Но даже она подорожала на 20 %, с рекомендованной розничной цены в $249 до $299. Непопулярная GeForce RTX 5060 Ti 8GB стоит $500, что на 32 % дороже чем стартовая цена в $380. В целом по семейству Blackwell среднее повышение цен составляет около 60 %, или в 1,6 раза, по сравнению с рекомендованной розничной ценой. Как и в случае с твердотельными накопителями и оперативной памятью, цены на видеокарты неуклонно растут из-за сокращения поставок жизненно важных компонентов, которые перенаправляются в масштабные проекты по созданию систем ИИ. Цены на оперативную память выросли на 500 % за последние 12 месяцев, цены на SSD также повысились в разы. Современный игровой ПК на глазах превращается из доступного семейного развлечения в предмет роскоши. Samsung уже распродала до 70 % памяти, которую выпустит до 2031 года
01.09.2026 [09:46],
Алексей Разин
В условиях дефицита памяти и непрерывного роста цен к заключению долгосрочных контрактов стали чаще склоняться как поставщики, так и покупатели. Первым это позволяло брать крупные авансовые платежи и получать гарантированный сбыт продукции, а вторые пытались тем самым обеспечить себя необходимыми объёмами закупок памяти. Samsung под обслуживание долгосрочных контрактов выделила до 70 % своих мощностей по выпуску памяти. 
Источник изображения: Samsung Electronics Как отмечает TrendForce со ссылкой на южнокорейские СМИ, на практике это будет означать, что 70 % производственных мощностей до указанного срока будут заняты в обеспечении памятью крупных заказчиков типа Nvidia, Microsoft и Google. Нужды прочих будут обслуживаться по остаточному принципу, и покупать память они будут вынуждены по более высоким ценам, чем предусматривают долгосрочные контракты. При этом уже сейчас разрыв цен может быть пятикратным, если говорить о стеке памяти типа HBM3E объёмом 36 Гбайт, который на рынке моментальных сделок оценивается во все $2100. По долгосрочным контрактам такой стек памяти обходится в четыре или пять раз дешевле. Стоимость 16-ярусного стека HBM4 на спот-рынке может достигать $3500. Перекосы рынка памяти в его нынешнем состоянии демонстрируются и официальной экспортной статистикой Южной Кореи. К июлю объёмы поставок памяти для ИИ-систем за пределы страны, включая HBM всех видов и LPDDR, сократились по сравнению с маем на 13,2 % до 591,74 млн чипов. При этом их декларируемая экспортная стоимость выросла на 18,5 % до $11,43 млрд, а средняя цена реализации выросла на 36,6 % до $22,9. Более того, бум ИИ нарушает и привычные тенденции, свойственные рынку памяти. В первом полугодии Samsung нарастила стоимость складских запасов на 32 % в последовательном сравнении, а у SK hynix этот прирост составил 26 %. Продукция, находящаяся в работе, в первом случае подорожала на 35 %, а во втором — на 20 %. В прежние годы рост складских запасов говорил о проблемах со сбытом продукции, но сейчас он демонстрирует готовность производителей активнее обеспечивать будущие поставки. Пример Nvidia, которая свои обязательства по оплате компонентов и сырья последовательно увеличила с $119 до $279 млрд в прошлом квартале, также говорит о склонности клиентов производителей памяти наращивать закупки. Впрочем, в натуральном выражении они растут скромнее, поскольку цены меняются опережающими темпами в сторону повышения. По прогнозам TrendForce, в текущем квартале контрактные цены на DRAM вырастут на 13–18 % в последовательном сравнении. Vera Rubin ещё толком не вышла, но уже принесёт Nvidia около $20 млрд за квартал
28.08.2026 [14:08],
Алексей Разин
Для Nvidia уходящая неделя оказалась важной: квартальный отчёт позволил руководству убедить инвесторов в продолжении бума ИИ и сохранении высоких темпов роста выручки. Одним из главных двигателей дальнейшего роста должна стать новая серверная платформа Vera Rubin, которая уже в текущем квартале обеспечит около 20 % всей выручки Nvidia в сегменте ЦОД. Компания рассчитывает, что это станет самым быстрым выводом нового продукта на рынок в её истории. 
Источник изображения: Nvidia Об этом на квартальном отчётном мероприятии Nvidia заявила финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress): «Мы видим, что Vera Rubin будет отвечать примерно за 20 % выручки в сегменте ЦОД в третьем квартале. Мы уже получили заказы от всех крупных гиперскейлеров, операторов облачных ИИ-сервисов и OEM-производителей и ожидаем, что экспансия Vera Rubin станет самой быстрой в истории Nvidia». Массовое производство компонентов Vera Rubin начало наращиваться только весной, а первые коммерческие поставки стоечных систем VR200 NVL72 стартовали в августе. Microsoft, по словам её руководителя Сатьи Наделлы (Satya Nadella), стала первым крупным клиентом, развернувшим такие системы. Таким образом, практически с нулевой выручки в предыдущем квартале Vera Rubin должна всего за три месяца добраться примерно до 20 % серверного бизнеса Nvidia. В прошлом квартале на сегмент ЦОД пришлось около 92 % всей выручки Nvidia, а в третьем квартале компания рассчитывает получить в общей сложности около $108 млрд. При сохранении аналогичных пропорций выручка от семейства Vera Rubin может приблизиться к $20 млрд всего за один квартал. При этом Vera Rubin представляет собой не отдельный ускоритель, а целую вычислительную платформу, объединяющую процессоры Vera, ускорители Rubin, сетевые компоненты и DPU BlueField 4, а также готовые стоечные системы VR200 NVL72. Глава и основатель Nvidia Дженсен Хуанг (Jensen Huang) также продемонстрировал, как с каждым новым поколением растёт стоимость оборудования Nvidia, необходимого для оснащения ИИ-ЦОД определённой мощности. Для систем поколения Hopper компания оценивает этот показатель примерно в $18 млрд на 1 ГВт, для Grace Blackwell — в $25 млрд, а для новейшего Vera Rubin — уже в $40 млрд на 1 ГВт. На первый взгляд получается, что стоимость вычислительного оборудования растёт чрезвычайно быстро, но одновременно значительно увеличивается и его производительность. Поэтому клиенты, по логике Nvidia, получают всё больше вычислительной мощности на каждый доступный им гигаватт электроэнергии. Для самой Nvidia переход на новые поколения тоже оказывается чрезвычайно выгодным: один и тот же энергетический бюджет ЦОД позволяет ей продавать клиентам всё более дорогое оборудование. Иными словами, Vera Rubin должна одновременно решить две задачи: резко увеличить производительность ИИ-инфраструктуры в условиях, когда доступная электрическая мощность становится одним из главных ограничений отрасли, и заметно увеличить выручку Nvidia с каждого строящегося гигаватта ЦОД. Nvidia поставила $279 млрд на продолжение ИИ-бума — если спрос рухнет, компании будет больно
28.08.2026 [07:37],
Алексей Разин
По итогам публикации квартальной отчётности Nvidia стало известно, что компания за прошедший период нарастила свои финансовые обязательства перед поставщиками с $119 до $279 млрд, более чем удвоив их последовательно. Основная часть этих средств будет направлена на закупку памяти для ускорителей вычислений Nvidia и готовых серверных систем на их основе. В комбинации с другими финансовыми гарантиями для партнёров, это заметно увеличивает риски Nvidia. 
Источник изображения: Unsplash, Ian Talmacs Издание The Wall Street Journal проводит историческую параллель с пузырём, которым в начале этого века завершился биржевой бум «дот-комов». Тогда инвесторы увлеклись идеей появления новых перспектив бизнеса у интернет-компаний, но огромные капитальные вложения для многих обернулись крахом надежд. Компания Cisco Systems, спрос на телекоммуникационное оборудование которой до тех пор рос, тоже предоставила поставщикам компонентов крупные финансовые гарантии. Когда всё рухнуло, ей пришлось только за один квартал списать $2,2 млрд убытков в ценах 2001 года. 
Источник изображения: The Wall Street Journal Источник подчёркивает, что ситуация с бумом ИИ сейчас далека от такого сценария, но в целом динамика роста финансовых обязательств Nvidia настораживает. Чтобы успокоить инвесторов, руководство компании вчера пошло на необычный для себя шаг, заявив, что выручка в следующем фискальном году вырастет на 70 %, и если бы поставщики компонентов могли гарантировать более заметный рост отгрузки своей продукции, то выручка самой Nvidia выросла бы ещё сильнее, поскольку спрос должен буквально удвоиться по итогам следующего года. Одновременно данный прогноз давал обоснование росту финансовых обязательств Nvidia перед поставщиками до $279 млрд в течение прошлого квартала. Впрочем, важно понимать, что рост этой суммы всего за один квартал во много объясняется текущей динамикой цен на память, и в натуральном выражении гарантии поставок увеличились непропорционально. Это не единственное направление растущих расходов Nvidia. Компания взяла на себя обязательства в размере $125 млрд в рамках инициативы по организации «ИИ-банка» на сумму $500 млрд, где она своими деньгами гарантирует минимальную остаточную стоимость покупаемых клиентами ускорителей. Один из ЦОД стартапа OpenAI компания Nvidia готова поддержать гарантиями на $105 млрд. С облачными гигантами, которым она продаёт свою продукцию, Nvidia связана финансовыми обязательствами ещё на $36 млрд. Она также оплатила аренду ЦОД на $20 млрд для своих клиентов и партнёров, а также выступает поручителем для отдельных ИИ-стартапов на неопределённую сумму. Все эти сделки и взаимоотношения становятся всё более запутанными, но чаще всего их итогом становится увеличение объёмов продаж продукции Nvidia, поэтому в условиях роста рынка подобная активность компании продолжает себя оправдывать. Отчётность Nvidia придала уверенности инвесторам, после чего капитализация компании взлетела на $440 млрд
28.08.2026 [06:43],
Алексей Разин
В отдельных случаях решающее влияние на динамику акций эмитента после публикации квартальной отчётности оказывают финансовые показатели деятельности сами по себе, но недавнее мероприятие Nvidia больше было завязано на традиционное красноречие основателя компании. Он смог убедить инвесторов, что бум ИИ продолжается, а потому акции Nvidia по итогам вчерашней торговой сессии подорожали почти на 9 %. 
Источник изображения: Nvidia При этом нельзя утверждать, что и «сухие цифры отчётности» не способствовали этому, ведь выручка Nvidia за прошлый квартал удвоилась, а руководство подстраховалось от возможного движения курса акций вниз, заявив о возможности увеличения выручки по итогам следующего года на 70 % при 100-процентном росте спроса. Дженсен Хуанг (Jensen Huang) также заявил, что не следует опасаться возникновения так называемого пузыря на рынке ИИ, поскольку её ускорителям в любом случае найдётся применение. Поднявшись по итогам вчерашней торговой сессии на 9 %, курс акций Nvidia обеспечил рост капитализации компании на $440 млрд, как подчёркивает CNBC. Вслед за ценными бумагами Nvidia подтянулись акции Broadcom, Intel и Nebius. По всей видимости, именно среднесрочный прогноз по динамике выручки, который вообще не характерен для руководства Nvidia, позволил снизить нервозность инвесторов и внушить им мысль, что пузырь на рынке ИИ ещё далёк от краха. По мнению Хуанга, ИИ в своём развитии достиг «переломного момента», и количество нуждающихся в крупных вычислительных мощностях компаний резко увеличилось. По его словам, год назад спросом на ЦОД двигала буквально одна лаборатория, а сейчас к ней присоединилась масса конкурентов, включая многочисленные стартапы и старожилов рынка, а ещё потребность в вычислительных мощностях подпитывается сегментом «физического ИИ» — сферой робототехники. Спрос прогрессирует не только в США, но и за пределами страны, как уверен глава Nvidia. Убедить инвесторов были призваны и изменения в структуре отчётности компании, в которой сегмент корпоративных облачных решений был обособлен и продемонстрировал рост выручки на 138 % до $40,3 млрд. Правда, игровые видеокарты в некотором смысле пали жертвой конъюнктуры, но скупых комментариев от лица финансового директора компании всё же удостоились. Эксперты Freedom Capital Markets полагают, что замедление на рынке инфраструктуры ИИ случится не ранее 2028 года. Инвестиционная активность самой Nvidia тоже прогрессирует — сообщается, что она намерена потратить $12,9 млрд на покупку платформы Hugging Face. Сделка должна породить определённый симбиоз в экосистеме ИИ-моделей с открытым исходным кодом, способствуя дальнейшему развитию бизнеса самой Nvidia. Бум ИИ озолотил производителя мебельной фурнитуры — его основатель стал богатейшим человеком Тайваня
25.08.2026 [15:18],
Алексей Разин
К числу очевидных бенефициаров бума ИИ принято относить Nvidia и производителей памяти, но в отдельных рыночных нишах находятся компании, которые прежде было трудно заподозрить в способности столь быстро разбогатеть в сложившихся условиях. На Тайване, например, бум ИИ превратил в богатейшего человека острова основателя компании, начинавшей с производства мебельной фурнитуры. 
Источник изображения: Nvidia Как поясняет The Wall Street Journal, местная компания King Slide Works исторически специализировалась на производстве шарниров и направляющих для выдвижных мебельных ящиков, но затем освоила выпуск направляющих для серверных стоек и в эпоху бума ИИ буквально озолотилась. Сейчас она контролирует примерно 80 % этого сегмента и демонстрирует более высокую валовую маржу, чем та же Nvidia. С начала года акции King Slide Works подорожали почти на 280 %, что позволило её основателю Линю Цунцзи (Lin Tsung-chi) стать богатейшим человеком Тайваня. Forbes сейчас оценивает его состояние в $20,2 млрд, что позволило Линю обойти главу Foxconn Терри Гоу (Terry Gou). Последний тоже неплохо зарабатывает на ИИ-буме, поскольку его компания стала крупнейшим контрактным производителем серверных систем на основе компонентов Nvidia. В прошлом квартале валовая маржа тайваньского производителя направляющих для серверных стоек выросла с 50 до 87 % год к году. Если производители памяти ещё могут похвастаться сопоставимой доходностью в условиях острейшего дефицита, то для поставщика фурнитуры такой уровень в иных обстоятельствах был бы практически недосягаемым. У TSMC и Nvidia валовая маржа заметно ниже — 68 и 75 % соответственно, и только британская Arm, продающая лицензии на свои процессорные архитектуры, может похвастаться показателем в 97 %. При этом King Slide Works настаивает, что к нынешнему техническому совершенству своей продукции она пришла благодаря двадцати годам напряжённой работы, а текущие финансовые результаты считает закономерным вознаграждением за приложенные усилия. Эксперты полагают, что серверная инфраструктура будет и дальше развиваться в сторону большей индивидуализации и расширения ассортимента специализированной фурнитуры, что позволит её поставщикам дополнительно улучшить своё финансовое положение. У King Slide Works есть собственное предприятие в США, однако аналитики считают, что Nvidia неизбежно будет диверсифицировать каналы закупок соответствующих компонентов. В результате доля King Slide Works на мировом рынке к концу следующего года может сократиться примерно до 75 %. «Мы этого заслуживаем»: сотрудники Samsung сочинили песню про премию, которую им не дали
25.08.2026 [09:50],
Алексей Разин
Катализатором творческих процессов обычно являются сильные эмоции, и если они носят негативную окраску, то и произведения получаются соответствующими. Как поясняет Nikkei Asian Review, на YouTube в прошлом месяце появилась меланхолическая баллада о том, что не всем сотрудникам Samsung Electronics достались щедрые премии от бума ИИ. 
Источник изображения: Samsung Electronics Напомним, в начале лета крупнейшее профессиональное объединение работников Samsung Electronics выбило через угрозу масштабной забастовки особые условия премирования для тех, кто занят на производстве микросхем памяти. Настояв на перераспределении между сотрудниками солидной части операционной прибыли, работники полупроводникового подразделения по итогам текущего года теперь могут получить премии в размере более $400 000 на человека. Правда, основная часть суммы будет выдана акциями Samsung, которые нельзя будет сразу реализовать, но будущие доходы таких сотрудников всё равно становятся объектом зависти тех коллег, которых ИИ-бум не обласкал подобными бонусами. Ресурс Nikkei Asian Review подчёркивает, что разница между годовыми премиями сотрудников подразделений памяти и смартфонов в текущем финансовом году будет достигать двух порядков. То есть, первые получат в 100 раз больше премиальных выплат, чем вторые. Операционная прибыль полупроводникового подразделения Samsung во втором квартале взлетела более чем в 200 раз на волне ИИ-бума. Автор выложил на YouTube четырёхминутную меланхоличную балладу «Мы этого заслуживаем», посвятив её «сотрудникам Samsung, к которым работодатель отнёсся несправедливо только по той причине, что они не принадлежат к полупроводниковому подразделению». Меланхоличная баллада содержит слова: «Мама, я разрабатываю бытовую технику, а не полупроводники». Произведение было прослушано более 60 000 раз и набрало немало одобрительных комментариев. Стократный разрыв в величине премиальных выплат деморализует сотрудников подразделений Samsung, которые не имеют отношения к производству памяти, как отмечают представители их профсоюза. За последние два месяца численность этого профессионального объединения выросла с 2000 до 30 000 человек, поскольку обделённые заоблачными премиями сотрудники компании решили активнее бороться за свои права. Во втором квартале операционная прибыль полупроводникового бизнеса Samsung выросла в годовом сравнении в 223 раза, и из этих средств компания собирается выплачивать не только премии ряду сотрудников, но и дивиденды акционерам. В последнем случае планируется вернуть инвесторам около $72 млрд в общей сложности. Разумеется, подобная избирательность выплат устраивает далеко не всех внутри компании. Напомним, что подразделение Samsung по выпуску смартфонов в прошлом квартале впервые получило операционные убытки — по иронии, как раз из-за резкого роста цен на память, который подогрел прибыль полупроводникового подразделения компании. В своём развитии Samsung Electronics исторически компенсировала потери на одном направлении за счёт прибыли на другом. Фактически, выпуском телевизоров и бытовой техники компания занимается с 1960-х и 1970-х годов прошлого века, а выпускать полупроводниковые компоненты она начала только в 1980-е. В определённые периоды всю прибыль с прочих направлений она инвестировала в полупроводниковый бизнес. Опять же, когда последний в 2023 году на фоне низких цен на память понёс убытки, они компенсировались доходами от реализации смартфонов. Поэтому сотрудников Samsung особенно возмущает, что теперь, когда подразделения поменялись местами, доходы от бума ИИ распределяются столь неравномерно. Призывы председателя Samsung Electronics Ли Чжэ Ёна (Lee Jae-yong) к единству коллектива, прозвучавшие накануне майской забастовки, на этом фоне вряд ли способствуют поднятию боевого духа. Nvidia поднимет цены на ИИ-ускорители на более чем 15 % со следующего года
23.08.2026 [06:26],
Алексей Разин
Продукция Nvidia оснащена более или менее публичной информацией о рекомендованных розничных ценах только в случае с игровыми видеокартами, причём и она не актуализируется с течением времени. Серверные решения Nvidia в этом отношении остаются в тени, и лишь публикация Bloomberg позволяет узнать, что с нового года стоимость отдельных ИИ-ускорителей поднимется на величину более 15 %. 
Источник изображения: Nvidia Серверные системы, содержащие ускорители вычислений семейств Vera Rubin и Grace Blackwell, которые будут отгружаться с начала следующего года, окажутся дороже на указанную величину, как поясняет Bloomberg со ссылкой на источники, осведомлённые о планах Nvidia. Повышение цен не будет равномерным, оно будет зависеть от поколения самих графических процессоров и конфигурации памяти ускорителя. Собственно, именно рост цен на память является основным фактором, вызывающим подорожание ускорителей вычислений Nvidia. Клиенты компании уже получили соответствующее уведомление. По сути, это подтверждает неспособность крупных производителей электронных устройств типа Apple и Nvidia бесконечно противостоять повышению цен на микросхемы памяти. Пусть и не всегда публично, они вынуждены признать, что будут переносить растущие издержки на стоимость продукции для конечных клиентов. При этом очевидно, что работать в убыток Nvidia тоже не будет, поскольку её норма прибыли в последнее время достигала 75 %. Это меньше, чем у производителей памяти, что в некотором роде закономерно, но всё равно очень высоко по меркам отрасли. Недавно также сообщалось, что цены на игровые решения Nvidia тоже выросли в рознице по всему миру. В случае с серверным сегментом рост цен на компоненты Nvidia может затруднить реализацию многочисленных без того затратных проектов по строительству ЦОД. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2026 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
