Опрос
|
реклама
Быстрый переход
Глава Micron: эпоха дешёвой и цикличной памяти закончилась, а клиенты вовлекаются в разработку всё активнее
21.08.2026 [09:36],
Алексей Разин
Бум систем искусственного интеллекта быстро вывел производителей микросхем памяти в центр внимания полупроводниковой отрасли. Генеральный директор Micron Technology регулярно этим пользуется, и в очередном интервью недавно дал понять, что клиенты компании вовлекаются в разработку новых типов памяти на всё более ранних этапах. Это, по его мнению, говорит о важной трансформации рынка памяти. 
Источник изображения: Micron Technology Свои заявления глава третьего по величине производителя памяти в мире сделал на канале CNBC, во время общения с ведущим рубрики Mad Money Джимом Крамером (Jim Cramer): «В наши дни не существует ИИ без памяти. ИИ-системы нуждаются в бόльших объёмах памяти. Им нужна производительная память. Им нужна память с низким энергопотреблением. То есть, ценность памяти, само уравнение полностью изменилось». Сама Micron в ближайшие лет пятнадцать собирается направить на развитие производства памяти в США около $250 млрд, часть этой суммы будет использована для финансирования исследований и разработок. По соседству со штаб-квартирой в штате Айдахо Micron строит два новых завода по выпуску памяти, и для строительства каждого потребуется такое количество арматуры, которого хватит, чтобы опоясать Землю по экватору дважды, по словам главы компании. Первое из новых предприятий в Айдахо начнёт обрабатывать кремниевые пластины уже в середине следующего года. Мехротра убеждён, что былая цикличность рынка памяти останется в прошлом, поскольку экспансия систем ИИ меняет структуру спроса. Центрами обработки данных всё не ограничится, как пояснил он, в ближайшие годы больше памяти потребуют автономные транспортные средства, роботы и персональные ИИ-устройства: «Память в наши дни становится товаром базовой потребности. По этой причине я считаю её элементом стратегической инфраструктуры в эру ИИ». При разработке памяти клиенты Micron всё больше внимания уделяют максимизации её быстродействия, а для этого они подключаются к её разработке на всё более ранних этапах. «Наши клиенты осознают ценность памяти, поскольку именно она позволяет им разрабатывать продукты, которые становятся для них локомотивами роста», — подчеркнул Мехротра. По его словам, компания не может удовлетворить спрос на свою продукцию во всех сегментах рынка. В серверном секторе, например, спрос превышает предложение примерно на 50 %. В конце июня Micron располагала 16 долгосрочными контрактами со своими клиентами, с тех пор это количество выросло. Samsung тоже поделится сверхприбылью от ИИ-бума с акционерами — они получат $72 млрд
20.08.2026 [10:49],
Алексей Разин
Не видя внятных перспектив получения финансовой отдачи от вложений в разработчиков ИИ-моделей, инвесторы ополчились на поставщиков памяти, которые в условиях ИИ-бума и дефицита соответствующей продукции стали зарабатывать баснословные суммы. Если SK hynix уже заявила о готовности выкупить акции на сумму $29 млрд, то Samsung своим планом поделится ближе к концу месяца, рассчитывая вернуть инвесторам $72 млрд. 
Источник изображения: Samsung Electronics Подобная пропорция закономерна с учётом масштабов бизнеса Samsung Electronics, ведь компания остаётся крупнейшим производителем микросхем памяти. SK hynix благодаря концентрации на выпуске более выгодных чипов HBM в какие-то моменты обходила Samsung по величине прибыли, да и в соответствующем сегменте она остаётся лидером по объёмам поставок, но ИИ-бум взвинтил цены и на обычную DDR5, поэтому Samsung имеет возможность в целом зарабатывать больше SK hynix. До конца текущего месяца, как сообщает Reuters со ссылкой на MoneyToday, компания Samsung объявит о намерениях вернуть акционерам более $72 млрд в форме дивидендов. Данная программа выплат должна быть одобрена советом директоров компании до конца августа. Половина свободного денежного потока Samsung должна быть направлена на эти цели, как и в случае с SK hynix. Впрочем, столь радостные для акционеров новости влекут не самые однозначные последствия для самих южнокорейских производителей памяти. По крайней мере, работники компаний требуют серьёзного повышения премий, то и дело угрожая забастовками, а ещё оба производителя ввязались в масштабные проекты по расширению объёмов выпуска памяти на территории Южной Кореи. На все эти нужды требуются серьёзные суммы, и не факт, что река ИИ-доходов в ближайшие годы вдруг резко не обмелеет. В России серверы подорожали до 35 % из-за глобального дефицита памяти
19.08.2026 [07:56],
Анжелла Марина
Российский рынок серверов в первом полугодии 2026 года столкнулся с резким ростом цен, сообщают «Ведомости». Основная причина кроется в глобальном дефиците комплектующих из-за переориентации производителей памяти на ИИ. При этом эксперты не прогнозируют удешевления до конца года. 
Источник изображения: Grok По данным компании Yadro, основанным на мониторинге закупок по 44-ФЗ и 223-ФЗ, в первой половине 2026 года средняя цена типового сервера выросла на 25 %, что составляет около 500 тысяч рублей без учёта НДС. Архитектор решений департамента пресейла и контроля поставок Александр Селянинов из «Инфосистемы джет» оценивает удорожание российских серверов в среднем на 35 %. По подсчётам «Ведомостей», актуальная цена сервера Yadro составляет около 2 млн рублей. Основной вклад в рост себестоимости серверов (около 80 %) вносят оперативная память и накопители, отмечает руководитель отдела развития вендоров и цепочек поставок Александр Малинин из OpenYard. Одновременно директор департамента Enterprise-решений, сетевого оборудования и телеком компании Евгений Ачкасов из компании Merlion поясняет, что чем больше модулей установлено в сервер, тем сильнее они влияют на итоговую цену устройства. При этом ситуация с ценами на память DDR5 остаётся напряжённой и, по словам коммерческого директора «Гравитона» Александра Столярова, стоимость модулей объёмом 64 Гбайт выросла примерно в 20 раз, достигнув 253 000 – 295 000 рублей против 12 000–16 000 рублей годом ранее. Александр Малинин уточняет, что после февральского пика в 338 000 рублей к июню цены немного скорректировались вниз. Согласно данным OpenYard, в первом полугодии 2026 года комплект из 16 модулей памяти DDR5 объёмом 64 Гбайт подорожал в 7,4 раза, достигнув отметки около 4 млн рублей. Накопители также продемонстрировали резкий рост: SATA SSD на 480 Гбайт стали дороже в 7,3 раза (до 59 000 рублей), а SAS SSD на 3,84 Тбайт — в 3,1 раза (свыше 236 000 рублей). По словам Столярова, процессоры прибавили в цене до 40 %, а графические ускорители — от 20 % до 80 % в зависимости от модели. Эксперты связывают дефицит с глобальной перестройкой индустрии под нужды искусственного интеллекта. Руководитель центра компетенций по вычислительным комплексам Роман Бобрышев из IT-холдинга Т1 поясняет, что производители массово переориентируют мощности на выпуск высокомаржинальной HBM-памяти для ИИ-ускорителей. Этот сдвиг спровоцировал нехватку и существенный рост цен на стандартные модули DDR4 и DDR5, которые ранее занимали приоритетное место в производственных планах заводов. Российские производители серверов особенно уязвимы перед глобальным дефицитом из-за зависимости от импортных процессоров, памяти и контроллеров, отмечает руководитель практики вычислительной инфраструктуры, систем хранения данных (СХД) и систем резервного копирования (СРК) Михаил Косцов из компании «К2Тех». Поскольку ключевые компоненты закупаются за рубежом, колебания мировых цен напрямую бьют по себестоимости отечественного оборудования, несмотря на наличие локальных сборочных мощностей. Ситуацию усугубляет резкое увеличение сроков поставки, которые в первом полугодии 2026 года выросли более чем вдвое — с 10 до 24 недель. Эксперты считают, что итоговая цена серверов теперь включает также возросшие транспортные тарифы, сложности с трансграничными платежами и дополнительные издержки на страхование рисков срыва контрактов. Участники рынка единодушны в прогнозах и полагают, что существенного удешевления серверов до конца 2026 года не ожидается. Малинин и Бобрышев предсказывают дальнейший рост стоимости конфигураций на 15–25%, а Ачкасов связывает отсутствие предпосылок для снижения цен с сохраняющимся дефицитом памяти. Столяров отмечает, что рынок вышел на ценовое плато с возможными колебаниями до 30 % и подчёркивает, что вся производственная мощность таких ключевых игроков, как Samsung, Hynix и Micron, на 2027 год уже распродана, поэтому цены на ОЗУ, накопители и GPU в следующем году снижаться не будут. Несмотря на это, Малинин фиксирует замедление темпов роста цен на память, хотя приоритет производителей по-прежнему отдаётся компонентам для ИИ. В Yadro ожидают, что во втором полугодии 2026 года спрос и предложение начнут выравниваться, что приведёт к стабилизации стоимости отдельных категорий комплектующих. Производители продолжают регулярно пересматривать прайс-листы, из-за чего вендоры рекомендуют при планировании закупок на 2027 год закладывать бюджет с запасом около 40 % от текущих цен, чтобы избежать дефицита средств к моменту покупки. Главным же приоритетом для российских компаний становятся закупки впрок и фиксация расходов на обслуживание существующей инфраструктуры, поскольку эксперты считают ожидание снижения цен в обозримом будущем бессмысленным. Бигтехи потратят на ИИ на $3 трлн больше, чем говорят — большая часть расходов скрыта за балансом
17.08.2026 [15:28],
Алексей Разин
Сделки с кольцевым финансированием стали не единственной приметой бума ИИ, как подчёркивает The Wall Street Journal. За пределами своего бухгалтерского баланса техногиганты готовы тратить разы больше официально декларируемых капитальных расходов, которые сами по себе достаточно велики. Обязательства такого рода успели вырасти до $3 трлн в совокупности, как утверждают авторы публикации. 
Источник изображения: Intel, Adobe Stock Для сравнения, в прошлом фискальном году классические капитальные затраты, которые ведущие американские компании технологического сектора отображали в своей бухгалтерской отчётности, выросли до $600 млрд. При этом скрытых обязательств, связанных с развитием инфраструктуры ИИ, американские техногиганты на тот момент набрали примерно в три раза больше в денежном выражении. В эту категорию финансовых ресурсов попали предстоящие выплаты по договорам аренды вычислительных мощностей, а также разного рода кредитные обязательства. В случае с американским холдингом Alphabet (Google), например, подобные скрытые обязательства выросли более чем в восемь раз по сравнению с прошлым годом, тогда как официальная сумма капитальных затрат едва лишь удвоилась. Сейчас американские техногиганты вбухивают огромные суммы в строительство ИИ-инфраструктуры, не особо опасаясь их избытка в будущем. Данные объекты порой имеют замысловатую структуру собственности, нередко они вообще принадлежат другим компаниям и строятся на «чужие» с точки зрения конечного эксплуатанта деньги. Под реализацию проектов выпускаются облигации, финансовые гарантии по которым компании типа Meta✴✴ не должны отображать на своём балансе до тех пор, пока не начнётся эксплуатация строящихся объектов и не пойдут арендные выплаты. К середине текущего года та же Meta✴✴ располагала обязательствами по аренде ЦОД на сумму $347 млрд. 
Источник изображения: The Wall Street Journal Восемь крупных компаний технологической отрасли США в общей сложности сейчас обладают подобными обязательствами на сумму $1,2 трлн, хотя на своём балансе они эти деньги не отображают. Выплаты по долгосрочным контрактам и кредиты в общей сложности тянут на $1,9 трлн, увеличивая итоговую сумму за пределы $3 трлн. Из них $811 млрд пришлись на долю Alphabet, эта сумма покрывает и расходы, связанные с реализацией проектов в сфере энергетики и инженерной инфраструктуры для строительства ЦОД. Выплаты по контрактам растянуты вплоть до 2054 года, поэтому их не придётся делать в сжатые сроки. С другой стороны, всего три месяца назад сумма этих обязательств Alphabet не превышала $332 млрд. Иногда подобные обязательства подразумевают расходы на покупки акций других компаний. Только Nvidia в период с апреля текущего года конец января 2027 года готова направить на эти нужды до $27 млрд. Alphabet и Amazon уже ушли «в минус» по свободному денежному потоку, поскольку их капитальные затраты начали превышать операционную прибыль, и это без учёта забалансовых обязательств. Если всё пойдёт не по плану, компаниям придётся выплачивать долги за строительство объектов, которым они не смогут найти достойного и выгодного применения. Во многих случаях для погашения старых долгов придётся брать новые. Тревожных инвесторов рост подобных заимствований всё сильнее беспокоит. Глава SK Group заявил, что из-за памяти всё вокруг будет дорожать
15.08.2026 [08:03],
Алексей Разин
Председатель совета директоров SK Group Чхэ Тхэ Вон (Chey Tae-won) последние недели потратил на участие в многочисленных интервью, делясь своими прогнозами на развитие полупроводниковой отрасли и сегмента инфраструктуры ИИ. Выступая на канале CNBC, он призвал готовиться к ухудшению дефицита памяти в следующем году и росту цен на все виды устройств, оснащаемых ею. 
Источник изображения: SK hynix Дисбаланс спроса и предложения на рынке памяти глава SK Group описывает буквально как «ситуацию, напоминающую военное время». По его словам, в следующем году дефицит памяти достигнет своего пика. Уже сейчас клиенты дочерней компании SK hynix требуют от неё поставок памяти в количествах, вдвое превышающих уровень нынешнего года. При этом на расширение производственных мощностей требуется от четырёх до пяти лет. Производители памяти пока просто не готовы к пропорциональному расширению мощностей, чтобы удовлетворить спрос в полной мере. Практически все крупные заказчики требуют от SK hynix удвоить объёмы поставок памяти. Компания старается наращивать объёмы производства изо всех сил, но всё равно отстаёт от потребностей рынка. Спрос на память будет расти в различных сегментах рынка, поскольку бум ИИ поднимает требования к объёму памяти на стороне конечных устройств. Например, помимо смартфонов, больше памяти потребуется и ПК, и носимым устройствам, поэтому спрос на память не будет сконцентрирован в одном сегменте. Множество ИИ-агентов будут работать на самых разных аппаратных платформах, и всем им потребуется больше памяти. К сожалению, рост цен на память провоцирует общую инфляцию, и от этого страдают все люди, как признал Чхэ Тхэ Вон. Выбор мест для строительства новых предприятий, по его словам, определяется не только наличием источников энергии, свободных площадей и водных ресурсов. При производстве чипов от 600 до 700 компаний участвуют в поставке материалов и химикатов. Если подобную инфраструктуру удастся развить на новом месте, то построить предприятие по выпуску памяти на нём можно без особых сомнений. Подстраховать себя от возможного спада спроса на память SK Group старается не только через заключение долгосрочных соглашений с клиентами, которые будут обновляться на ежегодной основе. Компания готова предлагать аренду микросхем памяти и создавать совместные предприятия по выпуску памяти. В составе SK Group есть поставщики энергетических решений (SK Innovation) и провайдеры связи (SK Telecom), поэтому холдинг может самостоятельно участвовать в строительстве ЦОД вместе со своими партнёрами. Инвесторам глава SK Group рекомендовал не продавать имеющиеся у них акции компании, выразив уверенность в долгосрочной тенденции к росту котировок и сохранении спроса на память. Приятный побочный эффект: выручка SMIC в сегменте периферийных чипов для ИИ выросла на 40 %
14.08.2026 [08:18],
Алексей Разин
Ведущие китайские контрактные производители чипов вчера отчитались о солидном росте выручки и ещё более впечатляющем росте прибыли, SMIC традиционно возглавила рейтинг. Разбор высказываний представителей компании на квартальном мероприятии к утру позволил выяснить, что в сегменте периферийных чипов для инфраструктуры ИИ выручка SMIC увеличилась на 40 %. 
Источник изображения: TSMC В самой SMIC данную тенденцию называют «побочным эффектом» бума ИИ. Генеральный директор компании Чжао Хайцзюнь (Zhao Haijun), по словам Nikkei, объясняет ситуацию следующим примером: «Мы видим огромный спрос на периферийные чипы, поддерживающие строительство инфраструктуры ИИ. Если ИИ-сервер содержит 72 графических процессора (GPU), то ему потребуется 16 000 чипов, используемых в подсистеме питания. Это иллюстрирует, насколько высоким стал спрос». Кроме того, спрос на продукцию SMIC вырос и благодаря усилиям по импортозамещению на китайском рынке электронных компонентов. Если в прошлом году доля китайских клиентов в выручке компании не превышала 84,1 %, то во втором квартале этого она выросла до 90,2 %. Американский рынок сократил свою долю с 12,9 до 8,2 %. При такой конъюнктуре рынка SMIC не видит возможности снизить цены на свои услуги в текущем году. Компания лишь не стала повышать цены на выпуск чипов для смартфонов, автомобильной электроники и сектора промышленной автоматизации, поскольку соответствующие направления бизнеса демонстрируют снижение спроса. При этом SMIC наблюдает рост объёмов реализации не самой популярной в целом продукции. В сегменте смартфонов и телевизоров некоторые клиенты закупают чипы впрок, опасаясь перебоев в поставках в будущем и роста цен. В любом случае, SMIC старается повышать цены только после переговоров с клиентами и ограничивать рост разумными величинами. В первом полугодии компании пришлось направить $3,4 млрд на капитальные затраты, связанные с расширением производственных мощностей. Во втором квартале SMIC обработала 2,87 млн кремниевых пластин типоразмера 200 мм в эквивалентном выражении, что на 20 % выше результата аналогичного периода прошлого года. При этом степень загрузки конвейера у неё вырос с 92,5 до 93,7 %. Основная часть обрабатываемых кремниевых пластин относится к сегменту клиентских устройств, хотя их доля снизилась с 46,2 до 44,2 %. При этом сектор автомобильной электроники и средств промышленной автоматизации увеличил долю с 10,6 до 16,5 %. Бизнес массово внедряет ИИ, но половина компаний не знает, окупаются ли эти вложения
13.08.2026 [12:49],
Алексей Разин
Экономика бума искусственного интеллекта вообще отклоняется от классических закономерностей и тенденций. В случае с представителями бизнеса, которые успели взять на вооружение соответствующие технологии в своей деятельности, половина заявляет, что не может с уверенностью говорить об окупаемости соответствующих вложений. 
Источник изображения: Arlington Research Об этом свидетельствуют результаты социологического исследования, опубликованные Forbes. Характерно, что 74 % опрошенных представителей бизнеса подтверждают, что успели внедрить ИИ в своей работе. Из общения с ними становится понятно, что теперь они пытаются определить, как можно использовать генерируемые ИИ данные, и в какие сроки профильные затраты будут окупаться. Пока бизнесу даже сложно определиться с критериями оценки эффективности внедрения ИИ. Растёт обеспокоенность бизнеса и судьбой тех данных, которые сотрудники компаний передают чат-ботам. Владельцы последних при этом контролируют эту информацию на совершенно законных основаниях, но не факт, что клиентов это полностью устраивает. Соглашения с провайдерами ИИ-моделей, которые работают на внешней инфраструктуре, в дальнейшем будут тщательно анализироваться корпоративными юристами, чтобы не ущемлять интересы правообладателей. Кроме того, рынок ИИ-услуг довольно быстро консолидируется, и это тоже причиняет неудобства клиентам тех компаний, которые по каким-то причинам решили объединить ИИ-активы. Компании попадают в зависимость от решений одного вендора, и если он вдруг решает объединиться с другим, клиентам нередко приходится проводить затратную миграцию и адаптацию существующих корпоративных решений под меняющуюся внешнюю инфраструктуру. Сама инфраструктура тоже развивается не совсем предсказуемо. Поскольку строительство больших центров обработки данных в местах с хорошей инфраструктурой связи и мощными источниками энергии становится дорогим удовольствием, да и земли в таких регионах мало, операторам ЦОД приходится осваивать всё более удалённые территории. Перебои в энергоснабжении, задержки в передаче информации по каналам связи, и даже протесты местных жителей накладывают свой отпечаток на реализацию таких проектов, и конечные клиенты всё это почувствуют на себе. Для компаний с глобальным присутствием может возникать необходимость развития локальных ЦОД в разных странах, поскольку этого нередко требуют местные власти с целью защиты персональных данных пользователей. Формирование стратегии развития бизнеса должно учитывать и эти факторы. ИИ разогнал Lenovo до рекордных $26,9 млрд выручки — акции взлетели на 17 %
13.08.2026 [09:55],
Алексей Разин
Китайская компания Lenovo на этой неделе отчиталась о финансовых результатах первого квартала 2027 фискального года, который в её календаре недавно завершился. Период характеризовался рекордным за предыдущие пяти лет ростом общей выручки на 43 % до рекордных за всю историю её существования $26,9 млрд. Что характерно, рост выручки наблюдался не только на серверном направлении, но и в сегменте персональных устройств. 
Источник изображений: Lenovo Чистая прибыль компании выросла на 176 % в годовом сравнении до $1,1 млрд, впервые в истории превысив рубеж в один миллиард долларов США. В сегменте ИИ выручка Lenovo выросла на 60 % в годовом выражении до $9,3 млрд, и теперь это направление обеспечивает 35 % всей выручки Lenovo Group. Расходы на исследования и разработки по итогам первого квартала удалось увеличить на 30 % до $682 млн.  Направление умных устройств (IDG), которое охватывает ПК, планшеты и смартфоны, свою выручку в прошлом квартале нарастило на 27 % до $17,1 млрд, причём ПК и умные устройства увеличили профильную выручку на 30 %. Компания особо гордится тем, что в условиях роста цен на компоненты её удалось сохранить норму операционной прибыли на уровне 7,1 %, а саму операционную прибыль увеличить на 27 % до $1,2 млрд. Более того, на рынке ПК этот производитель увеличивает отрыв от второго по величине игрока уже на протяжении десяти кварталов подряд, к настоящему моменту занимая на нём 24,2 %. Среди тройки лидеров только Lenovo смогла в прошлом квартале нарастить свою на рынке ПК, при этом не пожертвовав нормой операционной прибыли. Даже в сегменте смартфонов выручка Lenovo выросла 13 %, а доля премиальных моделей Moto Razr, Signature и Edge в структуре профильной выручки достигла 37 %. Планшеты увеличили выручку компании на 83 % до рекордного для сезона значения. Анализируя период с 2023 по 2025 годы включительно, Lenovo сообщает об опережающих темпах роста своего парка ИИ-ПК на фоне средних показателей по отрасли. Премиальные смартфоны Motorola за три года в среднем увеличили свои объёмы продаж на 23 % в год при среднем темпе роста сегмента не более 7 %.  В инфраструктурном сегменте, который охватывает и серверные решения, выручка Lenovo выросла на 98 % до рекордных $8,5 млрд. Операционная прибыль достигла рекордных $777 млн, а норма операционной прибыли составила 9,1 %. На международных рынках, которые не включают китайский, выручка Lenovo от реализации ИИ-серверов в прошедшем квартале выросла на трёхзначную величину в процентах. Объём заказов на поставку ИИ-серверов последовательно вырос на 157 % до $54 млрд. В сегменте решений и услуг выручка Lenovo выросла на 28 % до $2,9 млрд, а норма операционной прибыли достигла рекордных 24,2 %. К концу десятилетия ёмкость рынка ИИ-услуг должна вырасти почти вдвое от нынешнего уровня до $850 млрд, поэтому на данном направлении компания также рассчитывает неплохо зарабатывать. Сегмент ИИ в целом к тому времени будет формировать до половины всей выручки Lenovo. Акции компании после публикации квартальной отчётности выросли в цене на 17 %, а всего с начала года они подорожали на 225 %. Чистые убытки в размере $609 млн по итогам квартала не расстроили инвесторов, поскольку они возникли главным образом из-за переоценки варрантов, выпущенных в 2025 году. ИИ-банк Nvidia будет обеспечивать минимальную остаточную стоимость GPU для кредиторов
13.08.2026 [07:11],
Алексей Разин
Когда на этой неделе стало известно о создании под крылом Nvidia консорциума институциональных инвесторов, которые направят на финансирование проектов в сфере ИИ до $500 млрд в общей сложности, условия участия самой компании описывались лишь поверхностно. Как выяснилось сейчас, Nvidia за счёт своих средств берётся обеспечить минимальную остаточную стоимость своих GPU, которую можно будет учитывать в залоге. 
Источник изображения: Nvidia По информации Financial Times, традиционно кредиторы предоставляют свои средства клиентам сроком на три или пять лет, исходя из почти полной амортизации стоимости основных средств, которые учитываются в залоге. В случае с проектами в сфере инфраструктуры ИИ будет учитываться стоимость зданий ЦОД и устанавливаемых в них ускорителей вычислений. С оценкой остаточной стоимости GPU как раз у многих возникают проблемы. Традиционно компоненты вычислительных систем обесценивались довольно быстро, и в случае с продукцией Nvidia всё усугубляется тем, что компания перешла к ежегодному выпуску более производительных вычислительных средств. Уже эксплуатируемые клиентами ускорители в таких условиях должны быстро терять остаточную стоимость. Тем не менее, руководство Nvidia регулярно продвигает мысль о том, что в условиях бума ИИ высоким спросом пользуются даже ускорители прежних поколений. Об этом можно судить хотя бы по актуальным ценам на аренду ускорителей семейства H100, которые относятся к не самому передовому поколению Hopper. Более того, по словам основателя Nvidia Дженсена Хуанга (Jensen Huang), даже более древние A100 с архитектурой Ampere до сих пор активно эксплуатируются, хотя их расчётный жизненный цикл уже завершился. Соответственно, Nvidia настаивает на том, что амортизация расходов на покупку её ускорителей клиентами может осуществляться дольше тех самых типовых пяти лет. Чтобы поддерживать устаревшие чипы в строю, Nvidia регулярно обновляет подходящее для них программное обеспечение CUDA. При этом по условиям соглашения с партнёрами по инвестиционному консорциуму, Nvidia всё равно берётся обеспечить 25 % остаточной стоимости своих ускорителей на протяжении всего срока действия кредита для клиентов. Грубо говоря, если проект не оправдает надежд инвесторов, Nvidia придётся понести убытки в размере не менее 25 % от стоимости поставленных под его реализацию ускорителей вычислений. При этом инвестиционные партнёры в рамках консорциума будут нужны Nvidia, чтобы расширить доступ к источникам капитала. Предполагается, что они будут перепродавать долговые обязательства участников проектов, более равномерно распределяя инвестиционные риски. До сих пор Nvidia самой приходилось финансировать часть проектов по строительству ЦОД, даже если это не афишировалось. Теперь эта долговая нагрузка будет перенесена с баланса компании. К финансированию проектов в сфере ИИ опосредованно смогут подключиться частные инвесторы, приобретающие долговые обязательства участвующих в консорциуме компаний. Впрочем, опасения по поводу раздувания «ИИ-пузыря» на финансовом рынке данная схема всё равно устранить не сможет. Денежная волна ИИ-бума докатилась до поставщиков технических газов, вакуумных насосов и теплообменников
12.08.2026 [12:14],
Алексей Разин
Производители серверного оборудования являются не единственными выгодоприобретателями в условиях бума ИИ и строительства сопутствующей вычислительной инфраструктуры. Свою выгоду от этой тенденции начинают ощущать на своих финансовых потоках поставщики технических газов, вакуумных насосов и теплообменников, как поясняет Bloomberg. 
Источник изображения: Wacker Chemie AG В частности, производитель вакуумных насосов и систем отвода газов Atlas Copco AB в прошлом году столкнулся со снижением выручки, но в текущем году она должна вырасти на 19 % на направлении бизнеса, которое связано с полупроводниковой промышленностью. Шведская Alfa Laval AB также ожидает, что её бизнес в сегменте систем охлаждения для ЦОД станет локомотивом роста общей выручки, показав увеличение на 12,85 %. Поставляющая технические газы для компаний данного сектора Air Liquide SA тоже рассчитывает неплохо заработать в этом году, нарастив профильную выручку почти на 6 %. На котировках акций этих компаний подобные ожидания сказываются соответствующим образом, поскольку ценные бумаги «первого эшелона» уже давно взлетели в цене, и инвесторы предпочитают вкладываться в более перспективных с точки зрения эмитентов, которые пока «не выстрелили». Цели для инвестиций при этом находятся самые разнообразные — вплоть до производителей лакокрасочных покрытий и полов, которые применяются при строительстве ЦОД. На поликристаллическом кремнии, который нужен для производства чипов, может хорошо заработать крупнейший в мире поставщик — компания Wacker Chemie AG. До 40 % заказов на поставку технических газов Air Liquide также связано с полупроводниковой отраслью. Компоненты систем охлаждения также остаются в цене, поскольку без них ЦОД не смогут эффективно функционировать. В случае с системами кондиционирования воздуха бум ИИ позволяет компенсировать спад спроса со стороны отрасли гражданского строительства. Поставщики вкладываются в расширение объёмов производства той продукции, которая может быть востребована сектором ИИ. Для производителей химикатов и технических газов бум ИИ становится хорошей возможностью заработать, как и для их акционеров. Foxconn всё больше зарабатывает на ИИ, а не на iPhone — прибыль подскочила на 35 %
12.08.2026 [11:49],
Алексей Разин
Исторически тайваньская компания Foxconn являлась крупнейшим контрактным производителем электронных устройств марки Apple, но теперь она стала крупнейшим поставщиком серверных систем для Nvidia и её клиентов. В условиях бума ИИ чистая прибыль Foxconn по итогам второго квартала выросла на 35 % до $1,86 млрд и превзошла ожидания аналитиков. 
Источник изображения: Foxconn Представители компании, выступая на квартальном мероприятии, выразили уверенность в способности спроса на компоненты инфраструктуры ИИ сохранить уверенный рост выручки до конца текущего года. Количественные показатели в своих прогнозах эта компания не разглашает, а также не комментирует подробности своих взаимоотношений с клиентами. В прошлом месяце Foxconn отчиталась о росте квартальной выручки на 40 %. С точки зрения взаимодействия с Apple бизнес Foxconn в последние годы претерпел серьёзные изменения. Она всё равно собирает основную часть iPhone в Китае, но на американский рынок поставляются в основном смартфоны, собираемые в Индии. Выпускать серверные системы для Nvidia тайваньский подрядчик готов на территории США и Мексики. С начала года акции Foxconn выросли в цене на 17 %, поскольку она задействована в цепочках поставок компонентов для инфраструктуры ИИ, хотя на своих услугах зарабатывает гораздо меньше, чем её конечные клиенты. Micron предупредила: дефицит памяти в 2027 году станет ещё сильнее
12.08.2026 [10:04],
Алексей Разин
Норма операционной прибыли Micron Technology на фоне высоких цен на память уже достигла рекордных 81 %, но компания не видит причин для скорого насыщения рынка, как стало понятно из комментариев её представителя на конференции KeyBanc Technology Leadership Forum. В следующем году дефицит памяти будет только усиливаться, а покупатели серверной памяти готовы платить за неё любую цену. 
Источник изображения: Micron Technology В разговорах с Micron клиенты отмечают, что именно отсутствие достаточных объёмов оперативной памяти ограничивает темпы расширения вычислительной инфраструктуры ИИ, а дефицит подходящих земельных участков, нехватка энергетических ресурсов или чипов для ускорителей влияют на строительство ЦОД в значительно меньшей мере. Интересы Micron на указанном мероприятии представлял Сумит Садана (Sumit Sudana), который занимает пост исполнительного вице-президента и директора по управлению бизнесом. Клиенты готовы закупать память по любым ценам, как уверяет он. Компания при этом заключила уже 16 стратегических соглашений о поставке памяти, основная часть которых рассчитана на период до 2030 года. Их условия подразумевают гарантии поставки определённого количества чипов памяти и при этом устанавливают и верхний потолок цен на уровне значений, наблюдаемых на рынке во втором квартале текущего года. Если клиенту не будет нужна память в предоставляемых Micron количествах, он всё равно заплатит за неё оговорённую сумму. Будущие соглашения такого рода будут ориентироваться уже на текущий уровень цен. Аналитики TrendForce ожидают, что контрактные цены на серверную DRAM в этом квартале последовательно вырастут на величину от 13 до 18 %. При этом Micron ожидает, что компании удастся снизить темпы роста цен на свою продукцию в ближайшее время. Правда, это плохо вяжется с прогнозом ухудшения ситуации с предложением на рынке памяти в следующем году. Сейчас Micron способна удовлетворить не более половины спроса на серверном рынке памяти. Компания одновременно не стесняется давить на геополитический фактор, подчёркивая, что только она сейчас массово выпускает кристаллы памяти на территории США. Деятельность Samsung в регионе сконцентрирована на контрактном производстве логических компонентов, а фабрика SK hynix в Индиане будет заниматься упаковкой памяти, а не предшествующими этапами её производства. Micron может предложить чипы памяти, которые полностью изготавливаются на территории США, и считает уместным взимать за это некоторую премию при продаже продукции клиентам. Anthropic собирается порадовать инвесторов успехами в сфере здравоохранения и медицины, чтобы доказать пользу ИИ
12.08.2026 [08:58],
Алексей Разин
В позапрошлом месяце на биржу вышла компания SpaceX, одним из направлений деятельности которой является искусственный интеллект, и другие представители сегмента готовятся последовать её примеру. Anthropic собирается провести IPO в сентябре или октябре, а вот OpenAI готова подождать до следующего года. 
Источник изображения: Anthropic Издание The Wall Street Journal сообщает, что представителям Anthropic сейчас приходится проводить встречи с инвесторами, в ходе которых их приходится успокаивать на фоне растущей неопределённости относительно будущего сферы ИИ. Во-первых, растёт популярность более доступных китайских ИИ-моделей. Во-вторых, у самой Anthropic имеются противоречия с администрацией президента Трампа. Кроме того, на территории США активное строительство центров обработки данных уже вызывает протест со стороны местных жителей. Все эти факторы могут замедлить развитие бизнеса Anthropic, как опасаются инвесторы. Представители компании уверяют их, что она сосредоточится на создании передовых моделей, которые сохранят своё преимущество относительно китайских. Кроме того, общественности будут представлены новые доказательства эффективности использования ИИ после того, как Anthropic сосредоточится на внедрении профильных технологий в здравоохранении и биологии. Восприятие ИИ публикой после демонстрации прогресса в этих областях должно улучшиться, по мнению руководства стартапа. Спрос на Claude Code и прочие популярные инструменты Anthropic остаётся высоким, компания нуждается в расширении доступных вычислительных мощностей, она активно их арендует даже у конкурирующей SpaceX. В мае приведённая величина годовой выручки стартапа достигла $47 млрд. TSMC продолжает грести деньги благодаря ИИ — июльская выручка взлетела на 45 %
10.08.2026 [11:00],
Алексей Разин
Первый месяц третьего квартала подтвердил тенденцию к сохранению высоких темпов роста выручки TSMC — крупнейшего контрактного производителя чипов. Компания отчиталась, что её выручка за период увеличилась на 45 % в годовом сравнении до $14,5 млрд. Аналитики в среднем ожидают, что по итогам всего квартала выручка TSMC вырастет на 46,8 %. 
Источник изображения: ASML Для достижения этого показателя темпы роста выручки TSMC в августе и сентябре должны даже немного увеличиться, поэтому падения придётся избегать. Впрочем, в пользу TSMC здесь играет сезонность подготовки продукции в сфере потребительской электроники — в сентябре Apple традиционно выводит на рынок новое поколение своих смартфонов, именно эта компания остаётся одним из крупнейших клиентов TSMC, а потому чипы для очередного поколения iPhone она выпускает нарастающими объёмами уже сейчас. В текущем году TSMC собирается потратить на расширение модернизацию производства рекордные $64 млрд, поэтому и в следующем году она рассчитывает на высокий спрос на собственные услуги. Выручка компании по итогам всего 2026 года должна вырасти более чем на 40 %. К середине года инвесторы всё чаще стали задумываться о конечности эффекта бума ИИ, акции той же TSMC с пиковых значений конца июня упали в цене на 5 %, хотя с начала года они в общей сложности всё равно подорожали более чем на 50 %. Четвёрка американских технологических гигантов в лице Google, Microsoft, Meta✴✴ и Amazon (AWS) собирается в ближайшие несколько лет потратить на развитие ИИ-инфраструктуры около $2,4 трлн, поэтому спрос на чипы должен сохраняться на высоком уровне. Пока отчётность TSMC подтверждает этот тезис с каждым новым месяцем текущего года. Акционеры Samsung и SK hynix потребовали свою долю ИИ-бума — больше дивидендов и выкупа акций
06.08.2026 [13:43],
Алексей Разин
С некоторыми оговорками можно предположить, что SK hynix невольно стала подстрекателем «лавины зависти», подняв годовые премии своим сотрудникам на фоне ИИ-бума. Персонал Samsung, занятый в производстве памяти, добился аналогичных привилегий путём проведения забастовки, а теперь на свою долю сверхприбылей претендуют и акционеры обеих компаний, которые настаивают на увеличении дивидендных выплат. 
Источник изображения: SK hynix Дефицит памяти, сопровождающийся беспрецедентным ростом цен, увеличивает прибыль производителей. Традиционно компании оставляют часть прибыли на развитие бизнеса и исследования, а оставшуюся часть инвестируют, а также распределяют между сотрудниками и акционерами. Последние после публикации квартальных отчётов Samsung Electronics и SK hynix почувствовали, что обделены финансовыми плодами ИИ-бума, как отмечает Reuters. По оценкам источника, подкрепляемым данными LSEG, эти южнокорейские компании к концу текущего года будут располагать $263 млрд денежных средств, что кажется приличной суммой даже на фоне Nvidia, которая способна претендовать на получение примерно $102 млрд к тому же сроку. Фактически, дуэт корейских производителей памяти будет располагать суммой свободных денежных средств, которая превзойдёт совокупные показатели семи крупнейших американских компаний технологического сектора. Формально, акционеры производителей памяти могут зарабатывать на продаже самих акций, которые на фоне бума ИИ дорожают, но подобная тактика подрывает основу стратегии долгосрочного получения выгоды. Эксперты отмечают, что нежелание руководства производителей памяти сразу возвращать часть своих доходов в форме дивидендов и выкупа акций говорит о неуверенности в долгосрочном сохранении тенденций, возникших в условиях ИИ-бума. Если Micron Technology сейчас готова возвращать инвесторам 100 % свободного денежного потока, то Samsung и SK hynix ограничиваются уровнем в 50 %. Это настораживает акционеров указанных корейских компаний. SK hynix прислушалась к этим доводам инвесторов, пообещав до конца года предложить план, обеспечивающий им дополнительную доходность. Схожие заявления сделали и представители Samsung Electronics, как поясняет Reuters. Некоторые розничные инвесторы уже призывают компанию провести внеочередное собрание акционеров и потратить $32 млрд на выкуп с рынка собственных акций. Исторически рынок памяти характеризовался цикличностью с периодами роста прибыли и убыточными этапами, поэтому производители привыкли держать серьёзный финансовый резерв на трудные времена. Кроме того, Samsung и SK hynix заявили в этом году, что в будущем направят на развитие производственной инфраструктуры в Южной Корее и исследования до $2 трлн в совокупности. Правда, некоторую часть этих инвестиций предоставят сами клиенты, которые заключают с компаниями долгосрочные контракты на поставку памяти, подразумевающие большие авансовые выплаты. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2026 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
