Первой реакцией фондового рынка на публикацию квартального отчёта Intel был рост курса акций на величину до 8 %, но фундаментальные финансовые показатели компании продолжают ухудшаться, а потому американских чиновников стало беспокоить само выживание одного из старейших и заслуженных производителей чипов в США. Власти готовы предоставить Intel дополнительную помощь, если потребуется.

Источник изображения: Intel

По крайней мере, об этом заявляет издание Semafor, ссылаясь на источники, знакомые с ходом переговоров между представителями Министерства торговли США и Конгресса. План пока носит предварительный характер и весьма размытые очертания, но чиновники приходят к осознанию того факта, что США не могут позволить себе дать бизнесу Intel окончательно утонуть, поскольку технологии и производственные мощности компании планируется использовать для возрождения местной полупроводниковой отрасли в условиях обострения геополитических противоречий.

Предусмотренные «Законом о чипах» 2022 года $8,5 млрд безвозвратных субсидий и $11 млрд льготных кредитов в любом случае не войдут в новый пакет помощи Intel, если таковой появится. Кстати, в своём интервью Barron’s генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) на этой неделе выразил беспокойство по поводу медленного выделения средств по «Закону о чипах», за счёт которых компания рассчитывает значительно сократить свои собственные капитальные затраты в следующем году. По данным Semafor, компания Intel до сих пор не может пройти процедуру аудита, предшествующую выделению государственных средств, поскольку не в состоянии предоставить чиновникам правдоподобный план своего финансового оздоровления. Что характерно, за девять месяцев текущего года Intel получила около $19 млрд убытков, из них почти $17 млрд были признаны в третьем квартале, когда она всерьёз взялась за реструктуризацию, списание неликвидных активов и их ускоренную амортизацию.

Кроме того, власти США точно не будут выкупать крупный пакет акций Intel ради спасения компании, поскольку она несёт многомиллиардные убытки, и подобное распоряжение деньгами налогоплательщиков вряд ли будет одобрено политическими силами внутри страны. Более вероятным планом кажется стимулирование сделки с участием Intel и какой-нибудь публичной компании, которая могла бы получить контроль над бизнесом Intel по разработке и производству процессоров, либо объединить свои активы с нею на каких-то условиях. AMD и Marvell упоминаются в качестве вероятных участников такой сделки.

Вчера глава Intel всячески подчёркивал, что уже в следующем году компания начнёт выпускать на своих предприятиях в штате Аризона компоненты, получаемые с помощью передовой технологии Intel 18A. Первые образцы начнут поставляться уже в первом квартале, а к четвёртому там должно быть налажено массовое производство профильной продукции.

Основанная в августе 2022 года японская корпорация Rapidus сейчас работает над тем, чтобы построить своё первое предприятие, на котором с 2027 года намеревается наладить выпуск 2-нм чипов. Сейчас оно готово примерно на 80 %, но если первое предприятие будет введено в строй успешно, то Rapidus может построить второе предприятие, предназначенное для выпуска 1,4-нм чипов.

Источник изображения: Rapidus

Об этом, как сообщает Kyodo News, сообщил президент корпорации Rapidus Ацуёси Коикэ (Atusyoshi Koike). Ранее в начале месяца он заявлял, что переговоры ведутся как минимум с 40 потенциальными клиентами, которые готовы получать от Rapidus выпущенные по 2-нм технологии чипы, и это уже в дополнение к тем, что были определены ранее. Уже в следующем году могут быть раскрыты имена клиентов Rapidus, когда компания начнёт опытное производство чипов по 2-нм технологии на своём первом и единственном пока предприятии на острове Хоккайдо.

По данным японских СМИ более чем недельной давности, Toyota и Denso, являющиеся акционерами Rapidus, задумались о возможности дополнительных инвестиций в капитал компании. По предварительным оценкам, для запуска серийного производства 2-нм чипов японской компании потребуется в общей сложности около $33 млрд. Из них субсидии составят менее 20 %, остальную часть суммы должны покрывать средства инвесторов и коммерческие кредиты. Правительство рассматривает возможность передачи купленного на субсидии оборудования и построенного при господдержке здания предприятия Rapidus в собственность корпорации в обмен на её акции. Министр экономики, торговли и промышленности Японии Муто Ёдзи (Muto Yoji) объявил недавно, что правительство рассматривает возможность предоставления Rapidus дополнительной финансовой поддержки, включая поручительство по кредитам в коммерческих банках.

Заморозка строительства новых предприятий Intel в Германии и Польше, как уже отмечалось, не коснулась планов по расширению производственных мощностей на территории США. Во многом это было обусловлено стремлением Intel получить от властей страны целевые субсидии. По данным Financial Times, компания намерена сделать это до конца текущего года.

Само по себе заявление представителей Министерства торговли США в марте текущего года о намерениях предоставить Intel необходимые на строительство новых предприятий внутри страны средства ещё не гарантировало их выделения, поскольку перед этим получатель субсидий должен пройти процедуру аудита и предоставить правительству гарантии своевременного освоения средств с адекватным практическим результатом. Если Intel удастся пройти все этапы согласований, эти $8,5 млрд станут самой крупной субсидией, выделяемой властями США по «Закону о чипах», принятому в конце 2022 года.

Переговоры между Intel и чиновниками сейчас находятся на продвинутой стадии, как поясняют осведомлённые источники, но до сих пор нельзя гарантировать их успешный для Intel исход. Если компания решится на продажу какой-то части своего бизнеса, то это может буквально «обнулить» все достигнутые договорённости о выделении субсидий. Слухи приписывали намерения купить хотя бы часть активов Intel компаниям Qualcomm, Broadcom и Arm.

Для неизбежно покидающего Белый дом по итогам президентских выборов 5 ноября этого года Джозефа Байдена (Joseph Biden) усилия по превращению Intel в одного из главных производителей, способствующих возрождению национальной полупроводниковой промышленности, являются важной частью своей деятельности на посту главы государства. Не исключено, что правительство США в его нынешнем составе постарается подтвердить выделение субсидий Intel до ноябрьских выборов.

Напомним, Intel полагаются не только $8,5 млрд безвозвратных субсидий, но и $11 млрд льготных кредитов. Кроме того, ей уже гарантируются отдельные $3 млрд на организацию производства на территории США передовых чипов для нужд оборонной промышленности. Считается, что на реализацию первоначально объявленных Intel планов по строительству в США новых предприятий компании в общей сложности понадобятся $100 млрд.

Первой компанией, которой удалось подтвердить получение денег по «Закону о чипах», на этой неделе удалось стать американской Polar Semiconductor. Впрочем, в данном случае речь шла о сумме около $123 млн, поэтому и согласование удалось уложить в сжатые временные рамки.

На этой неделе руководство Intel официально заявило, что эта американская корпорация воздерживается минимум на два года от начала реализации проекта по строительству на востоке Германии двух передовых предприятий по производству полупроводниковых компонентов. Этот шаг способен серьёзно подорвать технологический суверенитет Европы, как отмечает издание Politico.

Источник изображения: Intel

Напомним, власти Евросоюза с позапрошлого года пытаются стимулировать развитие региональной полупроводниковой отрасли, и даже приняли так называемый «Европейский закон о чипах», который предусматривает выделение до 43 млрд евро субсидий на строительство в Европе новых предприятий по выпуску чипов. К концу 2030 года власти Евросоюза хотели бы достичь доли в 20 % на мировом рынке передовых полупроводников компонентов с точки зрения локализации производства в регионе.

В 2022 году этот показатель не превышал 9 %, но если реализация программы будет буксовать, как предупредили представители Еврокомиссии в июле этого года, то к концу десятилетия он не вырастет за пределы 11,7 %. Добавим, что федеральный канцлер Германии Олаф Шольц (Olaf Scholz) после принятия Intel решения о задержке строительства немецких предприятий выразил надежду на целесообразность реализации этого проекта в будущем и его финансовую поддержку. Intel первоначально намеревалась потратить на строительство двух предприятий в Магдебурге около 30 млрд евро, из них не менее 10 млрд покрывали бы субсидии. Польское предприятие по упаковке и тестированию чипов, которое компания также не решилась строить, потребовало бы около 5 млрд евро инвестиций, но более трети из этой суммы покрыли бы субсидии.

В прошлом месяце TSMC торжественно заложила фундамент совместного предприятия в Германии, но оно не только ограничится бюджетом около 10 млрд евро на строительство, но и будет выпускать не самые передовые чипы, используемые преимущественно в автомобильной отрасли. Последняя в Европе, к слову, переживает не самые лёгкие времена, поэтому целесообразность данного проекта можно оспаривать. Если учесть, что ранее Intel отказалась от строительства предприятия в Италии и исследовательского центра во Франции, можно считать инициативу властей Евросоюза по возрождению региональной полупроводниковой промышленности не совсем успешной на данном этапе реализации.

Примечательно, что глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен (Ursula von der Leyen) на церемонии закладки фундамента совместного предприятия TSMC в Германии в прошлом месяце упоминала сумму в 115 млрд евро, которые в развитие европейской полупроводниковой отрасли готовы вложить страны блока и частные источники капитала. В какой пропорции эти средства бы распределились по источникам финансирования, она не уточнила, но с высокой вероятностью можно говорить о том, что сумма в 115 млрд евро сочетает как государственные субсидии, так и частные инвестиции компаний. С учётом предстоящей смены состава Еврокомиссии, перспективы дальнейшей реализации плана становятся всё более туманными.

Решение Intel отложить на два года строительство пары предприятий на востоке Германии в Магдебурге предсказуемо стало предметом обсуждения на самом высоком уровне, поэтому немецкие чиновники сочли возможным его публично прокомментировать. Глава немецкого правительства Олаф Шольц (Olaf Scholz) убеждён, что Intel ещё вернётся к вопросу строительства предприятий в Германии.

Источник изображения: Intel

Во время своего визита в Казахстан, как отмечает Reuters, Шольц прокомментировал решение Intel следующим образом: «Решение отложить реализацию проекта в Германии на два года подразумевает, что компания придерживается прежних намерений». Он также отметил, что для властей Германии важно воспользоваться данными намерениями Intel для дальнейшего расширения и без того серьёзных возможностей страны по выпуску чипов.

Министр экономики Роберт Хабек (Robert Habeck) счёл нужным подчеркнуть, что принятое Intel решение носит чисто деловой характер, и с корпоративной политикой оно не имеет ничего общего. Этот чиновник настаивает на реформе принципов работы бюджета страны с целью увеличения внешнего долга. Сейчас его величина ограничена на уровне конституции, и министр финансов Кристиан Линднер (Christian Lindner) относится к числу сторонников идеи о неприкосновенности данного принципа.

Сам Линднер, по данным Bloomberg, считает, что невостребованные в данный момент компанией Intel средства было бы разумно направить на решение прочих «открытых финансовых вопросов». В противном случае действия правительства выглядели бы «политически безответственными», как добавил Линднер. В экспертном сообществе страны у него есть сторонники, предлагающие направить предназначавшиеся Intel субсидии на поддержку других производителей, желающих развивать бизнес на территории Германии. Напомним, Intel должна была получить 10 млрд евро на строительство своих двух предприятий совокупной стоимостью 30 млрд евро. Некоторые участники дискуссии теперь предлагают использовать эти средства для предоставления налоговых вычетов прочим инвесторам в промышленность Германии.

Министр цифровых технологий Польши Кшиштоф Гавковски (Krzysztof Gawkowski) тоже счёл нужным прокомментировать решение Intel отложить строительство в этой стране предприятия по упаковке и тестированию чипов стоимостью $4,6 млрд. Чуть менее половины этой суммы были готовы покрыть своими субсидиями местные власти. Польский чиновник заявил: «Этот опыт позволяет нам эффективно реализовывать подобные проекты, и мы будем работать над этим в будущем». Решение Intel, по словам Гавковски, обусловлено глобальными финансовыми проблемами самой компании.

Общие очертания проекта Secure Enclave, ключевую роль в котором должна была сыграть способность Intel выпускать для оборонных заказчиков передовые чипы на территории США, были сформированы ещё в марте этого года. Теперь же американским правительством принято окончательное решение предоставить Intel на эти нужды $3 млрд субсидий.

Источник изображения: Intel

Эта сумма меньше тех $3,5 млрд, о которых речь велась изначально, но пресса не раз описывала те проблемы, с которыми правительственные ведомства США столкнулись при поиске источников финансирования программы. Изначально предполагалось, что $3,5 млрд предоставит Пентагон, затем он начал склонять Министерство торговли к участию в частичном финансировании инициативы, а в окончательном варианте сумма в $3 млрд будет полностью выделена министерством из средств, предусмотренных так называемым «Законом о чипах», принятым в 2022 году. Эти $3 млрд достанутся Intel помимо $8,5 млрд субсидий на развитие производственной инфраструктуры в США и $11 млрд льготных кредитов. Подобное распределение лишь укрепляет Intel в статусе главного выгодоприобретателя по упоминаемому выше закону.

Intel в рамках новой инициативы оборонного характера будет опираться на две уже существующие. Первая под наименованием RAMP-C предусматривала быстрое создание прототипов полупроводниковых компонентов, разработанных для применения в военной сфере. Вторая носила обозначение SHIP и подразумевала участие Intel в упаковке разнородных кристаллов для участников соответствующей программы. Расположения Пентагона компания Intel в данном случае добилась, поскольку она является единственной компанией американского происхождения, которая одновременно разрабатывает и выпускает полупроводниковые компоненты приемлемого уровня сложности. Первые субсидии Intel начнёт получать от американского правительства до конца текущего года.

Подразделения Intel в Аризоне, Нью-Мексико, Огайо и Орегоне в той или иной мере будут задействованы в производстве кристаллов и упаковке чипов для нужд оборонной промышленности в США. Компания попутно подчёркивает, что выпуск компонентов по передовой технологии Intel 18A она может начать уже в 2025 году. С 2020 года она тестирует и упаковывает чипы для оборонных заказчиков на своих предприятиях в Аризоне и Орегоне, а также помогает их разработчикам в сфере проектирования. В 2023 году был получен первый чип с многокристальной компоновкой, изготовленный в рамках данной инициативы. С 2021 года Intel участвует в программе раннего создания прототипов RAMP-C для нужд оборонной отрасли США. Среди клиентов компании, которые так или иначе снабжают оборонный комплекс страны своими компонентами, упоминаются Boeing, Northrop Grumman, Microsoft, IBM, Nvidia и другие. По крайней мере некоторые из этих компаний уже получили от Intel прототипы своих изделий, произведённых с использованием технологии 18A.

Одним из серьёзных аргументов в пользу субсидирования властями США строительства компанией Intel на территории страны новых предприятий была их потенциальная способность выпускать передовые чипы для систем оборонного назначения. По предварительным данным, компании удалось согласовать получение $3,5 млрд от государства сугубо на реализацию этого проекта.

Источник изображения: Intel

Инициатива, известная под именем Secure Enclave, в понимании Министерства обороны США подразумевала организацию компанией Intel нескольких производственных линий в четырёх штатах (Огайо, Аризона, Орегон и Нью-Мексико), на которых она бы выпускала и упаковывала передовые чипы для оборонных заказчиков. Последние предъявляют специфические требования к условиям производства и самой продукции, поэтому участникам подобных инициатив порой приходится работать чуть ли не себе в убыток, выполняя оборонные заказы, как отмечают опрошенные Bloomberg эксперты.

Intel пока не получила гарантий, что средства будут ей выделены, но предварительная договорённость уже достигнута. Об этом официально может быть заявлено уже на следующей неделе. Эти средства не входят в те $8,5 млрд субсидий и $11 млрд льготных кредитов, которые предназначаются на расширение производственных площадок Intel на территории США в рамках так называемого «Закона о чипах». Первоначально Министерство обороны США должно было направить на профильные нужды $2,5 млрд из собственных средств, а Министерство торговли добавило бы ещё $1 млрд, но в ходе обсуждения весь бюджет повесили на последнее из ведомств, причём с условием его отделения от общей программы субсидирования Intel на сумму $19,5 млрд.

Попытки покрыть потребности оборонной промышленности за счёт контрактов с иностранными производителями чипов, которые строят свои предприятия на территории США (TSMC и Samsung) тоже были отвергнуты лоббистами из оборонно-промышленного комплекса. Intel в этом отношении выделяется на фоне конкурентов тем, что является исконно американской компанией. Попутно Bloomberg уточняет, что министру торговли США Джине Раймондо (Gina Raimondo) так и не удалось убедить крупных разработчиков чипов типа AMD и Nvidia поручить производство своих передовых компонентов компании Intel на будущих предприятиях в штате Огайо. По крайней мере, пока соответствующих намерений никто из конкурентов Intel не демонстрирует, и возможностями этой компании более или менее заинтересовалась только корпорация Microsoft.

Перераспределение средств в пользу Intel ударило по интересам других американских компаний. Производитель оборудования для производства чипов Applied Materials лишился поддержки в реализации проекта по строительству научно-исследовательского центра в Калифорнии стоимостью $4 млрд. Попытки законодателей увеличить объём субсидий в рамках «Закона о чипах» на $3 млрд не нашли поддержки в Конгрессе. При всём этом Intel сейчас находится не в лучшей финансовой форме, и компании, как ожидается, придётся отказаться от реализации крупных проектов за пределами США ради экономии средств.

Власти США задерживают передачу Intel средств на развитие производства в США, которые были выделены в рамках «Закона о чипах» (Chips and Science Act), пишет ресурс Bloomberg. Ещё в марте 2024 года Белый дом пообещал компании выделить порядка $20 млрд, но до сих компания не получила ни цента, поскольку для этого ей нужно достичь согласованных ключевых показателей, а также пройти масштабную комплексную проверку.

Источник изображения: Intel

Intel должна получить самую крупную сумму в рамках «Закона о чипах» — $8,5 млрд в виде грантов и $11 млрд в виде кредитов под льготный процент. Также ей был предоставлен налоговый вычет в размере 25 % на сумму до $100 млрд, что также было сделано на определённых условиях.

Правительство США стало медлить с выделением грантов после провального финансового отчёта за второй квартал, который Intel завершила с убытками в $1,61 млрд. Компания также предоставила мрачный прогноз, после чего её акции упали на 26 % — самое значительное падение в течение дня за последние десятилетия. Также стало известно о решении Intel уволить 15 % своей рабочей силы. С учётом того, что «Закон о чипах» направлен, в том числе, на увеличение количества американских рабочих в индустрии по производству микросхем, это не могло не вызвать критику Белого дома.

Проблемы Intel ещё больше усугубились после того, как акционеры подали на неё в суд из-за падения акций, грозящего потерей места в индексе Dow Jones Industrial Average. Пытаясь справиться с кризисом, совет директоров Intel рассматривает возможность сокращения неработающих активов, включая приостановку или отмену строительства фабрики по производству микросхем в Магдебурге (Германия) и продажу доли в Altera.

Как сообщает ресурс Tom's Hardware, в ходе текущих переговоров с правительством Intel отметила тот факт, что власти затягивают процесс выделения средств, и призвала чиновников ускорить финансирование. Вместе с тем, по словам источников, она отказалась предоставить определённую информацию, запрошенную американскими чиновниками, которые пытаются проверить жизнеспособность планов Intel.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, в середине сентября пройдёт заседании совета директоров Intel, посвящённое определению дальнейших шагов по выходу из кризиса. Если компания снизит масштабы своих проектов в США, размер пакета субсидий почти наверняка тоже изменится.

По замыслу властей США, так называемый «Закон о чипах» 2022 года предусматривает выделение субсидий и льготных кредитов не только на строительство предприятий по выпуску чипов на территории страны, но и на поддержку научно-исследовательской деятельности. Компания Hewlett-Packard, как поясняет Reuters, в рамках подобной инициативы получит $50 млн от властей США.

Источник изображения: HP Inc.

Исследовательский центр HP в штате Орегон уже занимается изучением микрогидродинамики и микроэлектромеханических систем, выделенные Министерством торговли США субсидии будут направлены на расширение и модернизацию соответствующего подразделения компании, а также выпуск кремниевых компонентов оборудования, используемого в данной сфере. Этот исследовательский центр также специализируется на фармакологии и биологии. С его помощью HP надеется создавать компоненты для научного оборудования нового поколения. От предоставления этих средств компании HP должны выиграть и академические учреждения, с которыми компания сотрудничает.

Глава компании Энрике Лорес (Enrique Lores) выразил надежду, что правительственные субсидии помогут HP вкладывать больше средств в технологию микрогидродинамики. Как отмечает Reuters, власти США уже выделили более $32 млрд субсидий по «Закону о чипах», а также около $29 млрд льготных кредитов. Упоминавшиеся ранее суммы субсидий носят предварительный характер, и могут меняться в зависимости от итогов аудита заявок соискателей, подаваемых ими в Министерство торговли США.

Компания TSMC не только собирается построить предприятия в Японии, США и Германии, но и модернизирует существующие, а потому её деятельность в Китае субсидируется местными властями. Как выяснили представители Central News Agency, только в первой половине текущего года компания получила в Японии и Китае более $250 млн субсидий, а с 2022 года общая их сумма почти достигла $2 млрд.

По информации источника, ссылающегося на отчётность компании, в 2022 году TSMC получила более $220 млн субсидий от властей Японии и Китая, а самым «урожайным» с точки зрения субсидий оказался 2023 год, поскольку компании удалось получить почти $1,5 млрд на соответствующие нужды. Если добавить к этой сумме $250 млн, полученных в виде субсидий в прошлом полугодии, то всего за два с половиной года TSMC смогла получить от властей Японии и Китая почти $2 млрд государственной поддержки.

В Китае компания расширяет мощности своего предприятия в Нанкине, которое выпускает чипы по достаточно зрелой 28-нм технологии. Она пока не попадает под американские экспортные ограничения, поэтому TSMC может спокойно завозить необходимое оборудование в Китай. В Японии совместное предприятие JASM, акционерами которого являются Sony и Denso, уже в следующем квартале начнёт выпуск продукции по технологическим нормам 12, 16, 22 и 28 нм. К 2027 году TSMC надеется построить второе предприятие JASM, которое будет использовать технологические нормы 6, 7, 12, 16 и 40 нм.

Американское предприятие TSMC в Аризоне должно начать выпуск 4-нм чипов в первой половине 2025 года, к 2028 году будет готово второе предприятие, которое сможет наладить выпуск 2-нм продукции на территории этого штата. В планы TSMC входит и строительство третьего предприятия в Аризоне, но в более отдалённой перспективе. Власти США готовы предоставить TSMC около $6,6 млрд субсидий для реализации проектов компании в ближайшие пять лет.

Правительство США руками Министерства торговли продолжает распределять средства, выделенные на поддержку национальной полупроводниковой промышленности по принятому в прошлом году «Закону о чипах». На нужды компании Texas Instruments, которая собирается потратить до 2029 года $18 млрд на строительство трёх предприятий в США, решено выделить $1,6 млрд субсидий и $3 млрд в форме льготных кредитов.

Источник изображения: Texas Instruments

По данным Министерства торговли США, реализация данных проектов Texas Instruments будет способствовать созданию примерно 2000 рабочих мест на производстве и нескольких тысяч в строительной сфере. В общей сложности компания намеревается потратить на реализацию своих проектов в Юте и Техасе около $40 млрд. Два новых предприятия в Техасе будут введены в строй после 2030 года, если всё пойдёт по плану. Для Министерства торговли США приоритетными будут считаться те проекты, реализация которых завершится до конца текущего десятилетия.

Texas Instruments является одним из старожилов американской полупроводниковой отрасли, у компании одна из самых обширных в мире клиентских баз. Помимо безвозвратных субсидий и льготных кредитов, компания рассчитывает на получение налоговых вычетов в сумме от $6 до $8 млрд. Напомним, что всего «Закон о чипах» в США предусматривал выделение $39 млрд субсидий на строительство предприятий, а также $75 млрд льготных кредитов. Основная часть этих средств уже формально распределена между получателями, их количество перевалило за десять штук. До конца года будут распределены оставшиеся средства. Представители профильного министерства подчеркнули, что предоставление помощи Texas Instruments «позволит обеспечить надёжные поставки выпускаемых локально полупроводниковых компонентов, которые лежат в основе практически всех аспектов современной жизни».

Именно масштабные, по мнению властей США и Евросоюза, государственные субсидии КНР в ряд отраслей национальной промышленности, делают её продукцию более доступной на зарубежных рынках. Как показало исследование South China Morning Post, в прошлом году явные субсидии китайского правительства заметно выросли в своих объёмах, если говорить о поддержке приоритетных отраслей промышленности.

Источник изображения: SMIC

Издание SCMP проанализировало годовую финансовую отчётность 25 наиболее известных китайских компаний, которые её публикуют, с целью выявления размеров открытого субсидирования со стороны властей КНР. В общей сложности правительство страны выделило на поддержку этих компаний $2,82 млрд по итогам прошлого года, что на 35 % больше результатов предыдущего периода. Как поясняют авторы исследования, данные суммы субсидий составляют только видимую часть тех мер поддержки, которые реализуются в Китае. Частные компании, например, могут не раскрывать величины субсидий, а ещё власти могут поддерживать участников рынка через покупку пакетов их акций, либо предоставлять льготные кредиты. Другими словами, указанная сумма в $2,82 млрд является лишь «верхушкой айсберга».

Huawei Technologies, по данным источника, получила в прошлом году примерно треть из всех явно предоставленных властями КНР субсидий, причём их сумма выросла на 12 % относительно 2022 года, и почти в три раза по сравнению с 2021 годом. Понятно, что на флагмана китайской электронной отрасли делаются большие ставки, ведь даже в условиях санкций эта компания смогла разработать и наладить поставки 7-нм чипов, применяемых как в смартфонах, так и в ускорителях вычислений.

Китайскому автопроизводителю BYD в прошлом году достались примерно $641 млн субсидий, что в 2,8 раза превышает объём государственной поддержки, наблюдавшейся в 2022 году. На третьем месте оказалась находящаяся под санкциями SMIC, которая и выпускает 7-нм чипы для Huawei, помимо прочего. Этой компании в прошлом году достались $362 млн государственных субсидий, что на 32 % больше итогов 2022 года. Конкурирующий контрактный производитель чипов Hua Hong Semiconductor оказался лишь на шестом месте в рейтинге с $109 млн полученных субсидий, которые выросли на скромные 9 %.

Особое внимание китайские власти уделяют и субсидированию производителей оборудования и расходных материалов для выпуска чипов. Например, производитель кремниевых пластин Sanan Optoelectronics удостоился в прошлом году $237 млн субсидий от властей Китая, что позволило ему расположиться на четвёртой позиции в рейтинге. В данном случае поддержка со стороны властей увеличилась за год на 60 %. На пятом месте оказался производитель оборудования для производства чипов Naura Technology, который увеличил сумму полученных субсидий на 49 % до $130 млн. Некоторые компании в этой сфере получили меньшие суммы субсидий, но они были увеличены почти в два раза относительно 2022 года.

На исходе президентского срока Джозефа Байдена (Joseph Biden) издание Financial Times взялось проанализировать, какая часть из амбициозных проектов по строительству в США новых предприятий хотя бы строится, а с какими возникли задержки. По данным источника, в денежном выражении почти 40 % проектов либо поставлены на паузу, либо отстают от первоначального графика реализации.

Источник изображения: Financial Times

Речь идёт о совокупных субсидиях и правительственных инвестициях, которые были предусмотрены так называемым Законом о снижении инфляции (IRA) и «Законом о чипах» (Chips and Science Act). В общей сложности на первых порах планировалось реализовать в США проекты с государственной поддержкой на сумму $400 млрд, которые охватывали бы самые разные сферы от строительства объектов «зелёной» энергетики до автосборочных предприятий и заводов по выпуску микросхем. Отсеяв проекты стоимостью менее $100 млн, представители Financial Times получили не совсем приглядную для администрации Байдена статистику.

Проекты на общую сумму $84 млрд оказались отстающими от графика реализации на срок от двух месяцев до нескольких лет, либо поставлены на паузу на неопределённое время. В выборку Financial Times попали 114 крупных проектов на общую сумму $228 млрд. Таким образом, около 37 % крупных проектов либо отстают от графика, либо подвешены в неопределённом статусе. В сфере энергетики задержке подверглись проект Enel по строительству предприятия для выпуска солнечных панелей в Оклахоме, который оценивался в $1 млрд, южнокорейская LG Energy Solution решила повременить со строительством предприятия по выпуску аккумуляторов в Аризоне стоимостью $2,3 млрд, а Albemarle так и не продвинулась в строительстве предприятия по очистке лития в Южной Каролине. При этом многие проекты фактически задерживаются, хотя об этом не объявляется публично. Многие производители просто замерли в ожидании исхода президентских выборов в США осенью текущего года.

История с задержкой строительства двух предприятий TSMC в штате Аризона на пару лет от первоначального срока широко описывалась тематическими сайтами. Подрядчики TSMC также задерживаются со строительством своих предприятий в этом штате. Chang Chun Group на два года отстаёт от графика со строительством завода стоимостью $300 млн, а KPCT Advanced Chemicals вообще не определилась со сроками строительства своего предприятия стоимостью $200 млн. Китай остаётся крупнейшим производителем полупроводниковой продукции, если не считать передовые чипы, а также контролирует более трёх четвертей мирового рынка солнечных батарей и аккумуляторов.

Среди иностранных претендентов на получение средств по «Закону о чипах» в США в один момент оказалась южнокорейская компания SK hynix, которая в апреле текущего года заявила о своих намерениях вложить $3,87 млрд в строительство предприятия по упаковке чипов памяти в штате Индиана. Сейчас компанией достигнута договорённость о получении финансовой поддержки от властей США при реализации проекта.

Источник изображения: SK hynix

Формально, как отмечается в официальном заявлении, договорённость носит предварительный характер, но компания уже рассчитывает получить от властей США не только $450 млн безвозвратных субсидий, но и льготные кредиты на сумму $500 млн, а также право на 25-процентный налоговый вычет, который будет распространяться на капитальные затраты SK hynix при строительстве своего предприятия в штате Индиана. Прежде чем средства будут выделены, SK hynix предстоит пройти проверку на соответствие условиям предоставления таких льгот.

Отдельно подчёркивается, что предприятие в Индиане будет служить цели удовлетворения спроса на память для сегмента искусственного интеллекта. Соответственно, на этой площадке SK hynix будет упаковывать память типа HBM актуальных поколений, чтобы снабжать ею ту же Nvidia. Если последняя сможет поручить выпуск профильных чипов американским предприятиям TSMC, то фактически полностью готовые ускорители вычислений можно будет выпускать в США. В любом случае, снижение зависимости от азиатских предприятий для американских разработчиков чипов будет благоприятным итогом строительства предприятия SK hynix в Индиане. Компания также собирается готовить кадры для этого завода с привлечением местного Университета Пердью.

В 2020 году консорциум инвесторов пытался спасти бизнес Huawei по производству смартфонов в условиях резко усилившихся санкций США, в результате чего многие активы перешли под контроль вновь созданной Honor, и последняя смогла сохранить доступ как к западной компонентной базе, так и программному обеспечению Google. Готовящаяся к выходу на биржу Honor сейчас пользуется растущей поддержкой властей Шэньчжэня.

Источник изображения: Honor

Об этом сообщает агентство Reuters со ссылкой на документацию Honor и комментарии осведомлённых источников. В долгосрочной перспективе муниципальные власти Шэньчжэня хотели бы возложить заботы о финансировании бизнеса на сторонних инвесторов, но пока они оказывают Honor растущую поддержку, готовя компанию к выходу на IPO. Как ожидается, она собирается выйти на одну из китайских биржевых площадок в конце этого года или начале следующего. Параметры IPO не обсуждаются публично, но в момент формирования компании в 2020 году её активы оценивались в $13,8 млрд.

Представители Honor отрицают сам факт наличия финансовых преференций со стороны правительства Шэньчжэня, к реформированию структуры акционерного капитала компания намеревается приступить в четвёртом квартале этого года, а на IPO рассчитывает выйти в подходящее время. Honor входит в число шести крупнейших компаний, базирующихся в Шэньчжэне, по величине годовой выручки, которая в совокупности достигает $27,6 млрд. По неофициальным данным, муниципальные власти предоставляют Honor расширенную поддержку, выражающуюся не только в различных льготах, но и в выделении особой команды чиновников, которая готова решать проблемы компании буквально в круглосуточном режиме. Ей также якобы выделят субсидии на исследования «задним числом», поскольку соответствующие разработки уже подтвердили свою эффективность, и подобное расходование бюджетных средств не будет расточительным. Власти города также готовы помогать Honor в развитии торговой сети как в Китае, так и за его пределами.