В январе в Лас-Вегасе на выставке CES 2025 компания Samsung Electronics намерена представить новые холодильники с технологией гибридного охлаждения под управлением искусственного интеллекта. Добавочным элементом охлаждения новинок станет элемент Пельтье, который благодаря своей электрический природе органично вписывается в одну схему с ИИ-управлением.

Источник изображения: Samsung

Это не просто маркетинг. В Samsung определили, что чуткий к динамике изменения температуры в холодильных камерах искусственный интеллект увеличит сохранность свежими свинины в 1,4 раза, а лосося — в 1,2 раза. Можно ли будет общаться с холодильником и обсуждать рецепты из имеющихся продуктов, а также есть ли шанс с ним договориться получить продукты в ночное время, когда есть, в общем-то, не рекомендуется, компания не уточняет. Возможно, эти опции появятся позже по мере развития продукта.

Если серьёзно, то алгоритм будет пытаться понять динамику изменения температуры в камерах и соответствующим образом реагировать на угрозы. Например, при загрузке большого объёма свежих продуктов комнатной температуры в камерах определённо быстрее нагреется воздух. В таком случае алгоритм подключит к работе элементы Пельтье, как решение для быстрой компенсации изменений. Аналогичной реакции ИИ также можно ждать в летнее время года.

Элементы Пельтье — термоэлектрические преобразователи, которые переносят тепло от одного конца элемента к другому под действием электрического тока — будут работать параллельно обычному холодильному компрессору. Это может на время увеличить энергопотребление холодильника, предупреждают в Samsung, но зато продукты дольше будут оставаться свежими. Это как использование гибридного электромобиля, поясняют в Samsung. Когда это необходимо, нужно использовать два источника охлаждения вместо одного.

Компрессор, кстати, тоже претерпел изменения. Для его вращающихся компонентов увеличили радиус вращения, что в 4,1 раза увеличило инерцию за счёт эффекта маховика и сделало устройство более энергоэффективным. Новый компрессор работает дольше прежнего (Samsung F3) с меньшим потреблением энергии. Работа компрессора также управляется искусственным интеллектом, включая скорости, на которых он работает.

Наконец, благодаря использованию для охлаждения компактных элементов Пельтье удалось увеличить внутренний рабочий объём холодильника. Теперь в него в зоне двух верхних полок помещается на 13,8 % больше продуктов чем раньше без увеличения внешних габаритов холодильника. В компании ожидают, что новые модели будут признаны самыми энергоэффективными в наступающем году.

Технологические проблемы Samsung Electronics последних лет, как принято считать, отчасти обусловлены проблемами внутрикорпоративного взаимодействия, поэтому новым шагом по пути нормализации ситуации с выпуском памяти HBM3E под нужды Nvidia может стать отправка к местам её производства специалистов, которые отвечают за её разработку.

Источник изображения: Samsung Electronics

Тайваньский ресурс DigiTimes в конце рабочей недели опубликовал своеобразный дайджест новостей на эту тему, основанный на публикациях как южнокорейских, так и западных СМИ. Назначенный в мае на пост руководителя полупроводникового бизнеса Samsung Чун Ён Хён (Jun Young-hyun), как сообщается, настоял на отправке 2000 инженеров на новейшее предприятие компании в Пхёнтхэке, где выпускаются микросхемы HBM актуальных поколений. Этому «инженерному десанту» поручено повысить качество выпускаемой продукции соответствующего типа. Специалисты должны добиться того, чтобы при переносе новых технологий из лабораторий Samsung на конвейер не падало качество продукции. Официально Samsung подобные сообщения считает безосновательными.

По данным корейских СМИ, память HBM3E производства Samsung уже вряд ли сможет пройти сертификацию Nvidia в текущем году, но первая компания рассчитывает всё же сделать это в следующем. По информации Korean Economic Daily, в следующем году SK hynix освоит выпуск микросхем HBM4 с использованием 3-нм технологии, для чего уже сейчас сотрудничает с тайваньской TSMC. При этом Samsung пока рассчитывает при выпуске HBM4 ограничиться 4-нм технологией. Например, выпущенный по 3-нм техпроцессу базовый чип для HBM4 позволит поднять быстродействие на 20–30 % по сравнению с существующими 5-нм чипами. Samsung в таких условиях также интересуется возможностью сотрудничества с TSMC с целью получения доступа к 3-нм технологии. Необходимость навёрстывать отставание от конкурентов в сфере производства DRAM, по данным некоторых СМИ, вынуждает Samsung проводить реструктуризацию бизнеса и массовую чистку в рядах руководителей компании на полупроводниковом направлении.

Стало известно о готовящемся докладе инженеров компании Samsung на конференции IEEE International Solid-State Circuits Conference 2025. Это произойдёт 19 февраля. Специалисты расскажут о будущей 400-слойной памяти 3D NAND, которой пока нет ни у одного производителя в мире.

Источник изображения: blocksandfiles.com

Согласно данным о документе, у будущей памяти Samsung число рабочих слоёв будет более 400. Кристаллы с отдельными наборами слоёв будут стыковаться друг с другом в процессе производства (технология WF-Bonding или подложка к подложке), что позволяет упростить выпуск многослойных микросхем памяти.

Сегодня память с наибольшим количеством слоёв производят массово или в виде образцов компании SK Hynix (321 слой), Samsung (286), Micron (276), Western Digital и Kioxia (218) и SK Hynix Solidigm (192). При этом Western Digital, Kioxia и YMTC разрабатывают 300-слойную память, которую представят в наступающем году. Основная борьба за первенство разгорелась между SK Hynix и Samsung, которые готовы штурмовать рубежи памяти с 400 слоями и более.

Ожидаемый к представлению 400-слойный чип Samsung будет объёмом 1 Тбит с плотностью 28 Гбит/мм². В каждую ячейку будут записываться по три бита данных. Заявленная скорость обмена по каждому контакту будет достигать 5,6 Гбит/с, что на 75 % больше, если сравнивать с актуальными чипами памяти Samsung 9-го поколения (400-слойная память будет относиться к 10-му поколению V-NAND Samsung). Очевидно, что такая память подойдёт как для изготовления SSD с шиной PCIe 5.0, так и PCIe 6.0.

Более плотная память Samsung может подтолкнуть производителей к выпуску SSD объёмом 256 Тбайт и даже 512 Тбайт. Возможно это будет через год или через два. Подождём февральского доклада и более чётких позиций руководства Samsung в отношении производства новой памяти.

Обновить состав управленцев на полупроводниковом направлении Samsung решила ещё в мае, когда на пост руководителя профильного подразделения был назначен Чун Ён Хён (Jun Young-hyun). Всего полгода потребовалось ему, чтобы разделить пост с генеральным директором компании. Одновременно в прямое подчинение Чун Ён Хёну перейдёт подразделение Samsung по выпуску микросхем памяти, являющееся крупнейшей в структуре корейского гиганта.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как отмечает Bloomberg, действующий глава бизнеса Samsung по выпуску памяти, Ли Чжун Пэ (Lee Jung-bae), в результате новых назначений оставит свой пост и станет советником. Контрактное подразделение, которое специализируется на выпуске чипов по заказам сторонних клиентов, отныне возглавляет Хан Чин Ман (Han Jinman), который будет совмещать эту должность с постом президента Samsung Electronics.

Одновременно на должность технического директора контрактного подразделения Samsung был назначен Нам Сок У (Nam Seok-woo), который руководил инженерными операциями на предприятиях. Ранее у контрактного подразделения Samsung технического директора не было. Формировать стратегию подразделения Device Solutions также будет новый руководитель — Кван Ким Ён (Kwan Kim Yong).

Перестановки коснулись и финансового сектора. Финансовый директор Пак Хак Гю (Park Hark-kyu) одновременно освободит и пост президента Samsung Electronics, но не покинет компанию, а будет отвечать за поддержку корпоративных клиентов. Нового финансового директора Samsung только предстоит назначить.

Инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к способности Samsung вернуться на рынок чипов памяти HBM, предназначенных для ИИ-ускорителей Nvidia. Процесс сертификации этих чипов у Samsung идёт со скрипом, что дает необычайно длинное окно для конкурентов в лице SK hynix и Micron Technology для занятия позиций на этом прибыльном направлении. Также Samsung по-прежнему страдает от слабых продаж чипов для мобильных устройств, одновременно борясь с растущими поставками чипов из Китая. Наконец, крупнейшая корейская компания не достигла значительного прогресса в борьбе с TSMC в сфере контрактного производства микросхем и сталкивается с жесткой конкуренцией на вялом рынке смартфонов.

Руководитель компании Ли Чжэ Ён (Lee Jae-yong), как поясняет Reuters, на этой неделе заявил, комментируя новые попытки прокуратуры выдвинуть обвинения в его адрес, что он «осведомлён о мрачных прогнозах относительно будущего Samsung». Руководить маркетингом компании на глобальном уровне на этой неделе было поручено Ли Вон Чину (Lee Wonjin). Столь серьёзные перестановки направлены, по всей видимости, на усиление позиций Samsung на рынке, включая сегменты памяти и контрактного производства.

Проведя 19 месяцев в тюрьме, внук основателя Samsung Electronics Ли Чжэ Ён (Lee Jae-yong) вышел из мест лишения свободы по амнистии в 2021 году, но на этом его уголовное преследование не закончилось. Столичный суд в Южной Корее признал его невиновным в деле о слиянии двух подразделений Samsung, но прокуратура в своей апелляционной жалобе настаивает на заключении главы компании сроком на пять лет.

Источник изображения: Samsung Electronics

Центральный окружной суд Сеула в феврале этого года признал Ли Чжэ Ёна невиновным по делу о манипуляциях, связанных со слиянием подразделений Samsung C&T и Cheil Industries в 2015 году, которое позволило ему укрепить своё личное влияние в структуре корпоративного капитала. Обвинение продолжает настаивать, что сделка была проведена с нарушением интересов миноритарных акционеров компаний и сопровождалась подлогом документов. Ли Чжэ Ён по её итогам, как утверждает прокуратура, укрепил своё влияние в статусе будущего лидера конгломерата.

Сегодня в Южной Корее стартовали слушания по апелляционной жалобе, которую прокуратура направила в суд с требованием пересмотреть результаты февральского заседания, признавшего Ли Чжэ Ёна невиновным по этому делу. В апреле 2022 года с главы Samsung решением президента Южной Кореи были сняты все уголовные обвинения. Поскольку прокуратура рассчитывает на реванш, точку в этом судебном процессе ставить рано. Обвинение настаивает на пятилетнем сроке заключения в качестве меры наказания за проступки Ли Джэ Ёна.

Samsung объявила об обратном выкупе акций на сумму 10 трлн вон ($7,2 млрд) в попытке вернуть доверие инвесторов и стабилизировать рыночные позиции после обвала акций на 30 % с начала года. Это первый выкуп акций с 2017 года. Рынок прореагировал позитивно — ценные бумаги компании в понедельник выросли более чем на 5 %.

Источник изображения: Samsung Electronics

Крупнейший в мире производитель микросхем, бытовой техники и смартфонов, компания Samsung объявила после закрытия рынка в пятницу, что выкупит акции, чтобы «повысить свою рыночную стоимость» в течение 2025 года. Также компания понесёт расходы на аннулирование акций в размере 3 трлн вон ($2,1 млрд) в течение следующих трёх месяцев, сообщает Financial Times.

Инвесторы надеются, что эта мера поможет остановить резкое падение стоимости акций Samsung на фоне растущей обеспокоенности по поводу управления компанией под руководством Ли Джэёна (Lee Jae-yong), представителя третьего поколения основателей Samsung. Джей Квон (Jay Kwon), аналитик JPMorgan Chase, отметил, что выкуп акций стал для инвесторов неожиданным, но позитивным шагом. «Мы считаем, что руководство Samsung стремится предотвратить дальнейшее падение стоимости бумаг», — написал Квон в своём аналитическом отчёте.

Однако некоторые эксперты считают, что основная цель выкупа заключается не в борьбе с кризисом, а в защите семьи основателей Samsung от риска маржин-колла (необходимости внесения дополнительных средств на брокерский счёт), связанного с банковскими займами, взятыми для уплаты налогов на наследство. В частности, по словам Пака Джу-гына (Park Ju-geun), главы исследовательской группы Leaders Index, семья Ли имеет задолженность в размере почти 3 трлн вон ($2,1 млрд) и столкнулась бы с маржин-коллом, если бы цена акций осталась ниже 53 000 вон ($37,9). В понедельник, после объявления о выкупе, акции Samsung торговались уже на уровне 56 700 вон ($40,5).

Samsung отрицает, что обратный выкуп был связан с намерением избежать маржин-колла для семьи Ли. Тем не менее, бумаги компании испытывают давление со стороны иностранных инвесторов, обеспокоенных тем, что Samsung может потерять свои позиции в сфере производства чипов памяти и полупроводников. Дополнительное давление оказали слабые финансовые результаты за третий квартал и отсутствие сертификации от Nvidia на поставку чипов памяти для продуктов в области искусственного интеллекта.

Падение цен на акции также усилилось после избрания Дональда Трампа (Donald Trump) президентом США, что вызвало опасения по поводу потенциальных торговых тарифов и возможного прекращения финансирования, выделенного Samsung в рамках закона о чипах США (CHIPS Act).

Аналитики считают, что долгосрочное восстановление стоимости акций Samsung будет зависеть от того, сможет ли компания восстановить лидирующие позиции в технологической сфере. «Многие ключевые направления Samsung, включая чипы памяти, полупроводники, смартфоны и дисплеи, находятся в состоянии упадка. Им нужно укрепить свои технологические позиции, чтобы снова привлечь инвесторов», — отметил Альберт Йонг (Albert Yong), управляющий партнёр Petra Capital Management.

Казалось бы, южнокорейского гиганта Samsung Electronics уже долго преследуют неудачи, и котировки его акций с начала года упали почти на 32 %, но на этой неделе они нашли локальную «точку опоры», оттолкнувшись от неё для сильнейшего роста в пределах сессии с января 2021 года. Курс вырос сразу на 8,6 %, чего уже давно не случалось.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как отмечает Bloomberg, видимых причин для столь сильного роста курса в пределах одной торговой сессии не наблюдалось, и инвесторы просто сочли, что активы Samsung достаточно подешевели, чтобы стать привлекательными для приобретения. До пятницы акции Samsung непрерывно снижались в цене. Коррекция считается технической, но сохранится ли рост в дальнейшем, никто предсказать не может.

По данным источника, 50 000 вон за акцию для южнокорейских инвесторов являются психологически важной отметкой, и акции Samsung её как раз пробили накануне. После этого они обрели привлекательность для инвесторов и выросли в цене до 53 800 вон за штуку. Даже на таком уровне акции Samsung остаются недооценёнными, поскольку инвесторы с осторожностью относятся к формированию прогнозов на следующий год. Рынок памяти в целом сейчас находится не в лучшей форме, Samsung при этом уступает SK hynix в сфере поставок HBM, а ещё в повестку дня вклинивается неопределённость во внешнеторговой сфере, порождённая избранием Дональда Трампа (Donald Trump) на пост президента США. Бизнес корейских производителей памяти сильно зависит от Китая, с которым у США взаимоотношения планомерно обостряются уже не первый год.

Энтузиазма инвесторам, по всей видимости, добавило и заявление представителей Samsung Electronics о намерениях потратить около $7,2 млрд на выкуп собственных акций в течение следующего года. В подобных случаях акции эмитента всегда растут в цене.

Компания Samsung Electronics сообщила сегодня о достижении предварительного соглашения с Национальным профсоюзом Samsung Electronics (NSEU) о повышении заработной платы на 5,1 %. В течении ближайших семи дней членам профсоюза предстоит проголосовать по соглашению, предусматривающему больше выходных, льгот и бонусных баллов, которые можно использовать для покупки продукции Samsung Electronics. Такая же информация появилась на канале Samsung на YouTube.

Источник изображения: Reuters

Ранее вице-президент NSEU Ли Хен Кук (Lee Hyun-kuk) заявлял, что разрыв между сторонами слишком велик. NSEU — крупнейший профсоюз южнокорейского технологического гиганта, 36 500 членов которого составляют около 30 % южнокорейских сотрудников компании. С января этого года профсоюз и руководство компании провели несколько раундов переговоров, но не смогли преодолеть разногласия по вопросам повышения заработной платы, системы отпусков и бонусов, что 8 июля привело к самой масштабной забастовке в истории Samsung.

Профсоюз требовал повышения базовой заработной платы на 5,6 % для всех её членов, гарантированного выходного дня в день основания профсоюза и компенсации экономических потерь, вызванных забастовкой. Руководство Samsung, в свою очередь, предложило повышение заработной платы только на 5,1 %, подчёркивая свою приверженность построению взаимовыгодных отношений с профсоюзом.

Состоящие в профсоюзе сотрудники Samsung Electronics вернулись на работу лишь спустя 25 дней после начала забастовки. В момент окончания забастовки NSEU предупредил, что, если договорённость с Samsung не будет достигнута, забастовки продолжатся, но не будут носить систематический характер.

Для южнокорейской компании Samsung Electronics, которая не только остаётся крупнейшим производителем микросхем памяти, но и претендует на получение субсидий в США при условии строительства новых предприятий в Техасе, победа Дональда Трампа (Donald Trump) на президентских выборах является неоднозначным фактором, и пока акции производителя реагируют на данное событие снижением до четырёхлетнего минимума.

Источник изображения: Samsung Electronics

Являясь одним из крупнейших игроков полупроводникового рынка, в этом году Samsung Electronics на фондовом рынке демонстрирует одну из худших динамик. Во-первых, компания уступает более мелкому конкуренту SK hynix на рынке памяти типа HBM, востребованной в условиях бума систем искусственного интеллекта. Во-вторых, Samsung никак не может сертифицировать свою память HBM3E для использования совместно с ускорителями вычислений Nvidia, которые доминируют на рынке. В-третьих, на рынке контрактного производства чипов Samsung сильно уступает TSMC, а ещё свои амбиции в этой сфере всё более настойчиво демонстрирует компания Intel.

Как поясняет Reuters, Samsung при этом сильнее зависит от реализации своих микросхем памяти китайским клиентам, чем SK hynix, а потому усиление так называемой «торговой войны» США с КНР, которому может поспособствовать возвращение Трампа в Белый дом, сильнее ударит по бизнесу Samsung. Повышение импортных тарифов на электронные устройства, оснащаемые памятью азиатского производства, может снизить спрос на них на американском рынке, и это скажется на бизнесе Samsung. Тем более, что значительную часть своих микросхем памяти она как раз производит на территории Китая.

Кроме того, президент Южной Кореи Юн Сок Ёль (Yoon Suk Yeol) уже заявил недавно, что китайские производители чипов могут в ответ на действия Трампа снизить отпускные цены на свою продукцию, и это подорвёт бизнес корейских поставщиков памяти. С начала года акции Samsung Electronics уже потеряли в цене 34 %, демонстрируя одну из худших динамик более чем за два десятилетия. При этом акции конкурирующей SK hynix с начала года укрепились в цене на 32 %, а ценные бумаги Nvidia вообще подорожали в три раза. На момент подготовки новости к публикации стоимость акции Samsung Electronics не превышала 50 600 корейских вон. С середины июля эти бумаги практически непрерывно теряли в цене лишь с небольшими отскоками.

Избранный президент США Дональд Трамп (Donald Trump) ещё не вступил в должность, а мировая полупроводниковая промышленность уже готовится принять удар в виде повышения таможенных пошлин на импорт компонентов китайского производства. В Южной Корее на защиту национальных поставщиков чипов готовы встать представители правящей парламентской партии.

Источник изображения: Samsung Electronics

Одна из инициатив, о которых упоминает Reuters, подразумевает предоставление южнокорейским производителям чипов субсидий и освобождения от ограничений на продолжительность рабочего дня сотрудников. Под давлением профсоюзов последнее было установлено в Южной Корее на отметке 52 часа в неделю, но для той же Samsung сейчас предлагается сделать исключение, чтобы высококвалифицированные специалисты, занятые в разработке передовых технологий, могли уделять работе больше времени на регулярной основе.

Экономика Южной Кореи является четвёртой по величине ВВП в Азии, на полупроводниковые компоненты приходится 16 % её прошлогоднего экспорта, поэтому законодатели стараются защищать интересы производителей чипов. На прошлой неделе президент Южной Кореи Юн Сок Ёль (Yoon Suk Yeol) уже предупредил общественность, что потенциальное повышение тарифов на импорт чипов в США может подтолкнуть китайских производителей к снижению цен на экспортных рынках, и это негативно скажется на бизнесе южнокорейских поставщиков за пределами родной страны. При этом дела у Samsung Electronics и так идут не очень хорошо. По слухам, она вынуждена приступить к сокращению численности зарубежного персонала и уменьшает объёмы выпуска контрактной продукции почти в два раза. Samsung всё ещё остаётся крупнейшим производителем памяти в мире, но на перспективном направлении HBM она сильно уступает SK hynix.

Рассуждения некоторых источников о плачевном положении дел у Samsung Electronics в сфере контрактного производства чипов явного отражения в квартальном отчёте не нашли, но издание The Chosun Daily теперь сообщает, что компания готовится до конца года временно остановить до 50 % своих линий в Южной Корее, задействованных на контрактном производстве чипов.

Источник изображения: Samsung Electronics

Сделано это будет ради снижения затрат в условиях не очень высокого спроса на профильные услуги Samsung. Ранее временно было приостановлено около 30 % линий, специализирующихся на выпуске 7-нм, 5-нм и 3-нм чипов на предприятиях компании в южнокорейском Пхёнтхэке, но к концу года эту долю планируется довести до 50 %, по данным источника. Остановка будет производиться постепенно без ущерба для выполнения заказов имеющихся клиентов.

Крупных заказов Samsung пока не получила, а постоянные затраты нужно снижать. Ради этого можно остановить часть слабо загруженных производственных линий. Это эффективнее, как решило руководство компании, чем «размазывать ровным слоем» заказы по всем доступным производственным линиям. Часть из них лучше остановить, а имеющиеся заказы сконцентрировать на оставшихся, обеспечив их более высокую загрузку.

Как отмечается, Samsung рассчитывала на китайских заказчиков, чтобы загрузить свои линии по выпуску 4-нм и 5-нм чипов в Южной Корее, но спрос с их стороны оказался ниже ожидаемого. Некоторые из китайских разработчиков теперь выжидают итогов выборов президента в США, чтобы понять, где размещать заказы на выпуск своих чипов, и будут ли ужесточаться санкции при новом президенте. Подобные шаги со стороны Samsung, по мнению некоторых экспертов, будут способствовать дальнейшему отставанию компании от конкурирующей TSMC.

Инвесторы, по всей видимости, закрыли глаза на снижение операционной прибыли Samsung в полупроводниковом сегменте последовательно на 40 %, как только услышали заявление руководства о намерениях начать продажи передовой HBM3E в четвёртом квартале. Акции южнокорейского гиганта выросли в цене на 3,6 %, хотя общие итоги предыдущего квартала к этому не особо располагали.

Источник изображения: Samsung Electronics

Прежде всего, как отмечает Bloomberg, исполнительный вице-президент Samsung Electronics Чжэ Чжу Ким (Jaejune Kim), отвечающий за выпуск памяти, признался в наличии существенного прогресса в сертификации микросхем HBM3E новейшего поколения с крупным клиентом, в которым легко угадывается Nvidia. По его словам, Samsung собирается начать поставки передовых микросхем HBM3E в текущем квартале.

До этого, напомним, у Samsung регулярно возникали трудности с получением подобного сертификата, хотя руководство Nvidia свою заинтересованность в использовании HBM3E производства Samsung демонстрировало ещё весной текущего года. Впрочем, пока нельзя оценить, насколько массовыми будут поставки 12-ярусных микросхем памяти типа HBM3E производства Samsung в текущем квартале, если речь идёт именно о них. Так или иначе, курс акций конкурирующей SK hynix, которая контролирует половину рынка, снизился сегодня на 4,6 %.

Напомним, что операционная прибыль Samsung в полупроводниковом сегменте по итогам третьего квартала не только последовательно сократилась на 40 %, но и не оправдала ожидания аналитиков. SK hynix в прошлом квартале получила рекордную операционную прибыль, пообещав начать поставки своих 12-ярусных микросхем HBM3E в текущем квартале. Samsung же готова наращивать выпуск HBM3E в ущерб прочим типам памяти, она также сделала это направление приоритетным для капитальных затрат. Рассчитывая потратить на эти нужды $35 млрд в текущем году, Samsung собирается наладить выпуск HBM4 во второй половине следующего года.

В сегменте контрактного производства чипов, как отмечает Samsung, размер капитальных расходов в этом году уменьшится по сравнению с предыдущим, но компания всё равно намеревается обновлять свои производственные линии, специализирующиеся на зрелой литографии. Нарастить собственную выручку в контрактном сегменте компания рассчитывает за счёт улучшения уровня выхода годной продукции по передовым техпроцессам. Мировой рынок подобных услуг в денежном выражении в следующем году вырастет на двузначное количество процентов, по мнению руководства Samsung.

Сегмент смартфонов в текущем квартале последовательно вырастет, спрос на старшие модели будет этому способствовать, но основная конкуренция будет наблюдаться в среднем ценовом диапазоне. Из-за этого могут измениться как объёмы поставок устройств, так и их средняя цена реализации.

Южнокорейский гигант Samsung Electronics хотя и продемонстрировал рост операционной прибыли по итогам третьего квартала почти в четыре раза до $6,66 млрд, последовательно она сократилась более чем на 11 %. В полупроводниковом сегменте операционная прибыль Samsung последовательно упала почти на 40 % до $2,83 млрд. Это значительно меньше ожидаемых $4,9 млрд.

Источник изображений: Samsung Electronics

«Тенденции изменения спроса, которые наблюдались в предыдущем квартале, сохранятся и далее», — пояснили представители Samsung Electronics, комментируя ожидания относительно четвёртого квартала. Доходы компании в полупроводниковом секторе в третьем квартале пострадали от единовременных выплат сотрудникам и колебаний валютных курсов. Что характерно, в текущих рыночных условиях конкурирующая SK hynix смогла получить рекордную операционную прибыль в размере $5 млрд, да и TSMC порадовала инвесторов своими финансовыми показателями в третьем квартале.

По мнению аналитиков, на которых ссылается Reuters, бизнес Samsung по выпуску логических компонентов в третьем квартале увеличил размер убытков. Как отмечалось ранее, компания отказалась принимать от ASML литографическое оборудование, предназначавшееся для строящегося в Техасе нового предприятия Samsung по контрактному выпуску логических компонентов. Как отмечалось выше, операционная прибыль Samsung в полупроводниковом сегменте последовательно сократилась на 40% до $2,83 млрд. И хотя это лучше прошлогодних убытков, до ожидаемых $4,9 млрд она всё равно дотянуть не смогла.

В мобильном сегменте дела с реализацией микросхем памяти у Samsung тоже шли не лучшим образом. Операционная прибыль компании на этом направлении в годовом сравнении снизилась на 15 % до $2 млрд. По словам представителей компании, клиенты всё ещё «переваривают» имеющиеся у них запасы мобильных компонентов. Определённое беспокойство руководства Samsung вызывают и усилия китайских конкурентов по наращиванию объёмов выпуска чипов с использованием зрелых литографических технологий. Для самой Samsung капитальные затраты в полупроводниковом секторе в этом году должны составить $34,7 млрд.

К слову, в показателях чистой прибыли, которая составила более $7 млрд, Samsung превзошла ожидания аналитиков. Она выросла за счёт реализации смартфонов и носимых устройств. За несколько недель до публикации квартального отчёта руководство Samsung было вынуждено признать, что компания так и не получила сертификат соответствия 12-слойной памяти типа HBM3E от крупного клиента в третьем квартале, как рассчитывала изначально. В этом клиенте угадывается Nvidia, которая пока получает основную часть необходимых ей микросхем HBM3E от SK hynix, хотя американская Micron Technology также подключилась к поставкам. Непосредственно SK hynix готова начать поставки 12-слойных микросхем HBM3E в четвёртом квартале.

Совокупная выручка Samsung по итогам третьего квартала выросла на 7 % в последовательном сравнении до $57,4 млрд. Этому, по словам компании, способствовали выход на рынок новых моделей смартфонов и увеличение объёмов поставок более дорогой памяти. В текущем квартале Samsung делает ставку на сегмент ИИ, но спрос на память в мобильном сегменте и на рынке ПК будет слабым, по прогнозам руководства. В контрактном сегменте Samsung надеется увеличить объёмы заказов за счёт внедрения более продвинутой литографии в производство. На рынке дисплеев Samsung хоть и рассчитывает на спрос на свои панели, в денежном выражении больших иллюзий не питает. Зато с 2025 годом у Samsung связаны надежды на повышение спроса на смартфоны благодаря вероятным снижениям ставок на денежном рынке, а также развитию экосистемы устройств с искусственным интеллектом.

В следующем году Samsung рассчитывает наладить массовое производство 2-нм чипов и привлечь тем самым новых клиентов к своим профильным услугам. Заказчикам уже предоставлен инструментарий для разработки 2-нм чипов со структурой транзисторов, подразумевающей наличие окружающего затвора (GAA). В прошлом квартале Samsung нарастила выручку от реализации памяти типов HBM, DDR5 и в сегменте серверных SSD. Помимо единовременных выплат сотрудникам, прибыль компании на этом направлении была подорвана мобильными компонентами, коих у клиентов на складах накопилось некоторое количество. Samsung в дальнейшем собирается ускорить модернизацию технологических линий по выпуску микросхем памяти.

В третьем квартале контрактное направление полупроводникового бизнеса Samsung столкнулось с последовательным снижением доходов, но план по объёму заказов выполнило, в особенности в сегменте техпроцессов тоньше 5 нм. По оценкам руководства компании, в следующем году рынок контрактных услуг в целом продемонстрирует рост на двузначное количество процентов. За счёт интеграции с памятью HBM компания надеется привлечь новых клиентов к своим контрактным услугам.

Статус Samsung Electronics, как крупнейшего производителя памяти в мире, никак не помогает ему бороться с более мелкой компанией SK hynix, которая захватила большую часть рынка памяти HBM, востребованной при производстве ускорителей вычислений для систем ИИ. С начала июля Samsung потеряла $122 млрд капитализации, во многом из-за отсутствия успехов в данном сегменте рынка.

Источник изображения: Samsung Electronics

Об этом напоминает агентство Bloomberg, ссылаясь на достижение курсом акций Samsung Electronics своего локального максимума 9 июля текущего года, за которым последовало непрерывное снижение. В общей сложности капитализация Samsung за это время сократилась на 32 % или $122 млрд — сильнее, чем у всех прочих поставщиков чипов. Ситуацию с отставанием от SK hynix на рынке HBM усугубило отсутствие успехов в противостоянии с TSMC на рынке услуг по контрактному производству чипов. Зарубежные инвесторы продали с июля акций Samsung на общую сумму около $10,7 млрд. Даже сейчас, находясь на привлекательно низких котировках, акции Samsung способны привлечь немногих инвесторов.

Смартфоны и потребительская электроника другого типа до сих пор формирует основную часть выручки Samsung Electronics, но структура прибыли компании в последние годы демонстрирует растущую долю полупроводниковых компонентов, которые с этой точки зрения начали доминировать. Если компанию будут преследовать неудачи в полупроводниковом секторе, на доверии инвесторов это скажется негативно. Приоритеты участников фондового рынка красноречиво иллюстрируются динамикой изменения капитализации Nvidia, которая считается фаворитом ИИ-бума. Её капитализация с начала текущего года увеличилась более чем на $330 млрд.

В августе инвесторы ещё надеялись, что Samsung сможет попасть в цепочку поставок HBM для нужд Nvidia, но в начале октября корейскому гиганту пришлось признаться, что с началом поставок новейшей HBM3E возникли задержки. Попытки выстоять в конкурентной гонке с TSMC на рынке контрактного производства чипов тоже отнимают у Samsung много ресурсов, но не обеспечивают адекватной отдачи. Дело дошло до сокращения персонала за пределами Южной Кореи, а внутри страны сотрудники впервые в истории компании решились на долгосрочную забастовку. В конце этой недели Samsung Electronics должна опубликовать квартальный отчёт, и некоторые инвесторы ожидают объявлений о перестановках в рядах руководства корейского гиганта. Но даже такие меры не гарантируют сколько-нибудь быстрого выхода из кризиса, условия для которого формировались годами.

Попытки действующего руководства Intel выправить финансовое положение компании, как отмечают южнокорейские издания, не ограничиваются поиском инвесторов. По имеющимся данным, Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) добивается встречи с главой Samsung Electronics Ли Джэ Ёном (Lee Jae-yong), чтобы обсудить возможность создания альянса в сфере контрактного производства чипов.

Источник изображения: Samsung Electronics

Intel хоть и любит «засветить» в общественном информационном поле громкие имена своих новых клиентов, для которых готовится наладить выпуск чипов, в финансовом выражении существенной выручкой от осуществления контрактной деятельности пока похвастать не может. Компания Samsung страдает от несколько иного сочетания проблем. Она хоть и номинально освоила выпуск 3-нм продукции раньше основных конкурентов, наладить массовые поставки профильных изделий до сих пор не может.

Возможно, обе компании при сохранении административной независимости могли бы способствовать решению проблем друг друга, поэтому обсуждаемый корейскими СМИ альянс мог бы иметь смысл. Во всяком случае, с израильской Tower Semiconductor после неудачной попытки её купить Intel подобное соглашение заключила, и теперь первая имеет доступ к производственным мощностям Intel в штате Нью-Мексико. Подобным образом Intel могла бы сотрудничать и с Samsung, заодно осуществляя и обмен информацией в технологической сфере на взаимовыгодных условиях. Intel, например, неплохо продвинулась в технологиях упаковки чипов, и Samsung её опыт может быть полезен в контексте производства памяти HBM и её дальнейшей интеграции в изделия клиентов.