Квартальный отчёт Intel обнажил незавидное финансовое положение корпорации, и она подчеркнула важность сокращения расходов, но пока оно достигается за счёт увольнения части сотрудников, снижения зарплат руководству и отказу от строительства новых исследовательских центров. Экономить на производственных мощностях Intel пока не готова, и эта мысль согревает власти Вьетнама, которые рассчитывают на инвестиции данной компании в технопарк Хошимина в размере $3,3 млрд.

Источник изображения: Intel

Как известно, у Intel в этой местности расположено крупное предприятие по тестированию и упаковке центральных процессоров и чипсетов. Поскольку корпорация полна решимости строить новые предприятия по обработке кремниевых пластин с целью получения кристаллов с системной логикой, графикой и вычислительными блоками центральных процессоров, то и сопутствующие мощности по упаковке чипов было бы логично наращивать.

Если властям Вьетнама удастся склонить Intel к подобным вложениям, то район Хошимина в текущем году в целом получит до $7,4 млрд инвестиций. Представители компании пока предпочли заявить, что Вьетнам остаётся важным звеном глобальной производственной цепочки Intel, но говорить о каких-то новых инвестициях преждевременно. В 2021 году компания уже вложила в местный производственный кластер $475 млн, а всего её инвестиции во вьетнамскую экономику достигли $1,5 млрд. Аналогичные предприятия по тестированию и упаковке чипов Intel действуют в Малайзии и Китае. Дефицит производственных мощностей весной 2020 года также заставил компанию разморозить предприятие в Коста-Рике, которое было основано в 1997 году, но простаивало с 2014 года.

Позже муниципальные власти Хошимина были вынуждены уточнить, что рассчитывают привлечь к развитию своего технопарка только $4,5 млрд в текущем году, а упоминание об Intel из их заявления было вообще удалено. Это позволяет предположить, что вьетнамское направление инвестиций для Intel в сложившихся условиях не является приоритетным.

Пока усилия японских властей по поддержке национальной полупроводниковой отрасли не впечатляют крупными бюджетами, но определённая законодательная база уже была сформирована в прошлом году. По существующим правилам, выпускающие чипы и сырьё для них на территории Японии компании могут получать субсидии только при условии выполнения некоторых требований. По крайней мере, свернуть производство они смогут только через десять лет.

Источник изображения: Canon

О нюансах национальной программы поддержки полупроводниковой промышленности Японии рассказывает Nikkei Asian Review. Вспомогательный бюджет уходящего 2022 фискального года подразумевает выделение на соответствующие нужды около $10 млрд, причём примерно $2,8 млрд будут направлены на организацию производства компонентов, оборудования и материалов, которые признаны критически важными для местной экономики, но при этом не используют передовых техпроцессов. В частности, это силовая электроника, микроконтроллеры и ЦАП.

Производители подобных компонентов могут претендовать на компенсацию до трети всех расходов на строительство новых линий и предприятий, но в ответ им придётся взять на себя обязательство поддерживать выпуск такой продукции на протяжении последующих десяти лет, а в случае возникновения дефицита приоритет отдавать поставкам на местный рынок. При этом получателем субсидий может являться и зарубежная компания, а не только японская.

В сырьевом сегменте субсидии будут ещё более щедрыми, в этом случае производители могут получать от японского государства до 50 % всех средств, необходимых на реализацию проекта. К числу приоритетных видов сырья относятся, например, инертные и технические газы. Размер субсидий в текущем фискальном году оказался на 68 % выше, чем в предыдущем. Конечно, если учесть, что одна только компания Rapidus требует до $54 млрд на организацию выпуска 2-нм чипов в Японии, то выделяемых властями средств будет явно не хватать для качественных изменений ситуации. Кроме того, некоторые участники рынка обеспокоены тем, что избыточное стимулирование подобной активности приведёт к перепроизводству чипов во всём мире.

По последним данным, компания Samsung столкнулась с трудностями при организации производства чипов в соответствии с передовым 3-нм технологическим процессом. Причина не в отсутствии технологических возможностей, но, как оказалось, в нехватке квалифицированных специалистов для ведения разработок. В результате компании приходится сворачивать старые производства для использования человеческих ресурсов на новых.

Источник изображения: Samsung

Как сообщает Sammobile со ссылкой на южнокорейские СМИ, компания уже перевела часть сотрудников, задействованных в выпуске чипов в соответствии со «зрелыми» техпроцессами, на выпуск 3-нм и даже более передовой продукции. Судя по всему, в компании наблюдается острая нехватка специалистов для поддержки всех техпроцессов, в результате, кадры перенаправляют на современное производство с 130-мм и 65-мм заводских линий.

Конечно, подобная реорганизация довольно дорого обойдётся Samsung. По последним данным, компания более не принимает заказы на чипсеты, основанные на 130-нм и 65-нм технологиях, от корейских малых и средних разработчиков чипов.

Хорошей новостью для Samsung является то, что компания — не единственный из производителей полупроводников, столкнувшихся с подобной проблемой. Известно, что нанять больше квалифицированных сотрудников стремятся полупроводниковые компании из Китая, США и с Тайваня.

TSMC довольно долго осваивала 3-нм производство, не исключено, что именно по причине нехватки кадров. Samsung начала поставки 3-нм чипов в прошлом году, но первая партия оказалась очень небольшого объёма. Первые 3-нм чипы Samsung поставила китайской компании, связанной с майнингом криптовалют.

Известно, что новейший флагман компании Galaxy S23 использует только 4-нм чипсет Snapdragon 8 Gen 2, оптимизированный для Galaxy, причём выпускает его тайваньский производитель TSMC.

Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) предоставила статистику мировых продаж полупроводниковой продукции в 2022 году, объём которых составил $573,5 млрд. Показатели оказались рекордными за всю историю отрасли, рост год к году достиг 3,2 %. Для сравнения, в 2021 году продажи были на уровне $555,9 млрд.

Источник изображения: Vishnu Mohanan/unsplash.com

Известно, что во второй половине 2022 года продажи значительно замедлились. Так, в IV квартале они составили $130,2 млрд, на 14 % меньше, чем за тот же период в прошлом году, и на 7,7 % меньше, чем в III квартале. Мировые продажи в декабре 2022 года составили $43,4 млрд, на 4,4 % меньше в сравнении с ноябрём. Статистика собирается организацией World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) и отражает данные о 99 % рынка чипов США и данные о 2/3 рынка неамериканских производителей полупроводников.

По словам президента и генерального директора SIA Джона Нойффера (John Neuffer), в 2022 году рынок полупроводников переживал значительные взлёты и падения — если в начале года выручка достигла рекордных объёмов, то позже наблюдался значительный спад. Как считает Нойффер, в долгосрочной перспективе прогноз остаётся очень благоприятным, поскольку роль чипов в повседневной жизни продолжает неуклонно расти.

Судя по статистике в регионах, продажи на совокупном рынке американских континентов выросли на 16,0 %, а Китай остался крупнейшим индивидуальным рынком полупроводников, продажи составили $180,3 млрд — здесь они упали на 6,3 % в сравнении с 2021 годом. В Европе, наоборот, выросли на 12,7 %, в Японии — на 10,0 %.

Источник изображения: WSTS

Отдельно в декабре результаты были совсем другими. В сравнении с ноябрём продажи чипов упали в Европе на 0,7 %, Японии на 0,8 %, в Азиатско-Тихоокеанском/«прочем» регионах — на 3,5 %, в Китае — на 5,7 %, а в Америках — на 6,5 %.

Особенно выделились в 2022 году некоторые продуктовые сегменты. Например, аналоговые полупроводники, часто применяемые в автомобильной промышленности, потребительских товарах и компьютерах, продавались очень хорошо — год к году выручка выросла на 7,5 % до $89 млрд. Рынки логических чипов и чипов памяти традиционно были крупнейшими сегментами ($176 млрд и $130 млрд соответственно). Наконец, продажи автомобильных чипов выросли год к году на 29,2 % до рекордных для своего сегмента $34,1 млрд.

Впрочем, несмотря на общий спад, в отдельных регионах по-прежнему наблюдается дефицит полупроводников. Так, в России из-за санкционного давления наметилась нехватка чипов для загранпаспортов нового образца, которые временно перестали оформлять.

Из всех участников переговоров, которые состоялись в США на прошлой неделе между принимающей стороной, Японией и Нидерландами, говорить об их итогах открыто пока не готов никто. Лишь американские чиновники заявили, что сделка оформлена, но как она повлияет на возможности Японии и Нидерландов поставлять современное оборудование для производства чипов в Китай, пока сказать сложно.

Источник изображения: Nikon

В случае с поставками японского оборудования, как поясняет Reuters со ссылкой на Kyodo News, китайская сторона почувствует эффект не ранее весны этого года, поскольку японским парламентариям только предстоит внести поправки в закон об обмене технологиями с зарубежными странами. В новой редакции соответствующий закон не будет содержать прямого упоминания о Китае, ограничивая поставки определённого ассортимента литографического оборудования, поскольку даже идя навстречу американским партнёрам, японские власти не хотят усиливать конфронтацию с КНР. Кроме того, для японских поставщиков Китай является важным рынком, обеспечивающим до трети всей выручки.

Представители властей Нидерландов, напомним, в последние недели не раз заявляли, что любое усиление санкций против Китая должно учитывать баланс интересов как в сфере национальной безопасности, так и в коммерческой, поскольку та же ASML до 15 % своей выручки получает от поставок оборудования в Поднебесную. Глава компании Петер Веннинк (Peter Wennink) даже признался, что китайские клиенты рано или поздно смогут воссоздать всё необходимое для прогресса в литографии оборудование собственными силами, пусть на это и потребуется какое-то время. Накануне стало известно, что китайским производителям удаётся закупать оборудование на вторичном рынке, даже если оно формально запрещено к поставкам в КНР.

В связи с намерением США ужесточить ограничения для китайского полупроводникового сектора, местные производители чипов ускоряют закупки оборудования для производства полупроводниковых пластин (Wafer Fab Equipment, WFE), чтобы обеспечить в дальнейшем непрерывную работу своих заводов. При этом китайские компании предпочитают совершать эти сделки скрытно, так как некоторые из них выполняются с нарушением санкций Вашингтона, сообщает ресурс DigiTimes.

Источник изображения: Intel

По данным источников DigiTimes, компании SMIC, HuaHong, Nexchip, Silan Microelectronics и другие покупают всё, что возможно приобрести, включая бывшее в употреблении оборудование. Причём часть оборудования находится под запретом для отправки в Китай, и поэтому стороны предпочитают заключать такие сделки без публичной огласки.

В числе активных покупателей оборудования замечена Huawei, находящаяся под жёсткими санкциями Вашингтона, в соответствии с которыми не имеет права закупать оборудование, содержащее передовые американские технологии без разрешения регулирующих органов США. Закупки Huawei связаны с её планами построить завод при поддержке SMIC, поэтому компания хочет получить как можно больше оборудования для его оснащения.

Санкциями запрещается поставка в Китай оборудования для производства чипов по 14-нм техпроцессу и более продвинутым технологиям изготовления. DigiTimes отметил, что лишь SMIC может производить микросхемы с использованием этих технологий, поэтому для большинства китайских производителей микросхем существующие ограничения Вашингтона являются критическими лишь в отдалённой перспективе.

Тем не менее США проводят переговоры с Японией и Нидерландами, где тоже имеются крупные производители литографического оборудования, чтобы согласовать меры по установлению ещё более строгих ограничений на экспорт полупроводниковых технологий и оборудования в Китай. Именно поэтому китайские компании ускорили закупку оборудования и комплектующих.

В связи с тем, что на данный момент неизвестно, какие именно наименования оборудования подпадут под экспортные ограничения, китайские компании покупают практически всё, что может понадобиться для расширения мощностей и/или поддержания текущего производства.

Среди бенефициаров ужесточения санкций против китайских полупроводниковых компаний будут тайваньские производители оборудования, которые работают с полной загрузкой мощностей и имеют заказы на поставки в Китай уже на 2025 год.

Акции производителей микросхем заметно выросли в среду на фоне позитивного квартального отчёта AMD. Также на рост акций повлияло решение Федеральной резервной системы (ФРС) повысить ставку по федеральным фондам на 0,25 процентного пункта. ФРС одновременно заявила об ожидаемом в дальнейшем повышении ставок и некотором снижении темпов инфляции, что привело к росту в том числе акций производителей микросхем.

Источник изображения: pexels.com

Так, акции AMD выросли более чем на 12 %, NVIDIA — на 8 %, Qualcomm — почти на 4 %, а Broadcom — на 3 %. Акции GlobalFoundries, независимого производителя чипов, выросли более чем на 6 %. Даже Intel, ранее на этой неделе сообщившая о неутешительных показателях в прошлом квартале, выросла почти на 3 %.

Показатели MVIS US Listed Semiconductor 25 Index поднялись на 4,7 %. Данный индекс состоит из 25 крупнейших полупроводниковых компаний США, котирующихся на бирже. Рост этого показателя свидетельствует об общем подъёме на полупроводниковом рынке.

Во вторник AMD сообщила о доходах за четвёртый квартал, которые превзошли ожидания. Компания указала на слабый прогноз на текущий квартал, но была более оптимистична в отношении спроса во второй половине 2023 года. Отчёт AMD оценивает рынок полупроводников гораздо перспективнее, чем подобный документ о доходах Intel, в котором говорится о падении спроса на её продукцию.

В настоящее время полупроводниковая промышленность сталкивается с рядом проблем, включая избыток комплектующих у производителей ПК и серверов и падение цен на определённые компоненты, такие как память и центральные процессоры.

В начале октября власти США не только запретили поставки в Китай определённого ассортимента оборудования для выпуска чипов, но и ограничили возможность работы на предприятиях КНР зарубежных специалистов, обслуживающих такое оборудование. По мнению отраслевой ассоциации SEMI, предпринятых Японией и Нидерландами мер может быть недостаточно, чтобы эффективно сдержать технологическое развитие Китая.

Источник изображения: ASML

По словам представителей ассоциации, в которой немало американских компаний, Япония и Нидерланды должны подходить к вопросу санкций против Китая более комплексно, чем просто запрещать поставки собственного оборудования в эту страну. Например, необходимо по примеру США запретить гражданам Японии и Нидерландов участвовать в наладке и обслуживании технологического оборудования на китайских предприятиях.

Представители ассоциации обеспокоены тем, что такая асимметричная реализация санкций со стороны Японии и Нидерландов вызывает неравные условия для конкуренции, ограничивая возможности американских производителей продавать свою продукцию в Китай. Если санкции не будут полностью синхронизированы, то властям США следовало бы разрешить экспорт американского оборудования в Китай для тех производителей, которые не имеют отношения к оборонному комплексу Поднебесной, как считают авторы инициативы.

Если не ограничить обмен ноу-хау с Китаем, по мнению представителей ассоциации, то китайские компании сохранят возможность добиться определённого прогресса в литографии с использованием отечественного оборудования и технической поддержки со стороны зарубежных компаний, не связанных с США. Доля американских производителей оборудования на китайском рынке начала сокращаться ещё до введения октябрьских ограничений, но с осени прошлого года она ускорила снижение, в отдельных случаях это привело к потере американскими поставщиками до 20 % китайского рынка. Занять пустующую нишу готовы компании из других стран, которые не связаны с США какими-либо обязательствами. Конкуренты, под которыми явно подразумеваются японские и европейские компании, в результате получили возможность выручить на китайском рынке дополнительные миллиарды долларов.

США и Индия запускают ряд совместных технологических, космических и оборонных программ. Советник президента США по национальной безопасности Джейк Салливан (Jake Sullivan) и его индийский коллега Аджит Довал (Ajit Doval) объявили на прошедшей во вторник в Вашингтоне встрече о сотрудничестве двух стран в ряде областей, включая квантовые вычисления, искусственный интеллект, беспроводные сети 5G и полупроводники.

Источник изображения: PRASETYO UTOMO/G20 Media Center/REUTERS

Как отметила газета Financial Times, новая инициатива является следующим шагом американской администрации по укреплению сотрудничества с союзниками и партнёрами с целью противодействия Китаю в рамках соглашения, подписанного Джо Байденом и премьер-министром Индии Нарендрой Моди в Токио в мае 2022 года.

Индия стремится нарастить свои собственные технологические мощности, опасаясь лидерства Китая в ключевых секторах ИТ-рынка. Страна занимается созданием собственной индустрии по производству микросхем и развитием новых отраслей, включая электромобили и телекоммуникации. Индия также хочет, чтобы Apple, Samsung и другие крупные транснациональные корпорации больше инвестировали в страну, поскольку они диверсифицируют цепочки поставок за пределы Китая.

Салливан сказал, что Белый дом намерен упростить привлечение научных и технологических талантов из Индии, поскольку США занимается укреплением собственной индустрии по производству микросхем. Ещё один высокопоставленный американский чиновник заявил, что администрация Белого дома будет работать с Конгрессом США над устранением нормативных ограничений, которые, в том числе, препятствуют экспорту высокопроизводительных вычислительных технологий в Индию.

Вслед за Samsung Electronics квартальный отчёт опубликовал второй крупнейший южнокорейский производитель микросхем памяти — компания SK hynix. Операционные убытки компании достигли $1,4 млрд, обновив антирекорд за всё время существования данного юридического лица с 2012 года, а выручка упала на 38 %. Капитальные затраты компания собирается сократить вдвое и рассчитывает на восстановление рынка во втором полугодии.

Источник изображения: SK hynix

Финансовый директор SK hynix Ким У Хён (Kim Woohyun), как отмечает Reuters, сообщил о сильнейшем снижении цен на память с четвёртого квартала 2008 года, а накопленные участниками рынка складские запасы продукции наверняка достигли максимальных за всю историю величин, по его мнению. Пикового значения запасы достигнут в этом квартале, но по мере сокращения объёмов производства новой продукции они в дальнейшем начнут сокращаться. Во втором полугодии рынок памяти должен будет достичь более близкого к равновесию состояния.

Выручка компании в четвёртом квартале сократилась на 38 % до $6,3 млрд. Чистые убытки достигли $2,85 млрд. В целом за 2022 год операционная прибыль компании сократилась на 44 % до $5,7 млрд, но выручку удалось увеличить только на 4 % до $36,3 млрд. Впрочем, чистая прибыль по итогам года всё равно сократилась на 75 % до $1,95 млрд.

В текущем квартале SK hynix придётся снижать цены на свою продукцию. Компания является вторым по величине в мире производителем микросхем оперативной памяти. В прошлом квартале на реализацию свежей партии продукции компании требовалось 46,1 недели, в текущем квартале показатель может сократиться до 39,9 недели, как считают сторонние аналитики, но это всё равно слишком много. Год назад этот показатель измерялся 10 неделями, и производители будут вынуждены активно сокращать объёмы выпуска памяти.

Ещё в октябре SK hynix объявила о намерениях сократить капитальные затраты в 2023 году в два с лишним раза до $7,7 млрд. В ближайшей перспективе компания хотела бы сосредоточить свои ресурсы на более продвинутых чипах памяти, готовясь к оживлению рынка в 2024 году. Напомним, что конкурирующая более крупная Samsung Electronics свои капитальные затраты в текущем году снижать не собирается. Во втором полугодии росту спроса на память будут способствовать оживление китайской экономики и выход на рынок новых моделей мобильных устройств, как ожидает SK hynix. При этом такая динамика не позволит в целом по году продемонстрировать физическое увеличение объёмов производства как памяти типа NAND, так и памяти типа DRAM. В первом квартале объёмы выпуска оперативной памяти должны сократиться на двузначное количество процентов.

Глава департамента маркетинга оперативной памяти SK hynix Мён Су Пак (Myoungsoo Park) высказался по поводу состояния дел на рынке серверной памяти: «Наши клиенты говорят, что наблюдают предпосылки для формирования более высокого спроса по сравнению с прошлым годом. Это возможность, которую мы не можем упустить».

Минувший квартал AMD завершила увеличением выручки на 16 % до $5,6 млрд, хотя инвесторы рассчитывали на более скромный результат. При этом было отмечено, что выручка могла бы оказаться ещё выше, но в клиентском сегменте она сократилась на 51 %, а в игровом на 7 %. Слабость рынка ПК во втором полугодии, как отметила глава AMD, не помешала компании получить рекордную выручку по итогам всего года. В текущем году она рассчитывает укрепить свои рыночные позиции.

Источник изображения: AMD

Генеральный директор Лиза Су (Lisa Su) сказала буквально следующее: «2022 год был сильным для AMD, поскольку мы продемонстрировали лучшие темпы роста в отрасли и рекордную выручку, несмотря на слабость рынка ПК во второй половине года. Мы развили успех в сегменте центров обработки данных и завершили стратегическое поглощение Xilinx, значительно диверсифицировав бизнес и усилив нашу финансовую модель. Хотя ситуация со спросом противоречивая, мы уверены в своей способности увеличить долю рынка в 2023 году и обеспечить долгосрочный рост на основе разнообразного ассортимента продуктов».

В четвёртом квартале норма прибыли опустилась в годовом сравнении с 50 до 43 %, но это было преимущественно вызвано амортизацией активов после покупки компании Xilinx. По методике учёта non-GAAP этот показатель фактически вырос на один процентный пункт до 51 %, главным образом за счёт роста доли более дорогих продуктов в сегменте серверных и встраиваемых решений, а против роста работала снизившаяся выручка в клиентском сегменте.

Операционные убытки достигли $149 млн, тогда как год назад операционная прибыль достигала $1,2 млрд. Опять же, подобная динамика обусловлена именно амортизацией активов, связанных с покупкой Xilinx. По методике non-GAAP удалось сохранить операционную прибыль на уровне $1,3 млрд. В пропорции к выручке она за год сократилась с 27 до 23 %, опять же — из-за снижения выручки в клиентском сегменте.

Чистая прибыль сократилась с $974 до $21 млн, и здесь решающую роль опять же сыграла амортизация активов, связанных с покупкой Xilinx. Негативную динамику отчасти компенсировал налоговый вычет в размере $154 млн. По методике non-GAAP чистая прибыль осталась на уровне четвёртого квартала 2021 года — $1,1 млрд.

К концу квартала AMD подошла с запасами денежных средств в размере $5,9 млрд, вернув акционерам за период $250 млн через выкуп акций.

Источник изображения: AMD

Рассматривая конкретно направления деятельности AMD, можно отметить почти двукратное превосходство бизнеса по выпуску компонентов для центров обработки данных над клиентским, поскольку в первом случае выручка выросла на 42 % до $1,7 млрд, а во втором упала на 51 % до $903 млн. В серверном сегменте, если его так можно назвать условно, операционная прибыль выросла с $369 до $444 млн. При этом норма операционной прибыли сократилась с 32 до 27 % из-за роста расходов на исследования и разработку.

Источник изображения: AMD

В клиентском сегменте выручка сократилась на 51 % до $903 млн именно за счёт уменьшения объёмов поставок процессоров для ПК. В цепочках реализации сохранялись высокие запасы готовой продукции, поэтому новые изделия клиентами покупались неохотно. Средняя цена реализации клиентских процессоров осталась на уровне аналогичного квартала предыдущего года. Подразделение завершило квартал с операционными убытками в сумме $152 млн, хотя год назад оно могло похвастать операционной прибылью в размере $530 млн.

Источник изображения: AMD

В игровом сегменте квартальная выручка AMD сократилась на 7 % в годовом сравнении до $1,6 млрд. Её снижению способствовали вялые продажи игровых видеокарт, но компоненты для игровых консолей противостояли этой тенденции. Операционная прибыль в сегменте снизилась с $407 до $266 млн, в пропорции к выручке её доля снизилась с 23 до 16 %. В компании такую динамику объясняют сокращением выручки от реализации графических решений.

Источник изображения: AMD

Сегмент встраиваемых решений с недавних пор удостаивается отдельной статистики в структуре отчётности AMD, что с учётом поглощения Xilinx вполне себя оправдывает. Выручка на этом направлении выросла с $0,1 до $1,4 млрд именно благодаря включению в отчётность показателей Xilinx. Операционная прибыль выросла с $18 до $699 млн, норма операционной прибыли увеличилась с 25 до 50 %. Опять же, необходимость амортизации активов, связанных с этой сделкой, привела AMD к признанию операционных убытков в размере $1,4 млрд по статье «прочее» в четвёртом квартале.

Год в целом AMD завершила возросшей на 44 % до $23,6 млрд выручкой, причём в масштабах всего года положительную динамику демонстрировали не только серверные и встраиваемые решения, но и игровое направление, а вот клиентское работало против этой тенденции. Норма прибыли по итогам года сократилась с 48 до 45 %, как можно догадаться, из-за сделки с Xilinx. По методике non-GAAP этот показатель достиг 52 %, увеличившись по сравнению с 2021 годом на четыре процентных пункта. Локомотивом роста нормы прибыли в этом смысле выступало серверное направление в сочетании со встраиваемыми решениями, против них работала выручка клиентского сегмента.

Прошлый год AMD завершила снижением операционной прибыли с $3,6 до $1,3 млрд. По методике non-GAAP показатель вырос с $4,1 до $6,3 млрд, потому что своё негативное влияние сделка с Xilinx проявила и здесь. Чистая прибыль по итогам года сократилась с $3,2 до $1,3 млрд, но по методике non-GAAP она выросла с $3,4 до $5,5 млрд. Через выкуп акций AMD в течение прошлого года вернула инвесторам $3,7 млрд.

В первом квартале текущего года AMD ожидает столкнуться со снижением выручки на 10 % в годовом сравнении до $5,3 млрд. Это несколько хуже ожиданий аналитиков, которые рассчитывали на выручку в размере $5,48 млрд по итогам первого квартала текущего года. Кроме того, это будет первое снижение квартальной выручки AMD в годовом сравнении с 2019 года. Клиентское и игровое направления будут демонстрировать снижение выручки, но серверное и встраиваемое продемонстрируют рост в годовом сравнении. Норму прибыли по итогам квартала AMD рассчитывает удержать на достойном уровне в районе 50 %.

Примечательно, что конкурирующая Intel в первом квартале рассчитывает выручить $11 млрд и сократить тем самым выручку по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 40 %. В этом смысле прогноз AMD кажется менее пессимистичным, а заодно мы видим, как близко она подбирается к более крупному конкуренту, чья доля рынка в том же серверном сегменте ещё несколько лет назад была почти в десять раз больше.

Как и Intel, компания AMD не стала делать прогноз по динамике выручки на весь 2023 год. «Мы хотим очевидным образом быть осторожными, вступая в этот год, с учётом сложившихся макроэкономических условий», — пояснила такой отказ глава компании Лиза Су. По её мнению, в прошлом квартале компания укрепила свои позиции на рынке ПК, но наступивший год приведёт к сокращению объёмов реализации ПК в мире в целом где-то на 10 % до 260 млн единиц. Излишки продукции на складах клиентов сохранятся на высоком уровне в первом полугодии, а во втором ситуация должна чуть улучшиться, по её мнению. «Первый квартал для нас должен стать дном в сегменте ПК, и во втором квартале и втором полугодии мы будем расти», — отметила глава AMD.

«В наших сегментах встраиваемых решений и компонентов для ЦОД, мы считаем, что имеем возможности для роста выручки и своей доли рынка в 2023 году, с учётом сильных конкурентных позиций и лидерства», — заявила Лиза Су. Курс акций компании после закрытия торгов вырос менее чем на полтора процента, что на фоне прогноза по снижению выручки AMD в текущем квартале не так уж и плохо, хотя сам по себе размер выручки в четвёртом квартале оказался лучше ожиданий рынка, и акции могли бы вырасти в цене сильнее.

Ассоциация полупроводниковой промышленности (SIA) заявила, что агрессивные санкции против «потенциально враждебных стран» могут навредить собственной индустрии США. При этом организация, представляющая 99 % производителей чипов в США, понимает важность вопроса национальной безопасности, пишет Tom's Hardware со ссылкой на отчёт ассоциации.

Источник изображения: Intel

После того, как власти США наложили жёсткие санкции на китайских производителей чипов и сектор разработки суперкомпьютеров, различные компании, участвующие в жизни мировой полупроводниковой индустрии, в одночасье потеряли совокупно около $240 млрд в виде стоимости своих акций. Среди тех, кто пострадал больше всего, оказались разработчики систем автоматизированного проектирования электронных устройств, разработчики чипов, производители оборудования для обработки кремниевых пластин и производства микросхем, и сами производили чипов. По мнению Ассоциации полупроводниковой промышленности, без клиентов из Китая индустрия чипов США сможет расти и процветать, однако вместе с ними она смогла бы «расти и процветать быстрее».

«Полупроводниковые компании из США зависимы от “различных циклов” инноваций, которые подразумевают активное инвестирование в новые разработки и доступ к мировым рынкам. Исторически американские полупроводниковые компании инвестировали порядка 1/5 своей выручки в разработки новых технологий. Такой объём инвестиций является одним из самых высоких для любой отрасли», — говорится в пресс-релизе SIA.

Китай — это важнейший рынок для всех вовлечённых сторон. Например, американская компания Cadence снабжает тысячи различных китайских производителей чипов и материнских плат инструментами для автоматизированного проектирования, компания Applied Materials продаёт огромное количество оборудования и материалов для производства чипов таким китайским производителям, как SMIC и Hua Hong, а компания NVIDIA поставляет в Китай высокопроизводительные ускорители для ИИ-вычислений и другое оборудование для таких компаний, как Baidu.

Кроме того, значительное количество американских граждан, работающих на китайские компании, получают солидную зарплату и находятся на руководящих должностях. Однако все они тоже оказались под влиянием жёстких санкций американского правительства. По предварительным оценкам SIA, работу из-за санкций США в ближайшее время потеряют около 1300 американских граждан, работающих в компании Lam Research. Однако в перспективе лишиться своих рабочих мест могут гораздо больше людей, поскольку те же американские производители оборудования для обработки кремниевых пластин, например, Applied Materials, пока ещё не публиковали свои отчёты. И прогнозы относительно их предстоящих отчётов неутешительны.

Одной из главных интриг этой недели для инвестиционного сообщества, как поясняет Bloomberg, станет публикация квартального отчёта компанией Samsung Electronics. Этот крупнейший производитель микросхем памяти, в отличие от основных конкурентов, до сих пор не признался в готовности сокращать объёмы выпуска продукции и инвестиций. Пойдёт ли южнокорейский гигант на такие меры, с уверенностью сказать сложно, но все производители памяти в этом году рискуют потерять до $5 млрд в виде операционных убытков.

Источник изображения: ASML

По оценкам Bloomberg, складские запасы участников рынка уже выросли более чем в три раза до рекордных величин, достигая трёх или четырёх месяцев в показателях объёмов поставок продукции. Масштабы бизнеса Samsung и диверсификация деятельности позволяют компании неплохо себя чувствовать даже в условиях нынешнего кризиса, сохраняя возможность финансировать строительство новых предприятий с прицелом на будущее.

Глава поставщика литографического оборудования Lam Research Тим Арчер (Tim Archer) на недавнем мероприятии заявил, что отрасль по производству памяти сейчас предпринимает беспрецедентные меры, которых не наблюдалось на протяжении предыдущих 25 лет. В сфере производства микросхем оперативной памяти участники рынка стремятся снизить объёмы выпуска продукции и сосредоточиться на повышении прибыльности, а не борьбе за укрепление своих позиций в сегменте. Рынок флеш-памяти более сегментирован, и если на нём наметится тенденция к восстановлению, то она будет реализована где-то квартал спустя после рынка оперативной памяти. Не исключено, что производители памяти типа NAND решатся на консолидацию ради выживания.

Самой вероятной сделкой в этой сфере считается объединение Western Digital и Kioxia, но они уже сейчас являются партнёрами и выпускают память на совместном предприятии, поэтому сложно судить, какую выгоду стороны получат от объединения профильного бизнеса. По оценкам аналитиков HMC Investment & Securities, во второй половине года спрос на память начнёт восстанавливаться. Во многом этому будет способствовать выход китайской экономики из санитарных ограничений, присущих периоду пандемии.

В начале декабря TSMC объявила о намерениях освоить на территории США выпуск 3-нм чипов к 2026 году, и в сочетании со стремлением компании построить там два предприятия это вызвало беспокойство тайваньской общественности по поводу миграции технологий за пределы острова. Поставщик компонентов для технологического оборудования MKS Instruments считает, что Тайвань и Южная Корея всё равно сохранят за собой лидерство в сфере литографии, хотя позиции США и Германии будут усиливаться.

Источник изображения: ASML

Своими комментариями по актуальным вопросам поделился в интервью Nikkei Asian Review глава американского производителя компонентов для литографического оборудования MKS Instruments Джон Ли (John T.C. Lee). Во-первых, по его словам, нынешний спад на рынке полупроводниковых компонентов является временным, и в среднесрочной перспективе отрасль всё равно вернётся к здоровым темпам роста.

Полупроводниковая промышленность проходила через такие цикличные явления несколько раз. В текущем году объём капитальных затрат может снизиться до $70 млрд, но ведь десять лет назад эта сумма была в два раза меньше, и тогда это считалось удачным результатом. По оценкам MKS Instruments, до 85 % изготавливаемого в мире оборудования для производства чипов оснащается изделиями этой компании — например, источниками питания.

Как считает глава компании, если TSMC и Samsung сохранят за собой лидерские позиции, то и в географическом выражении концентрация передовых производств будет максимальной на Тайване и в Южной Корее. Новые технологии будут сперва внедряться ближе к штаб-квартирам компаний, и только потом тиражироваться в других кластерах за пределами указанных регионов. США и Германия имеют все шансы стать крупными региональными хабами производства чипов, как считает представитель MKS Instruments. Спрос на чипы будет стремительно расти, и новые предприятия не останутся без работы.

При этом на рынке не останется места для небольших компаний, как признаётся Джон Ли. В девяностых годах прошлого века годовой объём выручки в $20 или $30 млн считался приемлемым, но сейчас для выживания и развития участникам рынка нужны совершенно другие объёмы средств. Инженерные изыскания нужно поддерживать крупными инвестициями на протяжении многих лет, чтобы добиться хоть какого-то успеха. Сама MKS Instruments в последние годы тоже покупала другие компании, укрупняя бизнес. В итоге у неё появились производственные площадки в США, Китае, Мексике, Сингапуре, Малайзии, Таиланде и других странах.

В контексте достижения японскими и нидерландскими властями договорённостей с США о расширении экспортных ограничений в сфере литографического оборудования применительно к Китаю в прессе чаще звучали комментарии именно европейских коллег, но и японские чиновники на этой неделе признали, что будут «учитывать ограничения, предпринятые другими странами и реагировать соответственно». Японские компании в этой сфере серьёзно зависят от китайского рынка.

Источник изображения: Tokyo Electron

Достаточно вспомнить, что в структуре выручки нидерландской ASML китайское направление до сих пор составляло не более 15 %, чтобы понять степень влияния этих решений на бизнес японских конкурентов. Как отмечает Nikkei Asian Review со ссылкой на статистику японской отраслевой ассоциации, в 2021 фискальном году, который завершился в прошлом марте, японские компании выручили от экспорта оборудования около $22,9 млрд, и треть этой суммы была получена от китайских клиентов. Более того, в том году экспортная выручка японских производителей литографического оборудования выросла на 51 %, что в целом было характерно для периода пандемии.

Если рассматривать непосредственно выручку японской компании Tokyo Electron, то китайское направление поставок оборудования определяло до 26 % соответствующей суммы в 2021 фискальном году. Другими словами, на бизнес японских производителей литографического оборудования решение властей расширить санкции в знак солидарности с США и Нидерландами может оказать существенное влияние. Официально японские чиновники пока воздерживаются от прямых комментариев по итогам пятничных переговоров с Вашингтоном.