Теги → финансо
Быстрый переход

Выручка Microsoft за квартал выросла на 20 % — драйверами роста стали Windows, Office и облачные сервисы

Microsoft опубликовала финансовые итоги второго квартала финансового 2022 года. За отчётный период выручка корпорации составила $51,7 млрд, а чистая прибыль — $18,8 млрд, по сравнению с тем же периодом прошлого года показатели выросли на 20 % и 21 % соответственно. Подобных темпов роста компания добилась благодаря активным продажам пакетов Office, ОС Windows и услуг облачных сервисов.

Источник: Microsoft

Источник: Microsoft

Из-за пандемии продажи ПК в 2021 году выросли до 340 млн единиц. Для Windows 11 это уже второй квартал продаж, причём доходы от сотрудничества с OEM-производителями во втором квартале фискального 2022 года увеличились на 25 % в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.

В ходе встречи с инвесторами глава компании Сатья Наделла (Satya Nadella) заявил, что компания видит «структурный сдвиг спроса на ПК» — увеличилось как количество компьютеров на платформе ПК в домашнем сегменте, так и время, проводимое за этими компьютерами. Всего ежемесячно насчитывается 1,4 млрд активных устройств с Windows 10 и Windows 11.

В Microsoft прогнозировали, что в отчётном периоде могут пострадать продажи устройств Surface, но данный сегмент, наоборот, продемонстрировал рост на 8 % — после того, как компания представила Surface Pro 8 и Surface Laptop Studio в октябре. В самой Microsoft считают, что драйвером сегмента стали модели Surface Laptop.

Благодаря высокому спросу на представленные более года назад консоли Xbox Series X/S, выросли продажи как устройств, так и игрового сегмента бизнеса в целом — после того, как последний достиг рекордных $3,6 млрд в первом фискальном квартале, во втором рост составил 8 %. Продажи контента и сервисов для Xbox выросли на 10 %, а собственно «железа» — на 4 %.

Ранее в этом месяце Microsoft уже сообщала, что количество подписчиков игрового сервиса Xbox Game Pass выросло до 25 млн пользователей благодаря недавнему релизу Halo Infinite и Forza Horizon 5, в которые играли десятки миллионов человек, а в 2021 году в Game Pass добавился ряд культовых игр Bethesda.

Сделка по приобретению студии Activision Blizzard за $68,7 млрд будет закрыта в фискальном 2023 году, поэтому Microsoft дополнительно станет издателем игр для популярных франшиз вроде Warcraft, Diablo, Overwatch и Call of Duty, а в самой компании будет сформировано специальное игровое подразделение Microsoft Gaming.

Источник: Microsoft

Источник: Microsoft

В отчётном квартале успешно выступил пакет Office. Продажи коммерческих продуктов и облачных сервисов под соответствующим брендом выросли на 14 %, а клиентская база — на 15 % в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Число подписчиков Microsoft 365 Consumer выросло до 56,4 млн, на 20 % в сравнении с отчётным периодом прошлого фискального года.

Доходы Microsoft от серверных продуктов и облачных сервисов увеличились на 29 %, в основном благодаря Azure и другим принадлежащим компании cloud-платформам, доходы от которых взлетели на 46 %.

На 37 % выросли доходы от LinkedIn, благодаря устойчивому спросу на рекламу. Значительно выросла и вовлечённость пользователей платформы. Доходы от поискового и новостного сервисов увеличились на 32 % благодаря росту расходов рекламодателей.

В ходе отчёта о доходах Наделла затронул тему метавселенной. По словам главы компании, в Microsoft намерены поймать «следующую волну интернета». По его мнению, следующая «волна» будет представлять собой более открытый мир, в котором пользователи смогут строить собственные метавселенные, независимо от того, идёт ли речь об организациях, разработчиках игр или о ком-либо ещё.

Hyundai смогла увеличить выручку в прошлом квартале, несмотря на рухнувшие на 15 % продажи авто

Дефицит полупроводниковых компонентов продолжает подрывать поставки автомобилей, но производители нередко выкручиваются за счёт того, что отдают приоритет в производстве более дорогим моделям. Корейской корпорации Hyundai Motor это тоже помогло — она в прошлом квартале увеличила выручку на 6,1 %, хотя количество выпущенных автомобилей сократилось на 15 %.

Источник изображения: Pixabay

Источник изображения: Pixabay

По итогам прошлого года, как отмечает Reuters, компания так и не смогла выпустить запланированные 6,92 миллиона машин марок Hyundai и Kia. Непосредственно автомобилей марки Hyundai было реализовано менее 4 млн штук. В четвёртом квартале чистый доход корпорации сократился на 57 %, операционная прибыль упала на 6,8 %. Сильнее всего снизились объёмы продаж на крупнейшем автомобильном рынке планеты, в КНР, где Hyundai удалось реализовать на 43 % меньше машин, чем годом ранее. На домашнем корейском рынке сокращение не превысило 8,9 %, в Серверной Америке объёмы продаж сократились на 7,9 %. Европейский рынок с его приростом продаж на 7 % на этом фоне выглядит исключением.

В текущем году Hyundai намеревается реализовать 4,32 млн автомобилей собственной марки, что соответствует приросту на 11 %. В совокупности с продукцией Kia прирост может достичь 12,1 %. Больше всего Hyundai продаёт машин в США, и в этом году компания рассчитывает увеличить объёмы местной реализации на 20 %. По оценкам представителей компании, дефицит полупроводниковых компонентов начнёт отступать со второго квартала, а потому объёмы производства автомобилей успеют вырасти по итогам первого полугодия. В третьем квартале спрос и предложение на рынке полупроводниковых автокомпонентов достигнут равновесия, как считает руководство Hyundai Motor.

Росту цен на автомобили способствует не только дефицит чипов, но и стремительно дорожающие конструкционные материалы. В третьем квартале прошлого года железная руда подорожала на 63 % по сравнению с аналогичным периодом 2020 года, цена алюминия выросла на 40 %, а медь подорожала на 48 %. Доля Hyundai на мировом рынке электромобилей по состоянию на ноябрь достигла 5,7 %, а вот в сегменте легкового транспорта на водородных топливных ячейках компания стала безоговорочным лидером, обогнав Toyota Motor.

В последнем квартале выручка Logitech оказалась на 2 % ниже, чем годом ранее — тогда удалёнка лучше подогревала спрос

На первых этапах пандемии компания Logitech, специализирующаяся на выпуске периферийных устройств, испытывала повышенный спрос на веб-камеры и гарнитуры для работы в удалённом режиме. Это вызвало рост выручки, который сохранялся и в прошлом году. На этом фоне результат минувшего квартала оказался на 2 % ниже соответствующего периода предыдущего года, но Logitech с уверенностью смотрит в этот год.

Источник изображения: Pixabay

Источник изображения: Pixabay

Как поясняет Reuters, в календаре Logitech недавно завершился третий фискальный квартал, но компания уже не стесняется формировать прогнозы по выручке на весь 12-месячный отчётный период. Если ранее она рассчитывала сохранить выручку на уровне предыдущего фискального года и добиться операционной прибыли в размере от $800 до $850 млн, то теперь прогнозируется прирост выручки на 2‒5 % и операционная прибыль в размере до $900 млн.

В период с октября по декабрь Logitech выручила $1,63 млрд, что на 2 % меньше, чем годом ранее. Операционная прибыль сократилась на 37 % до $302 млн. В предыдущем году эффект высокой базы сформировали выдающиеся финансовые показатели, возникшие на фоне небывалого спроса на мыши, клавиатуры, веб-камеры и гарнитуры, которые нужны были для организации удалённых рабочих мест в период самоизоляции.

IBM завершила квартал рекордным ростом выручки за последние десять лет

Трансформация старожила рынка ИТ в лице корпорации IBM, как позволяет судить свежая квартальная отчётность, осуществляется удачно, поскольку минувшие три месяца позволили компании увеличить выручку сразу на 6,5 %, что стало максимальным приростом за последние десять лет. Наибольший доход IBM приносили облачные услуги и консалтинг.

Источник изображения: IBM

Источник изображения: IBM

Как поясняет Bloomberg, выручка IBM в минувшем квартале выросла на 6,5 % до $16,7 млрд, что превысило ожидания аналитиков почти на $700 млн. Курс акций IBM на этом фоне сперва подскочил на 7,5 %, но затем постепенно растерял часть завоёванных позиций. Финансовый директор Джим Кавано (Jim Kavanaugh) подчеркнул, что в сегменте облачных решений и консалтинга наблюдалось «здоровое ускорение» роста финансовых показателей.

Программное подразделение IBM увеличило выручку на 8,2 % до $7,3 млрд. Консалтинг принёс $4,7 млрд выручки, на 13 % больше по сравнению с аналогичным кварталом предыдущего года. В ноябре IBM отделила основную часть традиционного бизнеса в компанию Kyndryl, которая отныне будет заниматься обслуживанием клиентской инфраструктуры и технической поддержкой. Это уже четвёртое в истории IBM существенное преобразование, и пока оно демонстрирует адекватную финансовую отдачу.

Направление гибридных облачных решений принесло IBM около $6,2 млрд, что на 16 % больше итога аналогичного периода предыдущего года. Выручка на направлении Red Hat выросла сразу на 19 %. В этом месяце IBM продала часть бизнеса, связанного с медицинской платформой Watson Health, хотя первоначально делала на него серьёзные коммерческие ставки. В облачном сегменте IBM приходится отчасти конкурировать с гигантами типа Google, Microsoft и Amazon, но компания делает упор на развитие гибридных решений, которые сочетают локальную инфраструктуру, «частное облако» и публичные сервисы. По словам генерального директора Арвинда Кришны (Arvind Krishna), компания в последнее время провела серьёзные структурные преобразования, и сейчас считает свой бизнес оптимально сформированным.

Акции AMD упали на 5 % — аналитики считают, что выручка компании замедлит рост

Руководству AMD лишь предстоит отчитаться о результатах минувшего года первого февраля, а специалисты Gartner уже определили, что по итогам отчётного периода компания увеличила выручку на 64,4 %. Эксперты Piper Sandler считают, что в дальнейшем рост выручки AMD замедлится в связи аналогичными процессами на рынке ПК, а также влиянием сделки с Xilinx. С начала года акции AMD упали в цене на 11 %.

Источник изображения: AMD

Источник изображения: AMD

Вчерашние торги акции AMD завершили снижением на 5 % до $121,89, а представители Piper Sandler определили, что их справедливая стоимость не превышает $130. По мнению аналитиков, в ближайшие два квартала финансовые показатели AMD будут оправдывать ожидания инвесторов, но в дальнейшем этого гарантировать будет нельзя. Спрос на рынке ПК перестанет расти прежними темпами, и это неизбежно скажется на бизнесе компании.

Второй фактор, способный ухудшить динамику финансовых показателей AMD — это предстоящая сделка по поглощению Xilinx. В текущем году последняя выручит около $4 млрд, как ожидают инвесторы, увеличив соответствующий показатель на скромные 10 %. На фоне прежних динамических характеристик AMD это достаточно мало, и слияние с Xilinx будет способно замедлить рост выручки всей компании — до 22 % по итогам 2022 года, например. На уровне нормы операционной прибыли сделка с Xilinx тоже не даст AMD особого импульса, в первый год она вряд ли превысит 26 %.

Аналитики Piper Sandler также ожидают коррекции по всему рынку акций компаний технологического сектора с большим соотношением цены и удельного дохода на одну акцию. В случае с AMD это соотношение превышает 37, а потому оставляет достаточный запас для возможной коррекции курса.

Выход Intel на рынок ASIC-майнеров не сильно повлияет на её выручку, но может отразиться на NVIDIA

В ответ на письменный запрос Barron’s представители Intel не стали отрицать, что компания уже несколько лет исследует вопрос создания специализированного решения для добычи криптовалют, и в ближайшее время будет готова поделиться первыми подробностями. Аналитики при этом не считают, что появление майнингового оборудования на чипах Intel сможет существенно повлиять на выручку компании.

Источник изображения: Pixabay

Источник изображения: Pixabay

Как известно, на февральской конференции ISSCC компания Intel собирается представить новый ASIC-чип под условным обозначением Bonanza Mine, который предназначен для добычи биткоина при низких энергозатратах. Экономия на электроэнергии может достигать 15 %, по предварительным оценкам сторонних источников, а это уже достаточная для майнеров мотивация перейти на платформу Intel.

Специалисты Wedbush Securities, однако, считают, что даже если продукция Intel оттянет на себя 30 % ежеквартального оборота в $1 млрд, который приходится на ASIC и графические процессоры, используемые в майнинге, прибавка в $300 млн к выручке компании вряд ли сможет компенсировать потенциальные неудачи на других направлениях деятельности. При этом на бизнес NVIDIA подобный шаг Intel может оказать более заметное негативное влияние, хотя бы в силу почти пятикратной разницы в величине выручки двух компаний. В итоге, появление компонентов Intel на рынке криптовалютного оборудования способствовать существенному росту курса акций компании не сможет, как считают аналитики.

ASML планирует увеличить выручку на 20 % в этом году — пожар на предприятии в Берлине не помешает

Этот год нидерландский холдинг ASML начал с сообщения о пожаре на предприятии в Берлине, производящем комплектующие для литографических сканеров класса EUV, которые используются при выпуске полупроводниковых компонентов по передовым техпроцессам. К счастью, на квартальной отчётной конференции руководство компании пояснило, что инцидент почти не скажется на работе ASML, и по итогам 2022 года она увеличит выручку на 20 %.

Источник изображения: ASML

Источник изображения: ASML

Квартальная выручка ASML достигла 5 млрд евро, сократившись на 5 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, норма прибыли составила 54,2 %, расходы на исследования и разработки достигли 681 млн евро. По итогам всего 2021 года компания выручила 18,6 млрд евро и потратила на разработки 2,5 млрд евро, а норма прибыли сохранилась на уровне 52,7 %. В четвёртом квартале компания располагала портфелем заказов на сумму 7,1 млрд евро.

В текущем квартале ASML рассчитывает выручить от 3,3 до 3,5 млрд евро и потратить на исследования не менее 760 млн евро. Ожидаемое сокращение выручки объясняется изменением подхода к её учёту. В текущем квартале возрастёт количество продукции, поставляемой клиентам до завершения выходного контроля. Окончательная оплата по таким поставкам будет происходить в последующие кварталы, что пропорционально увеличит выручку первого квартала где-то на 2 млрд евро.

Руководство ASML выразило уверенность, что на способность компании поставлять литографическое оборудование в 2022 году пожар на предприятии в Берлине существенного влияния не окажет. С учётом этого фактора выручка по итогам текущего года может вырасти на 20 %, как считает глава ASML Петер Веннинк (Peter Wennink). По итогам прошедшего года компания приняла решение удвоить дивиденды до 5,5 евро на акцию.

Intel сможет нарастить выручку в этом квартале за счёт спроса на корпоративные ПК

После оглашения планов Intel по строительству новых предприятий и активному освоению новых техпроцессов аналитики дружно снизили свои прогнозы по курсу акций компании, поскольку рост потребности в инвестициях способен негативно сказаться на доходах инвесторов. Специалисты Citigroup нашли повод для оптимизма — им стал возросший спрос на ПК в корпоративном сегменте.

Источник изображения: Pixabay

Источник изображения: Pixabay

По мнению представителей Citigroup, данный фактор способен положительно сказаться на выручке Intel как в прошлом квартале, так и в текущем. Например, прогноз по выручке за 2021 год это позволило поднять с $73,5 до $73,7 млрд. Не такое уж большое изменение, но на фоне отдельных пессимистичных настроений выделяется и оно. Курс акций Intel, по мнению аналитиков, способен вырасти до $58 с текущего уровня в районе $55,5.

Данный фактор, по словам экспертов Citigroup, окажет краткосрочное влияние на динамику курса акций Intel. Чтобы рост выручки происходил в долгосрочной перспективе, компании необходимо догнать конкурентов по ряду показателей. Авторы аналитической записки ожидают, что благоприятная динамика курса акций Intel будет сохраняться вплоть до середины февраля, когда будет проведён день встречи с аналитиками, отложенный с прошлого квартала из-за предстоящей смены финансового директора корпорации.

BP: cтанции быстрой зарядки электромобилей будут приносить больше прибыли, чем заправки

Миграция транспорта на электротягу, по логике вещей, должна подорвать доходы компаний, продающих углеводородное топливо. С другой стороны, они не собираются сидеть сложа руки, и британская компания BP убеждена, что станции быстрой зарядки электромобилей начнут приносить ей прибыль в ближайшее время. По сути, они окажутся более доходными, чем классические АЗС.

Источник изображения: Pixabay

Источник изображения: Pixabay

Как поясняет Reuters со ссылкой на представителей BP, с точки зрения нормы прибыли бизнес компании по созданию станций быстрой зарядки электромобилей не начнёт приносить доход до 2025 года. При этом руководство BP считает, что зарядка тяговой батареи до 80 % ёмкости по экспресс-методу в скором времени станет более доходной для компании, чем заправка полного бака топлива. Появление сети быстрых зарядных станций BP в Великобритании и Европе уже делает профильную деятельность почти такой же доходной, как и заправку автомобилей с ДВС.

При переходе от второго квартала к третьему в прошлом году объёмы продаж электроэнергии на зарядных станциях BP выросли на 45 %. Сейчас компания располагает сетью из 11 тысяч станций быстрой зарядки, но к концу десятилетия увеличит их количество до 70 тысяч штук. Как отмечают эксперты, бизнес-перспективы миграции АЗС на поставку электроэнергии во многом определяются наличием разветвлённой сети возле трасс с большой пропускной способностью. Достаточно лишь заменить оборудование для заправки топлива на зарядные станции и переработать инфраструктуру. BP верит исключительно в потенциал станций быстрой зарядки, хотя конкурирующая Shell не стесняется развивать сеть зарядных пунктов малой мощности, которые расположены у жилых домов. Эта компания собирается к 2030 году создать 500 тысяч зарядных станций по всему миру.

В прошлом году клиенты TSMC выплатили авансом не менее $6,7 млрд в счёт будущих поставок продукции

Квартальная конференция тайваньского контрактного производителя чипов TSMC позволила представителям компании более открыто говорить о взаимоотношениях с клиентами, хотя вопросы ценообразования традиционно не обсуждались. Зато компания призналась, что по итогам прошлого года взяла с клиентов предоплату в размере $6,7 млрд.

Источник изображения: TSMC

Источник изображения: TSMC

Об этом на отчётном мероприятии поведал финансовый директор TSMC Уэнделл Хуанг (Wendell Huang). По его оценкам, в текущем году данная сумма вырастет, а в среднесрочной перспективе капитальные затраты будут увеличиваться в среднем на 35 % ежегодно. Очевидно, что практикуя долгосрочные контракты с клиентами, предусматривающие авансовые платежи, компания облегчает себе доступ к капиталу, потребность в котором будет постоянно расти по мере усложнения литографических технологий и роста спроса на полупроводниковые компоненты в целом.

Формируя прогноз на 2022 год, руководство TSMC рассчитывает на заметный рост выручки. Если не учитывать сегмент микросхем памяти, весь рынок полупроводниковых компонентов должен по итогам 2022 года вырасти на 9 %, а выручка контрактных производителей увеличится на 20 %. Как уже отмечалось, свою выручку TSMC рассчитывает увеличить на 25 или даже 29 %. Важно, что это будет достигаться не только увеличением объёмов поставок продукции, но и ростом средней цены реализации. Напрямую это не говорит о росте цен на услуги TSMC, поскольку приоритет может смещаться в сторону более доходных для компании техпроцессов.

Сегмент высокопроизводительных вычислений и автомобильный рынок будут расти в этом году быстрее средних показателей. В долгосрочной перспективе главным локомотивом выручки TSMC останется сегмент высокопроизводительных вычислений. К сожалению, нехватка производственных мощностей компании будет чувствоваться на протяжении всего 2022 года, как считают в TSMC.

LG Energy Solution подтвердила намерения привлечь почти $11 млрд на фондовом рынке

В минувшую пятницу корейский производитель тяговых аккумуляторов LG Energy Solution подтвердил намерения привлечь до конца января $10,8 млрд через публичное размещение акций на площадке в Сеуле. Это будет крупнейшее IPO в истории Южной Кореи, а полученные в ходе него средства позволят компании укрепить свою позицию в качестве второго по величине поставщика литиевых аккумуляторов в мире.

Источник изображения: LG Energy Solution

Источник изображения: LG Energy Solution

Как напоминает Nikkei Asian Review, по итогам трёх кварталов 2021 года LG Energy Solution контролировала 23,8 % мирового рынка тяговых батарей, уступая только китайской CATL с её 31,2 % рынка, но обходя Panasonic с 13,3 %. В пятницу LG Energy Solution подтвердила, что намеревается до конца месяца выйти на IPO в Южной Корее, рассчитывая привлечь $10,8 млрд за счёт реализации 42,5 млн акций. Данный шаг увеличит капитализацию компании почти до $59 млрд, сделав её третьим по величине эмитентом в корейском индексе Kospi. Она будет уступать только Samsung Electronics и SK hynix.

Материнская компания LG Chem в ходе размещения акций собирается реализовать 8,5 млн ценных бумаг LG Energy Solution. Генеральный директор Ён Су Квон (Kwon Young-soo) выразил благодарность инвесторам, которые положительно оценили потенциал будущего роста компании. Количество подписчиков IPO достигло 1988, включая зарубежных и корейских инвесторов.

Судя по всему, основная часть вырученных средств будет направлена на освоение рынка США, поскольку LG Energy Solution собирается потратить на строительство местных предприятий не менее $4,7 млрд. Для сравнения, на развитие производства в Южной Корее компания готова выделить не более $542 млн. Европе достанутся $1,2 млрд, Китай сможет претендовать примерно на $1 млрд инвестиций. Помимо General Motors, на территории США интерес к производству тяговых аккумуляторов для электромобилей совместно с LG Energy Solution проявляет концерн Stellantis. Скандал с дефектными батареями Chevrolet Bolt EV не помешал GM выделить более $2,3 млрд на строительство нового предприятия в Теннесси, где будут выпускаться аккумуляторы LG Energy Solution.

Капитализация Ford впервые достигла $100 млрд на волне интереса к электрификации транспорта

История с успешным первичным размещением акций Rivian находит отклик и в динамике курсовой стоимости акций других американских производителей электромобилей. За пару лет Ford Motor надеется стать вторым по величине производителем электромобилей в США, а в более отдалённой перспективе и потеснить Tesla. Инвесторы охотно реагируют на демонстрацию таких амбиций — капитализация Ford впервые в истории достигла $100 млрд.

Источник изображения: Ford Motor

Источник изображения: Ford Motor

Строго говоря, планку в $100 млрд капитализация Ford Motor вчера преодолела лишь на некоторое время, но и это позволяет компании превзойти ближайшего конкурента в лице General Motors, чья капитализация не превышает $90 млрд. Новоявленный соперник в лице Rivian, который формально приступил к серийному производству электрических пикапов R1T в прошлом году, оценивается рынком в $72 млрд. Всем этим компаниям далеко до капитализации Tesla, но эксперты считают, что именно Ford демонстрирует адекватное сочетание ассортимента моделей, их актуальности, а также амбиций по дальнейшему расширению бизнеса.

Пока Ford может предложить клиентам лишь электромобили Mustang Mach-E, на подходе коммерческие фургоны e-Transit и электрические пикапы F-150 Lightning, которые должны быть востребованы на рынке США и Канады. При этом Ford активно развивает сопутствующую инфраструктуру, за ближайшие пару лет компания намеревается нарастить производство тяговых батарей до уровня, позволяющего ежегодно выпускать по 600 тысяч электромобилей. К 2025 году Ford и его корейские партнёры смогут выйти на первое место в США по производству тяговых аккумуляторов.

Некоторые аналитики, впрочем, предупреждают инвесторов, что на данном этапе экспансии электромобилей риски, с которыми может столкнуться Ford, перевешивают появляющиеся возможности. Конкуренты тоже не будут стоять на месте, а стремительное увеличение объёмов производства тех же пикапов F-150 Lightning может столкнуться с «болезнями роста».

Глобальные расходы на оборудование для производства чипов в этом году вырастут ещё на 10 %

Отраслевая ассоциация SEMI прогнозирует, что по итогам текущего года расходы производителей чипов на оборудование для их изготовления вырастут на 10 % почти до рекордных $98 млрд. Рост будет наблюдаться уже третий год подряд, хотя темпы увеличения расходов и замедлятся. В прошлом году они достигли 39 %, а в позапрошлом — 17 %.

Источник изображения: TSMC

Источник изображения: TSMC

Предыдущий трехлетний цикл непрерывного роста наблюдался в период с 2016 по 2018 годы включительно. Таким образом, на протяжении предыдущих семи лет рост расходов на оборудование в полупроводниковой промышленности наблюдался в шести годах. Последний цикл роста был во многом спровоцирован пандемией, поскольку многие отрасли стали нуждаться в увеличенном количестве полупроводниковых изделий, и производители стремились удовлетворить возросший спрос.

В текущем году 46 % расходов на закупку оборудования придётся на контрактных производителей вроде TSMC, UMC, Samsung и SMIC, хотя Китай в силу политических причин и будет вынужден сократить расходы на 20 % по сравнению с предыдущим годом. До 73 % всех затрат на покупку оборудования будут сосредоточены в Южной Корее, Тайване и Китае. По темпам роста затрат Тайвань и Южная Корея будут соперничать друг с другом, и вторая из стран даже может оказаться в лидерах.

Страны Европы и Ближнего Востока в стремлении обрести некоторую технологическую независимость увеличат профильные расходы на 145 %, Япония добавит только 29 %. В секторе контрактного производства расходы в денежном выражении увеличатся на 13 % по сравнению с прошлым годом. Производители памяти станут тратить на покупку оборудования чуть меньше, но в общей массе они всё равно будут определять 37 % расходов. Снижение будет сильнее выражено в сегменте производства микросхем оперативной памяти DRAM, а производители твердотельной памяти 3D NAND лишь увеличат расходы на приобретение оборудования. Ещё на 47 % вырастут расходы производителей микроконтроллеров, а в сегменте силовой электроники прирост составит 33 %.

В течение этого года начнут оснащаться новым оборудованием не менее 25 производственных линий и предприятий, они будут преимущественно располагаться на территории Тайваня, Южной Кореи и Китая. В прошлом году таковых нашлось не менее 27 штук.

TSMC как минимум на треть увеличит капитальные затраты в 2022 году — на развитие производства потратят $40–44 млрд

В этом году компания TSMC собирается увеличить капитальные затраты не менее чем на треть от прошлогоднего уровня, до $40‒44 млрд. По прогнозам руководства, в ближайшие годы TSMC будет ежегодно увеличивать выручку на 15‒20 %, а норма прибыли вырастет минимум до 53 %. Необходимость больше тратить не подорвёт доходности бизнеса, другими словами.

Источник изображения: TSMC

Источник изображения: TSMC

Сейчас TSMC располагает свободными средствами в сумме $38 млрд, что теоретически позволяет ей профинансировать капитальные расходы текущего года преимущественно из собственных резервов. Руководство компании заявило на отчётной конференции, что TSMC входит в многолетний индустриальный мегацикл, и не опасается возможной коррекции спроса на рынке и перепроизводства, поскольку сама сосредотачивается на передовой литографии. Последняя востребована рынком в любых условиях, как показали события последних двух лет. Экспансия электромобилей также увеличит потребность рынка в полупроводниковых компонентах, так что смелы планы по увеличению производственных мощностей себя оправдывают, по мнению представителей компании.

Текущий квартал TSMC рассчитывает завершить увеличением выручки на 7,2 % до $17,2 млрд в самом удачном варианте. Выручка по итогам года должна увеличиться на 25‒29 %, примерно до $73 млрд. Из выделенных на капитальное строительство $44 млрд компания намеревается потратить около 80 % на нужды, связанные с технологическими нормами от 2 до 7 нм включительно.

Подобные масштабы бизнеса позволяют TSMC не особо опасаться конкуренции со стороны Intel и Samsung. Сейчас капитализация тайваньского гиганта достигает $620 млрд, за пределами США никто из компаний без государственного участия с ней в этом смысле потягаться не может. TSMC также входит в четвёртку мировых лидеров по величине ежегодных расходов, если не считать компании нефтяного сектора.

Выручка TSMC в 2021 году достигла $56,8 млрд — половину из них принесли 7-нм и 5-нм техпроцессы

Четвёртый квартал прошлого года TSMC завершила с выручкой в размере $15,74 млрд, что на 5,7 % выше результатов третьего квартала того же года, и на 21,2 % выше выручки аналогичного периода предыдущего года. Выручка за весь год составила $56,82 млрд. При этом ровно половину из этих средств принесли технологии 7 нм и более тонкие, тогда как в 2020 году они обеспечивали только 41 % выручки. Непосредственно 5-нм продукция обеспечила TSMC около 19 % годовой выручки.

Источник изображения: TSMC

Срез по четвёртому кварталу 2021 года. Источник изображения: TSMC

Судя по динамике изменения выручки в литографическом срезе, 7-нм техпроцесс продолжает уступать позиции более современному 5-нм. В третьем квартале прошлого года 7-нм продукция обеспечила 34 % выручки TSMC, а 5-нм могла претендовать на 18 %. В четвёртом квартале на долю 7-нм продукции приходилось лишь 27 % выручки, а 5-нм уже обеспечивала 23 % всей выручки компании.

Источник изображения: TSMC

Срез по всему 2021 и 2020 годам. Источник изображения: TSMC

Выручка 2020 года на треть обеспечивалась 7-нм продукцией, в 2021 году её доля сократилась до 31 %, но доля выручки от 5-нм изделий выросла сразу с 8 до 19 %. В квартальной отчётности TSMC, поясняет, что снижение нормы прибыли по итогам всего 2021 года с 53,1 до 51,6 % обусловлено преимущественно увеличением доли 5-нм продукции и неблагоприятными валютными курсами, хотя отчасти это негативное влияние компенсируется «продолжающимися попытками улучшить структуру затрат». По всей видимости, в этом контексте подразумевается повышение цен на услуги TSMC. В четвёртом квартале, по крайней мере, именно благодаря этому фактору норма прибыли последовательно выросла на 1,4 процентных пункта до 52,7 %.

Операционные расходы за весь 2021 год представляли не более 10,7 % от выручки, по сравнению с 10,8 %, достигнутыми в 2020 году. Капитальные расходы по итогам четвёртого квартала не превысили $8,46 млрд, а всего за 2021 год было потрачено на строительство новых предприятий и освоение передовых технологий чуть более $30 млрд. Напомним, что до конца 2023 года TSMC собирается направить на эти цели ещё около $70 млрд. В четвёртом квартале TSMC отгрузила 3,725 млн кремниевых пластин типоразмера 300 мм, что на 2,2 % больше, чем в третьем квартале, и на 14,8 % больше, чем годом ранее. Загрузка конвейера близка к максимальной, резервов для дальнейшего роста без ввода новых заводов и линий почти нет. В наступившем году TSMC собирается увеличить капитальные затраты до $40–44 млрд, причём до 80 % этой суммы будет потрачено на освоение передовой литографии типа 3-нм и 2-нм технологий.

Структура выручки по отраслям промышленности в течение прошлого года тоже изменялась. Смартфоны по итогам четвёртого квартала определяли не более 44 % всей выручки TSMC, хотя годом ранее этот показатель составлял 51 %. При этом выросла доля выручки, формируемой изделиями для сегмента высокопроизводительных вычислений, с 31 до 37 %. К ним можно отнести центральные и графические процессоры. Интернет вещей увеличил свою долю выручки с 7 до 9 %, автомобильный — с 3 до 4 %, а вот сегмент потребительской электроники сократил долю выручки с 4 до 3 %. В целом по итогам года в денежном выражении сильнее всего вырос именно автомобильный сегмент (+51 %), на втором месте оказались высокопроизводительные вычисления (+34 %), а вот доминирующие смартфоны увеличили профильную выручку всего на 8 %. Интернет вещей прибавил 21 %, скромные 2 % прибавки к выручке продемонстрировала потребительская электроника.

Источник изображения: TSMC

Источник изображения: TSMC

Чистый доход TSMC в четвёртом квартале вырос на 16,4 % до рекордных $6 млрд в годовом сравнении и на 6,4 % в последовательном. Выручка по итогам 2021 года составила $56,82 млрд, увеличившись сразу на 24,1 % по сравнению с предыдущим годом.

Эксперты J.P. Morgan ожидают, что по итогам 2022 года выручка TSMC увеличится на 25 %, поскольку этому будут способствовать рост цен на услуги компании, а также переток крупных клиентов в лице Qualcomm и NVIDIA от Samsung. Само руководство TSMC ожидает, что прирост выручки по итогам текущего года приблизится к 28–29 %. Прочие отраслевые аналитики тоже склоняются к мысли, что в текущем году стоимость услуг TSMC продолжит расти. Специалисты Morgan Stanley считают, что разгоняющаяся инфляция окажет негативное влияние на спрос в текущем году, а потому TSMC может столкнуться с некоторой коррекцией спроса, особенно с учётом высокой зависимости от смартфонов, бытовой электроники и персональных компьютеров, которые сообща определяют до 70 % выручки компании.

window-new
Soft
Hard
Тренды 🔥