На вчерашней квартальной отчётной конференции руководство AMD оценило ущерб от экспортных ограничений США в $1,5 млрд упущенной выгоды в масштабах всего текущего года. Позже Лиза Су (Lisa Su) призналась, что возглавляемая ею компания хоть пока и не чувствует на себе серьёзного влияния тарифов, намерена увеличивать объёмы выпуска продукции в США.

Источник изображения: AMD

Соответствующее заявление генеральный директор AMD сделала в интервью каналу CNBC. Она пояснила, что компания предпочла бы работать в более предсказуемых условиях, но вынуждена прилагать усилия к переносу некоторой части производства своей продукции в США. В принципе, о первых результатах этой инициативы уже можно судить хотя бы по недавнему заявлению о готовности AMD получать с аризонского предприятия TSMC выпущенные по 2-нм технологии компоненты будущих процессоров EPYC шестого поколения (Venice) с архитектурой Zen 6. Кроме того, купленная AMD компания ZT Systems после передачи её производственных активов новому владельцу сможет наладить выпуск в США серверных систем на базе процессоров и ускорителей вычислений AMD.

Рассуждая о влиянии экспортных ограничений США на бизнес компании, Лиза Су подчеркнула, что «Китай предоставляет большие рыночные возможности» в сегменте полупроводниковых компонентов и систем искусственного интеллекта. «Должен быть баланс между экспортными ограничениями с целью обеспечения национальной безопасности и максимально широким охватом рынка с точки зрения наших технологий», — заявила глава AMD. По её словам, это позволит создавать новые рабочие места в США и благоприятно влиять на экономику страны.

Для США, как добавила она, приоритетной целью является обеспечение лидерства в сфере искусственного интеллекта. Её максимальное расширение позволит AMD занять хорошие рыночные позиции, а в сфере контроля за поставками чипов нужно придерживаться тонкого баланса. До сих пор AMD не особо чувствовала на себе влияние таможенных тарифов, её апрельские продажи заметно выросли, как пояснила глава компании.

На следующей неделе должны были вступить в силу правила экспортного контроля США, которые определяли бы квоты на поставку ускорителей вычислений в разные страны, но действующее правительство Трампа готовится их решительным образом модифицировать с целью упрощения и создания условий для «доминирования Америки в сфере ИИ».

Источник изображения: Nvidia

По крайней мере, об этом говорится в заявлении Министерства торговли США, на которое ссылается издание The Wall Street Journal. Предыдущая редакция правил экспортного контроля была утверждена ещё при Байдене, но должна была вступить в силу лишь 15 мая. У участников отрасли и внешнеторговых партнёров США было достаточно времени, чтобы лоббировать свои интересы в данной сфере, к процессу подключилась и крайне заинтересованная в исходе инициативы компания Nvidia. «Правила Байдена в сфере ИИ слишком сложные, чрезмерно бюрократизированы и способны загнать в угол американские инновации», — отмечается в заявлении американского регулятора.

Сама по себе подобная новость вызвала рост курса акций Nvidia, которая является основным выгодоприобретателем в процессе экспорта ускорителей для систем искусственного интеллекта, более чем на 3 %. Как известно, запрет на поставки ускорителей H20 в Китай обойдётся Nvidia в $5,5 млрд, потерянных за один только квартал текущего года, а по итогам всего фискального года ущерб должен значительно превысить $10 млрд. Компания AMD ущерб от ограничений на поставки ускорителей вычислений Instinct MI308X в Китай оценила в $1,5 млрд в годовом выражении.

По словам осведомлённых источников, модифицированные правила экспортного контроля будут сформулированы правительством Трампа в течение примерно двух месяцев. Американским законодателям предстоит придумать способ ограничить доступ к ускорителям вычислений со стороны недружественных стран без масштабного ущерба для американских компаний технологического сектора.

Дональд Трамп (Donald Trump) готовится к поездке на Ближний Восток, и столкнувшиеся с угрозой ограничений в данной сфере Саудовская Аравия и ОАЭ явно заинтересованы в пересмотре системы экспортного контроля. Говоря о возможности смягчения ограничений, президент США заявил: «Мы можем это сделать, да. И об этом скоро будет объявлено».

Приближение даты введения прежних экспортных ограничений уже вызвало ажиотаж на рынке специализированных компонентов для систем искусственного интеллекта. Объём экспорта оборудования для обработки данных с Тайваня в Малайзию по итогам марта этого года увеличился в несколько раз до $1,87 млрд.

Помимо ограничений на поставку собственно ускорителей вычислений и готовых систем на их основе, администрация Байдена намеревалась ввести контроль за экспортом программного обеспечения, лежащего в основе современных больших языковых моделей. Трамп же больше склонялся не к делению стран по группам на категории, а к индивидуальным условиям, определяемым по итогам прямых переговоров. Эта тема могла использоваться Трампом и при обсуждении величины импортных пошлин, как отмечают источники.

Буквально за неделю до передачи власти в США Дональду Трампу (Donald Trump) в январе этого года правительство его предшественника ввело новые правила экспортного контроля в сфере ИИ, которые разделили все страны мира на три категории. Администрация Трампа хочет пересмотреть эти правила, но не факт, что это облегчит жизнь разработчикам, желающим получить доступ к ИИ-чипам из США.

Источник изображения: Nvidia

Напомним, действующие с января экспортные ограничения предусматривают наличие трёх групп стран, которые в зависимости от своей лояльности политическому курсу США могут претендовать на получение американских ускорителей вычислений на тех или иных условиях. Больше всего повезло представителям группы из 18 стран, в которую входит и Тайвань, которые соответствующие ускорители из США могут получать без особых усилий. Не повезло группе из нескольких стран, в которую вошла и Россия, представителям этой категории импорт американских ускорителей вообще не светит.

Наконец, между ними расположилась самая многочисленная группа из примерно 120 стран, которые могут получать ускорители вычислений из США при наличии специальных экспортных лицензий, но для них установлены определённые квоты на размер партии. По крайней мере, о намерениях купить партию из более чем 1700 ускорителей уровня Nvidia H100 клиенты из данной группы стран обязаны уведомлять власти США, хотя лицензия на их поставку всё равно не требуется.

По информации Reuters, администрация Трампа намеревается пересмотреть существующую систему ограничений в этой сфере. С одной стороны, деление стран по группам будет устранено. Как и в случае с таможенными тарифами, Трамп готов будет обсуждать условия экспорта ускорителей вычислений с правительствами отдельных стран в индивидуальном порядке. Не исключено, что эти условия станут предметом торга в переговорах по величине импортных тарифов.

С другой стороны, чиновники нынешней администрации США готовы снизить порог недекларируемого ввоза ускорителей в другие страны. Его предлагается опустить с 1700 до 500 штук. Скорее всего, администрировать поставки ускорителей на таких условиях будет сложнее, да и претендовать на справедливое распределение возможностей между странами не приходится. В принципе, даже сейчас Израиль и Йемен находятся в самой многочисленной группе импортёров американских ускорителей, которые имеют доступ к данной продукции при условии наличия экспортной лицензии, а ведь обе страны способствуют обострению геополитической ситуации на Ближнем Востоке и ведут активные боевые действия.

Nvidia в своё время выступала против введения экспортных ограничений в их нынешнем виде. Компания опасается, что отсутствие доступа клиентов к её продукции в отдельных странах толкнёт их в руки к китайским конкурентам, главным из которых остаётся Huawei Technologies, продолжающая уверенными темпами разрабатывать новые ускорители вычислений в условиях жёстких американских санкций на протяжении уже более чем пяти лет.

Как и в случае с производством компонентов для литиевых аккумуляторов, Китай за последние годы смог сосредоточить в своих руках добычу и переработку многих редкоземельных минералов. Теперь власти КНР используют данный рычаг для влияния на мировую полупроводниковую промышленность, и к 2026 году это может стать проблемой.

Источник изображения: Unsplash, Calvin Chai

К такому выводу приходят опрошенные EE Times аналитики Boston Consulting Group. Чтобы избежать этого, расположенные за пределами Китая производители чипов и оборудования для их выпуска должны диверсифицировать каналы поставок редкоземельных минералов, а также в отдельных случаях находить более доступные альтернативы материалам китайского происхождения. Власти Китая в качестве ответных мер на санкции США в этом году усилили экспортный контроль за поставками самария, гадолиния, тербия, диспрозия, лютеция, скандия, иттрия, церия, лантана, неодима и празеодима. Экспортёрам этих материалов из Китая нужно получать специальные лицензии, в которых указывается конечный получатель минералов и сфера их применения. Даже если зарубежный клиент китайских экспортёров косвенно связан с американской оборонной промышленностью, в предоставлении лицензии будет отказано.

При этом многие из перечисленных материалов активно используются при производстве электроники и оборудования для изготовления чипов. Сейчас многие участники рынка создали повышенные складские запасы редкоземельных материалов, но это уже вызвало рост цен и соответствующих затрат, а в случае с перебоями поставок по причине санкций Китая может нарушить работу многих западных компаний полупроводниковой отрасли.

Даже если западные компании располагают доступом к месторождениям редкоземельных минералов, мощностями по их очистке и переработке в основном обеспечены китайские компании, которые к тому же подобную продукцию нередко предлагают по более привлекательным ценам, лишая западных конкурентов мотивации к выходу на этот рынок. По некоторым позициям китайские компании обладают почти монополией на поставку, поэтому развитие альтернативных каналов потребует усилий от нескольких компаний из разных стран и определённого времени. Австралия, Япония и Вьетнам намерены стать конкурентами Китая в этой сфере, но на расширение своего присутствия на мировом рынке редкоземельных минералов им придётся потратить годы. Рассчитывать на благосклонность Китая тоже сложно, поскольку отпустить такой рычаг влияния на геополитических оппонентов власти страны вряд ли захотят по доброй воле. Вторичная переработка отслужившей продукции с целью добычи сырья также становится для западных компаний реальным способом защититься от китайских санкций.

Изучение свойств альтернативных материалов также позволит западным странам снизить свою зависимость от китайских поставок. В Японии, например, выпускаются магнитные модули без неодима, ведутся исследования по использованию оксида галлия или нитрида бора в качестве альтернатив чистому галлию, поставки которого за пределы Китая ограничиваются. Платить за подобную диверсификацию сырьевой базы, разумеется, придётся потребителям, поскольку расходы производителей будут перенесены на себестоимость продукции. Впрочем, если ничего не предпринимать в этой сфере, полупроводниковая отрасль при сохранении китайских экспортных ограничений может столкнуться с кризисом уже в следующем году.

Стало известно, что Великобритания запретила экспорт геймпадов для игровых консолей в Россию. Об этом пишет издание Forbes со ссылкой на британское посольство в Москве, где отметили, что игровые контроллеры могут использоваться российскими военными для управления дронами.

Источник изображения: Andreas Haslinger / Unsplash

В новый пакет вошли 150 торговых санкций против России. Помимо прочего, британские санкции ограничивают доступ к технологиям, включая программное обеспечение, предназначенное для поиска и эксплуатации нефтяных и газовых скважин. Отмечается, что новый санкционный пакет преимущественно направлен на то, чтобы не допустить проникновение передового ПО и технологий в оборонный и энергетический секторы России.

Санкции также должны помешать передаче технологий, которые применяются при производстве товаров высокого приоритета, в том числе электронных устройств. В дополнение к этому под запрет попал экспорт химикатов, электроники, механического оборудования и металлов, что якобы должно ограничить военный и промышленный потенциал России. Напомним, в феврале этого года запрет на экспорт в Россию контроллеров игровых консолей ввёл Евросоюз.

Американские власти уведомили Nvidia о необходимости отныне обзавестись экспортной лицензией на поставку в Китай ускорителей вычислений H20 ещё 9 апреля, но некоторым своим китайским клиентам она передала эту информацию в самый последний момент. По крайней мере, об этом стало известно с подачи китайских источников, связанных с цепочками поставок продукции этой марки в Поднебесную.

Источник изображения: Nvidia

Формально публичное признание об отсутствии у неё возможности поставлять ускорители H20 в Китай компания Nvidia сделала только вчера, почти неделю спустя после уведомления со стороны американских властей. По каким соображениям она так долго тянула, не уточняется. До последнего момента в неведении оставались некоторые крупные китайские клиенты Nvidia, которые закупают у неё продукцию в больших количествах.

По имеющимся данным, на начало текущего года Nvidia располагала заказами на поставку H20 для нужд китайских клиентов на общую сумму $18 млрд. Это даже больше всей выручки, полученной компанией в Китае за прошлый год ($17 млрд), а ведь она поставляет на местный рынок не только ускорители вычислений. По итогам прошлого года на Китай пришлись примерно 13 % всей выручки Nvidia. Компания была вынуждена признать на этой неделе, что из-за запрета на поставки H20 в КНР ей придётся по итогам текущего квартала списать $5,5 млрд. Ускорители H20 оставались самыми производительными среди продукции Nvidia, которую компания могла легально поставлять в Китай с октября 2023 года. Хотя формально она может продолжить поставки при наличии экспортной лицензии, получаемой в Министерстве торговли США, на практике шансы её получить ничтожно малы.

Некоторые эксперты считают, что действия властей США невольно пойдут на пользу китайской Huawei Technologies, которая разрабатывает собственные ускорители вычислений для систем искусственного интеллекта. Поскольку больше клиентов будет обращаться к Huawei после запрета на ввоз ускорителей Nvidia, соответствующая работа должна ускориться.

Ещё недавно в прессе обсуждались уступки действующих американских властей в адрес Nvidia, которая якобы пообещала вложить в развитие американской вычислительной инфраструктуры $500 млрд в обмен на возможность сохранить поставки ускорителей H20 в Китай, но накануне выяснилось, что она не сможет этого сделать без особой экспортной лицензии.

Источник изображения: Nvidia

Если учесть, что получить её в Министерстве торговли США будет почти невозможно, уместно говорить о запрете на поставки ускорителей H20 в Китай. Тем более, как сообщает Bloomberg, что компания уже намерена списать около $5,5 млрд в виде товарных запасов данных ускорителей, которые она готовила для отправки в КНР, а также проплаченных контрактов на поставку. По крайней мере, такую сумму придётся списать в текущем квартале, и какое влияние данный запрет будет иметь на финансовые показатели Nvidia в дальнейшем, пока предугадать сложно. Необходимость получать экспортную лицензию для поставок H20 в Китай сохранится для Nvidia «на неопределённый срок в будущем», как отмечается в официальном заявлении компании.

Власти США свой де-факто запрет на поставки H20 в Китай в очередной раз мотивировали тем, что эти ускорители могут быть использованы для создания суперкомпьютеров. Акции Nvidia на этом фоне упали в цене на 6,3 %. Помимо самого Китая, а также Макао и Гонконга, новые экспортные ограничения на поставку ускорителей H20 коснутся Сирии, Судана, Северной Кореи, Ирана и Кубы. Аналитики Bloomberg Intelligence предположили, что в результате этих ограничений Nvidia лишится годовой выручки в размере от $14 до $18 млрд. В серверном сегменте компания будет по выручке зависеть от китайского рынка менее чем на 5 %, как это было в начале 2024 года.

Помимо Nvidia, от действий американских властей должна пострадать и AMD, которая лишится права поставлять в Китай специализированные ускорители Instinct MI308. По сути, любые другие разработчики ускорителей вычислений из США, чья продукция предлагает сопоставимый уровень быстродействия, не смогут отныне отгружать её в Китай.

С осени 2023 года ускорители вычислений Nvidia H20 с архитектурой Hopper являются самым производительным решением для систем искусственного интеллекта, которые компания имеет право поставлять в КНР. На этой неделе планировалось перекрыть их поставки, но визит главы Nvidia в резиденцию американского президента на прошлой неделе позволил отменить данное решение.

Источник изображения: Nvidia

Ужесточение запретов на поставки ускорителей Nvidia в Китай готовилось на протяжении нескольких месяцев, как поясняет Reuters со ссылкой на NPR, но судьбу этого решения определил на прошлой неделе визит главы и основателя Nvidia Дженсена Хуанга (Jensen Huang) в резиденцию Дональда Трампа (Donald Trump) в Мар-а-Лаго, штат Флорида. Как водится, выгодный для себя исход переговоров руководитель компании обеспечил обещаниями увеличить инвестиции на территории США, выражающиеся в строительстве новых центров обработки данных под системы искусственного интеллекта.

Ещё в январе стало известно, что администрация нового президента США рассматривает возможность ограничения на поставки ускорителей H20 в Китай, но обсуждалась она ещё предшествующей администрацией. В феврале это привело к резкому росту спроса на ускорители H20 в Китае. Принято считать, что хотя они уступают по производительности ускорителям Nvidia, доступным за пределами Китая, на местном рынке всё равно остаются самыми эффективными для развития систем искусственного интеллекта. По некоторым данным, крупные китайские компании только за три месяца этого года заказали ускорителей H20 на общую сумму $16 млрд. За весь прошлый год Nvidia выручила на территории Китая более $17 млрд. Доля региона в совокупной выручке компании стремительно сокращается, но Nvidia готова отстаивать свои интересы на самом высоком политическом уровне, если полагаться на данные NPR.

Высоких доходов компаний полупроводниковой промышленности оказалось недостаточно, чтобы предотвратить падение их акций. На протяжении более двух лет с момента начала бума генеративного искусственного интеллекта финансисты Уолл-стрит неуклонно «поднимают планку» для производителей микросхем. За последнее время заметно потеряли в цене акции AMD, Marvell Technology, Nvidia и других компаний.

Источник изображения: pexels.com

Аналитики полагают, что столь высокие требования со стороны инвесторов обусловлены тем, что они ранее вкладывали средства в компании, создающие инфраструктуру и устройства, лежащие в основе экономики ИИ, что привело к росту акций этих компаний до исторически максимальных уровней. Но ожидания от внедрения ИИ пока не оправдываются, хотя массированное «вливание» средств в ИИ продолжается уже четвёртый календарный год. Тарифная политика новой администрации США и контроль за экспортом микросхем дополнительно усиливают опасения инвесторов.

Акции Marvell вчера упали на 20 %, что стало самым резким падением с 2001 года. «Хотя Marvell сообщила о небольшом росте и повышении, прогноз определённо оказался ниже ожиданий покупателей», — полагают аналитики Cantor. В 2024 году акции компании выросли на 83 % и на меньшее инвесторы оказались не согласны.

Nvidia постигла та же участь в конце февраля: её акции упали на 8,5 % на следующий день после отчёта компании о выросшей выше прогнозов прибыли и выручке.

Акции AMD упали в феврале более чем на 6 %, хотя единственным тревожным показателем компании можно с натяжкой считать некоторые промахи в сфере чипов для центров обработки данных.

Акции поставщика оптических технологий Credo Technology обвалились на 14 % в среду и ещё на 10 % в четверг, несмотря на заметный рост выручки и оптимистичные прогнозы.

Рыночная оценка VanEck Semiconductor на этой неделе снизилась почти на 6 %, продолжив 7-процентное падение на прошлой неделе. Это произошло несмотря на рост акций компании на 72 % в 2023 году и на 39 % в 2024 году. Не помогло и то, что ключевыми клиентами VanEck Semiconductor являются Nvidia, TSMC и Broadcom

За последнее время исключением из наметившейся негативной тенденции стала лишь Broadcom, акции которой потеряли вчера 6 %, но отыграли сегодня 12 % на фоне более высоких, чем ожидалось, финансовых результатов, включая высокие доходы от инфраструктурного бизнеса и полупроводников.

Когда речь заходит об электронике, в первую очередь на ум приходят кремний и литий. Вольфрам ассоциируется с производством ламп накаливания, но не меньшую роль играет в электронной промышленности благодаря высокой тепло- и электропроводности. Он используется при производстве диодов, транзисторов, сверхпроводников и рентгеновских трубок. Неудивительно, что ограничения поставок вольфрама оказывают заметное влияние на целый ряд промышленных отраслей.

Источник изображения: periodic-table.app

На долю Китая в мировом производстве вольфрама приходится более 80 %, что поставило страну в стратегически выгодное положение на фоне эскалации напряжённости с США. 4 февраля Министерство торговли и Главное таможенное управление КНР объявили о введении экспортного контроля в отношении вольфрама, теллура, висмута, молибдена, индия и других редких металлов. Ожидалось, что эти действия Китая нанесут вред промышленности США, но, похоже, предприятия Японии и Южной Кореи также серьёзно пострадают.

Вольфрам является одним из ключевых видов сырья для ядерной энергетики, военной, аэрокосмической и полупроводниковой промышленности. Химические соединения вольфрама используются в катализаторах, неорганических пигментах и высокотемпературных смазочных материалах. Высокая температура плавления также делает его идеальным материалом для использования в электродных контактах в высокотемпературных приложениях.

Китайские меры экспортного контроля шокировали международные компании, которые теперь активно ищут альтернативные источники вольфрама, что непросто осуществить, учитывая статистику его добычи (данные за 2022 год, тысячи тонн в пересчёте на чистый металл):

• Китай — 71;
• Вьетнам — 4,8;
• РФ — 2,3;
• Боливия — 1,4;
• Руанда — 1,1;
• Австрия — 0,9;
• Испания — 0,7;
• Португалия — 0,5;
• Прочие (Северная Корея, Бразилия и др.) — 1,4.

В настоящее время только 18 компаний в Китае имеют право экспортировать вольфрамовое сырьё. Входящая в пятёрку крупнейших экспортёров компания Lianyou Metals увеличила цену на вольфрамат натрия — ключевое сырьё для вольфрамовой продукции — почти на 10 % с января. Это, с учётом цепочки поставок и складских запасов, окажет влияние на связанные отрасли в марте. Компания не исключает дальнейшего повышения цен.

Источник изображения: заводы.рф

По словам аналитиков, цены на международном рынке пока не испытали значительной волатильности, поскольку рынок всё ещё наблюдает за ситуацией. Процесс рассмотрения экспортных заявок в Китае занимает от 6 до 8 недель, и в настоящее время ни одна компания не подала заявку на получение экспортной квалификации. Ожидается, что китайский вольфрам будет трудно найти на мировом рынке до конца апреля. Участники отрасли считают, что требование Китая к компаниям повторно подавать индивидуальные заявки на экспорт с указанием целевой страны знаменует отход от прежней системы ежегодного управления квотами.

Изначально предполагалось, что экспортный контроль Китая в первую очередь нацелен на США. Однако эксперты утверждают, что США не являются крупным получателем вольфрама и его соединений из Китая. Основные поставки США получают из Канады, и для некоторых американских компаний 25-процентный тариф на канадский импорт стал большей проблемой, чем недавний экспортный контроль Китая. Крупные американские компании по-прежнему закупают определённые соединения вольфрама из Китая, особенно вольфрамат натрия и оксид вольфрама, но общий импорт в последние годы постепенно снижается.

Политика экспортного контроля в первую очередь затронет Японию и Южную Корею, которые не только обеспечивают высокий спрос на китайский вольфрам, но и поставляют в США продукцию, связанную с этим металлом. Это смещение акцента подчёркивает сложную динамику глобальных цепочек поставок и далеко идущие последствия стратегических решений Китая.

Ожидается, что к концу первого квартала всплеск спроса значительно увеличит рентабельность, прежде всего за счёт роста цен на вольфрамат натрия. Однако колебания стоимости сырья, особенно в результате переработки, остаются ограниченными, что способствует дополнительной стабилизации ценовой динамики.

Специалисты отрасли полагают, что долгосрочная стратегия Китая направлена на экспорт продукции с высокой добавленной стоимостью, а не сырья. Хотя цена на сырой вольфрам высока, его стоимость может многократно возрасти после переработки в передовые продукты. Таким образом, Китай рассчитывает повысить конкурентоспособность своей промышленности и стимулировать международные компании открывать в стране заводы по переработке, а не просто экспортировать сырьё.

Из-за ведения Китаем экспортных ограничений, цены на основные материалы для производства микросхем достигли 13-летнего максимума, пишет ресурс Tom's Hardware. Например, цена галлия, используемого в полупроводниках, солнечных панелях и т.д., выросла с 11 декабря на 17 % до $595 за 1 кг, достигнув самого высокого уровня с 2011 года.

Источник изображения: Slejven Djurakovic/unsplash.com

Китай является основным мировым поставщиком галлия, на долю которого приходится 94 % производства металла. Соединение арсенид галлия широко используется в производстве полупроводников и других электронных компонентов. Из-за отсутствия легкодоступных заменителей галлия, отрасли, зависящие от его поставок, включая секторы бытовой электроники, аэрокосмической промышленности и зелёной энергетики, столкнулись с необходимостью покрывать растущие издержки из-за увеличения его цены.

Резкий рост цен последовал после введения Китаем ограничений на экспорт критически важных минералов в США, включая галлий, германий и сурьму. Хотя речь не идёт о полном запрете, это создало неопределённость, побуждая производителей накапливать запасы и создавая предпосылки для дальнейшего роста цен.

Как отметил портал Tom's Hardware, введение Китаем контроля над экспортом ряда минералов вызвал опасения дальнейших ограничений на другие стратегические ресурсы, что привело к усилению стремления США, Европы и других регионов снизить зависимость от поставок из Поднебесной. Однако это является сложной задачей.

В частности, это связано с высокой стоимостью добычи и переработки галлия. И к тому же на увеличение производства галлия в Канаде или Европе могут потребоваться годы. В краткосрочной перспективе экспортные ограничения Китая приведут к росту цен, а долгосрочной перспективе могут ускорить инвестиции в альтернативные источники и технологии переработки.

Министерство торговли США, как сообщает Reuters, начало неделю с публикации нового правила экспортного контроля, которое теоретически способно облегчить поставки ускорителей вычислений на Ближний Восток, где они будут использоваться для строительства новых центров обработки данных.

Источник изображения: Nvidia

С октября прошлого года экспортёры ускорителей вычислений из США должны получать специальные лицензии, дающие им возможность поставлять передовые ускорители вычислений в определённые районы Ближнего Востока и Центральной Азии. Каждая партия требовала отдельного согласования, что в значительной мере затрудняло поставки. Теперь же, как поясняет Reuters, центры обработки данных, которым требуются ускорители вычислений американского происхождения, смогут получить лицензию через подтверждение статуса верифицированного конечного пользователя. В этом случае конкретный получатель сможет запасаться ускорителями без необходимости отдельного согласования каждой поставки.

Власти регионов, в которых расположены центры обработки данных, смогут оказать содействие их владельцам в оформлении необходимых для США документов. С одной стороны, на Ближнем Востоке появляется немало желающих развивать инфраструктуру вычислительных мощностей для систем искусственного интеллекта. С другой стороны, американские власти опасаются, что по этим каналам ускорители вычислений могут попасть в Китай, куда они не поставляются напрямую из-за санкций США.

В апреле Microsoft объявила о намерениях вложить $1,5 млрд в капитал компании G42 из ОАЭ, которая собирается развивать в регионе направление систем искусственного интеллекта. Принято считать, что через эту сделку США купили лояльность ОАЭ в вопросах развития ИИ, а также предостерегли власти ближневосточной страны от потенциального сближения с Китаем. Чтобы получить статус верифицированного конечного пользователя, ближневосточные центры обработки данных будут проходить тщательную процедуру аудита. Информация о потенциальных клиентах этих ЦОД будет приниматься во внимание при выдаче экспортной лицензии. Количество и тип предоставляемых конкретному ЦОД ускорителей будет оговариваться американской стороной.

С августа прошлого года власти Китая ограничивают экспорт галлия и германия без специальных лицензий, поэтому стоимость этих минералов в Европе за прошедшее время выросла почти в два раза, как отмечает издание Financial Times. Это сказалось на себестоимости продукции, которая производится с использованием этих веществ, для нужд электронной и оборонной промышленности.

Источник изображения: GlobalFoundries

Как напоминает источник, Китай контролирует почти 98 % мировых поставок галлия и около 60 % германия, если опираться на данные Геологической службы США. Представители западной полупроводниковой отрасли признаются, что зависимость от Китая по этим материалам достигает критического уровня. Участники рынка отмечают, что хотя объёмы поставок галлия из Китая по-прежнему достигают существенной величины, они сократились в два раза по сравнению с летом прошлого года. Если Китай дополнительно ограничит поставки галлия, то западным производителям перестанет хватать имеющихся у них запасов, и возникнет дефицит продукции.

Один из немецких трейдеров заявил, что сейчас закупает лишь малую долю того объёма галлия и германия из КНР, который приобретался до введения санкций китайской стороной. Принятые властями Поднебесной меры оказывают существенное давление на рынок и каналы поставок. Галлий и германий нужны для производства передовых процессоров, компонентов оптоволоконных сетей, а также приборов ночного видения. В этом месяце Китай также объявил о намерениях ограничить экспорт сурьмы, которая нужна для производства бронебойных боеприпасов, приборов ночного видения и высокоточной оптики. Власти страны ранее вводили ограничения на экспорт графита, который используется при производстве тяговых батарей для электротранспорта.

Лишь с начала июня этого года стоимость германия выросла на 52 % до $2280 за килограмм, как отмечает Argus. Некоторые трейдеры жалуются на невозможность купить германий китайского производства за пределами самого Китая. Контракт на поставку каждой партии любого из этих материалов требует согласования на протяжении от 30 до 80 дней. Долгосрочные контракты в такой ситуации просто никто не заключает из-за неопределённости будущего. Власти страны могут быстро перекрыть каналы поставок галлия и германия в любую из недружественных держав, и в этом заключается основной сигнал, посылаемый общественности. Необходимость формировать увеличенные запасы попавших под санкции минералов привела к резкому росту цен. Пока ничто не предвещает изменения в политике китайских властей в этой сфере, по словам участников рынка.

Лидеры по производству микросхем памяти Samsung Electronics и SK hynix отмечают, что Китай значительно увеличил импорт южнокорейских чипов в первой половине 2024 года. Продажи Samsung Electronics в Китае выросли на 82 процента, а SK Hynix — на 122 процента. Причём 96 % выручки в Китае SK hynix обеспечили именно микросхемы памяти. Продажи Samsung в Китае более диверсифицированы и, в дополнение к микросхемам, охватывают смартфоны и бытовую технику.

Источник изображения: unsplash.com

Выручка от поставок в Китай чипов Samsung в первом полугодии 2024 года составила 32,35 трлн вон ($24,1 млрд), что на 82 % выше, чем аналогичный результат предыдущего года. На Китай пришлось около 31 % региональной выручки Samsung в размере 104,9 трлн вон, что на 28 % больше, чем за тот же период годом ранее.

SK Hynix также сообщила о росте продаж в Китае, при этом выручка от китайских клиентов выросла до 8,6 трлн вон ($6,4 млрд), что на 122 % выше результата за аналогичный период предыдущего года. Поставки в Китай принесли компании 30 % от 28,8 трлн вон ($21,49 млрд) общего дохода за первое полугодие. На фоне массированных поставок в Китай складские запасы SK Hynix во втором квартале сократились до самого низкого уровня за последние семь лет.

Рост продаж отмечается на фоне ожиданий ужесточения санкций США в отношении высокотехнологичной полупроводниковой продукции. Аналитики предполагают, что китайские импортёры вынуждены увеличивать складские запасы в преддверии обнародования новых ограничений. Особенно возросла активность закупок чипов, используемых в системах ИИ, таких как высокоскоростная память стандарта HBM (high-bandwidth memory).

На фоне бума генеративного ИИ китайским технологическим гигантам, таким как Huawei и Baidu, требуется всё больше полупроводниковой продукции, включая микросхемы памяти, центральные процессоры и графические процессоры. В октябре 2023 года ужесточение экспортных ограничений США остановило поставку в Китай и ряд других стран интегральных схем с более чем 50 миллиардами транзисторов. Однако память HBM пока не подпадает под эти ограничения, если продаётся как отдельный компонент.

Ещё одним фактором роста продаж стало восстановление цен, последовавшее за прошлогодним сокращением производства ведущими игроками полупроводникового рынка на фоне вялого спроса.

По данным TrendForce, выручка Samsung и SK Hynix от поставок DRAM во втором квартале составила 43 % и 35 % мирового рынка соответственно. При этом SK Hynix контролирует более 50 % рынка памяти HBM.

Заинтересованность властей отдельных стран в обеспечении эффективности предоставляемых субсидий легко понять, а потому инициатива японского правительства по дополнительному ограничению экспорта важных для национальной экономики технологий была в какой-то мере ожидаемой.

Источник изображения: Tokyo Electron

Как поясняет Nikkei Asian Review, Министерство экономики, торговли и промышленности Японии собирается обновить правила, касающиеся контроля за экспортом технологий в случае предоставления их пользователям внутри страны субсидий на развитие бизнеса. Получатели государственных субсидий будут должны обеспечить повышенную сохранность критически важных технологий от утечки в другие страны. Обновлённые правила экспортного контроля коснутся пяти областей: производства полупроводниковой продукции, продвинутых электронных компонентов, батарей, деталей самолётов, станков и промышленных роботов.

Получатели государственных субсидий в Японии должны будут ограничить доступ к важным технологическим секретам для своих сотрудников, а получившие такое доступ будут подписывать контракты, не позволяющие им безнаказанно передавать полученный опыт за пределы страны после увольнения. На уровне взаимодействия компаний будет введено обязательное требование подписания соглашения о конфиденциальности. Японские компании из «чувствительных» секторов экономики должны будут согласовывать с властями страны свои планы по расширению производства за её пределами.

В сфере производства полупроводниковых компонентов получатели субсидий будут ограничены в своих возможностях расширять производство за рубежом. В сегменте передовых литографических технологий предел будет установлен на уровне 5 % от существующего уровня, в сегменте зрелой литографии — на уровне 10 %. Нарушителям этих правил придётся возвращать полученные от правительства субсидии. Напомним, что американский «Закон о чипах» похожие ограничения вводит даже для зарубежных компаний, которые строят свои предприятия как в США, так и в недружественных по отношению к ним странах. Власти Японии также хотят ввести дополнительный контроль за экспортом важных для страны технологий даже в том случае, если они не обладают двойным назначением, позволяющим использовать их как в мирных, так и военных целях.