MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
Samsung Electronics и SK Hynix в 2025 году резко увеличили инвестиции в китайские предприятия по выпуску памяти. Компании спешат нарастить поставки DRAM и NAND на фоне глобального дефицита, вызванного ростом спроса на ИИ-вычисления. Однако у этой стратегии есть предел: США ужесточили экспортный контроль, а новые алгоритмы, снижающие потребность в памяти, уже добавили рынку нервозности.
Источник изображения: samsung.com
Samsung Electronics инвестировала в предприятие в Сиане $308,8 млн. Это на 67,5 % больше, чем годом ранее. Завод в Сиане — единственное зарубежное предприятие Samsung по выпуску памяти на которое приходится около 40 % производства чипов NAND. В 2019 году вложения в эту площадку составили $462,9 млн. В 2020—2023 годах инвестиции были приостановлены. В 2024 году они возобновились и составили $184,1 млн.
SK Hynix вложила в предприятие в Уси примерно $385,1 млн, а в завод в Даляне — $292 млн. Инвестиции в Уси выросли на 102 % год к году, в Далянь — на 52 % по сравнению с 2024 годом. Предприятие в Уси даёт более 30 % общего выпуска DRAM компании. Площадка в Даляне — её база по производству NAND. В 2023 году вложений в оба предприятия не было.
Ли Бён-чхоль (Lee Byung-chul), приглашённый научный сотрудник Института Седжона (Sejong Institute) и бывший исполнительный вице-президент Samsung Electronics, объяснил этот выбор сроками. Строительство нового предприятия занимает от трёх до пяти лет. Оптимизация действующих мощностей в Китае позволяет реагировать быстрее.
О напряжённости на рынке говорят и оценки аналитиков. Трой Стангароне (Troy Stangarone), внештатный научный сотрудник Института стратегии и технологий Карнеги — Меллона (Carnegie Mellon Institute for Strategy & Technology), заявил, что в 2026 году предложение DRAM и NAND на рынке фактически уже распродано. Goldman Sachs в прошлом месяце повысил прогноз дефицита DRAM в 2026 году до 4,9 % совокупного спроса против прежних 3,3 % и предупредил о самом серьёзном дефиците за 15 лет. Оценка дефицита NAND также выросла — до 4,2 % с 2,5 %.
Источник изображения: skhynix.com
Для обеих компаний Китай важен не только как производственная площадка, но и как рынок сбыта. Пак Чун-хон (Park Jun-hong), директор S&P Global Ratings, отметил, что Китай остаётся значимым рынком благодаря крупной доле в мировых рынках микросхем для персональных компьютеров и смартфонов. На этом фоне Пекин старается укрепить связи с крупнейшими производителями полупроводников.
Во вторник глава Государственного комитета по делам развития и реформ Китая (National Development and Reform Commission, NDRC) Чжэн Шаньцзе (Zheng Shanjie) встретился в Пекине с председателем Samsung Electronics Ли Джэ Ёном (Lee Jae-yong) и призвал компанию расширять инвестиции и сотрудничество в стране.
Ли Джэ Ён ответил, что Китай остаётся важной частью глобальной стратегии Samsung. Ранее на этой неделе в Пекине на China Development Forum находились и Ли Джэ Ён, и генеральный директор SK Hynix Квак Но Чжон (Kwak Noh-jung). Для обоих это было второе подряд участие в форуме.
Главное ограничение для дальнейшего роста инвестиций — экспортный контроль США. Ранее Samsung Electronics и SK Hynix могли поставлять на китайские предприятия произведённое в США оборудование благодаря статусу Verified End User — официальный регуляторный статус, закреплённый в экспортном контроле США. В августе 2025 года Вашингтон отменил этот режим. Теперь иностранным производителям нужно ежегодно получать разрешение на импорт американского оборудования в Китай.
Ли Бён-чхоль отметил, что в такой ситуации южнокорейским компаниям приходится выжимать максимум из уже существующих производственных баз в Китае. Если соперничество усилится, им, по его оценке, придётся пересматривать долгосрочный масштаб присутствия в стране. Есть и ещё один риск — технологический. Во вторник Google сообщила, что её алгоритм Turbo Quant может сократить потребность в памяти до одной шестой от текущего уровня. После этой новости акции производителей памяти, включая Samsung Electronics и SK Hynix, пошли вниз.
Источник: