О том, что китайская SMIC делает определённые успехи в увеличении своей доли мирового рынка услуг по контрактному производству чипов, уже сообщают самые разные источники. Экспертам Counterpoint Research удалось установить, что на третье место с 6 % рынка SMIC вышла впервые только в прошлом квартале.

Источник изображения: Nvidia

По данным источника, концентрирующаяся на обслуживании китайских клиентов SMIC смогла добиться такого прогресса за счёт восстановления спроса на многие типы полупроводниковых компонентов на внутреннем рынке КНР. Выручка SMIC продолжит увеличиваться и во втором квартале, а по итогам всего года её прирост может достичь 14–16 % против изначально заложенных в прогноз 4–6 %. Тем самым SMIC может увеличить отрыв по доле рынка в показателях выручки от UMC, которую едва потеснила с третьего места.

Для рынка контрактных услуг в целом, как отмечается в отчёте Counterpoint Research, первый квартал этого года характеризовался снижением совокупной выручки участников на 5 % в последовательном сравнении. Спрос на конечных рынках восстанавливается медленнее, чем хотелось бы производителям чипов. Бум на рынке систем искусственного интеллекта приведёт к тому, что мощности по упаковке чипов с использованием технологии CoWoS к концу текущего года увеличатся более чем вдвое, но предложение в сегменте всё равно будет отставать от потребностей рынка. Обычные серверные системы, смартфоны, ПК, автомобили и сектор промышленной автоматизации — все эти направления будут восстанавливаться медленнее ожидаемого. Именно эта тенденция усугубила последовательное снижение выручки контрактных производителей в первом квартале, усилив сезонные явления.

Источник изображения: Counterpoint Research

В годовом сравнении, тем не менее, выручка контрактных производителей чипов по итогам первого квартала выросла на 12 %. Слабость спроса за пределами сегмента ИИ вынудила руководство TSMC пересмотреть свой прогноз по росту выручки в сегменте логических компонентов по итогам всего 2024 года с «более чем 10 %» до просто 10 %. Зато в сегменте ИИ выручка компании увеличится более чем в два раза. До 2028 года такая выручка TSMC будет ежегодно расти в среднем на 50 %. Сейчас высокий уровень загрузки линий TSMC по выпуску 5-нм продукции поддерживается как раз за счёт высокого спроса на ускорители вычислений для систем ИИ. По итогам первого квартала компания заняла 62 % мирового рынка контрактных услуг по выпуску чипов в показателях выручки.

Samsung Electronics, которая выпускает чипы и для сторонних заказчиков, по итогам первого квартала смогла удержать долю в 13 % мирового рынка, но её выручка сократилась из-за сезонных тенденций на рынке смартфонов. Во втором квартале, как считают аналитики Counterpoint Research, выручка Samsung вырастет на двузначную величину в процентах. Корейский контрактный производитель занимает второе место после TSMC, но судить о его выручке в этой сфере можно только по косвенным данным.

UMC и GlobalFoundries, которые довольствуются 6 и 5 % рынка соответственно, рассчитывают на возвращение роста в сегменте смартфонов в ближайшие месяцы. В автомобильном сегменте выручка во втором квартале начнёт расти у GlobalFoundries, а вот UMC будет сложнее наблюдать аналогичный эффект. В большинстве сегментов рынка ситуация со складскими запасами приблизилась к нормальной, поэтому заказчики их начнут восполнять в текущем году, формируя более благоприятные условия для работы контрактных производителей чипов.

Как уже отмечалось утром, публикация удачного квартального отчёта компанией Nvidia позволила курсу её акций подняться почти на 8 % после закрытия торгов в США. Начало новой торговой сессии позволило преодолеть и этот уровень, поскольку в первые минуты после начала торгов прирост курса акций стабильно превышал 9 %, а котировки колебались в районе $1037 за акцию.

Источник изображения: Nvidia

Само собой, подобный прогресс ознаменовал собой обновление акциями компании очередного исторического максимума. Выступление руководства Nvidia на отчётном мероприятии позволило развеять одно из главных опасений инвесторов, которое недавно подкрепилось действиями Amazon. По мнению руководителя и основателя Nvidia Дженсена Хуанга (Jensen Huang), ускорители поколения Hopper будут ещё долго востребованы рынком в силу наличия отложенного спроса, а предложение по ним и по преемникам поколения Blackwell не сможет его удовлетворить как минимум до неопределённого периода следующего года.

Вчерашние ставки опционов на рост курса акций Nvidia более 8 % сработали, увеличив тем самым капитализацию компании на $200 млрд. Как ещё до открытия торгов в четверг пояснили представители FactSet, при значении капитализации более $2,5 трлн компания Nvidia теперь стоит сопоставимо со всеми эмитентами Германии вместе взятыми. Акции партнёров и конкурентов Nvidia тоже пошли в рост ещё до открытия торгов в США, на пару процентов подросли в цене компании TSMC, AMD, Arm и Broadcom, а Super Micro Computer прибавила сразу 6,36 %. К концу первых 30 минут торговой сессии в четверг прирост котировок Nvidia колебался в диапазоне от 8 до 9 %, слегка остудив первоначальный энтузиазм, но сохранив положительную тенденцию относительно вчерашней цены закрытия.

Китайская компания Xiaomi более 60 % своей выручки получает от реализации смартфонов, и некоторое оживление профильного сегмента рынка позволило ей по итогам минувшего квартала увеличить выручку на 27 % до $10,4 млрд. Сумма превысила ожидания аналитиков, но руководство компании отличилось и другим неожиданным заявлением — компания готова выпустить в текущем году 120 000 электромобилей, на 20 % больше прежнего плана.

Источник изображения: Xiaomi

Прирост выручки Xiaomi в первом квартале оказался на 2,7 процентных пункта выше, чем ожидали аналитики, и достиг 27 %. Это уже третий подряд квартал, по итогам которого Xiaomi удаётся увеличить выручку. При этом чистая прибыль компании сократилась на 1 % до $580 млн. По оценкам IDC, в первом квартале компании удалось увеличить количество отгруженных смартфонов почти на 34 % и сократить отставание от Samsung и Apple на китайском рынке.

Довольно много внимания на квартальной отчётной конференции Xiaomi было уделено электромобилям. На конференции из уст руководства Xiaomi прозвучали намерения поставить за июнь не менее 10 000 электромобилей, а также увеличить объём поставок по итогам всего текущего года до 120 000 машин. Ещё недавно Xiaomi рассудительно предполагала, что сможет по итогам текущего года выпустить 100 000 электромобилей SU7, продажи которых начались в конце марта. Рубеж в 10 000 отгруженных клиентам экземпляров был преодолён за первые 43 дня продаж, а к концу апреля компания располагала примерно 90 000 заказов на их поставку. При запланированных темпах наращивания производства это означало, что ждать заказываемых сейчас машин клиентам придётся до конца текущего года в лучшем случае.

К концу текущего года Xiaomi будет располагать 219 точками продаж в 46 городах Китая, а 143 сервисных центра будут распределены между 86 городами КНР. В июне компания выйдет на двухсменный режим выпуска SU7 на предприятии в Пекине, что и позволяет ей рассчитывать на поставку 10 000 машин по итогам месяца. Позже предприятие сможет в две смены выпускать по 20 000 электромобилей в месяц, тем самым обеспечив необходимый прирост объёмов поставок. По прогнозам аналитиков Bloomberg, уже по итогам текущего года выручка Xiaomi от реализации электромобилей будет измеряться диапазоном от 5 до 9 % совокупной, что довольно серьёзный прогресс для новой категории продукции в ассортименте этой марки.

Китайская компания Lenovo остаётся крупнейшим производителем ПК в мире, а потому её квартальная статистика важна для понимания тенденций, происходящих на этом рынке. Уже третий квартал подряд производителю удаётся превосходить прогнозы по величине чистой прибыли. В прошедшем квартале, например, она составила $248 млн против ожидаемых $158,4 млн.

Источник изображения: Lenovo

Непосредственно выручка Lenovo в минувшем квартале выросла на 9,5 % до $13,8 млрд, также превзойдя ожидания инвесторов, которые рассчитывали в среднем на $13,1 млрд. Чистая прибыль выросла на 118 % по сравнению с прошлым годом, причём доля не связанных с рынком ПК сегментов рынка в структуре выручки Lenovo выросла до рекордных 45 %.

Рынок ПК, как отмечается в презентации Lenovo, посвящённой итогам квартала, вернулся к росту в годовом сравнении. Компания может похвастать рекордной прибыльностью среди производителей ПК, в четырёх из пяти макрорегионов она занимает первое место по продажам, доля Lenovo на мировом рынке ПК достигает 22,9 %. Выручка от реализации умных устройств, к которым также относятся смартфоны и планшеты, выросла на 7 % в годовом сравнении до $10,5 млрд, и это уже второй подряд квартал роста выручки. Поставки смартфонов удалось в годовом сравнении увеличить на 23 %, выручку от их реализации — на 14 %. Объёмы поставок планшетов выросли на 13 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным IDC, в прошлом квартале Lenovo нарастила поставки ПК почти на 8 % до 13,7 млн шт.

В сегменте решений и услуг выручка Lenovo росла на протяжении предыдущих 12 кварталов более чем на 10 %, в прошлом квартале она достигла рекордного для сезона значения $1,8 млрд. Норма операционной прибыли достигла 21,4 %. По итогам всего 2024 фискального года, который в календаре Lenovo только что завершился, выручка на направлении решений и услуг выросла до рекордных $7,74 млрд, причём 54 % выручки в этом сегменте не были связаны с реализацией аппаратного обеспечения.

В инфраструктурном сегменте выручка Lenovo по итогам прошлого квартала выросла на 15 % до рекордных $2,53 млрд, но операционные убытки достигли $97 млн. По словам представителей компании, подобная динамика операционных показателей обусловлена медленным переходом на DDR5, возросшими расходами на НИОКР, а также сохранением дефицита ускорителей вычислений.

Как считают представители Lenovo, рынок ПК сможет восстановиться до уровня, превосходящего наблюдавшийся до начала пандемии. Естественно, этому будет способствовать интерес покупателей к ПК на основе процессоров, способных ускорять работу систем искусственного интеллекта за счёт своих локальных аппаратных ресурсов. Постепенно системы с такими процессорами продвинутся из верхнего ценового сегмента в массовый, случиться это должно в течение трёх ближайших лет, по мнению руководства компании.

Участники фондового рынка к публикации квартального отчёта Nvidia подходили в уверенности, что выручка компании вырастет в среднем до $24,65 млрд, но фактический результат в $26,04 млрд превзошёл ожидания. Прогноз на текущий квартал тоже оказался выше значений, исходящих от аналитиков. Наконец, новости о предстоящем расщеплении акций тоже подогрели интерес инвесторов, в результате чего курс ценных бумаг Nvidia впервые перевалил за отметку $1000.

Источник изображений: Nvidia

Другими словами, после закрытия основной торговой сессии акции Nvidia успели вырасти в цене на 6 % до $1007 за штуку и обновить исторический максимум. Удельный доход в первом квартале на одну акцию составил $6,12 против ожидаемых $5,59. В текущем квартале компания рассчитывает выручить $28 млрд, что также выше прогноза аналитиков, упоминавшего сумму $26,61 млрд в качестве среднего значения. Чистая прибыль Nvidia в минувшем квартале достигла $14,88 млрд, увеличившись более чем в семь раз по сравнению с прошлогодними $2,04 млрд. Норма прибыли увеличилась за год с 64,6 до 78,4 %. Совокупная выручка Nvidia в минувшем квартале выросла в годовом сравнении на 262 % до $26,04 млрд, а последовательно она увеличилась на 18 %.

Очевидно, что локомотивом финансовых показателей компании выступал серверный сегмент, выручка в котором выросла на 427 % в годовом сравнении до $22,56 млрд, а также на 23 % последовательно. Компания приводит раздельную статистику по вычислительным решениям для серверного применения, в этом сегменте выручка выросла на 478 % до $19,39 млрд. Сетевые решения увеличили выручку на 242 % до $3,17 млрд, что также является солидным прогрессом. Крупные облачные провайдеры, по словам финансового директора компании Колетт Кресс (Colette Kress), формируют около 45 % серверной выручки Nvidia.

Генеральный директор компании и её основатель Дженсен Хуанг (Jensen Huang) добавил, что выход на рынок в четвёртом квартале текущего года ускорителей поколения Blackwell послужит новым толчком к росту выручки: «Мы увидим значительную выручку от Blackwell в этом году». Чипы этого поколения, по его словам, сейчас выпускаются в массовых объёмах. При этом дефицит компонентов данного класса сохранится до следующего года, поскольку спрос превышает предложение.

На фоне серверного сегмента игровые успехи Nvidia можно признать достаточно скромными. Выручка в этой части рынка выросла на 18 % год к году до $2,65 млрд, а по сравнению с предыдущим кварталом и вовсе сократилась на 8 %, но это объясняется преимущественно сезонным изменением спроса, ведь игровые решения лучше всего продаются в четвёртом квартале. По сути, игровой сегмент в прошлом квартале формировал не более 10 % совокупной выручки компании, тогда как год назад он занимал 31 %. Решения для профессиональной визуализации, кстати, увеличили выручку от своей реализации в годовом сравнении на 45 % до $427 млн, но последовательно скатились на 8 %. Если рассматривать структуру всей выручки Nvidia, то вычислительные и сетевые решения увеличили её на 408 % до $22,68 млрд, тогда как именно графические прибавили только 23 % до $3,37 млрд. Так или иначе, в игровом сегменте решения семейства GeForce RTX уже разошлись тиражом более 100 млн штук.

Автомобильный сегмент остаётся на этом фоне довольно скромным источником выручки, она увеличилась на 11 % год к году до $329 млн, но выросла на 17 % последовательно. Тем не менее, в сегменте центров обработки данных для вертикально интегрированных отраслей именно автомобильный сектор в этом году будет самым крупным с точки зрения выручки. Представители Nvidia даже привели пример сотрудничества с Tesla, в рамках которого поставили компании Илона Маска (Elon Musk) около 35 000 ускорителей H100, обеспечив прогресс в развитии комплекса FSD. Наконец, в OEM-сегменте, который учитывает и поставки графики производителям ноутбуков, выручка Nvidia выросла в годовом сравнении всего на 1 % до $78 млн, но сократилась последовательно на 13 %.

В прошлом квартале Nvidia также потратила $7,7 млрд на выкуп собственных акций и выплатила $98 млрд в форме дивидендов. Сейчас она повышает их размер в два с половиной раза до 10 центов на акцию, поскольку предстоящее в июне расщепление в пропорции «10 к 1» позволит акционерам получать дивиденды в размере 1 цента за каждую ценную бумагу компании. Это также подогрело спрос на акции компании. Публикация успешного квартального отчёта, как считается, позволит Nvidia прибавить к своей капитализации как минимум $100 млрд и обеспечить рост курса акций на 100 % с начала текущего года.

Поставки ускорителей H200 компания начнёт в текущем квартале, и это будет способствовать устойчивому спросу на решения семейства Hopper даже в свете предстоящего перехода на Blackwell. Ситуация с доступностью ускорителей H100 улучшается, но H200, а затем и Blackwell, будут оставаться в дефиците не только до конца текущего года, но и на протяжении значительной части следующего, как пояснили представители Nvidia. Поставки ускорителей Grace Hopper в массовых количествах уже начались, и в сегменте суперкомпьютеров компания наблюдает, что они применяются в 80 % собираемых сейчас систем такого уровня.

Вопрос влияния американских санкций против Китая на способность Nvidia снабжать местных клиентов необходимыми ускорителями тоже был затронут на отчётном мероприятии, но руководство компании просто пояснило, что выручка на этом направлении существенно снизилась по сравнению с прошлыми значениями. На этом фоне обстановка на китайском рынке стала для Nvidia заметно более конкурентной, поскольку быстродействие её доступных здесь ускорителей было ограничено санкциями. В любом случае, Nvidia продолжает снабжать китайских клиентов теми моделями ускорителей, которые можно поставлять в КНР в условиях санкций США. Кроме того, Nvidia отмечает спрос на свои ускорители вычислений со стороны правительственных структур различных стран. В текущем году этот сегмент может обеспечить компании до $8–9 млрд выручки, хотя ещё в прошлом он был пренебрежимо мал.

Об угрозе затоваривания китайского рынка электромобилей не говорит только ленивый, да и развёрнутая его участниками «ценовая война» указывает на возросшую конкуренцию. В сегменте тяговых батарей китайские поставщики тоже являются мировыми лидерами, но для освоения зарубежных рынков им нужны подобающие условия. CATL считает, что ей необходимо увеличить количество зарубежных предприятий с шести до восьми штук.

Источник изображения: CATL

Об этом сообщает CnEVPost со ссылкой на китайское издание LatePost. Во-первых, текущий год сотрудники CATL начали под лозунгом скорейшей экспансии бизнеса за пределами Китая. С конца прошлого года руководителей CATL начали обучать основам взаимодействия с зарубежными партнёрами и клиентами. По данным SNE Research, в прошлом году CATL оставалась крупнейшим поставщиком тяговых батарей для электромобилей с эквивалентной производительностью 259,7 ГВт‧ч в год, что на 40,8 % больше уровня 2022 года. Компания занимала 36,8 % мирового рынка тяговых батарей.

До сих пор было известно только о шести предприятиях CATL за пределами Китая, которые она уже ввела в строй или только собирается возвести. По одному расположены или появятся в Германии, Венгрии, Индонезии, Таиланде, а в США компания запустит сразу две производственные площадки. Правда, предприятие в Мичигане формально будет совместным с Ford, и CATL будет в нём участвовать только своими технологиями, а второе будет действовать в штате Невада в интересах компании Tesla.

По данным китайских источников, теперь к шести перечисленным предприятиям CATL за рубежами КНР могут добавиться ещё два. В Испании выпуском батарей китайский гигант будет заниматься в рамках совместного предприятия с автоконцерном Stellantis NV, а вот в Марокко китайский производитель станет единоличным владельцем предприятия по выпуску материалов для изготовления катодов литиевых батарей. Продукция этого предприятия будет поставляться из Северной Африки по всей Европе. Очевидно, такая схема предусмотрена на тот случай, если европейские чиновники продолжат воздвигать барьеры на пути импорта готовых тяговых батарей китайского производства.

Выручив по итогам прошлого фискального года $53,4 млрд, компания CATL не только увеличила выручку на 22 %, но и нарастила долю выручки на экспортных рынках с 23,41 до 32,67 %. Представители CATL также заявили недавно, что компания ведёт переговоры как минимум с 10 производителями о возможности лицензирования своих технологий выпуска тяговых аккумуляторов. Данная схема сотрудничества позволяет CATL предоставить технологии и построить предприятие для партнёров, а те при реализации продукции будут отчислять определённую часть выручки в адрес CATL. Подобный вариант сотрудничества уже предусмотрен между CATL и Ford Motor, хотя и он встречает сопротивление у некоторых американских законодателей.

Относительно молодую процессорную архитектуру RISC-V благодаря её открытости нередко выбирают в качестве основы для своих разработок молодые компании, поэтому специалисты Omdia ожидают, что она к 2030 году займёт четверть мирового рынка. Её продвижение будет особенно заметно в автомобильном и промышленном сегментах, но сфера искусственного интеллекта тоже проявит активность.

Источник изображения: RISC-V

Отсутствие необходимости платить лицензионные отчисления за разработку и последующую реализацию процессоров с архитектурой RISC-V привлекает к ней многих игроков, как и возможность подстроить наборы команд под собственные нужды. Исторически архитектура RISC-V долгое время ассоциировалась с сегментом промышленной автоматизации и Интернета вещей, поскольку первые решения на её основе по сути своей были микроконтроллерами.

Тем не менее, одной из наиболее активно растущих сфер применения процессоров с архитектурой RISC-V в период до 2030 года станет сегмент систем искусственного интеллекта. По прогнозам аналитиков Omdia, процессоры с архитектурой RISC-V найдут широкое применение в периферийных вычислениях, связанных с работой систем искусственного интеллекта. В период с 2024 по 2030 годы объёмы поставок процессоров с архитектурой RISC-V будут в среднем увеличиваться на 50 % ежегодно, как считают в Omdia. К концу периода прогнозирования мировые объёмы поставок таких процессоров вырастут до 17 млрд штук.

Из этого количества 46 % процессоров будут применяться в сегменте промышленной автоматизации, но автомобильный сегмент продемонстрирует самый активный рост, он составит до 66 % в год. В сегменте ИИ темпы роста популярности процессоров с архитектурой RISC-V тоже будут довольно высокими, но к концу десятилетия их объёмы поставок лишь едва превысят 500 млн штук.

Как отмечает TrendForce, в марте и апреле цены на микросхемы памяти типа DDR4 стабилизировались после примерно четырёх месяцев непрерывного роста, но этой стабильности теперь угрожает ситуация с балансом спроса и предложения на микросхемы HBM, которые могут выпускаться на тех же предприятиях, что и DDR4 или DDR5. Цены на память двух последних типов в текущем квартале могут вырасти минимум на 5–10 %.

Источник изображения: Micron Technology

Материал на страницах TrendForce ссылается на опубликованную Nikkei на прошлой неделе новость о намерениях поставщиков памяти поднять цены на DRAM на 5 или 10 % относительно первого квартала. Представители ресурса поясняют, что на данном этапе основным фактором, вызывающим рост цен на DDR4/DDR5, станет дефицит мощностей для выпуска HBM. Как уже отмечалось накануне, производство последнего типа памяти требует большего количества кремниевых пластин, поскольку кристаллы HBM сами по себе крупнее, да и уровень брака при производстве стеков HBM достаточно высок. Переориентируя производственные линии DRAM под выпуск более прибыльной HBM, компании невольно сокращают мощности, на которых можно выпускать DDR, и это предсказуемо создаёт условия для роста цен.

В сегменте HBM темпы строительства новых предприятий будут зависеть от прибыльности данного бизнеса. Сейчас все квоты на производство HBM у основных поставщиков уже распределены не только до конца текущего, но и на значительную часть следующего года. Новые же предприятия будут введены в строй не ранее следующего года. На рынок при этом выходят ускорители Nvidia с увеличенным объёмом памяти типа HBM3E, это лишь повышает спрос на соответствующие микросхемы. Стало быть, формируются условия для роста цен на прочие типы DRAM и дефицит предложения.

Экспансию производства памяти типа HBM с не совсем очевидной стороны попробовали оценить аналитики TrendForce. По их мнению, к концу этого года на производство HBM будут уходить до 35 % кремниевых пластин, обрабатываемых с использованием передовой литографии, применяемых для выпуска оперативной памяти (DRAM).

Источник изображения: Micron Technology

Если рассматривать техпроцессы 10-нм класса в целом, то они к концу года, по мнению специалистов TrendForce, будут использоваться для обработки до 40 % кремниевых пластин, используемых при производстве памяти DRAM. Как можно понять, основная часть таких пластин будет направляться в производство HBM. Во-первых, при выпуске HBM не так уж высок уровень выхода годной продукции, он сейчас составляет 50 или 60 % от силы. Во-вторых, кристаллы чипов памяти HBM имеют на 60 % большую площадь по сравнению с другими популярными типами DRAM, поэтому с одной пластины можно получить меньше чипов HBM, пригодных для использования по назначению. Соответственно, для выпуска памяти HBM по этой причине требуется больше кремниевых пластин. Если 35 % передовых пластин к концу года будут использоваться при производстве HBM, то оставшиеся 65 % распределят между собой LPDDR5X и DDR5.

Более того, эксперты TrendForce считают, что HBM3E в этом году успеет стать доминирующим на конвейере типом памяти HBM. Компании SK hynix и Micron её уже выпускают в массовых количествах для Nvidia, используя техпроцессы 10-нм класса типа «бета» для обработки кремниевых пластин. Компания Samsung Electronics готовится начать поставки своей памяти HBM3E для нужд Nvidia в середине текущего года. Она будет использовать техпроцессы 10-нм класса типа «альфа» для обработки соответствующих кремниевых пластин.

Спрос на кремниевые пластины при выпуске DRAM растёт ещё и по причине повышения среднего объёма памяти в удельном выражении на одно устройство. Больше всего тенденция выражена в серверном сегменте, где средний объём ОЗУ для сервера достиг 1,75 Тбайт из-за высокой популярности систем искусственного интеллекта. К концу текущего года, помимо прочего, DDR5 начнёт доминировать на рынке ОЗУ, перевалив за 50 % в показателях доли рынка.

Во втором полугодии вырастет сезонный спрос как на HBM3E, так и на DDR5 и LPDDR5X. При этом производители памяти будут осторожно наращивать свои мощности после ударившего по ним в прошлом году кризиса перепроизводства. Поскольку больше кремниевых пластин будет требоваться для выпуска HBM3E, то может возникнуть дефицит сырья для производства DDR5 и LPDDR5X. Цены на два последних типа памяти могут в результате вырасти.

Производители DRAM при этом могут столкнуться с полной загрузкой своих существующих предприятий к концу этого года, а планы по расширению мощностей они будут реализовывать лишь в следующем, поэтому в какой-то момент может сложиться дефицит мощностей по выпуску микросхем DRAM. Ускорители вычислений типа Nvidia GB200, оснащаемые 384 Гбайт памяти HBM3E в максимальной конфигурации, будут только усиливать спрос на память соответствующего типа. Разработка HBM4 тоже будет поддерживать тенденцию к росту спроса на кремниевые пластины, поэтому нехватка мощностей может стать серьёзной проблемой для производителей прочих типов DRAM. Финансировать же строительство новых линий они готовы лишь в том случае, если цены на память будут достаточно высокими, чтобы получать подходящую для этого прибыль.

На этой неделе о результатах своей деятельности в минувшем фискальном квартале должна отчитаться компания Nvidia. Она уже вошла в число наиболее дорогих компаний мира благодаря энтузиазму инвесторов на фоне бума систем искусственного интеллекта, но аналитики готовы пристально следить за теми факторами, которые мешали Nvidia наращивать выручку прежними темпами в минувшем квартале.

Источник изображения: Nvidia

Как поясняет Reuters, исторический максимум акции Nvidia пока не обновили, но близки к этому при условии благоприятного влияния квартальной отчётности на настроения большинства инвесторов на этой неделе. С начала 2023 года курс акций Nvidia вырос более чем в шесть раз, теперь она входит в тройку самых дорогих компаний мира с капитализацией более $2,3 трлн. С начала текущего года акции Nvidia выросли в цене на 89 %, они также подтянули за собой профильные фондовые индексы — в структуре того же S&P 500 доля акций Nvidia теперь достигает 5 %.

Завершившийся в апреле квартал, по мнению опрошенных LSEG аналитиков, позволил Nvidia увеличить выручку на 242 % до $24,6 млрд. Выручка текущего квартала, по прогнозам аналитиков, способна вырасти на 97 % в годовом сравнении. Чистая прибыль компании должна увеличиться более чем в шесть раз до $12,83 млрд.

Некоторые аналитики выражают обеспокоенность способностью партнёров Nvidia обеспечивать её всем необходимым для удовлетворения растущего спроса на ускорители вычислений. Выпуск чипов для ускорителей, включая память типа HBM, а также способность их упаковывать, по словам некоторых экспертов, могут наращиваться недостаточно высокими темпами, и это может сдерживать рост выручки Nvidia. К тому же, после бурного роста выручки в прошлом году соответствующие периоды текущего могут демонстрировать не самое выгодное сравнение из-за эффекта «высокой базы».

Во-вторых, усиливающиеся санкции США против Китая способны подрывать региональную выручку компании. Если в третьем квартале прошлого фискального года Китай формировал 22 % выручки Nvidia, то в четвёртом доля сократилась до 9 %. Не исключено, что и в первом квартале подобная динамика сохранилась, поскольку новые санкционные ограничения вступили в силу минувшей осенью.

Норма прибыли Nvidia в первом квартале могла составить 77 %, как считают аналитики, а вот в текущем она может снизиться до 75,8 %, поскольку компания вынуждена тратить больше денег на закупку памяти HBM. Этому способствует не только рост цен на память в целом по рынку, но и переход Nvidia на более дорогую и современную память HBM3E.

Инвесторы не сомневаются, что облачные клиенты Nvidia продолжат тратить существенные суммы на закупку оборудования этой марки для развития своей вычислительной инфраструктуры. По прогнозам Canalys, в текущем году капитальные затраты игроков облачного рынка вырастут на 20 %, тогда как в прошлом они выросли на 18 %. Облачным гигантам сложно перейти на альтернативу ускорителям Nvidia, даже если они пытаются разрабатывать собственные чипы. Во-первых, производственные мощности уже заняты заказами Nvidia. Во-вторых, ускорители этой марки пока сложно превзойти по быстродействию. Лидерству компании на серверном рынке пока ничего не угрожает.

Квартальный отчёт Apple уже показал падение продаж iPhone в Китае. Компания вынуждена прибегать к мерам по стимулированию продаж — делается это при помощи новых скидок. Вместе с тем продажи новых iPhone стимулируются не только в Китае: в США Apple подняла цены, по которым выкупает бывшие в употреблении iPhone при обмене на новые.

Источник изображения: Apple

Как отмечает MacRumors, в США у Apple действует фирменная программа трейд-ина бывших в употреблении iPhone, по которой можно с доплатой обменять на новый свой смартфон не старше серии iPhone 11. Например, обладатели относительно свежих iPhone 14 Pro Max могут теперь сдать их в зачёт новых по цене $650 против вчерашних $630 вплоть до 3 июня, пока действует акция. Остальная часть семейства iPhone 14 в оценке Apple «подорожала» на символические $10, как и старшие модели серии iPhone 13. Зато модель iPhone 13 в базовом исполнении теперь принимается по цене $320 вместо прежних $300, а iPhone 13 mini вообще подрос в оценке с $270 до $300.

В Китае же, как сообщает Reuters, Apple на одной из популярных интернет-площадок реализует iPhone актуального поколения со скидками, достигающими $318 на отдельные модели. Величина скидки в этом месяце в два раза превосходит ту, что наблюдалась в феврале текущего года. Как считается, это помогло компании по итогам марта увеличить количество реализованных в Китае смартфонов на 12 %. Новым поводом для предоставления скидок на iPhone китайским клиентам мог стать недавний дебют смартфонов Huawei семейства Pura 70.

Одним из главных откровений для специалистов iFixit, вскрывших смартфон Huawei Pura 70 Pro, стало обнаружение внутри микросхемы NAND производства китайской YMTC. В отличие от предшественников серии Mate 60, этот смартфон продемонстрировал способность Huawei полагаться на китайских поставщиков даже при выборе твердотельной памяти. В целом доля китайских компонентов выросла у всей серии новых смартфонов Huawei.

Источник изображения: Huawei Technologies

Об этом, как отмечает South China Morning Post, позволяют говорить первые выводы, сделанные специалистами TechInsights после изучения компонентной базы смартфонов Huawei Pura 70, 70 Pro, 70 Pro Plus и 70 Ultra. Они уже попали в руки канадских исследователей, и теперь они ведут работу по идентификации основной части полупроводниковых компонентов, использованных при производстве данных устройств. Общий вывод таков: Huawei не только увеличила долю компонентов китайского происхождения в составе своих смартфонов, но и довела её до исторического максимума.

По крайней мере, об этом можно судить на данном этапе анализа компонентной базы перечисленных смартфонов, хотя он ещё не завершён. В составе смартфонов Pura 70 и Pura 70 Pro из 69 компонентов, обнаруженных на печатной плате, 33 имели китайское происхождение, а достоверно импортными оказались только 5 компонентов. Впрочем, пропорция ещё может измениться, поскольку не все из 69 компонентов печатной платы этих смартфонов были идентифицированы на момент публикации материала.

К слову, Huawei продолжает использовать микросхемы памяти типа DDR5 корейских марок. Если в смартфонах Pura 70 и Pura 70 Pro обнаруживаются соответствующие чипы SK hynix, то в старших моделях серии используется оперативная память производства Samsung Electronics. При этом более насыщенная компонентами печатная плата смартфона Pura 70 Pro Plus содержит меньшее количество изделий китайского происхождения — только 22 штуки против 33 у более доступных смартфонов семейства. Только три компонента смартфона Pura 70 Pro Plus выпущены за пределами Китая. Впрочем, специалисты TechInsights пока не определили происхождение 52 других компонентов на плате Pura 70 Pro Plus, поэтому делать окончательные выводы ещё рано.

Попутно было установлено, что в составе Pura 70 Ultra используется 128-слойная память 3D NAND китайской компании YMTC в 512-гигабитном исполнении, а ещё в этих смартфонах встречается более совершенная 232-слойная 3D NAND в терабитном исполнении. По прогнозам аналитиков TechInsights, в этом году Huawei сможет поставить на китайский рынок более 50 млн смартфонов, что на 12 % выше прошлогоднего результата. Это позволит компании стать восьмым по величине поставщиком смартфонов в мире, занимающим 5 % глобального рынка. Экспортные версии смартфонов Huawei новой серии Pura 70 будут поддерживать только сети 4G, как отмечает источник.

Сегодня компьютерные чипы стали двигателем мировой экономики. Решающая роль компьютерных чипов оказалась очевидной в эпоху пандемии, когда их производство было нарушено, а мировые цепочки поставок поверглись в хаос. А ещё они позволили создать генеративный искусственный интеллект, который обещает преобразить многие отрасли. Сегодня полупроводниковые компоненты стали предметом ожесточённой конкуренции между мировыми державами, пишет Bloomberg.

Источник изображения: Maxence Pira / unsplash.com

Чипы необходимы для обработки огромных объёмов информации — из-за этого они уже конкурируют с нефтью в качестве движущей силы экономики. Микросхемы изготавливаются из различных материалов, наносимых на кремниевые диски. Чипы памяти, отвечающие за хранение данных, относительно просты и дёшевы. Логические микросхемы, отвечающие за запуск программ, более сложны и дороги. От доступа к таким компонентам как ИИ-ускоритель Nvidia H100 сейчас зависят национальная безопасность стран и благосостояние технологических гигантов, включая Google и Microsoft — они строят гигантские центры обработки данных, чтобы сохранить лидерство в области вычислений. От чипов зависят и многие предметы повседневного обихода. Чипы в больших объемах присутствуют на автомобилях — например, они преобразуют нажатия кнопок в сигналы. Чипы управляют питанием на всех устройствах с аккумуляторами.

Значительная часть ведущих мировых полупроводниковых технологий зародилась в США, но сегодня лидерами в производстве передовых полупроводниковых компонентов стали Тайвань и Южная Корея. Крупнейшим рынком электронных компонентов является Китай, у которого растёт желание нарастить собственное производство чипов, которые он сам и потребляет. Вашингтон же пытается ограничить развитие своего азиатского конкурента, который, по его словам, угрожает национальной безопасности США — меры экспортного контроля направлены на сдерживание Китая. США также выделили значительные средства на восстановление полупроводникового производства в стране, чтобы снизить зависимость от предприятий в Восточной Азии — их примеру последовали другие страны, включая Германию, Испанию, Индию и Японию.

Производство чипов остаётся нестабильным и эксклюзивным бизнесом. Строительство завода обходится более чем в $20 млрд, оно занимает годы, а для выхода на прибыльность он должен работать круглосуточно. Сегодня передовые производственные мощности есть лишь у трёх компаний в мире: тайваньской TSMC, южнокорейской Samsung и американской Intel. Первые две выступают как подрядчики, производя чипы для других компаний по всему миру. Intel ранее выпускала чипы только для собственных нужд, но сейчас рассчитывает составить конкуренцию TSMC и Samsung в качестве контрактного производителя. Существует также сегмент аналоговых чипов, необходимых, например, для управления питанием и температурой в смартфонах, а также преобразованием аналоговых сигналов в цифровые. Здесь лидируют американская Texas Instruments и нидерландская STMicroelectronics, но активно развивает это направление и Китай.

Несмотря на усилия Пекина, китайские производители чипов по-прежнему зависят от американских технологий, а их доступ к зарубежным решениям из-за санкций сокращается. В 2023 году Вашингтон запретил поставлять в Китай некоторые чипы и оборудование для их производства в областях, которые в США воспринимаются как военная угроза — речь идёт о суперкомпьютерах и системах искусственного интеллекта. Некоторые китайские компании, например, Huawei, оказались в «чёрном списке» американских властей. Это значит, что американские поставщики передовых компонентов должны получать разрешение правительства на продажу своей продукции этим компаниям. Но и Китай не сидит без дела. Huawei возглавила строительство секретных предприятий по производству чипов по всему Китаю — в 2023 году был представлен смартфон на базе процессора, изготовленного по технологии 7 нм. Это более продвинутое решение, чем предполагают действующие американские санкции.

США выделили $39 млрд для прямых инвестиций и $75 млрд на льготные кредиты для местных полупроводниковых производителей. ЕС разработал собственный план с бюджетом $46,3 млрд — совместно с частными инвестициями эта сумма, как ожидается, вырастет до $108 млрд. К 2030 году Европа намеревается удвоить объёмы производства полупроводников и занять 20 % мирового рынка. В феврале Индия выделила на эти же цели $15 млрд. Объёмы инвестиций Саудовской Аравии могут достичь $100 млрд. Япония выделила $25,3 млрд — TSMC построит в стране два завода, а местная Rapidus намеревается к 2027 году наладить производство логических чипов по технологии 2 нм.

Самым значительным риском для отрасли является геополитическая напряжённость вокруг Тайваня, где базируется TSMC. Компания практически в одиночку выстроила бизнес-модель контрактного производства для других компаний. Сегодня на неё полагаются Apple, AMD, Nvidia и прочие известные бренды. В 2022 году TSMC обошла Intel по объёму выручки. Любому другому игроку потребуются колоссальные вложения и годы работы, чтобы достичь уровня TSMC.

Китайские автопроизводители до сих пор не особо стремились покорять рынок США, это не помешало президенту Джозефу Байдену (Joseph Biden) недавно повысить таможенные пошлины на ввоз электромобилей китайской сборки в четыре раза до 100 % от их стоимости. Эксперты и участники рынка считают, что эти изменения в обозримом будущем скажутся на цепочках поставках компонентов.

Источник изображения: Tesla

Непосредственно бизнес автопроизводителей будет затронут новыми ставками импортных пошлин в США только в том случае, если китайская сторона ответит на действия геополитического оппонента мерами, способными повлиять на экспорт из КНР материалов для производства тяговых батарей или готовых аккумуляторов. Как известно, Китай доминирует не только на мировом рынке тяговых батарей, но и является крупнейшим поставщиком многих материалов, используемых в их производстве типа тех же графита и соединений лития. Как поясняет Nikkei Asian Review, даже если китайские поставщики не контролируют каналы доступа к некоторым видам сырья напрямую, они могут иметь существенное финансовое влияние на отрасль. Например, китайские инвесторы много денег вкладывают в добычу никеля в Индонезии, а этот металл важен при производстве тяговых батарей определённых типов.

Южнокорейским компаниям возросшие пошлины на китайские батареи и электромобили в США могут быть выгодны, поскольку корейская продукция станет на их фоне более конкурентной. Правда, та же Samsung Electronics, как сообщается, уже начала рекомендовать своим поставщикам избегать отгрузки компонентов китайского производства, поскольку корейский производитель автомобильной электроники опасается дополнительного роста пошлин на изделия китайского происхождения при поставке на рынок США.

Производитель автомобильной электроники LiteOn Technology предвидел такое развитие событий, и уже приступил к строительству предприятия в штате Техас. Для местного рынка электронные компоненты будут производиться в данном штате, что позволит избежать влияния дальнейших санкций против китайской продукции.

В прошлом году более 20 % импортированных в США литиевых батарей были выпущены в США, поэтому возросшие пошлины скажутся на стоимости местных электромобилей, даже если они выпускаются под исконно американскими марками. Парадоксально, что определённые категории американских граждан всё ещё могут претендовать на получение субсидий при покупке электромобилей, произведённых в США, но оснащаемых батареями с определённым содержанием материалов китайского производства. То есть, власти США одной рукой поднимают импортные пошлины, изымая деньги у покупателей, а другой возвращают их, пусть и частично, в форме субсидий.

Хотя на бизнес китайских автопроизводителей возросшие американские пошлины и не окажут влияния в краткосрочной перспективе, как поясняют эксперты, в долгосрочной они способны ограничить возможности экспортной экспансии китайских электромобилей. Внутренний рынок Китая очень конкурентен и близок к перенасыщению, поэтому многие китайские автопроизводители нацеливались на крупные экспортные рынки, коими остаются Европа и США. Последний из регионов сработал на опережение, оградив себя от потока китайских машин на электротяге, а европейские власти пока не решили, как сильно им следует повысить импортные пошлины на китайские электромобили, но они уже готовы это сделать. Кстати, в отличие от американских потребителей, европейские более склонны приобретать китайские машины, хотя те нередко предлагаются им под знакомыми местными марками.

Путь китайских автопроизводителей на рынок США может оказаться долгим и тернистым, как считают некоторые эксперты. Избежать их проникновения будет достаточно сложно, поскольку китайские компании постараются сперва локализовать выпуск компонентов на территории США или близлежащих стран, а потом и укрупнить производство. По крайней мере, лидирующая на китайском рынке компания BYD хоть и постоянно отрицает намерения выйти на рынок легковых электромобилей США, собирается построить предприятие по их выпуску в соседней Мексике, а недавно даже представила свой первый гибридный пикап Shark в этой стране, изначально ориентированный именно на экспорт. Китайские автопроизводители могут перенести часть предприятий в страны Юго-Восточной Азии, чтобы преодолеть торговые барьеры в США. Наконец, у них останутся для освоения менее крупные рынки типа той же Австралии.

С момента выпуска в 2020 году во всём мире было реализовано 59 млн игровых консолей семейства PlayStation 5, и это несколько меньше, чем было продано PlayStation 4 на сопоставимом отрезке жизненного цикла. Немолодая, по меркам отрасли, платформа пока смогла охватить только половину аудитории фирменного сервиса PlayStation Network.

Источник изображения: Sony

Об этом сообщает Kotaku со ссылкой на собственную статистику Sony. По состоянию на 31 марта 2024 года PlayStation Network насчитывала 118 млн активных пользователей. Если учесть, что за это время было продано только 59 млн игровых консолей PlayStation 5, то оставшаяся половина пользователей сервиса должна до сих пор эксплуатировать PlayStation 4. Жизненный цикл игровой консоли, даже с учётом промежуточных модернизаций, обычно не превышает семи лет. Соответственно, даже PlayStation 5 уже «перешла за экватор» своего жизненного цикла, а PlayStation 4 и вовсе является устаревшей платформой.

Впрочем, на определённом этапе, надо признать, PlayStation 5 страдала от дефицита полупроводниковых компонентов, поэтому её рыночную экспансию нельзя напрямую сравнивать с предшественницей. Издатели и разработчики игр постепенно отказываются от поддержки PlayStation 4. Например, Assassin’s Creed: Shadows впервые с 2013 года продемонстрировала готовность Ubisoft отказаться от поддержки предыдущего поколения игровых консолей Sony. В прочем, поддержка многоплатформенного режима позволяет этой игре не особо страдать от подобных ограничений. Final Fantasy VII Rebirth и Final Fantasy XVI, по некоторым данным, не оправдали возложенных на них ожиданий в статусе эксклюзивов для PlayStation 5, поэтому сейчас издатели делают ставку на использование многоплатформенного подхода при выпуске игр. Некоторые пользователи PlayStation Network, по всей видимости, вообще довольствуются одной или несколькими относительно современными играми, поддерживаемыми PlayStation 4, и не демонстрируют явного желания переходить на PlayStation 5 ради расширения ассортимента доступных игр.