Аналитики Canalys и IDC уже поделились своими прогнозами по динамике рынка ПК в этом году, и на фоне негативной динамики прошлого года они не особо оптимистичны. Как и указанные коллеги, специалисты Gartner тоже отметили, что в прошлом году объёмы продаж сократились на 16,2 % до 286,2 млн штук, а спрос не вернётся к росту до начала 2024 года.

Источник изображения: Dell

В четвёртом квартале прошлого года объёмы поставок сократились в годовом сравнении на 28,5 % до 65,3 млн штук. В статистике Gartner это стало самым сильным падением за квартал за всю историю наблюдений, которые ведутся с середины девяностых годов прошлого века. По словам представителей Gartner, негативное влияние на спрос в прошлом году оказали мировая рецессия, возросшая инфляция и рост ставок рефинансирования. Не стал исключением и корпоративный сегмент рынка, он начал демонстрировать снижение спроса ещё в третьем квартале прошлого года. Корпоративные клиенты откладывают покупку нового оборудования и увеличивают сроки эксплуатации имеющегося. В этом сегменте рынка спрос вряд ли вернётся к росту до 2024 года, как резюмируют аналитики.

В четвёртом квартале Lenovo сохранила за собой лидерство и долю рынка в 24 %, но её объёмы поставок сократились в годовом сравнении на 28,6 %, то есть максимально за всю историю наблюдений Gartner. В странах Европы, Африки и Ближнего Востока, а также Латинской Америки объёмы поставок продукции Lenovo сократились более чем на 30 %.

Занимающая второе место HP Inc. сократила свою долю рынка с 20,4 до 20,2 %, а объёмы поставок её продукции упали на рекордные 29,1 %. Занимающая третье место Dell тоже рекордно просела на 37 %, её доля рынка в четвёртом квартале сократилась с 18,9 до 16,7 %. По итогам 2022 года единственной компанией, которая смогла увеличить объёмы поставок ПК на скромные 3,6 %, стала Apple.

Источник изображения: Gartner

В региональном выражении относительной устойчивостью мог похвастать рынок США, который в четвёртом квартале просел только на 20,5 %, хотя он снижается уже шестой квартал подряд. Рынок ПК в странах Европы, Африки и Ближнего Востока в силу сочетания неблагоприятных факторов сжался на рекордные 37,2 %. Рынок ПК в Японии и странах Азиатско-Тихоокеанского региона сократился на 29,4 %, преимущественно из-за Китая.

Всего по итогам 2022 года, как отмечают специалисты Gartner, рынок ПК сократился на 16,2 % до 286,2 млн штук. Это снижение стало самым сильным за всю историю наблюдения, в 2021 году было поставлено 341,7 млн компьютеров. Фактически, по словам источника, рынок ПК почти вернулся к состоянию 2019 года, когда было поставлено менее 300 млн изделий. Снижение спроса будет наблюдаться до начала 2024 года, как считают эксперты. Данные оценки почти не расходятся с комментариями представителей IDC и Canalys.

Поставки настольных компьютеров, ноутбуков и рабочих станций в США упали на 12 % в третьем квартале по сравнению с тем же периодом прошлого года — до отметки в 17,8 млн единиц, по данным Canalys. Спад главным образом обусловлен уменьшением продаж ноутбуков — сразу на 14 %, тогда как поставки настольных ПК, наоборот, слегка выросли — на 1 %.

Рынок ПК уже давно ослабевал в потребительском сегменте на фоне роста инфляции и насыщения в период пандемии. Люди попросту стали сокращать расходы на фоне увеличения цен, а также многим пока что не нужны новые ПК, поскольку не утратили актуальности системы, купленные в период пандемии — тогда, напомним, спрос резко вырос из-за перехода на удалённую работу. В последние месяцы ретейлеры стали проводить больше рекламных акций, чтобы расчистить путь для запуска новых устройств по мере приближения праздничного сезона. Но в целом розничные запасы по-прежнему растут быстрее, чем продажи.

Теперь спад достиг и корпоративного сегмента — в третьем квартале эта часть рынка впервые показала падение. Здесь сказывается начало сокращений персонала в технологической и финансовой отраслях. Аналитики называют это «ранним признаком того, что корпоративные расходы на ПК могут стать еще более осторожными в первой половине 2023 года».

Отмечается, что компании увеличат сроки использования компьютеров и повременят с обновлением парка. Сегмент образования, в котором спад начал проявляться раньше, начнет медленно восстанавливаться в 2023 году, но большая часть обновлений парка ПК здесь, скорее всего, будет отложена на 2024 год.

Тем не менее важность ПК в поддержке таких тенденций, как гибридная работа (сочетание удалённой и офисной работы), а также цифровая трансформация, обеспечат рост в будущем. «Учитывая совокупность всех факторов, мы ожидаем дальнейшего снижения поставок ПК в США в первой половине 2023 года», — отметили в Canalys. Но долгосрочные перспективы для рынка ПК остаются позитивными, считают аналитики.

Что касается поставок ПК в США в третьем квартале, то Dell удержала первое место на рынке настольных компьютеров и ноутбуков в США с долей рынка 26 %, но ее поставки упали на 17 % в годовом исчислении. HP заняла второе место, отгрузив 4,1 млн ПК — это самое большое падение среди пяти ведущих поставщиков — сразу на 23 % год к году. Apple показала хорошие результаты в третьем квартале с ростом поставок ПК на 26 % — компания выиграла от выполнения заказов, накопившихся во втором квартале из-за дефицита, а также от выпуска новых устройств на чипах M2. Lenovo опустилась на четвертое место из-за проблем в коммерческом сегменте. Acer заняла пятое место с сильным ростом на 14 %.

На рынке американском планшетов Apple сохранила свою давнюю лидирующую позицию с долей 41 %. Дорогие планшеты в последние кварталы боролись за внимание чувствительных к цене потребителей, в то время как недорогие планшеты показали себя хорошо. Amazon, занявшая второе место, увеличила поставки на 20 % благодаря успешной акции Prime Day в июле и обеспечила себе долю рынка в 27 %. Samsung заняла третье место с 1,6 млн отгрузок, годовой спад составил 13 %. TCL продолжила свой стремительный рост — плюс 133 % в третьем квартале благодаря росту маркетинговых кампаний в регионе. Замыкает пятёрку Microsoft, поставки которых упали на 12 %.

Руководство Intel на квартальном отчётном мероприятии начало своё выступление с заявления о том, что выручка на клиентском направлении хоть и снизилась на 17 % в годовом сравнении, последовательно выросла на 6 %. Структура реализации компонентов Intel в этом секторе изменилась так, что увеличилась средняя цена реализации. Фактически, компании удалось укрепить свои позиции в клиентском сегменте рынка, и руководство Intel полно уверенности, что это удастся делать и в дальнейшем.

Источник изображения: Intel

Генеральный директор компании Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) даже проговорился, что Intel в третьем квартале активизировала работу с теми из клиентов, кто был готов ускорить закупку продукции этой марки в свете предстоящих повышений цен в четвёртом квартале. Это и привело к укреплению позиций Intel в клиентском сегменте по итогам третьего квартала, по мнению руководства компании. При этом в целом по сегменту выручка в годовом сравнении сократилась на 17 % из-за наличия у большинства клиентов излишков продукции на складах.

Если рассмотреть выручку от реализации продукции для настольного сегмента, то в третьем квартале у Intel она в годовом сравнении выросла на 3,3 % до $3,22 млрд, что для падающего в целом рынка не так уж и плохо. В сегменте ноутбуков выручка за год сократилась на 25,8 % до $4,4 млрд. Как подчеркнул Патрик Гелсингер, в сегменте ПК компания «основательно увеличила свою долю рынка», а её существующие продуктовые линейки с точки зрения конкурентного позиционирования очень сильны.

Не смущает руководство Intel и вероятность снижения объёмов реализации ПК на мировом рынке до уровней ниже тех, что наблюдались до пандемии, хотя оно убеждено, что этого не произойдёт вообще. Просто за время пандемии было продано столько компьютеров, что если их придётся рано или поздно менять на новые, то свой кусок пирога Intel однозначно отхватит. По словам Гелсингера, линейка продуктов Intel позиционируется так, что позволяет рассчитывать на дальнейшее увеличение доли рынка. Тем более, что просадка спроса больше выражена в сегменте недорогих ПК, а компания Intel сейчас делает упор на более дорогие предложения.

Как добавил глава Intel, процессоры Alder Lake и Raptor Lake демонстрируют впечатляющие показатели, и подготовка к выпуску Meteor Lake в следующем году идёт полным ходом. Представленные недавно процессоры Raptor Lake, по данным независимых тестов, действительно демонстрируют превосходство над существующими решениями AMD в части быстродействия. При этом продукты Intel ещё оказываются и дешевле, поэтому уверенность руководства компании в реванше на потребительском рынке легко объяснить.

Третий фискальный квартал в календаре многих компаний едва завершился, но это не мешает им подводить предварительные итоги этого отчётного периода. AMD не стала дожидаться публикации полной статистики, и уже на этой неделе была вынуждена признать, что выручка компании не оправдала собственных ожиданий в среднем на $1 млрд, а на клиентском направлении, главным образом представленном процессорами Ryzen, и вовсе упала на 40 % в годовом сравнении.

Источник изображения: AMD

Руководство AMD заявило, что в третьем квартале компания выручила не более $5,6 млрд, тогда как собственный прогноз ранее упоминал о диапазоне от $6,5 до $6,9 млрд. Норма прибыли вместо ожидаемых 54 % едва приблизилась к 50 %. Подобные заявления вызвали снижение курса акций компании после завершения торговой сессии на 4,5 %.

Говоря о результатах квартала более подробно, генеральный директор Лиза Су (Lisa Su) сообщила, что «рынок ПК в минувшем квартале значительно просел». Даже наличие у AMD конкурентного ассортимента настольных и мобильных процессоров не смогло перебороть негативную макроэкономическую тенденцию и сохранение у клиентов существенных складских запасов продукции, которую ещё только предстоит реализовать.

Конкретно на клиентском направлении AMD сократила выручку на 53 % последовательно и на 40 % в годовом сравнении, до $1 млрд. В сегменте центров обработки данных (серверные процессоры и ускорители) выручка выросла последовательно на 8 % и на 45 % в годовом сравнении, до $1,8 млрд. Игровой сегмент (видеокарты и чипы для консолей) стал ещё одним «лучом света в тёмном царстве», хотя профильная выручка и осталась на уровне предыдущего квартала, в годовом сравнении она выросла на 14 % до $1,6 млрд. Наконец, сектор встраиваемых решений увеличил выручку последовательно на 4 % до $1,3 млрд, преимущественно в результате поглощения Xilinx, которое было завершено в текущем году. AMD попутно пришлось списать $160 млн из-за корректировки цен на продукцию и наличия нереализованных запасов продукции. Примечательно, что операционные расходы в третьем квартале даже уменьшились с $1,6 до $1,5 млрд относительно ожиданий.

Кстати, в целом выручка AMD снизилась на 15 % лишь в последовательном сравнении, в годовом она выросла на солидные 29 %, хотя на фоне достижений предыдущих кварталов такая динамика и не кажется выразительной.

В разгар пандемии спрос на комплектующие для ПК преимущественно рос, и даже если случались какие-то провалы, то компания AMD на фоне конкурентов всё равно чувствовала себя уверенно, продолжая увеличивать свою долю рынка. Два последующих года не будут для неё столь же благоприятными, как считают аналитики, поскольку обороты рынка ПК продолжат снижаться даже по итогам 2023 года.

Источник изображения: AMD

С таким прогнозом выступили аналитики Wells Fargo, которые убеждены, что в этом году общая выручка на рынке ПК сократится на 15‒19 %, а по итогам 2023 года она сократится ещё на 5‒6 %. Непосредственно в случае с AMD это будет означать, что по итогам текущего года компания выручит не более $25,5 млрд ($4,11 на одну акцию), а в 2023 году выручка AMD не превысит $26,6 млрд ($4,13 на одну акцию). Ещё через год выручка компании хоть и вырастет до $29,4 млрд ($4,75 на одну акцию), говорить о заметном прорыве не придётся.

Не следует питать иллюзий и по поводу предстоящих успехов AMD в серверном сегменте, как заявляют эксперты Wells Fargo. В последние годы доля компании на этом рынке неуклонно росла, но сейчас его участники могут столкнуться с затовариванием складов и сократить объёмы закупок новых компонентов. В первом полугодии AMD удалось, по данным IDC, занять 22 % рынка центральных процессоров серверного назначения, тогда как годом ранее этот показатель не превышал 13 %, а во второй половине прошлого года вырос до 19 %. Сейчас работа компании в этом секторе усложняется тем, что клиенты стали гораздо реже обновлять аппаратную базу. Самое интересное, что даже публикация подобных прогнозов относительно перспектив бизнеса AMD не помешала акциям компании дорожать на протяжении трёх последних торговых сессий.

Представители руководства Intel и AMD недавно не только выступали на отраслевых конференциях для аналитиков, но и встречались с ними в частном порядке. Эксперты Bernstein, например, пообщались как с финансовым директором Intel Дэвидом Зинснером (David Zinsner), так и с главой серверного подразделения AMD Дэном Макнамарой (Dan McNamara). Оба считают, что третий квартал оказался хуже ожиданий, а потому соответствующим образом могут скорректироваться и итоги всего года.

Источник изображения: AMD

По крайней мере, такой прогноз справедлив в отношении рынка ПК. По словам Зинснера, положение дел на этом рынке ухудшилось сильнее, чем заложенные в июльский прогноз 10 % снижения относительно итогов 2021 года. Финансовый директор Intel пока не готов назвать уточнённые цифры снижения, но добавил, что и в серверном сегменте ситуация ухудшилась из-за более слабого спроса в Китае и сложной макроэкономической обстановки.

Представитель AMD в своих комментариях аналитикам Bernstein дал понять, что на рынке ПК сейчас царит неразбериха, и клиенты демонстрируют спрос ниже ожидаемого. Ранее компания рассчитывала, что по итогам года обороты на рынке ПК сократятся на 15 %, но сейчас есть все шансы, что реальность окажется хуже ожиданий. Ещё весной обе компании рассчитывали на улучшение ситуации на рынке ПК во втором полугодии, но сейчас они робко связывают подобные надежды с четвёртым кварталом, причём лишь по отдельным направлениям деятельности. В AMD, например, убеждены, что выход новых игровых видеокарт данной марки будет способствовать росту спроса на профильную продукцию в четвёртом квартале.

В календаре HP Inc. третий квартал уже завершился, что позволило компании опубликовать отчётность за прошедший трёхмесячный период. Выручка сократилась на 4,1 % до $14,7 млрд и не оправдала ожиданий рынка, а поставки потребительских ПК принесли компании на 20 % меньше средств, чем годом ранее. По мнению руководства HP Inc., неблагоприятная ситуация со снижением спроса сохранится на протяжении ближайших двух кварталов.

Источник изображения: HP Inc.

Попутно, как отмечает Bloomberg, компания снизила прогноз по годовой прибыли до $4,02 на одну акцию против $4,24 ранее. Генеральный директор Энрике Лорес (Enrique Lores) пояснил, что HP Inc. по примеру многих других компаний столкнулась со снижением потребительского спроса, и в четвёртом квартале вряд ли что-то изменится к лучшему.

Выручка на направлении персональных систем упала на 3 % до $10,1 млрд, хотя в коммерческом сегменте она выросла на 7 %. В количественном выражении поставки ПК сократились на 25 %, а ноутбуков компания поставила на 32 % меньше, чем годом ранее. До сих пор спрос в коммерческом сегменте позволял HP Inc. более или менее удачно противостоять снижению спроса на ноутбуки, но теперь и здесь наблюдается ухудшение.

Выручка на направлении печатающих устройств сократилась на 6 % до $4,6 млрд, не оправдав прогнозов аналитиков. Возможности компании поставлять достаточное количество устройств печати до сих пор ограничиваются дефицитом комплектующих. Примечательно, что объёмы поставок настольных систем в натуральном выражении в прошедшем квартале увеличились на один процент.

Компания Dell Technologies только сейчас отчиталась о трёхмесячном периоде, который завершился в июле, заявив о достижении выручкой уровня в $26,4 млрд, что на 9 % больше итога аналогичного периода прошлого года и почти соответствует ожиданиям аналитиков. При этом большее беспокойство руководства Dell вызывают будущие периоды, поскольку в этом квартале выручка снизится на 8 %, а в следующем году роста почти не ожидается.

Источник изображения: Dell Technologies

Подразделение Client Solutions Group, которое отвечает преимущественно за поставки персональных компьютеров, продемонстрировало во втором квартале рост выручки на 9 %, при этом если в коммерческом секторе она увеличилась на 15 %, то в потребительском сократилась на 9 %, в полном соответствии с тенденциями рынка, признаваемыми другими его участниками. В первом квартале выручка подразделения росла на 17 %, в четвёртом квартале прошлого года она росла на 26 %, поэтому скромные 9 % второго квартала говорят о замедлении рынка ПК.

Подразделение Infrastructure Solutions Group, которое выпускает серверное оборудование и системы хранения данных, во втором квартале увеличило выручку на 12 % до $9,5 млрд. На направлении систем хранения данных выручка выросла на 6 %, а серверное и телекоммуникационное оборудование принесли Dell на 16 % больше выручки, чем в аналогичном периоде прошлого года. Опять же, кварталом ранее прирост выручки на инфраструктурном направлении достигал 17 %, хотя перед этим он ограничивался дефицитом компонентов на уровне 3 %. Собственно говоря, представители Dell признают, что испытывают нехватку некоторых компонентов и сейчас — тех же блоков питания и сетевых адаптеров, например.

В текущем квартале Dell рассчитывает выручить не более $23,8 или $25 млрд, что несколько ниже ожиданий рынка, да и последовательно будет соответствовать снижению выручки более чем на 8 %. В прогнозе на следующий год Dell отказывается от прежних ожиданий роста выручки на 6 % в пользу её сохранения на уровне текущего года или незначительного роста на 2 % в самом оптимистичном варианте. Руководство компании на отчётном мероприятии отметило, что клиенты начали вести себя более осторожно, во втором квартале был заметен спад спроса на ПК. Сейчас Dell приходится контролировать размер складских запасов и сокращать расходы.

Сторонние аналитики типа Counterpoint Research уже успели оценить динамику рынка ПК в минувшем квартале, но компания Lenovo официальную финансовую статистику за период опубликовала только сейчас. Её выручка выросла всего на 0,2 % до $16,96 млрд, что соответствует минимальному приросту с марта 2020 года. На направлении электронных устройств выручка Lenovo сократилась на 3 %, поскольку спрос на ПК снизился, а поставки были нарушены локдаунами в Китае.

Источник изображения: Lenovo

С другой стороны, как поясняет Reuters, выручка Lenovo на направлениях деятельности, не связанных с выпуском электронных устройств, выросла на 12 % по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Выручка от реализации смартфонов вообще выросла на 20 %, что нехарактерно для рынка в целом. По оценкам главы Lenovo Яна Юаньцина (Yang Yuanqing), в этом году ёмкость мирового рынка ПК сократится примерно до 300‒310 млн штук. Если опираться на статистику Canalys, это соответствует снижению на 10 % от итогов прошлого года.

При этом руководство Lenovo находит поводы для оптимизма в сложившейся ситуации. Дефицит компонентов, который мешал компании на протяжении многих месяцев выпускать требуемое количество продукции, отступил почти полностью. Как пояснил Ян Юаньцин, нехватка компонентов наблюдается лишь в некоторых областях — например, в серверном сегменте. Во втором полугодии данная проблема уже не будет оказывать существенного влияния на деятельность Lenovo. Более трети всей выручки компания получает от реализации продукции и услуг, не имеющих отношения к рынку ПК.

Компании пришлось иметь дело с ростом цен на некоторые комплектующие, но Lenovo постарается гибко подходить к вопросу ценообразования на собственную продукцию. О динамике изменения поставок ПК можно судить только по статистике Counterpoint. Источник предполагает, что в минувшем квартале Lenovo сократила объёмы поставок компьютеров на 12,7 % до 17,4 млн штук. Это не помешало компании оставаться лидером рынка с долей в 24,4 %. Весь рынок ПК в прошедшем квартале сократился в натуральном выражении на 11,1 %.

Ещё в начале июня специалисты IDC заявили, что снижение объёмов реализации ПК в этом году может достичь 8,2 %, в результате на рынок будет поставлено не более 321,2 млн персональных компьютеров. Эксперты Evercore ISI считают, что поставки могут оказаться ниже 300 млн штук, хотя объёмы продаж ПК всё равно не опустятся до допандемийных значений.

Источник изображения: HP Inc.

По данным той же IDC, в 2019 году было отгружено 266,7 млн персональных компьютеров. Если сопоставить это значение с прогнозом Evercore ISI, то получится, что в этом году объёмы поставок компьютеров расположатся в диапазоне между 266,7 и 300 млн штук. Ключевыми регионами, негативно влияющими на динамику поставок ПК, в текущем году станут Китай и Европа.

В частности, рассуждая о деятельности HP Inc., эксперты Evercore ISI поясняют, что компания начала снижать объёмы закупок комплектующих для выпуска ПК и ноутбуков с начала текущего года, но они пока всё равно превышают присущие периоду до начала пандемии значения. Если во втором полугодии мировая экономика столкнётся с дефляцией, то вслед за спросом на ПК упадут и цены на этот вид продукции, а это негативно скажется не только на выручке компании, но и на норме прибыли. Складские запасы при этом окажутся увеличенными, это вынудит участников рынка снижать цены на собственную продукцию. С начала года акции HP Inc. уже снизились на 15 %, предыдущая торговая сессия для них завершилась снижением на 1,04 % до $31,54.

В марте этого года цены на компьютеры в России подскочили на 30 %, но в настоящее время вернулись к уровню начала года, а по некоторым позициям оказались даже ниже, пишут «Известия» со ссылкой на данные МТС и «М.Видео-Эльдорадо». Причина этого кроется в укреплении курса рубля, а также снижении спроса на технику.

Источник изображения: Pixabay

Хотя некоторые участники рынка прогнозировали, что стоимость электроники в России никогда не вернётся на докризисный уровень, это уже произошло с компьютерной техникой. Источник в одной из розничных сетей сообщил, что цены не просто снизились — в апреле-июне средняя стоимость ПК в российской рознице составила 62,4 тыс. рублей, что на 8 % ниже по сравнению с показателем за первый квартал 2022 года.

Стоимость многих ноутбуков вернулась к уровню, который фиксировался в начале февраля 2022 года, а некоторые модели подешевели ещё сильнее, о чём сообщили в МТС. В «М.Видео-Эльдорадо» рассказали, что стоимость техники стабилизировалась и в настоящее время находится на привлекательном уровне. Ритейлер предлагает широкий ассортимент техники, в том числе компьютерной, по ценам начала 2022 года.

По данным источника, укрепление рубля — не единственная причина снижения стоимости компьютерной техники. Немалую роль играет то, что спрос на технику со стороны населения существенно сократился. Согласно имеющимся данным, во втором квартале в России было реализовано 528 тыс. компьютеров (ноутбуки и настольные ПК) на сумму в 33 млрд рублей. В объёмах продаж это падение на 40 %, а в деньгах — на 45 % по сравнению с показателями первого квартала.

Источник изображения: IDC

Другой источник рассказал, что на снижение спроса влияет дефицит определённых моделей. Например, в Россию стали завозить значительно меньше игровых ноутбуков. Проблемы с ассортиментом также объясняются тем, что ввоз в страну продукции некоторых вендоров, таких как HP, прекратился. Сложности в логистике и трансграничных расчётах оказывают дополнительное негативное воздействие.

Отмечается, что во втором квартале сократились продажи не только компьютерной техники, но и смартфонов. В сравнении с первым кварталом продажи смартфонов упали на 33 % в штучном выражении, а по сравнению со вторым кварталом прошлого года — на 30 %. Этот спад также объясняется ажиотажным спросом в первом квартале и образовавшимся дефицитом устройств.

Руководитель проекта Content Review Сергей Половников считает, что низкие цены на компьютерную технику продержатся до резкого укрепления доллара. Он также отметил, что хоть продажи и сократились во втором квартале, рынок компьютеров в целом стабилен.

Комментарии представителей Intel на конференции Bank of America не ограничились обсуждением сроков наращивания поставок серверных процессоров Sapphire Rapids. На мероприятии присутствовал и новый финансовый директор Дэвид Зинснер (David Zinsner), который признал, что макроэкономические трудности, влияющие на всю отрасль, не обойдут стороной и его компанию. Дефицит компонентов, локдауны и инфляция названы главными врагами динамичного развития рынка ПК в этом году.

Источник изображения: Intel, Adobe Stock

Поскольку мероприятие было адресовано финансовым аналитикам, они моментально сделали выводы по итогам высказываний представителей Intel. Эксперты SMBC Nikko Securities America, например, восприняли отсутствие намерений руководства Intel пересматривать прогноз по выручке на второй квартал, как сигнал к смещению влияния китайских локдаунов на третий квартал и второе полугодие в целом. Именно о влиянии локдаунов в Китае финансовый директор Intel говорил в контексте возможности снижения спроса на продукцию компании в этом году. При этом Зинснер не стал корректировать прогноз по выручке на второй квартал в сторону снижения — по всей видимости, компания всё ещё рассчитывает получить за период около $18 млрд. Впрочем, представителям Intel пришлось признать, что в ближайшее время компании придётся работать в худших обстоятельствах, чем ожидалось ранее.

По словам Зинснера, макроэкономические события окажут влияние на бизнес Intel, как и в случае с большинством корпораций за пределами полупроводникового рынка. Именно для Intel, как он пояснил, ключевое значение будут иметь три фактора, способствующих снижению выручки. Во-первых, это отсутствие у клиентов компании достаточного количества компонентов, позволяющих выпускать готовую продукцию в адекватных объёмах. Речь в данном случае идёт о дефиците чипов, которые выпускаются другими компаниями — тот же ноутбук, например, нельзя отправить в продажу, если он оснащён процессором и чипсетом Intel, но при этом лишён силовой электроники или каких-то других второстепенных комплектующих.

Второй фактор, очевидным образом сдерживающий рост выручки в сегменте ПК — это коррекция запасов на складах клиентов. Последние в период дефицита закупали больше компонентов, чем могли использовать при производстве собственной продукции, теперь ослабление спроса затянет реализацию имеющихся складских запасов, а потому к новым закупкам компонентов Intel партнёры приступят позже, чем планировалось.

Наконец, последствия локдаунов в Китае должны подорвать не только способность клиентов Intel выпускать продукцию на территории страны, но и продавать её на внутреннем рынке, который достаточно велик. Как признался Зинснер, в текущем квартале все три фактора проявили себя сильнее, чем компания ожидала первоначально. Второе полугодие руководству Intel кажется ещё более туманным, чем даже месяц назад. Китайский рынок будет восстанавливаться от последствий локдаунов медленнее, чем ожидалось, хотя вряд ли это окажет существенное влияние на бизнес компании во втором полугодии, по мнению финансового директора. Не следует исключать и новых локдаунов, как предостерёг Зинснер.

В долгосрочной перспективе Intel всё же надеется выйти на темпы роста выручки по 10‒12 % в год в период до 2025 или 2026 года. Норма прибыли к концу периода прогнозирования должна вырасти до 54‒58 %. Через три года от настоящего момента финансовые потоки Intel должны нормализоваться, после того, как будут сделаны все запланированные инвестиции.

Умеренный оптимизм крупных производителей готовых ПК, которые ссылались на потенциал модернизации парка коммерческих компьютеров в этом году, не передался специалистам IDC, которые утверждают, что период роста по итогам текущего года сменится падением объёмов поставок на 8,2 %. Более того, даже этот показатель может быть излишне оптимистичным, а потому ближе к концу года может подвергнуться корректировке.

Источник изображения: Pixabay, StockSnap

По прогнозам IDC, в текущем году отрасль сможет поставить на рынок не более 321,2 млн персональных компьютеров и не более 158 млн планшетов. Это на 8,2 и 6,2 % меньше соответствующих результатов предыдущего года. Эффект высокой базы, который формировался высоким спросом на ПК в разгар пандемии, лишь отчасти виноват в отрицательной динамике рынка в текущем году. Сохраняющиеся перебои с поставками компонентов, последствия локдаунов в Китае, инфляция и влияние геополитического кризиса на восточных рубежах Европы — все эти факторы будут способствовать снижению спроса на ПК и планшеты в текущем году. Китайский рынок важен не только сам по себе в силу своего масштаба, в этой стране производится 95 % компьютерной техники, поэтому события в регионе сильно влияют на всю отрасль.

В ближайшей перспективе даже высокий спрос на ПК в корпоративном сегменте не поможет компенсировать падение спроса в потребительском и образовательном секторе. Впрочем, объёмы поставок ПК по итогам года всё равно окажутся выше, чем до начала пандемии. Резкое снижение поставок в текущем году приведёт к отрицательным темпам роста поставок в период с 2021 по 2026 годы в сложных процентах: ежегодное падение будет измеряться 0,6 % для рынка ПК и 2,0 % для рынка планшетов. В последнем случае ситуация будет усугубляться конкуренцией со стороны смартфонов и ПК, что вызовет снижение популярности планшетов как таковых.

В среднесрочной перспективе, по мнению представителей IDC, спрос на ПК будет стимулироваться решением Microsoft прекратить поддержку Windows 10 в 2024 году. Обычно подобные действия программного гиганта провоцируют рост спроса на новые компьютеры в корпоративном секторе. Гибридные формы работы тоже обеспечат рынок ПК стабильным спросом, но инфляция и другие неблагоприятные макроэкономические факторы приведут к тому, что жизненный цикл компьютеров увеличится, а модернизация парка будет проводиться реже.

Пока многие производители ПК жалуются на падение спроса в потребительском секторе, Dell пожинает плоды своей стратегии последних лет, заключающейся в концентрации на потребностях корпоративного сегмента. Компания лидирует на рынке рабочих станций и ПК, мониторов и даже игровых компьютеров. Поставки корпоративным клиентам формировали более 70 % выручки Dell за прошлый фискальный год.

Источник изображения: Dell

В целом, как поясняет фирменная презентация, коммерческий сектор и премиальные игровые системы, унаследованные от марки Alienware, в прошлом году формировали более 80 % ассортимента продукции в количественном выражении. Если массовые конфигурации потребительских ПК в первом квартале текущего года демонстрировали снижение объёмов поставок на 8 % в годовом сравнении, то коммерческий сегмент рос на такое же количество процентов, а в сегменте премиальных игровых ПК рост объёмов продаж составил 11 %. В то же время объёмы поставок так называемых «хромбуков» сократились на 60 %, но от них бизнес Dell зависел в минимальной степени.

Источник изображения: Dell

Всё это позволило компании к первому кварталу этого года занять около 25 % рынка коммерческих ПК, хотя около десяти лет назад этот показатель не превышал 17 %. Совокупная выручка Dell в годовом сравнении выросла на 16% до $26,1 млрд, а коммерческий сектор в первом квартале формировал чуть менее половины этой суммы — $11,97 млрд (+22 %). Клиентские решения в целом увеличили выручку Dell на 17 % до $15,6 млрд. Выручка в серверном сегменте выросла на 22 % до $5 млрд, инфраструктурные решения принесли в первом квартале на 16 % больше, чем годом ранее — $9,3 млрд.

Операционная прибыль компании в целом выросла на 57 % до $1,55 млрд, обновив исторический рекорд. За один только первый квартал Dell удалось увеличить свою долю на рынке ПК на 1,9 процентных пункта, что является самым сильным приростом среди четырёх ведущих производителей. В серверном сегменте финансовые показатели растут уже шестой квартал подряд, тоже благодаря спросу со стороны корпоративных клиентов.

Аналитики предсказывали выручку в размере $25 млрд, поэтому фактическое значение превзошло их прогнозы сразу на миллиард долларов США. После закрытия торгов курс акций Dell вырос на 9,7 %. Дефицит компонентов оставил Dell с объёмом заказов, которые компании предстоит выполнять до конца текущего квартала, как минимум. Примечательно, что в первом квартале благоприятное влияние на финансовые показатели компании успели оказать снизившиеся цены на компоненты, но во втором квартале цены пойдут вверх под натиском инфляции, а также роста расходов на логистику. Спрос на компьютеры в корпоративном секторе остаётся высоким, но насколько успешно компания сможет его удовлетворять, будет во многом зависеть как от ситуации с доступностью комплектующих, так и от геополитических факторов. Ситуация на валютном рынке окажет негативное влияние на бизнес Dell как во втором квартале, так и на протяжении всего текущего года, как считает руководство компании.

Компания ASUS ожидает спад продаж настольных компьютеров, а также некоторых ключевых отдельных комплектующих для самостоятельной сборки ПК во втором квартале этого года. Со ссылкой на Си-Юань Сю (Hsien-Yuen Hsu, также SY Hsu), одного из директоров ASUS, об этом сообщает издание DigiTimes.

Источник изображений: ASUS

По мнению топ-менеджера ASUS, поставки готовых компьютеров снизятся на 10 % во втором квартале по сравнению с первым. В то же время ожидается спад поставок материнских плат и графических ускорителей на 10–15 %. Прогнозы ASUS совпадают с сегодняшним отчётом аналитического агентства Mercury Research. Как отметил специалист агентства Дин Маккаррон (Dean McCarron), в первом квартале текущего года сильно сократились продажи центральных процессоров AMD и Intel. Поставки настольных CPU рухнули на 30 % по сравнению с предыдущим кварталом, что является крупнейшим квартальным падением в истории этого рынка. Несмотря на это, AMD смогла увеличить свою долю на рынке процессоров до 27,7 %, что также является рекордным показателем для этого производителя.

Основной причиной спада продаж во втором квартале станет нестабильная геополитическая обстановка в мире, считают в ASUS. Помимо этого, в мире наблюдается рост инфляции, которая также замедляет продажи различной электроники. Что касается пандемии коронавируса, которая в прошлом являлась основным драйвером продаж и одновременно останавливающим фактором из-за проблем в логистике, то её воздействие на мировую цепочку поставок ослабевает.

Как пишет DigiTimes, спрос на видеокарты со стороны майнеров падает, однако спрос на ускорители со стороны геймеров по-прежнему высок, что предотвращает более серьёзное сокращение поставок GPU, о котором говорит ASUS.

Около 66 % выручки в первом квартале 2022 года тайваньскому производителю обеспечили продажи настольных ПК и ноутбуков. Компоненты для ПК принесли компании около 33 % выручки, а продажи смартфонов — всего 1 %. ASUS продолжит выпускать новые продукты в течение всего 2022 года для поддержания доходности. Производитель также сообщил, что большинство микросхем, которые ранее находились в дефиците, теперь доступны. Однако компания по-прежнему отмечает проблемы с поставками интегральных схем управления питанием (PMIC) и некоторых других компонентов на фоне новых локдаунов в Китае. Кроме того, ASUS указывает на повышение стоимости логистики.