В гонку по созданию передовых систем генеративного искусственного интеллекта бросились целые государства. По информации источников Financial Times, разработчики из Саудовской Аравии и ОАЭ тысячами закупают передовые ускорители NVIDIA H100, чтобы развивать собственную экосистему в этой сфере. Воодушевление инвесторов по этому поводу в целом вчера привело к росту курса акций NVIDIA на 7 %.

Источник изображения: NVIDIA

Как сообщает первоисточник, Саудовская Аравия уже закупила партию как минимум из 3000 ускорителей NVIDIA H100, рыночная стоимость каждого достигает $40 000. Разработчики из ОАЭ стараются не отставать от соседей по макрорегиону, и не только закупают такие ускорители тысячами штук, но и разрабатывают собственную языковую модель Falcon. Основные ресурсы для успеха в этой сфере у поддерживаемого властями Technology Innovation Institute в Абу-Даби имеются: это и денежные средства, и энергоресурсы, и возможность привлекать квалифицированные кадры по всему миру.

По неофициальным оценкам, TSMC по итогам текущего года сможет выпустить не более 550 000 ускорителей NVIDIA H100, причём приоритет будет отдаваться обслуживанию заказов американских компаний. Прочим клиентам в этой ситуации достанется не так много, поэтому они активно соперничают за право получить желаемые ускорители. Разработчики в Саудовской Аравии намереваются строить свои суперкомпьютеры не только на базе H100, но и уже имеющихся в их распоряжении ускорителей A100. Кроме того, ими будут применяться представленные недавно NVIDIA гибридные ускорители семейства Grace Hopper. В профильных проектах на территории Саудовской Аравии надеются найти применение своим талантам китайские специалисты, которые в результате введённых США санкций не смогли устроиться там на работу.

В ОАЭ разработчики тренировали языковую модель Falcon на ресурсах 384 ускорителей NVIDIA A100 в течение двух с небольшим месяцев, и результат этой работы впечатлил экспертов. Власти страны приняли участие в закупке нескольких тысяч ускорителей NVIDIA для интенсификации работы на этом направлении. Они также пытались выйти на зарубежные стартапы с целью организации взаимовыгодного сотрудничества, но пока успехов не добились.

Аналитики Morgan Stanley подняли прогноз по курсу акций NVIDIA до $500 за штуку. Заказами на ускорители вычислений, по их словам, компания обеспечена на три или четыре квартала вперёд. До второй половины следующего года будет сохраняться дефицит производственных мощностей. По этой причине эксперты не завышают прогноз по выручке NVIDIA на текущий квартал. Если в минувшем квартале она достигла $11 млрд, по предварительным оценкам, то в текущем в лучшем случае вырастет до $12 или $13,5 млрд. В целом, за последующие несколько кварталов выручка NVIDIA в серверном сегменте вполне может по итогу достичь $15 млрд, как считают представители Morgan Stanley.

В ближайшие месяцы американские чиновники будут обсуждать новые правила, ограничивающие инвестиции для резидентов США в три области экономики КНР, а в силу они вступят только в следующем году. Представители китайского делового сообщества уже заявили, что на практике новые ограничения ничего особо не изменят, поскольку инвестиции сокращались с 2019 года.

Источник изображения: Micron Technology

Как сообщает South China Morning Post со ссылкой на комментарии участников проходящей в Уси конференции производителей оборудования для производства чипов, китайские компании полупроводникового сектора преимущественно поддерживаются «домашним» капиталом. Даже до введения ограничений американские инвестиции в китайские компании, занятые выпуском чипов, искусственным интеллектом и квантовыми вычислениями, представляли лишь малую часть активности на китайском рынке капитала.

Если рассматривать сделки по венчурному финансированию китайских компаний американскими инвесторами во всех секторах экономики, то в этом году их количество не превысило 64 штук, тогда как в прошлом достигало 179 штук, а в 2021 году было заключено 246 таких сделок. Те же пенсионные фонды из США, например, уже давно свернули свою инвестиционную активность на китайском рынке, столкнувшись с растущими политическими рисками.

Пожалуй, последствия санитарных локдаунов в период пандемии оказали на китайский рынок гораздо более заметное влияние, чем отток американского капитала. В совокупности с санкциями США данные ограничения привели к тому, что инвестиции в частный сектор КНР в прошлом году снизились на 53 %, а доля этой страны во всём рынке капитала Азиатско-Тихоокеанского региона снизилась до девятилетнего минимума в 31 %. На этом фоне новые ограничения со стороны США имеют больше политический вес, чем реальную способность повлиять на экономику Китая.

Длительное время обсуждавшаяся американскими законодателями инициатива по ограничению инвестиций в определённые секторы китайской промышленности на этой неделе обрела форму президентского указа, который подписал Джозеф Байден (Joseph Biden). Следует отметить, что положения указа будут дорабатываться, а в силу он вступит только в следующем году.

Источник изображения: AFP, Getty Images

Такая форма реализации запретов на инвестиции в экономику КНР для американских резидентов и инвестиционных фондов несколько огорчила отдельных американских парламентариев, поскольку они назвали данные шаги «полумерами». В дальнейшем Министерство финансов США, которое будет главным провайдером предложенных ограничений, собирается чётко описать, какие инвестиции в экономику Китая будут однозначно запрещены, а какие потребуют лишь уведомления со стороны инвесторов. Фактически, президент США Байден только распорядился, чтобы профильное министерство сформировало правила контроля за инвестициями участников экономической деятельности в три сектора экономики КНР: производство передовых полупроводниковых компонентов, квантовые вычисления и искусственный интеллект.

Американские компании и частные инвесторы не смогут покупать доли в совместных предприятиях с китайскими партнёрами и инвестировать в строительство предприятий на территории Китая. Примечательно, что разного рода индексным фондам и инвесторам, косвенно финансирующим подобную деятельность в Китае, будет разрешено вкладывать деньги в местные активы. Законодатели США хотят запретить только те формы финансирования китайских компаний, которые сулят последним очевидную выгоду.

По сути, на данном этапе определены только три географические зоны контроля инвестиций: КНР, Гонконг и Макао, хотя две последние являются специальными административными районами первой. В дальнейшем правила контроля за инвестициями из США могут быть расширены на прочие «неблагонадёжные страны».

Как поясняют представители Министерства финансов США, изначально предполагалось, что будут запрещены инвестиции в капитал китайских компаний, занимающихся разработкой ПО для проектирования полупроводниковых компонентов, оборудования для их производства и собственно производством чипов, но только с использованием определённого спектра передовых литографических технологий. Предполагалось, что в сфере зрелой литографии американские инвестиции в капитал китайских производителей чипов будут контролироваться в уведомительном порядке, но не запрещаться.

Сегмент квантовых вычислений будет под запретом на инвестиции со стороны США без особых исключений, а вот сфера искусственного интеллекта ещё оставляет пространство для дискуссий со стороны законодателей. Важным будет критерий наличия угрозы для национальной безопасности США со стороны разработок систем ИИ китайских компаний, в неочевидных случаях вместо запрета всё может ограничиться уведомлением об инвестициях. Все эти моменты к следующему году должны будут прописаться в окончательной редакции правил.

Важно, что у данных санкций не будет обратной силы, и регулироваться будут только предстоящие инвестиции. Американские чиновники выразили надежду, что внешнеполитические союзники США тоже введут подобные ограничительные меры, но Япония уже заявила об отсутствии таких планов, хотя Великобритания, Германия и Евросоюз в целом в какой-то степени выразили солидарность с США.

Путь калифорнийского производителя электромобилей Rivian на рынок нельзя назвать простым, поскольку компания сейчас находится на стадии расширения производства и до сих пор не вышла на безубыточность, но квартальный отчёт показал, что в финансовой сфере наметились улучшения. Руководство теперь рассчитывает, что по итогам всего года автопроизводитель выпустит 52 000 электромобилей вместо прежних 50 000 штук.

Источник изображения: Rivian

Последовательно объёмы выпуска электромобилей выросли на 50 %, а объёмы поставок — на 60 %, до 12 640 штук. Это больше, чем ожидали аналитики (11 000 машин). Переход на более активное использование компонентов силовой установки собственной разработки позволил Rivian снизить затраты на закупку комплектующих на 25 %. Электродвигатели семейства Enduro начали применяться на конвейере Rivian во втором квартале, их можно встретить в двухмоторных конфигурациях пикапов R1T и кроссоверов R1S.

Чистые убытки Rivian во втором квартале сократились до $1,2 млрд, что лучше показателей предыдущего квартала ($1,4 млрд) и аналогичного периода прошлого года ($1,7 млрд). Улучшилась и удельная доходность каждого выпускаемого электромобиля, хотя по факту всё равно приходится говорить об убыточности. Теперь Rivian на каждой выпускаемой машине теряет $32 595, но это более чем в два раза меньше по сравнению с показателем первого квартала, и в четыре раза меньше, чем в четвёртом квартале прошлого года. Помимо перехода на использование собственных компонентов силовой установки, снижению затрат способствует и снижение стоимости сырья, а также более активное использование тяговых батарей типа LFP.

По структуре производственной программы во втором квартале кроссоверы R1S доминировали над пикапами R1T и коммерческими фургонами для Amazon, составляя примерно 70 % выпущенных за период электромобилей марки. Выручка компании во втором квартале последовательно выросла с $661 млн до $1,12 млрд. Из этой суммы только $34 млн были получены в качестве так называемых регуляторных кредитов, выплачиваемых властями производителям электромобилей за условный вклад в защиту экологии.

Квартал компания завершила с запасом денежных средств в сумме $9,2 млрд, по итогам текущего года она теперь рассчитывает выпустить не 50 000 машин, а 52 000. На отчётном мероприятии, как сообщает Bloomberg, слово неожиданно взял старший вице-президент Rivian по разработке ПО Вассим Бенсаид (Wassym Bensaid), который до ноября 2019 года много лет работал в Intel. По его словам, оптимизация прикладного программного обеспечения помогла Rivian улучшить производственные процессы на предприятии в Иллинойсе и поднять прогноз по объёмам выпуска продукции на год. Более того, бортовое программное обеспечение электромобилей Rivian тоже будет совершенствоваться. Во-первых, оно научится более точно предсказывать запас хода на остатке заряда. Во-вторых, в алгоритмы бортовых систем активной помощи водителю будут внедрены элементы дополненной реальности. По словам Бенсаида, он очень много времени проводит в профильных ветках Reddit, собирая пожелания автовладельцев по поводу направлений совершенствования программного обеспечения электромобилей Rivian. С конца 2021 года компания провела 22 масштабных обновления бортового ПО своих машин. Основатель Rivian Роберт Скариндж (RJ Scaringe) также добавил, что для новой платформы R2, которая встанет на конвейер во второй половине десятилетия, электронная начинка и программное обеспечение будут очень важными элементами.

Квартальную отчётность Apple, опубликованную вчера, было сложно назвать безупречной, поскольку выручка компании не только снижалась на протяжении трёх последних кварталов, но и обещает сохранить этот вектор по итогам текущего квартала. Акции Apple по итогам вчерашней торговой сессии упали в цене на 4,8 % — максимально с 29 сентября прошлого года, в текущем году это была наихудшая торговая сессия.

Источник изображения: Apple

При этом с начала года акции Apple выросли в цене более чем на 45 %, поэтому сопутствующую вчерашним откровениям руководства коррекцию вряд ли можно назвать катастрофичной для бизнеса компании и её инвестиционной привлекательности. Аналитики Wedbush Securities предпочли заявить, что спрос на iPhone продолжает оставаться высоким, пусть и с некоторыми оговорками, а оспаривать прогресс Apple на направлении услуг вообще невозможно. Авторы аналитической записки даже подняли прогноз по курсу акций Apple с $220 до $230.

По мнению аналитиков Citi, третий календарный квартал для Apple почти всегда являлся очень удачным. Например, за последние семь лет динамика курса акций компании превосходила индекс Nasdaq за период в пяти из семи случаев, а индекс S&P 500 обходила во всех семи случаях в среднем на 8 %. Этому в значительной степени способствовал традиционный сентябрьский дебют новых моделей iPhone.

Представители KeyBanc Capital считают, что темпы роста спроса на iPhone за счёт владельцев смартфонов этой марки, меняющих свои устройства на более новые, в текущем сезоне сильно замедлятся, и аудитория Apple будет в большей степени увеличиваться за счёт тех, кто отказывается от смартфонов под Android в пользу продукции Apple.

Аналитики Rosenblatt Securities ожидают, что снижение спроса на iPhone в США станет привычным явлением до тех пор, пока Apple не выведет на рынок какую-то действительно значимую новую категорию продукции, тогда как капитализация компании находится на исторических максимумах, и потенциал дальнейшего роста в среднесрочной перспективе просто исчерпан. В обеих Америках выручка Apple снижается уже третий квартал подряд, в минувшем она упала на 5,5 %. Эксперты снижают прогноз по акциям Apple до нейтрального и $198 за штуку, что не так далеко от текущих котировок ($182). Впервые с начала июля капитализация Apple подвергается угрозе вернуться в диапазон ниже $3 трлн. Без поддержки на американском рынке, как верят специалисты Rosenblatt, у акций Apple сейчас нет серьёзных шансов возобновить активный рост.

Реализация смартфонов принесла Apple в минувшем квартале чуть менее половины всей выручки, но на обоих направлениях она сокращалась в годовом выражении. Так, если совокупная выручка сократилась на 1,4 % до $81,8 млрд, то реализация iPhone принесла Apple на 2,4 % меньше, чем годом ранее — только $39,7 млрд. Противостоять снижению помогли сервисы и китайский рынок как таковой.

Источник изображения: Apple

Фактически, настроение инвесторам испортило не снижение выручки как таковое, хотя оно продолжается уже третий квартал подряд. Прежде всего, руководство Apple заявило, что по итогам текущего квартала выручка компании тоже сократится, ознаменовав сохранение негативного тренда на протяжении уже четырёх кварталов. Курс акций Apple снизился на пару процентов после закрытия торгов, хотя итоги минувшего квартала оказались лучше ожиданий инвесторов. Кстати, если бы отсутствовали колебания валют, то выручка Apple по итогам прошлого квартала смогла бы вырасти. Компания основную часть выручки получает за пределами США, и укрепление доллара к другим валютам вредит ей с этой точки зрения.

На направлении iPhone выручка Apple сократилась на 2,4 % в годовом сравнении до $39,7 млрд, хотя руководство компании на отчётном мероприятии и заявило, что численность пользовательской базы iPhone по итогам прошлого квартала достигла новой рекордной величины. По словам представителей компании, рынок смартфонов переживает спад спроса, особенно в США, хотя на некоторых рынках с растущей экономикой положительная динамика до сих пор сохраняется. В Китае выручка от реализации смартфонов выросла на двузначное количество процентов, в целом в этой стране выручка Apple за квартал выросла на 8 %, хотя из прочих традиционно упоминаемых макрорегионов рост выручки продемонстрировала только Европа, причём здесь был обновлён сезонный рекорд по выручке. В текущем квартале Apple рассчитывает на увеличение выручки от реализации iPhone, но если новые модели традиционно дебютируют к середине сентября, то на итоги квартала в денежном выражении они повлияют слабо. Как пояснил финансовый директор Apple Лука Маэстри (Luca Maestri), более половины смартфонов компании во всём мире продаются с использованием разного рода программ финансирования, будь то кредит, рассрочка или подписка, причём это характерно и для рынков с развитой экономикой.

В Китае компания также столкнулась с рекордным количеством пользователей, сменивших смартфоны под управлением Android на изделия Apple. Количество совершивших такой переход пользователей оказалось рекордным для сезона и в масштабах всего мирового рынка. Немалое количество пользователей в Китае в прошлом квартале обновили свой iPhone. Рекордной для Apple в Китае стала выручка на направлении носимых и умных устройств, а также услуг. В целом, выручка компании на китайском рынке достигла $15,8 млрд, что соответствует примерно 19 % совокупной. Регион продолжает оставаться для компании важным рынком, хотя нам то и дело приходится обсуждать новости о переносе части производства изделий Apple за пределы КНР. По сути, китайский рынок в показателях выручки Apple уступает только обеим Америкам и Европе, но если в последнем случае рост выручки в прошлом квартале был незначительным, то за океаном прослеживалось её снижение, а Китай вырос на 8 %. Индия оказалась тем регионом, где выручка от реализации iPhone выросла на двузначное количество процентов и обновила рекорд, хотя точную сумму представители Apple не назвали.

Говоря об увеличении расходов на исследования и разработки почти на 14 % за прошедшее с начала текущего фискального года время, Тим Кук (Tim Cook) признался, что отчасти это обусловлено стремлением Apple заниматься исследованиями в сфере искусственного интеллекта, включая генеративный.

В прошлом квартале выручка Apple от реализации планшетов iPad сократилась сразу на 20 % до $5,8 млрд, в компании пытаются объяснить это отсутствием серьёзного обновления линейки на протяжении длительного периода и своего рода «эффектом высокой базы», сформированным год назад за счёт дебюта получившего определённую популярность iPad Air очередного поколения. В текущем квартале выручка Apple от реализации планшетов должна сократиться, это же справедливо и для компьютеров Mac, причём руководство компании оценивает масштабы снижения двузначными величинам в процентах. Отчасти это объясняется эффектом высокой базы, который был сформирован год назад после перезапуска китайских предприятий, в период локдауна ограничивших свою производительность и сформировавших отложенный спрос на Apple Mac.

Сегмент Mac в минувшем квартала выступил лучше ожиданий, хотя выручка на этом направлении и сократилась на 7,3 % до $6,84 млрд. В какой-то мере, поддержку спросу оказал июньский дебют более крупного MacBook Air и настольных систем линейки Pro. В текущем квартале в Apple ожидают столкнуться со снижением выручки в сегменте Mac на двузначное количество процентов. Почти половина купивших компьютеры Mac в прошлом квартале никогда ими ранее не владела, активность по переходу на использование процессоров собственной разработки в этом сегменте остаётся высокой, как отметило руководство Apple. Вся линейка Mac теперь формально перешла на использование процессоров Apple собственной разработки.

Аксессуары и носимая электроника по итогам квартала принесли Apple $8,28 млрд выручки, что оказалось хуже ожиданий, но выше итогов аналогичного периода прошлого года на умеренные 2,5 %. Как отметили представители Apple, в Китае выручка на направлении носимой электроники и аксессуаров обновила исторический рекорд. Две третьих купивших часы Apple Watch в минувшем квартале потребителей никогда ранее не владели данными устройствами. За последние 12 месяцев, по словам представителей Apple, реализация носимой электроники позволила компании выручить $40 млрд.

Против течения пока движется и сегмент услуг, который в прошлом квартале принёс Apple на 8,2 % больше денег, чем годом ранее. Фактически, компания сейчас получает четверть всей выручки от услуг — более $21 млрд за квартал. В текущем квартале данное направление продолжит свой рост ещё более высокими темпами, как ожидают в Apple, а количество активных подписчиков уже превысило миллиард человек, прибавив 150 млн подписчиков за предыдущие 12 месяцев. Всего же пользовательская база Apple превышает два миллиарда устройств. В обеих Америках и Европе выручка на направлении услуг обновила исторический рекорд, в Китае и прочих странах Азиатско-Тихоокеанского региона был обновлён сезонный рекорд.

Операционная прибыль Apple в прошлом квартале снизилась на 3,3 % до $23 млрд, чистая прибыль при этом выросла на 2,2 % до $19,4 млрд. В текущем квартале компания ожидает удержать норму прибыли в пределах от 44 до 45 %, что несколько выше ожиданий аналитиков и в какой-то мере компенсирует негативный прогноз по динамике выручки. В минувшем квартале этот показатель достиг рекордных для сезона 44,5 %. Примечательно, что в минувшем квартале норма прибыли на направлении аппаратных устройств в целом у Apple не превышала 35,4 %, а вот в сегменте услуг она достигала 70,5 %, хотя и слегка снизилась последовательно. Квартал компания завершила с $57 млрд свободных денежных средств в форме наличных и высоколиквидных активов. За отчётный период было выплачено $3,8 млрд дивидендов, а расходы на выкуп акций достигли $18 млрд.

Глава AMD Лиза Су (Lisa Su) на вчерашней квартальной конференции особое внимание уделяла сегменту искусственного интеллекта, пообещав начать поставки долгожданных ускорителей MI300 в четвёртом квартале. Активность компании по взаимодействию с клиентами на направлении ИИ во втором квартале последовательно увеличилась в семь раз, но по итогам вчерашней торговой сессии акции компании упали в цене на 7 %, не сохранив начальный импульс к росту, который возник сразу после публикации отчётности.

Источник изображения: AMD

Отчасти подобной динамике курса акций способствовало снижение кредитного рейтинга США агентством Fitch, но конкретно в случае с AMD не все аналитики готовы были разделить оптимизм руководства по поводу перспектив компании в сегменте систем искусственного интеллекта. Напомним, Лиза Су вчера заявила, что к 2027 году ёмкость мирового рынка ИИ вырастет до $150 млрд в год, и компания претендует на весомую часть этой выручки. Только в этом полугодии серверная выручка AMD может вырасти в полтора раза последовательно, а при переходе от третьего квартала к четвёртому она прибавит все $700 млн. Правда, несколько сотен миллионов долларов из этой суммы придётся на контракт, связанный со строительством суперкомпьютера El Capitan, но руководство AMD в любом случае связывает с ускорителями MI300 большие надежды.

Аналитики JPMorgan заявили, что выручка от поставок MI300 начнёт влиять на финансовые показатели деятельности AMD не ранее следующего полугодия, а заметных величин она достигнет ко второй половине следующего года. Если у NVIDIA сохранятся проблемы с выпуском своих ускорителей в достаточных количествах, а AMD при этом будет страдать от них в меньшей мере, то для последней из компаний это станет возможностью нарастить профильную выручку. По крайней мере, вчера Лиза Су отдельно подчёркивала, что подготовка к масштабированию поставок MI300 подразумевает и заключение всех необходимых контрактов с подрядчиками, готовыми к экспансии данной новинки на рынок.

Представители Wedbush считают, что выручка AMD в сегменте ИИ будет расти в последующие два года, а пока динамика показателей компании в серверном сегменте не внушает оптимизма. Аналитики KeyBanc добавили, что у AMD имеется хороший перспективный план по выпуску специализированных продуктов, но ожидания в отношении темпов их экспансии на рынке несколько завышены. По мнению экспертов, курс акций AMD может достичь $160 при текущем значении чуть ниже $110. В следующем году, как они считают, AMD сможет выручить на поставках ускорителей MI300X не менее $2 млрд.

Как отмечают представители Oppenheimer, у AMD есть шанс отвоевать себе долю рынка в сегменте ускорителей у NVIDIA, где последняя сейчас занимает 90 %, но вряд ли она увеличится серьёзным образом. Экспертов смущает тот факт, что AMD не спешит раскрывать имена своих клиентов в данном сегменте рынка. Представители Bernstein также считают, что курс акций AMD, который вырос с начала года на 71 %, уже «перегрет» на завышенных ожиданиях в сфере ИИ.

Компания Qualcomm отчиталась о результатах третьего фискального квартала, сообщив о снижении совокупной выручки на 23 % до $8,4 млрд, что оказалось лишь чуть ниже ожиданий рынка, но собственный прогноз на текущий квартал оказался заметно хуже ожиданий аналитиков. В минувшем квартале выручка Qualcomm от реализации компонентов для смартфонов сократилась на 25 % до $5,26 млрд в годовом сравнении.

После закрытия торгов акции Qualcomm потеряли в цене почти 7 %, но отрицательная динамика была характерна для всего рынка, поскольку агентство Fitch вчера понизило кредитный рейтинг США. В текущем квартале Qualcomm рассчитывает выручить от $8,1 до $8,9 млрд, что в среднем ниже ожиданий рынка ($8,79 млрд). Ситуацию усугубили заявления руководства компании по поводу сохранения низкого спроса на компоненты для смартфонов до конца календарного года.

Чистая прибыль Qualcomm в прошлом квартале упала на 52 % до $1,8 млрд. В количественном выражении, как считают представители компании, поставки компонентов для смартфонов по итогам текущего года сократятся на 8–9 %, во многом из-за медленного восстановления спроса в Китае, на который приходится до 64 % выручки Qualcomm. Впрочем, к концу года в сегменте смартфонов наметится сезонное оживление, как ожидают представители компании.

Подразделение QCT, которое отвечает за процессоры для смартфонов, автомобильных систем и прочих умных устройств, в прошлом квартале сократило свою выручку на 24 % до $7,2 млрд. Конкретно на направлении смартфонов выручка сократилась на 25 % до $5,26 млрд. В сегменте Интернета вещей выручка сократилась на 24 % до $1,5 млрд, а вот автомобильный сектор продемонстрировал рост на 13 % до $434 млн в годовом сравнении. По словам финансового директора Qualcomm Акаша Палхивалы (Akash Palkhiwala), прогнозирование дальнейшей динамики спроса в сегменте смартфонов затруднено, поскольку покупатели настороженно относятся к расходованию своих средств. В текущем квартале Qualcomm рассчитывает получить в сегменте QCT выручку в диапазоне от $6,9 до $7,5 млрд.

На направлении лицензирования технологий (QTL) выручка компании в прошлом квартале сократилась на 19 % до $1,2 млрд. В текущем квартале, как ожидает компания, эта часть выручки расположится в диапазоне от $1,15 до $1,35 млрд. Стратегия Qualcomm в сегменте искусственного интеллекта в ближайшее время сосредоточится на создании чипов, способных эффективно ускорять работу систем генеративного искусственного интеллекта типа ChatGPT. Часть обработки данных будет происходить на стороне мобильного устройства, а не в облаке.

По сравнению с первой половиной прошлого года, Qualcomm удалось сократить расходы на 5 %. В июне в штаб-квартире в Калифорнии прошли сокращения персонала, лишившие рабочих мест 415 сотрудников, им было выплачено до $285 млн в виде выходных пособий. В следующем полугодии также запланированы мероприятия по снижению расходов. При этом в прошлом квартале компания выплатила $893 млн дивидендов и потратила $400 млн на выкуп собственных акций.

Руководство Qualcomm подтвердило, что её модемы будут использоваться в Apple iPhone нового поколения, но не стало комментировать возможность сотрудничества с этой компанией в более отдалённом будущем. Поставлять чипы с поддержкой 5G китайской компании Huawei Technologies американский разработчик не сможет в связи с истечением срока действия лицензионного соглашения. Поставлять Huawei чипы с поддержкой 4G компания по-прежнему может, но не видит потенциала для сохранения существенной выручки на этом направлении.

Отчётность AMD за второй квартал во многом была призвана показать состояние дел как на рынке ПК, так и в серверном сегменте, а также игровом. В общей сложности, компании удалось выручить по итогам второго квартала $5,4 млрд, и хотя это на 18 % меньше, чем годом ранее, инвесторы рассчитывали на более скромный результат, а потому акции компании выросли в цене почти на 5 %.

Источник изображений: AMD

Выручка компании снижается уже второй квартал подряд в годовом сравнении, но уже четыре квартала подряд она сохраняется на почти стабильном уровне. В частности, последовательно выручка во втором квартале не изменилась, а в третьем и четвёртом кварталах прошлого года она зафиксировалась на уровне $5,6 млрд. Операционные расходы во втором квартале выросли в годовом сравнении только на 3 % до $1,6 млрд, а вот операционная прибыль снизилась на 46 % до $1,1 млрд. Если норма валовой прибыли по сравнению со вторым кварталом прошлого года снизилась с 54 до 50 %, то норма операционной прибыли сократилась сразу с 30 до 20 %. Чистая прибыль компании снизилась на 44 % до $948 млн, доход на одну акцию уменьшился почти пропорционально на 45 % до $0,58 на штуку. Кстати, с точки зрения динамики нормы прибыли по методике Non-GAAP, у AMD не всё так плохо, её величина остаётся стабильной на протяжении четырёх последних кварталов.

Второй квартал компания завершила с запасом денежных средств и высоколиквидных активов на сумму $6,3 млрд, что на 6 % больше итога предыдущего квартала. Стоимость складских запасов выросла на 7 % до $4,6 млрд, но в компании это объясняют необходимостью сформировать необходимое количество «передовых продуктов» на складах для дальнейшей рыночной экспансии. Более половины выручки во втором квартале обеспечили серверные продукты и решения для встраиваемого сегмента.

В третьем квартале AMD рассчитывает увеличить выручку на 2,5 % в годовом сравнении до диапазона от $5,4 до $6 млрд, удержать операционные расходы на уровне $1,65 млрд и норму прибыли на уровне 51 %. По итогам всего года рост выручки обеспечат сегменты серверных и встраиваемых решений, во втором полугодии увеличится норма прибыли компании, но при этом слегка вырастут и операционные расходы. В текущем квартале AMD рассчитывает на последовательное увеличение выручки в клиентском и серверном сегментах на двузначные величины в процентах, а вот игровой и встраиваемый сегменты продолжат снижение. Фактически, серверный сегмент сам по себе во втором полугодии может прибавить выручку в среднем на 50 % по сравнению с первым полугодием, как пояснила генеральный директор AMD Лиза Су (Lisa Su).

Говоря о причинах снижения совокупной выручки AMD во втором квартале с $6,6 до $5,4 млрд в годовом сравнении, представители компании подчеркнули, что такая динамика во многом объяснялась влиянием низкого спроса на рынке ПК и сохранением увеличенных складских запасов готовой продукции. Даже рост выручки в сегменте встраиваемых решений на 16 % до $1,5 млрд не смог преодолеть общую негативную тенденцию.

В сегменте центров обработки данных выручка AMD в годовом сравнении снизилась на 11 % до $1,3 млрд, преимущественно за счёт снижения объёмов продаж процессоров EPYC третьего поколения, но выручка от реализации процессоров четвёртого поколения последовательно почти удвоилась. Норма операционной прибыли сократилась с 32 до 11 %, операционная прибыль уменьшилась с $472 до $147 млн, поскольку снижение выручки сопровождалось ростом расходов на исследования и разработки. В сегменте систем искусственного интеллекта количество заказов выросло более чем в семь раз, клиенты выражают высокий интерес к ускорителям вычислений MI250 и MI300 — последние начнут поставляться в четвёртом квартале этого года. В общей сложности, сейчас по всему миру насчитывается более 670 облачных инстансов на базе компонентов AMD, и к концу года их количество может приблизиться к 900. Как ожидает компания, в третьем квартале выручка от реализации процессоров EPYC вырастет на двузначное количество процентов последовательно. В текущем квартале будет запущено семейство процессоров Sienna, ориентированных на сегмент периферийных вычислений и телекоммуникационного оборудования.

Хотя обычно руководство AMD не любит заглядывать в прогнозах далее текущего квартала, под нажимом аналитиков оно на квартальной конференции попыталось сформулировать свои ожидания относительно четвёртого квартала этого года. На этот период придётся заметный рост выручки в серверном сегменте, причём он не будет объясняться только выходом на рынок долгожданных и востребованных ускорителей вычислений семейства MI300. Конечно, последние определят основной прирост выручки AMD в серверном сегменте за четвёртый квартал, но какую-то часть прироста сформируют и центральные процессоры EPYC. Представители четвёртого поколения, по крайней мере, продолжат свою рыночную экспансию. В целом по году, как ожидает руководство AMD, выручка компании в серверном сегменте должна превысить уровень предыдущего ($6,04 млрд).

Присутствовавшие на квартальной конференции аналитики подсчитали, что выручка AMD в серверном сегменте последовательно увеличится на $700 млн при переходе от третьего квартала к четвёртому. Лиза Су под нажимом представителя Bernstein Research признала, что в этой сумме некоторую часть (в размере сотен миллионов долларов) будет представлять выручка от реализации компонентов для суперкомпьютера El Capitan, контракт на строительство которого AMD ранее подписала вместе с партнёрами.

В клиентском сегменте выручка AMD во втором квартале сократилась на 54 % до $1 млрд по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В компании это объясняют существенным сокращением объёмов поставок процессоров. Вместо операционной прибыли в размере $676 млн, которая была получена год назад, прошлый квартал AMD завершила с операционными убытками в размере $69 млн. В итоге вместо прошлогодней положительной нормы операционной прибыли в 32 % прошлый квартал завершился с отрицательной нормой операционной прибыли в 7 %.

Зато в последовательном сравнении выручка AMD в клиентском сегменте выросла на 35 %, поскольку объёмы продаж процессоров семейства Ryzen 7000 заметно выросли, особенно в мобильном сегменте по мере появления новых моделей ноутбуков. Во втором полугодии выручка в клиентском сегменте тоже должна вырасти, как ожидает руководство AMD. Росту будет способствовать не только сезонный характер спроса, но и нормализация ситуации со складскими запасами в клиентском сегменте. По мнению представителей AMD, в третьем квартале клиентский бизнес компании вернётся к прибыльности, а выручка увеличится последовательно более чем на 10 %. В 2024 году данный сегмент рынка тоже сохранит рост, по прогнозам главы компании.

В игровом сегменте, к которому относятся видеокарты Radeon и чипы для игровых консолей, выручка AMD сократилась на 4 % до $1,6 млрд, и столь умеренного снижения удалось добиться за счёт увеличения выручки от реализации компонентов для игровых консолей, хотя выручка от реализации видеокарт при этом снижалась. Последовательно выручка в игровом сегменте снизилась на 10 % из-за слабых продаж видеокарт, что соответствовало ожиданиям компании. Операционная прибыль в сегменте составила $225 млн, увеличившись с $187 млн, зарегистрированных годом ранее. Соответственно, норма операционной прибыли выросла с 11 до 14 %. Росту продаж игровых консолей, по словам представителей AMD, в прошлом квартале способствовало сокращение их дефицита в рознице. В третьем квартале, как подчёркивается в презентации AMD, компания представит новые видеокарты семейства Radeon 7000 для энтузиастов, использующие архитектуру RDNA 3.

В сегменте встраиваемых решений выручка AMD выросла на 16 % до $1,5 млрд в годовом сравнении, но последовательно она снизилась на 7 %. Операционная прибыль выросла с $641 до $757 млн, норма операционной прибыли увеличилась с 51 до 52 %.

Как пояснила в конце мероприятия Лиза Су, рынок систем искусственного интеллекта в ближайшие три или четыре года будет в среднем расти на 50 % в год. К 2027 году его ёмкость вырастет до $150 млрд, и AMD рассчитывает получить на нём хорошую долю, причём не только за счёт своих специализированных ускорителей, но и за счёт центральных процессоров, включая и клиентские модели.

Корпорация Intel и в лучшие для своего бизнеса периоды нередко радовала аналитиков ростом средней цены реализации процессоров при снижении объёмов продаж, но для переломного момента, переживаемого во втором квартале, когда компания вернулась к прибыльности, соответствующая динамика показалась ещё более значимой. Сократив объёмы продаж настольных компонентов на 11 %, компания зафиксировала рост средней цены реализации на 16 %.

Источник изображения: Business Wire

Как отмечалось вчера, выручка Intel в настольном сегменте по итогам второго квартала сократилась на 11,6 % до $6,8 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Из этой суммы $3,9 млрд выручки пришлись на сегмент ноутбуков, здесь она сократилась на 17,8 % по сравнению со вторым кварталом прошлого года. При этом объёмы поставок компонентов для ноутбуков в годовом сравнении упали на 13 %, в основном за счёт наличия складских излишков. Средняя цена реализации компонентов Intel в сегменте ноутбуков снизилась на 5 % из-за роста спроса на решения для образовательного сегмента и доминирования чипов прежних поколений с более низкой стоимостью.

В настольном сегменте выручка Intel даже немного выросла, с $2,3 до $2,4 млрд, но в количественном выражении поставки компонентов всё равно снизились на 11 % в силу аналогичных мобильном сегменту причин. Зато средняя цена реализации компонентов Intel в настольном сегменте выросла на 16 % за счёт спроса на более дорогие продукты в корпоративном и игровом сегментах. По словам генерального директора Intel Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), во втором квартале этого года компании удалось увеличить свою долю на клиентском рынке. Более того, эта тенденция сохраняется на протяжении последних четырёх кварталов, и руководство рассчитывает на дальнейший успех в свете предстоящего выхода на рынок процессоров семейства Meteor Lake в этом полугодии.

На этой неделе отчиталась о результатах второго квартала компания Ford Motor, которая в структуре финансовой документации выделяет электромобильное направление, позволяя оценить динамику показателей в конкретном сегменте. Американский автопроизводитель был вынужден признать, что электромобили в целом по рынку продаются не так активно, как хотелось бы, а потому выйти на ежегодные объёмы производства в 600 000 машин считает нужным не в конце этого года, а в следующем.

Источник изображений: Ford Motor

Напомним, что к 2026 году Ford намеревается выпускать во всём мире по 2 млн электромобилей ежегодно, данный ориентир пока не подвергался пересмотру. Выручка подразделения Model e, которое занимается выпуском электромобилей, в годовом сравнении выросла на 39 % до $1,8 млрд, а последовательно почти удвоилась, но этот бизнес продолжает оставаться для компании убыточным, поскольку второй квартал это подразделение завершило с операционными убытками в размере $1,08 млрд. По итогам всего 2023 года Ford рассчитывает понести убытки на электромобильном направлении в сумме $4,5 млрд.

Объёмы поставок электромобилей Ford во втором квартале выросли на 42 % до 34 000 штук, при этом из-за остановки предприятия в Мексике, где производятся кроссоверы Mustang Mach-E, их объёмы продаж сократились на 20 % по сравнению с прошлым годом, но объёмы продаж пикапов F-150 Lightning во втором квартале выросли более чем в два раза до 4466 штук. Недавно цены на электрические пикапы Ford были снижены на величину до $10 000, в зависимости от комплектации, так что росту объёмов продаж это должно способствовать, хотя прибыльность предсказуемо пострадает.

Ford попутно отметила, что начала снабжать кроссоверы Mustang Mach-E тяговыми аккумуляторами типа LFP в базовой версии, а пикапы F-150 Lightning начнут получать их в следующем году. Ford станет первым крупным автопроизводителем в США, выпускающим LFP-батареи на территории страны. Напомним, что развивать сотрудничество на этом направлении Ford собирается с китайской компанией CATL, которая поделится технологиями, но не собирается влиять на производственную деятельность Ford в США.

Если в первой половине прошлого года Ford удалось выпустить 42 000 электромобилей, то в первой половине текущего года это количество выросло только до 47 000 электромобилей. Опять же, перевооружение предприятия в Мексике, где выпускаются кроссоверы Mustang Mach-E, должно позволить Ford быстрее нарастить объёмы их выпуска, поэтому потерянное из-за простоя время компания может наверстать в сжатые сроки.

Подводя итоги второго квартала, Intel не стала скрывать, что в годовом сравнении выручка на большинстве направлений деятельности сокращалась, но компании удалось вернуться к прибыльности после двух убыточных кварталов подряд. Данное изменение способствовало росту курса акций Intel на 8 % после закрытия основной торговой сессии в США.

Источник изображений: Intel

Возможно, отчасти такому движению курса акций способствовали заявления руководства Intel о вероятности приближения спроса и предложения на процессорном рынке к состоянию равновесия в текущем полугодии. Более того, компании удалось превзойти прогнозы по выручке во втором квартале, а также дать более оптимистичный прогноз на третий квартал, чем ожидали инвесторы. Совокупная выручка Intel во втором квартале сократилась в годовом сравнении на 15 % до $12,9 млрд, но оказалась выше ожидавшихся рынком $12,13 млрд. В текущем квартале Intel рассчитывает выручить в среднем $13,4 млрд против ожидавшихся инвесторами $13,23 млрд.

Не менее важно то, что второй квартал компания завершила с чистой прибылью в размере $1,5 млрд, тогда как годом ранее она понесла чистые убытки в размере $454 млн. С другой стороны, падение выручки Intel продолжается уже шестой квартал подряд, и руководство компании жалуется на недостаточно быстрое восстановление спроса, особенно в Китае. По прогнозам генерального директора Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger), слабость спроса во всех основных сегментах бизнеса компании будет сохраняться до конца текущего года, а спрос на серверные процессоры не вернётся к росту до четвёртого квартала. Как и опасались инвесторы, сейчас клиенты Intel в сфере облачных вычислений предпочитают тратить деньги на ускорители вычислений с графической архитектурой, а не центральные процессоры. Объёмы продаж последних начнут расти только в четвёртом квартале, но в долгосрочной перспективе Intel рассчитывает на получение выгоды от интереса к теме искусственного интеллекта именно за счёт роста продаж центральных процессоров. Кроме того, в 2024 году специализированные ускорители Intel начнут увеличивать свою долю рынка, как считает руководство компании. Ёмкость профильного сегмента рынка в Intel оценивают более чем в $1 млрд.

Выиграет от интереса к системам искусственного интеллекта и сегмент ПК, как убеждён Гелсингер. По его словам, ускорение специализированных наборов команд силами центральных процессоров на стороне клиента более эффективно с точки зрения производительности, чем ожидание результата от удалённого сервера. «Наша стратегия заключается в демократизации ИИ, масштабировании и превращении его в повсеместно используемую технологию», — пояснил глава компании.

Во втором квартале Intel также получила первые образцы 12-кубитного чипа Tunnel Falls, который будет использоваться в сфере квантовых вычислений. Уровень выхода годных чипов по этому проекту достиг 95 %, а равномерность напряжений приблизилась к показателям, присущим чипам, производимым по традиционным технологиям. На одной кремниевой пластине диаметром 300 мм компания Intel способна размещать 24 000 тестовых чипов с квантовыми точками. Компания верит в перспективность собственного подхода по реализации квантовых вычислений на кремниевых компонентах.

Более успешные итоги второго квартала по сравнению с ожиданиями, по словам финансового директора Дэвида Зинснера (David Zinsner), свидетельствуют о грамотной реализации мер, направленных на снижение затрат на $3 млрд по итогам года. К 2025 году компания по-прежнему собирается выйти на годовую экономию в размере $10 млрд. С момента прихода Патрика Гелсингера на пост генерального директора компании удалось выйти из девяти видов деятельности, сопутствующая экономия в годовом выражении превысила $1,7 млрд. Из недавних «достижений» в этой сфере можно упомянуть решение Intel отказаться от самостоятельного выпуска компактных систем NUC, соответствующие полномочия теперь переданы компании ASUS.

Кроме того, в минувшем квартале компании Intel удалось продать 20 % акций своего подразделения IMS Nanofabrication, которое связано с изготовлением фотомасок, инвестиционной компании Bain Capital. В сочетании со вторичным размещением акций Mobileye это позволило корпорации выручить около $2,4 млрд, а капитализация IMS Nanofabrication по итогам сделки оценивается в $4,3 млрд. Руководство компании также заявило, что подало заявку на предоставление субсидий на строительство предприятий в США, предусмотренных так называемым "Законом о чипах".

В клиентском сегменте выручка Intel по итогам второго квартала сократилась на 12 % до $6,8 млрд, операционная прибыль выросла на 19 % до $1 млрд, а норма операционной прибыли увеличилась с 11 до 15 %. Последовательно операционная прибыль удвоилась, чему способствовали рост выручки и улучшение структуры расходов. Снижению выручки на этом направлении способствовало общее сжатие рынка и продолжающиеся попытки производителей избавиться от накопившихся запасов процессоров и прочих компонентов для ПК. Как пояснил глава Intel, складские запасы в сегменте ПК вернулись к нормальному уровню, клиенты возобновили закупку компонентов. По данным Canalys, во втором квартале рынок ПК сократился только на 11,5 %, тогда как два предыдущих квартала характеризовались снижением примерно на 30 %. Средняя цена реализации клиентских компонентов, по словам представителей Intel, слегка снизилась, поскольку приходилось распродавать часть старых запасов, а ещё вырос объём закупок со стороны образовательного сектора, который ориентируется на более дешёвые процессоры.

В сегменте центров обработки данных и систем искусственного интеллекта к негативным факторам добавилось конкурентное давление, выручка сократилась на 15 % до $4 млрд, а операционные убытки удвоились до $200 млн. В последнем случае такие изменения обусловлены увеличением себестоимости продукции из-за снижения степени загрузки конвейера, а также неблагоприятным изменением структуры продаж по моделям процессоров. Intel удалось сохранить занимаемую в сегменте серверных процессоров долю рынка, а также увеличить среднюю цену реализации последовательно на 3 % и на 17 % в годовом сравнении. Кроме того, компания отчиталась о приближающейся поставке миллионного процессора Intel Xeon Scalable четвёртого поколения.

В сегменте сетевых компонентов и решений для периферийных вычислений выручка упала на 38 % до $1,4 млрд, поскольку операторы связи тоже не спешили тратиться на новое оборудование из-за накопившихся складских запасов продукции. Операционная прибыль в данном сегменте сократилась на 164 %, превратившись в убытки в размере $200 млн.

Относительно неплохо чувствовало себя подразделение Mobileye, которое специализируется на решениях для автопилота. Выручка сохранилась на близком к прошлогоднему уровне в $454 млн, операционная прибыль упала на 32 % до $129 млн из-за необходимости тратить больше средств на разработку новых продуктов. Контрактное подразделение Intel вообще отличилось ростом выручки в четыре раза до $232 млн, но операционные убытки увеличились с $134 до $143 млн, поскольку вкладывать в этот бизнес пока приходится много средств. Рост выручки в контрактном сегменте руководство объясняет увеличением доли услуг по упаковке чипов с использованием сложных пространственных компоновок.

В третьем квартале Intel рассчитывает выручить от $12,9 до $13,9 млрд и снизить норму прибыли до 43 % по сравнению с прошлогодними 45,9 %. Прошлый квартал компания завершила с нормой прибыли 39,8 %, что на пять процентных пунктов ниже результата аналогичного квартала предыдущего года. По словам финансового директора Intel, на этот показатель негативно влияет низкая степень загрузки конвейера, хотя постепенно она всё же увеличивается, но данный фактор сохранит своё влияние на протяжении нескольких последующих кварталов.

Как водится, руководство компании не упустило возможности подтвердить, что план по освоению пяти новых техпроцессов за четыре года реализуется либо в соответствии с графиком, либо с его опережением. Техпроцесс Intel 7 уже применяется в массовом производстве, на второе полугодие намечен анонс клиентских процессоров Meteor Lake, которые не только впервые предложат техпроцесс Intel 4, подразумевающий использование EUV-литографии, но и применят технологию пространственной упаковки Foveros на изделиях массового класса.

В рамках освоения техпроцесса Intel 3 на данном этапе отмечается соответствие поставленным показателям по плотности размещения транзисторов и их быстродействию, а также уровню выхода годной продукции. В следующем полугодии будут представлены первые процессоры Intel, использующие данную ступень литографии — серверные Sierra Forest, вслед за ними технологию Intel 3 продолжат использовать серверные процессоры Granite Rapids. Уже в следующем квартале будут представлены процессоры Emerald Rapids, выпускаемые с использованием технологии Intel 7.

В рамках технологии Intel 20A, подразумевающей использование структуры транзисторов RibbonFET и технологии подвода питания с оборотной стороны кристалла PowerVia, уже получен первый степпинг клиентских процессоров Arrow Lake, образцы которых функционируют в лабораториях компании. По словам представителей Intel, технология PowerVia будет реализована её специалистами на два с лишним года быстрее, чем конкурентами, и позволит повысить энергоэффективность как ускорителей вычислений, так и центральных, и графических процессоров. Компоненты с подводом питания с обратной стороны чипа проще проектировать, как утверждают представители Intel, и это будет полезно при использовании техпроцесса Intel 20A сторонними клиентами. Клиентские процессоры Lunar Lake тоже будут представлены в 2024 году, как утверждается в презентации Intel.

Образцы чипов, изготовленных с использованием технологии Intel 18A как для собственных нужд компании, так и для её клиентов, тоже существуют и проходят испытания в лабораториях. Как стало известно в этом месяце, клиентами Intel на данном направлении станут не только Boeing и Northrop Grumman, но и шведская компания Ericsson. К выпуску чипов по технологии Intel 18A процессорный гигант будет готов ко второй половине следующего года, но в массовых количествах они начнут выпускаться не ранее 2025 года. Тогда же Intel собирается и восстановить своё технологическое лидерство в сфере литографии. Из числа собственных продуктов компании использовать технологию Intel 18A будут серверные процессоры Clearwater Forest, которые дебютируют как раз в 2025 году.

Ещё в начале месяца отраслевые аналитики сформировали прогноз относительно динамики квартальной прибыли Samsung Electronics, и он сулил крупнейшему производителю микросхем памяти снижение показателя на 96 % до минимального за 14 лет уровня. Фактический отчёт компании показал, что чистая прибыль сократилась на 85 %, а операционная прибыль — на 95 %. Samsung продолжит сокращать объёмы выпуска памяти, но микросхем семейства HBM данные намерения не коснутся.

Источник изображения: Samsung Electronics

Напротив, как пояснили представители Samsung Electronics на квартальной отчётной конференции, к концу следующего года компания рассчитывает удвоить объёмы выпуска микросхем памяти HBM, которые в своём эволюционном развитии уже добрались до третьего поколения. Эти микросхемы в сложившихся условиях востребованы при производстве ускорителей вычислений для систем искусственного интеллекта. Более того, осознавая потребность рынка в услугах по упаковке сложных полупроводниковых компонентов, контрактное подразделение Samsung вместе с партнёрами готовит соответствующее предложение для разработчиков чипов.

В целом, в компании считают, что спрос на системы искусственного интеллекта начнёт двигать рынок памяти в сторону роста уже в текущем полугодии, а пик складских запасов пришёлся на май, и в дальнейшем ситуация будет улучшаться. Samsung всё же будет вынуждена продолжить сокращение объёмов выпуска некоторых видов памяти, особенно это касается NAND. От прогнозов по динамике поставок памяти на весь текущий год компания воздержалась, ссылаясь на высокую степень неопределённости в макроэкономике.

Выручка Samsung от реализации микросхем памяти во втором квартале сократилась в годовом сравнении на 57 % до $7 млрд, хотя последовательно она увеличилась на 1 %. Во втором полугодии компания рассчитывает на постепенное восстановление спроса на память, как в серверном сегменте, так и в сегменте смартфонов и ПК. В последнем случае этому будут способствовать выход новых моделей мобильных устройств и начало сезона деловой активности, в первом решающее значение будет иметь истощение накопленных складских запасов. Samsung собирается увеличивать долю микросхем памяти, выпускаемой по передовым техпроцессам, поскольку это позволит улучшить показатели прибыльности.

Чистая прибыль Samsung Electronics во втором квартале упала на 85 % до $1,2 млрд, но аналитики рассчитывали на более серьёзное снижение, поэтому фондовый рынок отреагировал ростом курса акций компании более чем на 2 % после оглашения статистики. За первые шесть месяцев этого года, как сообщает Reuters, компания Samsung Electronics потеряла на рынке чипов около $7 млрд в виде операционных убытков. Подразделение компании по выпуску полупроводниковой продукции завершило второй квартал с $3,42 млрд операционных убытков, тогда как год назад оно обеспечило корейского гиганта $7,8 млрд прибыли. Даже в этом случае убытки подразделения последовательно немного сократились благодаря растущему спросу на микросхемы памяти для систем искусственного интеллекта.

Капитальные затраты Samsung во втором квартале достигли $11,4 млрд, почти вся сумма ($10,6 млрд) была потрачена на развитие полупроводникового бизнеса. Операционная прибыль компании во втором квартале сократилась в 21 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $527 млн. За последние 14 лет это второй по величине с точки зрения «неудач» результат Samsung Electronics. Выручка компании в минувшем квартале сократилась на 22 % до $47,2 млрд.

Мобильное подразделение Samsung увеличило квартальную прибыль на 16 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до $2,4 млрд. Выручка от реализации смартфонов и компонентов для них последовательно сократилась на 20 %, отчасти из-за проблем на старте продаж смартфонов Galaxy S23, но по итогам первого полугодия флагманское семейство продемонстрировало стабильные результаты, а семейство Galaxy A сделало упор на реализацию новых моделей. По прогнозам представителей компании, во втором полугодии спрос на смартфоны начнёт расти, особенно в премиальном сегменте. Продажи планшетов должны остаться стабильными, умные часы потеряют в популярности, а беспроводные наушники смогут порадовать Samsung положительной динамикой продаж преимущественно на рынках с растущей экономикой.

Samsung также похвасталась заключением контракта с одним из южнокорейских автопроизводителей, который начнёт использовать её мобильные процессоры в бортовых системах одной из премиальных моделей, готовящейся выйти на рынок в 2025 году.

На контрактном направлении операционная прибыль Samsung во втором квартале заметно сократилась из-за снижения степени загрузки производственных линий. При этом компания наращивает производство уже трёх 3-нм чипов для своих клиентов и готовится предложить им улучшенную версию 3-нм техпроцесса, рассчитывая привлечь внимание крупных игроков рынка.

В календаре корпорации Microsoft недавно завершился четвёртый фискальный квартал, выручка за период выросла на 8 % до $56,19 млрд, превысив ожидания аналитиков. Прогноз на текущий квартал оказался хуже ожиданий инвесторов, поэтому в сочетании с прочими негативными сигналами это вызвало снижение курса акций корпорации на 4 % после завершения основной торговой сессии.

Источник изображения: Microsoft

В текущем квартале Microsoft ожидает увеличения выручки на 8 % до диапазона от $53,8 до $54,8 млрд, но его верхняя граница расположилась ниже ожиданий рынка. Если в прошлом квартале выручка компании от реализации лицензий Windows производителям ПК сократилась на 12 %, то и в текущем квартале руководство Microsoft не ждёт от включающего её бизнес-сегмента выручки свыше диапазона от $12,5 до $12,9 млрд, хотя аналитики рассчитывали на $13,22 млрд. В любом случае, по сравнению с двумя предыдущими кварталами, падение выручки на направлении Windows OEM оказалось в разы более скромным и даже оказалось меньше собственных прогнозов Microsoft.

Совокупная выручка корпорации растёт менее чем на 10 % уже три квартала подряд, и в последний раз подобная тенденция наблюдалась только в 2017 году. Чистая прибыль корпорации выросла на 20 % до $20,1 млрд, операционная прибыль выросла на 18 % до $24,3 млрд.

На направлении решений для бизнеса и повышения производительности выручка Microsoft выросла на 10 % до $18,3 млрд, из них офисные коммерческие продукты и облачные решения прибавили 12 %, в основном за счёт роста выручки от подписки Office 365 на 15 %. На потребительском направлении выручка от реализации продуктов Office выросла на 3 %, а количество подписчиков Microsoft 365 в клиентском сегменте достигло 67 млн. Направление LinkedIn увеличило выручку на 5 %. Динамические продукты и облачные сервисы увеличили выручку на 19 %, преимущественно за счёт роста выручки на 26 % на направлении Dynamics 365.

В сегменте Intelligent Cloud выручка выросла на 15 % до $24 млрд, в серверном и облачном сегментах она увеличилась на 17 %, преимущественно за счёт сервиса Azure и других облачных направлений, которые прибавили 26 %. По словам руководства Microsoft, облачное направление в годовом выражении выручило более $110 млрд, и Azure впервые обеспечил его более чем половиной выручки.

На направлении персональных вычислений выручка корпорации сократилась на 4 % до $13,9 млрд. Выручка от реализации лицензий Windows производителям ПК, как отмечалось выше, сократилась на 12 %, подразделение устройств потеряло в выручке 20 %, и только коммерческие продукты Windows в сочетании с облачными сервисами прибавили 3 %. Новостные и поисковые активы без учёта расходов на трафик прибавили в выручке на 8 %.

Доходы от аппаратного обеспечения Xbox в минувшем квартале упали на 13 %, так что, скорее всего, Microsoft продолжает испытывать проблемы с поставками аппаратного обеспечения и снижением спроса на консоли Xbox серии S / X. Или же это может быть связано с долгосрочной стратегией Microsoft и балансированием между затратами на аппаратное обеспечение и контентом и потенциалом облачных игровых сервисов. Доходы от контента и сервисов Xbox, включающие Xbox Game Pass, выросли на 5 %. Общая выручка от продаж игр выросла всего на 1 %. Это говорит о том, что Xbox Game Pass растет из года в год, несмотря на то, что Microsoft до сих пор не предоставила обновленные данные о количестве подписчиков.

Впервые с 2016 года Microsoft была вынуждена снизить расходы на исследования и разработки. В мае руководство корпорации объявило, что в этом году сотрудникам Microsoft не следует рассчитывать на повышение зарплат. С января компания сокращает численность персонала на 10 000 человек, в июле стало известно, что очередной этап затронет 276 специалистов по продажам. Операционные расходы в минувшем квартале выросли на 2 %, отчасти из-за необходимости выплатить штраф по решению европейских регуляторов.

Инвестиции в инфраструктуру систем искусственного интеллекта, которую Microsoft развивает совместно с OpenAI, начнут оправдывать себя с финансовой точки зрения не ранее следующего полугодия, как считает руководство корпорации. Microsoft не уточняет, когда ИИ-помощник Copilot будет доступен для рядовых пользователей Microsoft 365. На прошлой неделе компания пояснила, что данный сервис будет предложен за $30 в месяц, не считая стоимости подписки на Microsoft 365.

В текущем квартале рост выручки Azure должен составить от 25 до 26 %, причём до двух процентных пунктов будут определяться услугами Microsoft в сфере искусственного интеллекта. В прошлом квартале их доля не превышала одного процентного пункта.

По итогам всего фискального года Microsoft увеличила совокупную выручку на 7 % до $211,9 млрд, операционная прибыль выросла на 6 % до $88,5 млрд, чистая слегка сократилась до $72,4 млрд.

Вчера компания Alphabet открыла сезон отчётности для крупнейших технологических компаний. Её акции взлетели на 7 % после основной торговой сессии, когда она представила финансовую отчётность за второй квартал, превзошедшую ожидания аналитиков. Основной вклад в успех внесло облачное подразделение компании.

Источник изображения: Google

Теперь инвесторы по всей технологической отрасли собирают информацию о мерах сокращения затрат, принятыми компанией ранее, и влиянии инвестиций в ИИ на её прибыль. Остальные американские техногиганты, такие как Facebook✴ (Meta✴), будут публиковать отчётность в среду, а Amazon и Apple — на следующей неделе.

Согласно данным отчётности, доход Alphabet составил 1,44 доллара на акцию против ожидаемых 1,34 доллара, а её выручка выросла на 7 % до 74,6 млрд долларов против ожидаемых 72,82 млрд. Четвёртый квартал подряд компания показывает рост в однозначном диапазоне в процентном выражении, так как сталкивается с сокращением расходов на цифровую рекламу со стороны бизнеса, что отражает его опасения о состоянии мировой экономики.

Выручка Google от рекламы выросла всего на 3,3 % до 58,14 млрд долларов, а выручка от рекламы на YouTube выросла на 4,5 % до 7,67 млрд долларов в сравнении с показателями прошлого года. К тому же YouTube столкнулась с усилением конкуренции со стороны TikTok в области коротких видеороликов, поэтому аналитики не ожидают возвращения роста в двузначный диапазон до четвёртого квартала текущего года.

Выручка облачного подразделения Google, включающего инфраструктуру и приложения для повышения производительности, выросла на 28 %. Подразделение, ставшее прибыльным в первом квартале, уже во втором получило операционную прибыль в размере 395 млн долларов после убытков в размере 590 млн долларов годом ранее.

Выручка Google по статье «Поиск и прочее» выросла до 42,63 млрд долларов, немного увеличившись по сравнению с прошлым годом. Подразделение Other Bets, включающее бизнес по автономному вождению Waymo и подразделение по биологическим наукам Verily, сообщило об увеличении доходов на 48 % до 285 млн долларов. Однако подразделение остаётся убыточным и потеряло 813 млн долларов в рассматриваемом периоде.

В отдельном заявлении Alphabet сообщила, что Рут Порат (Ruth Porat), финансовый директор компании, покинет эту должность после восьми лет работы, чтобы занять новую должность президента и главного инвестиционного директора. Порат останется в должности финансового директора, пока компания не выберет её преемника.

Квартальные результаты Alphabet подтверждают, что компания успешно справляется с вызовами, связанными с экономическими опасениями и конкуренцией. Рост облачного бизнеса и рекламных доходов указывает на устойчивость и гибкость бизнес-модели Alphabet. Однако, несмотря на текущий успех, компания должна продолжать инновации, чтобы оставаться на передовой в быстро меняющемся технологическом мире.