На вчерашнем квартальном отчётном мероприятии генеральный директор AMD Лиза Су (Lisa Su) вынуждена была признаться, что возглавляемая ею компания уже третий квартал подряд поставляет в розницу меньше процессоров, чем в итоге реализуется её партнёрами. В прошедшем квартале количество клиентских компонентов, отгруженных AMD партнёрам, сократилось на 55 %, а средняя цена реализации упала на 26 %.

Источник изображения: AMD

О подобной динамике показателей в годовом сравнении стало известно из опубликованной к утру формы отчётности 10-Q. Напомним, выручка AMD в клиентском сегменте по итогам первого квартала сократилась почти втрое до $739 млн, компания завершила период с убытками в размере $172 млн, ещё вчера Лиза Су заявила, что средняя цена реализации клиентских компонентов в годовом сравнении несколько снизилась. Теперь становится понятно, что снижение достигло 26 %. В этом нет ничего удивительного, особенно с учётом снижения количества отгруженных компонентов на 55 % и падения выручки в три раза.

Как вчера призналась Лиза Су, даже в текущем квартале AMD будет вынуждена придерживать поставки клиентских компонентов своим партнёрам, поскольку складские излишки до сих пор не ликвидированы. С середины года должно начаться восстановление спроса со стороны партнёров AMD, закупающих у неё процессоры и чипсеты для реализации. Этому должен будет способствовать и сезонный подъём спроса, как отметила глава компании. Обстановку в клиентском сегменте с точки зрения конкуренции Лиза Су назвала более сложной, чем в серверном, но подчеркнула, что продукция AMD в любом случае предлагает клиентам лучшее соотношение цены и производительности, а также быстродействия и энергопотребления.

Корпорация Qualcomm накануне отчиталась о результатах деятельности в минувшем квартале, и если его итоги были ожидаемы для инвесторов, то прогноз на текущий квартал их разочаровал. Руководство компании заявило, что не видит признаков скорого восстановления рынка, чем вызвало снижение курса акций на 6,5 % после закрытия торгов.

В прошлом квартале Qualcomm даже выступила немного лучше ожиданий, продемонстрировав выручку в размере $9,28 млрд против прогнозируемой $9,1 млрд. Чистая прибыль за отчётный период сократилась на 42 % до $1,7 млрд. Выручка от реализации чипов для смартфонов сократилась на 17 % до $6,11 млрд. Спрос на смартфоны снизился сильнее, чем ожидало руководство компании. В целом на направлении компонентов для смартфонов выручка сократилась на те же 17 % до $7,94 млрд.

В текущем квартале выручка Qualcomm расположится в диапазоне от $8,1 до $8,9 млрд против предсказанных аналитиками $9,25 млрд. Такое расхождение и стало причиной снижения курса акций компании после публикации квартальной отчётности на 6,5 %. По итогам всего года, как ожидает руководство компании, мировой рынок смартфонов сократится на 8–9 %. На избавление от складских излишков продукции у клиентов Qualcomm уйдёт ещё около двух кварталов. Спрос на смартфоны в Китае и не думает восстанавливаться до того уровня, на который рассчитывали инвесторы и сама Qualcomm. Ожидается, что во втором полугодии он всё же вырастет.

Выручка компании всё ещё сильно зависит от сегмента смартфонов, который формирует до 66 % всех денежных поступлений Qualcomm. Интернет вещей обеспечивает ещё 15 %, до 14 % выручки компания получает от лицензирования своих технологий, и только 5 % обеспечивает автомобильный сегмент. Именно он, впрочем, обеспечил рост профильной выручки в минувшем квартале на 20 % до $447 млн. В дальнейшем Qualcomm готова поглощать другие компании, чтобы снизить свою зависимость от сегмента смартфонов, как заявил генеральный директор Криштиано Амон (Cristiano Amon).

Негативное влияние на выручку Qualcomm оказал и некий клиент, закупающий у неё только модемы, который тоже боролся в минувшем квартале с затовариванием своих складов. В этом описании угадывается Apple, но представители Qualcomm поспешили отметить, что это наблюдение не должно создавать впечатление о снижении спроса на iPhone. Сама Apple свой квартальный отчёт опубликует завтра, но упоминать о количестве проданных смартфонов традиционно не будет, используя в качестве индикатора только денежные показатели.

В текущем квартале Qualcomm рассчитывает выручить от реализации чипов от $6,9 до $7,5 млрд. На выручку компании в прошлом негативно повлиял уход Huawei с рынка смартфонов, поскольку Apple в результате удалось укрепить рыночные позиции, и смартфоны под управлением Android немного ей уступили. Вторичный рынок смартфонов тоже начал подрывать продажи в премиальном сегменте, как отмечают представители Qualcomm.

Выручка российского подразделения Google — ООО «Гугл» — в минувшем году сократилась на 82 процента. Если в 2021 году речь шла о заработке в 134,3 млрд рублей, то в 2022-м — только о 24,2 млрд. Об этом сообщает ТАСС со ссылкой на финансовый отчёт американской IT-корпорации.

Источник изображения: Google

Согласно представленным в документе сведениям, чистый убыток ООО «Гугл» в 2022 году снизился на 61 % до 10,2 млрд рублей в сравнении с 26,4 млрд рублей в 2021 году.

Напомним, что 16 июня 2022 года российское подразделение Google подало заявление о банкротстве. В компании сообщили, что одной из причин стали требования кредиторов, объём которых по данным «Коммерсанта» превысил 19 млрд рублей (общие активы компании составляли примерно 3,5 млрд рублей). 12 сентября того же года заявление о банкротстве было признано судом обоснованным, в компании было введено наблюдение и утверждён временный управляющий.

Финансовое состояние компании значительно пошатнули оборотные штрафы. В 2021 году такой штраф в объёме 7,2 млрд рублей был назначен за повторное неудаление компанией запрещённого контента. В июле прошлого года был назначен новый штраф в размере 21,7 млрд рублей — причиной стал отказ удалять признанную недостоверной информацию на площадке YouTube.

Затоваривание клиентского сегмента не могло не сказаться на финансовых результатах AMD в первом квартале, и совокупная выручка компании снизилась на 9 % до $5,4 млрд, слегка превзойдя ожидания аналитиков. Это не уберегло акции AMD от снижения, поскольку прогноз на второй квартал оказался хуже ожиданий рынка. В клиентском сегменте выручка первого квартала вообще сократилась на 65 % до $739 млн.

Источник изображения: AMD

Руководство AMD во время выступления на квартальном отчётном мероприятии предсказуемо было вынуждено искать сильные стороны в не самом однозначном положении компании на рынке. «Мы хорошо выступили в первом квартале и обеспечили выручку выше ожиданий при наличии противоречивой ситуации со спросом», — начала своё выступление генеральный директор Лиза Су (Lisa Su). Новый финансовый директор компании Джин Ху (Jean Hu) добавила: «Наши стратегически важные серверный и встраиваемый сегменты обеспечили в первом квартале более половины всей выручки». По её мнению, во втором квартале выручка последовательно вырастет на направлении серверных и клиентских решений, но умеренное снижение выручки на направлении игровых и встраиваемых решений испортит картину. Во втором полугодии AMD рассчитывает столкнуться с ростом спроса в сегменте ПК и серверов, в том числе — за счёт появления новых продуктов.

В годовом сравнении норма прибыли, рассчитанная по методике non-GAAP, у компании AMD снизилась по итогам первого квартала с 53 до 50 %. Операционные расходы выросли на 18 % до $1,587 млрд, операционная прибыль снизилась на 40 % до $1,1 млрд. По методике GAAP компания вообще завершила квартал с операционными убытками в размере $145 млн и чистыми убытками в $139 млн, но это обусловлено последствиями сделки по поглощению Xilinx. По методике non-GAAP чистая прибыль компании достигла $970 млн, хотя это и соответствует снижению на 39 % по сравнению с прошлогодним результатом. Первый квартал AMD завершила с $5,9 млрд свободных денежных средств и высоколиквидных активов, $241 млн был возвращён акционерам через выкуп ценных бумаг.

Источник изображения: AMD

Конкретно сегмент решений для центров обработки данных продемонстрировал рост спроса со стороны клиентов в облачной сфере, но корпоративные клиенты не возобновили закупки в ожидаемых объёмах из-за сохранения внушительных складских запасов продукции. Выручка компании на серверном направлении по итогам первого квартала осталась на уровне прошлого года, достигнув $1,3 млрд. Операционная прибыль сократилась с $427 до $148 млн, снизив норму операционной прибыли с 33 до 11 %.

Источник изображения: AMD

Клиентский сегмент, куда относятся настольные и мобильные процессоры AMD Ryzen, демонстрировал удручающую динамику, выручка в годовом сравнении снизилась на 65 % с $2,1 млрд до $739 млн. Как признаётся компания, она поставляла гораздо меньше центральных процессоров, чем продавали её розничные партнёры, чтобы устранить затоваривание складов. Такой дисбаланс сохраняется уже на протяжении трёх кварталов подряд. Снижение выручки повлекло и появление операционных убытков в размере $172 млн против прибыли в размере $692 млн годом ранее.

По словам Лизы Су, первый квартал для клиентского бизнеса компании должен был стать дном в плане изменения спроса на центральные процессоры. Как считает генеральный директор AMD, в текущем году мировой рынок ПК сократится примерно на 10 % до 260 млн штук. Уже во втором квартале спрос на клиентские процессоры марки должен пойти вверх, а во втором полугодии его поддержит сезонная тенденция. Во втором полугодии AMD рассчитывает поставлять примерно столько же процессоров, сколько будет востребовано рынком.

Источник изображения: AMD

Игровой сегмент, в который AMD относит чипы для игровых консолей и видеокарты Radeon, хоть и обеспечил AMD самую крупную выручку среди прочих по итогам первого квартала, тоже демонстрировал отрицательную динамику. По сравнению с первым кварталом 2022 года выручка AMD на этом направлении сократилась на 6 % до $1,8 млрд. Как отмечается в презентации компании, полузаказные чипы для игровых консолей увеличили профильную выручку на двузначное количество процентов, но слабая реализация прочих игровых решений нивелировала этот рост. Операционная прибыль подразделения снизилась с $358 до $318 млн. Компания отмечает, что складские запасы видеокарт в рознице реализовывались в первом квартале более активно. Спрос на игровые консоли премиального класса, по словам Лизы Су, продолжает оставаться высоким. В текущем квартале AMD обещает представить новые массовые модели видеокарт в семействе Radeon 7000.

Источник изображения: AMD

Сегмент встраиваемых решений, за который отвечает преимущественно продукция Xilinx, в первом квартале демонстрировал внушительный рост выручки на 163 % до $1,6 млрд. Это объясняется не только высоким спросом на подобные решения, но и эффектом низкой базы в первом квартале прошлого года, когда бизнес Xilinx ещё не был интегрирован в структуру финансовой отчётности AMD в полной мере. Норма операционной прибыли выросла с 46 до 51 %, операционная прибыль увеличилась $277 до $798 млн. Фактически, именно изделия Xilinx обеспечили AMD в первом квартале львиную долю операционной прибыли на уровне всей компании ($1,1 млрд), поскольку на других направлениях с этим возникли проблемы.

Со вторым полугодием в AMD связывают надежды на рост спроса в серверном сегменте, вызванный интересом к системам искусственного интеллекта. Совокупная выручка должна расположиться в диапазоне от $5,0 до $5,6 млрд, что хуже ожиданий рынка и соответствует снижению в годовом сравнении на 19 %. Норма прибыли должна остаться на уровне 50 %, лишь во втором полугодии она должна вырасти — преимущественно благодаря клиентскому сегменту. Операционные расходы во втором квартале достигнут $1,6 млрд, в целом по году они должны сохраниться на уровне предыдущего периода, пока спрос не вернётся к росту.

Именно прогноз AMD на ближайшие месяцы вызвал негативную реакцию инвесторов, в результате чего курс акций компании снизился на 7 %. Во втором квартале, как добавила финансовый директор компании, выручка сократится в клиентском, игровом и серверном сегментах, если сравнивать с аналогичным периодом предыдущего года. Последовательно выручка вырастет в клиентском и серверном сегментах, но слегка снизится в игровом и встраиваемом сегментах. В сегменте центров обработки данных выручка AMD по итогам всего года может вырасти на двузначное количество процентов, как подчеркнула глава компании.

Резюмируя своё выступление на квартальном отчётом мероприятии, Лиза Су подчеркнула, что компания очень взволнована теми возможностями, которые открываются перед ней в сфере искусственного интеллекта. Эта сфера станет для неё важнейшим стратегическим приоритетом. AMD активно взаимодействует с партнёрами, чтобы выводить на рынок совместно разработанные решения. «Мы находимся на ранних стадиях эры вычислений с использованием ИИ, темпы развития в этой сфере выше, чем у любой другой технологии в новейшей истории», — добавила глава компании.

Выход стартапа Rivian на фондовый рынок в США в первые дни увеличил его капитализацию до $150 млрд, вызвав зависть у многих автопроизводителей с более чем столетней историей. Теперь же капитализация компании опустилась до $12 млрд, и в общей сложности это примерно соответствует запасу денежных средств производителя, которому крайне сложно вставать на ноги в сложившихся условиях.

Источник изображения: Rivian

Стоимость акций Rivian с момента выхода на биржу опустилась на 93 %, в условиях агрессивной ценовой политики конкурирующей Tesla, макроэкономических проблем и ужесточаемой монетарной политики властей США развивать бизнес молодой калифорнийской компании становится всё сложнее, как считают многие опрошенные Bloomberg аналитики. Квартальный отчёт Rivian будет опубликован 9 мая этого года, но прогнозы в большинстве своём гласят, что выручка компании не превысит $650 млн. Это гораздо выше, чем вырученные год назад $95 млн, но для активного развития бизнеса явно слишком мало.

Аналитики Piper Sandler считают, что для развития бизнеса до 2025 года Rivian придётся привлечь не менее $4 млрд, поскольку покрывать свои потребности в капитале за счёт собственных средств ей не удастся. Правда, сейчас на счетах компании есть около $11,6 млрд, но и задачи по развитию бизнеса перед ней стоят амбициозные. Электрический пикап Rivian R1T в США сейчас предлагается по цене от $73 000, тогда как конкурирующий Ford F-150 Lightning можно приобрести за $60 000. Инвесторы начинают осознавать, что продукция Rivian остаётся нишевой, а само выживание компании никем не гарантируется.

В конце прошлой недели японская корпорация Sony успела отчитаться о достижении рекордной прибыли по итогам прошлого фискального года, который завершился в марте, но инвесторов больше привлёк прогноз руководства на текущий фискальный год, который Sony рассчитывает завершить снижением прибыли на 3,2 %. Акции Sony на торгах в понедельник в результате начали сессию снижением курса на 4,8 %.

Источник изображения: Sony

Аналитики ожидали от Sony более оптимистичного прогноза по операционной прибыли на этот год, поэтому приведённые руководством показатели вызвали разочарование и повлекли снижение курса акций. Корпорация ожидает медленного восстановления прибыли в игровом подразделении. Эксперты ожидали, что прогноз Sony по операционной прибыли в этом году составит $9,3 млрд, но на практике он не превысил $8,55 млрд. Этой разницы оказалось достаточно, чтобы вызвать снижение курса акций корпорации.

По оценкам аналитиков Jefferies, прогноз руководства Sony избыточно консервативен, и на практике компания должна неплохо заработать на отложенном спросе на игровые консоли PlayStation 5 и сопутствующие игры, который сформировался за время пандемии из-за дефицита компонентов. В пятницу представители Sony подтвердили, что теперь покупателям PlayStation 5 не приходится долго ждать появления возможности приобрести эту игровую консоль. К следующем марту будет реализовано рекордное количество консолей этого поколения — 25 млн штук. По крайней мере, на это рассчитывает руководство Sony. Это примерно на четверть больше, чем было продано в минувшем фискальном году.

Израильский разработчик компонентов и ПО для систем активной помощи водителю Mobileye с октября прошлого года считается публичной компанией, но корпорации Intel по-прежнему принадлежат 94 % её акций, поэтому она отчитывается за квартал и в составе документации Intel, и самостоятельно. Как выясняется, «ценовая война» Tesla начала подрывать доходы Mobileye, поскольку клиенты последней вынуждены экономить.

Источник изображения: Intel

Если разобраться в истории вопроса, то именно на компонентах Mobileye первоначально строились системы активной безопасности электромобилей Tesla. Семь лет назад случилось громкое ДТП со смертельным исходом в штате Флорида, в результате которого погиб владелец седана Tesla Model S. Как считалось, он чрезмерно доверился системе активной помощи водителю и не смог предотвратить столкновение с грузовиком на перекрёстке. На фоне скандала с этим ДТП пути Tesla и Mobileye разошлись, и если первая доверилась компонентам NVIDIA, которые в дальнейшем заменила на свои собственные, то вторая перешла под крыло Intel, а в октябре прошлого года вышла на IPO.

Квартальный отчёт Mobileye даёт основания утверждать, что и несколько лет спустя после разрыва отношений между Tesla и Mobileye действия первой продолжают вредить второй. Как известно, Mobileye оказалось одним из двух подразделений Intel, которым по итогам первого квартала удалось избежать операционных убытков. Выручка компании достигла $458 млн и превзошла ожидания инвесторов. Снижению курса акций Mobileye способствовало другое заявление руководства компании. По сравнению с январём, прогноз по годовой выручке был снижен с $2,2 до $2,1 млрд, а операционная прибыль теперь в прогнозе упоминается на уровне $560 млн вместо прежних $600 млн.

Одновременно представители Mobileye признали, что негативное влияние на китайский рынок электромобилей, который является крупнейшим в мире и важнейшим для большинства поставщиков, оказали недавние действия одного мирового производителя по изменению цен. В этом описании угадывается Tesla, которая с начала этого года не менее шести раз снижала цены на свою продукцию. Конкуренты вынуждены подстраиваться под политику Tesla, экономя на оснащении своих электромобилей. Последние нередко комплектуются системами активной помощи водителю, экономить на них компании готовы в первую очередь. Крупными клиентами Mobileye в Китае остаются местные марки Zeekr и Polestar, принадлежащие холдингу Geely.

Активы Arm сейчас принадлежат японской корпорации SoftBank, но из поданных без лишней огласки документов в минувшие выходные стало известно, что заявка на публичное размещение акций в США уже подана. Ни сумма, которую собирается привлечь, ни расчётный курс размещения в заявке не уточняется. Не определён и срок размещения акций — известно лишь, что оно должно состояться до конца года.

Источник изображения: SoftBank

Как отмечает Bloomberg, известие о получении американскими регуляторами соответствующей заявки SoftBank способствовало росту курса акций самой японской корпорации на 2,45 %. Дальнейшая подготовка к процедуре IPO станет возможна после одобрения заявки американскими регулирующими органами. Из неофициальных источников известно, что SoftBank рассчитывает привлечь от $8 до $10 млрд, а всю капитализацию бизнеса Arm сторонние инвесторы оценивают в сумму от $30 до $70 млрд.

После выхода на биржу Arm останется структурным подразделением SoftBank. На финансовом положении материнской корпорации публичное размещение акций Arm существенным образом сказаться не должно. В июне генеральный директор Arm Рене Хаас (Rene Haas) войдёт в состав совета директоров SoftBank. Напомним, что до 2016 года Arm была публичной компанией, но её акции обращались на фондовой площадке в Лондоне. Затем её активы выкупила японская корпорация SoftBank за $32 млрд. В прошлом году попытка NVIDIA купить Arm провалилась, после чего началась подготовка к выходу на IPO, но уже на американской фондовой площадке. Власти Великобритании до сих пор настаивают на размещении акций и в Лондоне, но пока о реализации такой схемы говорить не приходится.

Квартальная отчётность Intel готовилась на протяжении четырёх недель, а потому форма 10-Q была опубликована компанией с минимальной задержкой. Документ позволил выяснить, как же изменялась динамика поставок продукции компании в натуральном выражении. Легко догадаться, что она была отрицательной, причём серверный сегмент пострадал основательно.

Источник изображения: Intel, Adobe Stock

В сегменте ноутбуков выручка Intel в первом квартале сократилась с $6,0 до $3,4 млрд по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Непосредственно количество отгруженных компонентов для ноутбуков сократилось на 37 %, при этом преобладание более доступных процессоров и моделей предыдущих поколений в структуре поставок привело к снижению средней цены реализации на 9 %.

В настольном сегменте выручка Intel в первом квартале снизилась с $2,6 до $1,9 млрд. Объёмы поставок компонентов тоже сократились прилично, на 32 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом наличие спроса на готовые ПК со стороны корпораций и игровые системы позволило Intel даже увеличить среднюю цену реализации на 5 %, что неплохо для падающего рынка. Более того, на квартальном отчётном мероприятии руководство корпорации призналось, что по итогам первых трёх месяцев года ей удалось укрепить свои рыночные позиции в сегменте клиентских решений.

Выручка компании в сегменте центров обработки данных и систем искусственного интеллекта сократилась с $6,1 до $3,7 млрд, преимущественно за счёт сокращения спроса на серверные компоненты. Объёмы поставок последних фактически сократились на 50 % по сравнению с первым кварталом прошлого года. Лишь отчасти эта тенденция была компенсирована ростом выручки от реализации компанией Intel программируемых матриц FPGA. Добавим, что даже в таких неблагоприятных условиях Intel удалось удержать свою долю на рынке серверных процессоров, и на фоне предыдущих уступок основному конкуренту в лице AMD это можно назвать удовлетворительным результатом.

Китайский гигант Huawei Technologies уже четвёртый год вынужден выживать в условиях жесточайших американских санкций, поэтому даже самые скромные достижения в динамике финансовых показателей компания преподносит с гордостью. Впервые за три года квартальная выручка Huawei выросла, хоть и всего на 0,8 %, но чистая прибыль должна была сократиться в два раза до $434 млн, если опираться на опубликованные официальные данные.

Официальный пресс-релиз на эту тему вообще был предельно лаконичным, содержал буквально четыре строчки в которых говорилось об увеличении выручки на 0,8 % в годовом сравнении и достижении нормы чистой прибыли в 2,3 %. Подобные результаты совпали с собственными ожиданиями компании, заодно она увеличила расходы на исследования и разработки «ради будущего».

Представители Bloomberg только по значению нормы прибыли смогли рассчитать приблизительное значение чистой прибыли компании в первом квартале — оно не превысило $434 млн и в годовом сравнении снизилось на 46 %. В прошлом году Huawei пришлось потратить на исследования и разработки почти четверть годовой выручки. Какими будут профильные расходы в этом году, не уточняется. Большинство усилий компании на данном направлении сейчас сосредоточены на импортозамещении, снижении зависимости от технологий и оборудования, доступ к которым ограничен из-за санкций США. Текущий год должен стать критически важным для выживания Huawei, по словам представителей компании.

Строящееся совместное предприятие TSMC на западе Японии, как ожидается, перетянет на себя основную часть бюджетных средств, выделенных местными властями на поддержку полупроводниковой отрасли. Недавно министр промышленности Ясутоси Нисимура (Yasutoshi Nishimura) пояснил, как будут распределяться $1,8 млрд субсидий между проектами в сфере производства тяговых аккумуляторов и чипов.

Источник изображения: Reuters, Androniki Christodoulou

По информации Reuters, японский чиновник заявил о готовности властей страны потратить до $1,38 млрд на поддержку восьми проектов по строительству предприятий, связанных с выпуском тяговых аккумуляторов. Ещё около $421 млн будут направлены на финансирование двух проектов по строительству в Японии предприятий, занимающихся выпуском полупроводниковых компонентов. Хотя это не конкретизировалось, можно предположить, что речь идёт о предприятиях TSMC и консорциума Rapidus соответственно.

Японский министр был более многословен в отношении именно проектов по выпуску тяговых аккумуляторов. Honda Motor и производитель батарей GS Yuasa затеяли увеличить объёмы выпуска аккумуляторов для стационарных систем хранения электроэнергии, собираясь потратить на эти нужды до $3,2 млрд. По сути, власти Японии готовы покрыть до $1,18 млрд из этих расходов. Две упоминаемые выше компании намереваются начать выпуск батарей в сотрудничестве с Blue Energy в апреле 2027 года, а к октябрю того же года выйти на массовый выпуск аккумуляторов. Где расположится предприятие, пока не уточняется, но его проектная мощность достигнет 20 ГВт‧ч эквивалентной ёмкости в год.

Генеральный директор Honda Motor Тосихиро Мибэ (Toshihiro Mibe) заявил: «Мы хотели бы отвечать на растущий спрос на самые разные виды батарей в Японии, преимущественно для электромобилей». Ранее он также заявлял, что не считает вероятным появление в Японии программы по продаже электромобилей населению с субсидированием части расходов, поскольку государственный бюджет страны и так нагружен долговыми обязательствами.

Корпорации Intel потребовались почти четыре недели, чтобы подвести итоги минувшего квартала, и найти поводы для оптимизма в опубликованной накануне статистике было не так просто. Выручка упала на 36 % до $11,7 млрд, хотя аналитики рассчитывали только на $11,04 млрд. Убытки в размере $2,8 млрд стали крупнейшими за всю историю существования Intel.

Источник изображения: Intel

Годом ранее корпорация получила чистую прибыль в размере $8,1 млрд, поэтому получение чистых убытков в размере $2,8 млрд по итогам первого квартала стало для неё не самым приятным событием. Убытки на одну акцию в размере четырёх центов против ожидаемых 15 оказались несколько лучше прогнозов. Выручка Intel снижается уже пятый квартал подряд, и уже второй квартал подряд компания терпит убытки. Последний раз о крупных убытках Intel заявляла в четвёртом квартале 2017 года, но тогда всё ограничилось потерями в размере $687 млн. Норма прибыли компании в первом квартале опустилась на 14,7 процентных пункта в годовом сравнении до 38,4 %. Капитальные затраты Intel в прошедшем квартале достигли $7 млрд, было выплачено дивидендов на общую сумму $1,5 млрд. На балансе корпорации сейчас около $27 млрд в форме денежных средств и высоколиквидных эквивалентов.

По словам представителей Intel, коррекция складских запасов продукции в сегменте ПК в первом квартале осуществлялась в соответствии с ожиданиями компании. Рынок серверных компонентов тоже продолжал сжиматься в годовом сравнении. При этом руководство компании уверено, что в долгосрочном периоде ёмкость рынка ПК закрепится на уровне 300 млн штук в год, а серверный рынок будет поддерживаться не только интересом к системам искусственного интеллекта, но и ежегодным ростом спроса на количество используемых процессорных ядер в размере 25 %. Складские излишки в сегменте ПК, как пояснил глава Intel, в первом квартале существенно сократились, а к концу второго квартала запасы должны достичь «здорового уровня».

По итогам первого квартала, как гласит корпоративная презентация, Intel увеличила свою долю рынка в потребительском сегменте, представила процессоры Raptor Lake для ноутбуков. Дебют процессоров Meteor Lake ожидается во втором полугодии, они будут выпускаться по технологи Intel 4, а в следующем году будут представлены процессоры Arrow Lake и Lunar Lake. В рамках технологии Intel 4 компания впервые будет использовать литографию со сверхжёстким ультрафиолетовым излучением (EUV).

В серверном сегменте в четвёртом квартале текущего года выйдут процессоры Emerald Rapids, в первой половине следующего года дебютируют процессоры Sierra Forest, вслед за ними выйдут Granite Rapids, а в 2025 году будут представлены Clearwater Forest, которые будут выпускаться по технологии Intel 18A. Процессоры Sierra Forest и Granite Rapids будут выпускаться по технологии Intel 3, и уже поставляются клиентам в виде образцов. Процессоры Intel Xeon семейства Sapphire Rapids пользуются высокой популярностью у клиентов и партнёров компании, к середине этого года их тираж должен превысить 1 млн штук. Доля рынка в сегменте серверных процессоров по итогам первого квартале не сократилась, но и не увеличилась.

Источник изображения: Intel

Intel укладывается в намеченный график освоения пяти новых техпроцессов за четыре года, о чём неоднократно отмечалось на квартальной отчётной конференции. Технология Intel 7 (в прошлом считалась одной из прогрессивных фаз 10-нм) сейчас используется в массовом производстве компонентов, постепенно увеличиваются объёмы выпуска продукции с использованием технологии Intel 4. Освоение технологий Intel 3, Intel 20A и Intel 18A идёт по графику, причём последняя будет доступна и клиентам Arm благодаря сотрудничеству британского холдинга с корпорацией Intel. К 2025 году компания всё ещё рассчитывает вернуть себе лидерство в сфере литографии как с точки зрения плотности размещения транзисторов, так и по соотношению производительности и энергопотребления. Паритет с конкурентами в сфере литографии будет достигнут уже в 2024 году. По технологии Intel 20A будут выпускаться преимущественно компоненты для клиентского сегмента, а вот Intel 18A уже станет вездесущей технологией, включая и направление контрактного производства чипов. Как подчёркивают в Intel, в рамках технологии 18A компания надеется достичь паритета с конкурентами и по себестоимости производства чипов.

Генеральный директор Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) отметил, что в сегменте ПК наблюдается увеличивающаяся стабильность, а излишки готовой продукции осваиваются рынком почти в полном соответствии с ожиданиями компании. Выручка на направлении ПК упала на 38 % до $5,8 млрд, операционная прибыль сократилась с $2,7 до $0,5 млрд, а норма операционной прибыли ужалась с 29 до 9 %. Снижение операционной прибыли на этом направлении компания отчасти объясняет снижением степени загрузки производственных линий, которое в условиях падения выручки вызывает рост себестоимости продукции. Пользовательская база, по словам Гелсингера, выросла относительно периода до пандемии примерно на 10 %, по итогам текущего календарного года ёмкость рынка ПК должна сохраниться на уровне 270 млн штук.

На направлении серверных компонентов и систем искусственного интеллекта выручка Intel в первом квартале снизилась на 39 % до $3,7 млрд, операционная прибыль просела сразу на 137 % до убытков в размере $0,5 млрд, а норма операционной прибыли в размере 23 % уступила место отрицательному значению в размере 14 %. Подобной динамике, как отмечается в презентации Intel, способствовало не только сжатие серверного рынка, но и увеличение конкурентного давления. Снижение степени загрузки производственных мощностей способствовало ухудшению операционной прибыли. По словам Гелсингера, серверному и телекоммуникационному сегментам только предстоит достичь дна, спрос в корпоративном сегменте и на рынке облачных решений пока остаётся низким.

Группа сетевых решений и периферийных вычислений (NEX) отчиталась о снижении выручки на 30 % до $1,5 млрд, при этом операционная прибыль упала на 172 %, превратившись в убытки в размере $300 млн. Норма операционной прибыли в 19 % буквально сменила знак на минус по итогам первого квартала. Низкий спрос и большие складские запасы компания считает основными факторами, вызвавшими такую динамику показателей в сегменте.

Подразделение Mobileye, выпускающее компоненты и программное обеспечение для систем автопилота на транспорте, оказалось «лучом света в тёмном царстве», поскольку увеличило выручку на 16 % до $458 млн благодаря стабильному спросу на чипы семейства EyeQ. Рост инвестиций на этом направлении вызвал снижение операционной прибыли на 17 % до $123 млн.

Контрактное подразделение Intel сократило выручку на 24 % до $118 млн, но пока оно не может избавиться от операционных убытков, которые по итогам первого квартала только увеличились с $23 до $140 млн. Рост расходов был направлен на обеспечение стратегического роста, как поясняется в презентации Intel. В этом году компания привлечёт клиентов на контрактном направлении, предложив им технологии Intel 16, Intel 3 и Intel 18A. В текущем году на финансирование контрактных мощностей компания будет направлять около 10 % капитальных затрат, но в будущем эта доля может вырасти по мере привлечения новых клиентов. В прошедшем квартале сторонние клиенты Intel впервые получили образцы продукции, выпущенной для них по технологии 18A. В этом году Intel может заключить вторую по счёту сделку по привлечению стороннего инвестора к частичному финансированию строительства предприятия по выпуску чипов. Идёт ли речь о предприятии на территории Германии, финансовый директор компании Дэвид Зинснер (David Zinsner) уточнять не стал.

В текущем квартале Intel рассчитывает выручить от $11,5 до $12,5 млрд, что будет соответствовать снижению выручки в годовом сравнении на 22 %. Норма прибыли опустится на 7,3 процентных пункта до 37,5 %, а убытки на одну акцию составят те же $0,04. Во втором полугодии компания рассчитывает поднять норму прибыли за границу 40 %, что будет вызвано и умеренным восстановлением спроса на ключевых направлениях. В текущем году Intel должна сократить расходы на $3 млрд, а к 2025 году выйти на ежегодную экономию в размере до $10 млрд, как и планировала. Курс акций Intel после закрытия торговой сессии вырос на 5 % до $31,35, поскольку в целом финансовая отчётность компании оказалась лучше ожиданий рынка.

О непростом положении крупнейшего производителя микросхем памяти, южнокорейской компании Samsung Electronics, можно судить хотя бы по принятому ею недавно решению существенно сократить объёмы выпуска продукции. Квартальный отчёт показал, что за три месяца этого года операционная прибыль Samsung упала на 95 % до минимума с 2009 года. Как и SK hynix, эта компания рассчитывает на восстановление рынка памяти во втором полугодии.

Источник изображения: Samsung Electronics

Выручка Samsung Electronics упала на 18 % до $47,5 млрд. Операционная прибыль сократилась на 95 % в годовом сравнении до $478,6 млн, что является минимальным значением этого параметра за последние 14 лет. Чистая прибыль Samsung не превысила $1,05 млрд. Подразделение по выпуску полупроводниковых компонентов в целом получило убытки в размере $3,4 млрд, хотя год назад оно заработало $6,3 млрд, но выручка в минувшем квартале достигла $10,2 млрд. В текущем квартале, по мнению сторонних аналитиков, прибыль Samsung вряд ли существенно вырастет при имеющемся низком уровне спроса на устройства, оснащаемые памятью этой марки.

Непосредственно руководство Samsung Electronics выразило надежду на постепенное восстановление рынка смартфонов и дисплеев во втором полугодии, преимущественно за счёт китайского рынка. Выход на рынок большего количества многоядерных центральных процессоров с поддержкой DDR5 должен оживить спрос на оперативную память, по мнению представителей компании.

В сегменте контрактного производства полупроводниковых компонентов Samsung отметила достижение стабильного уровня выхода 3-нм изделий первого поколения и добавила, что 3-нм изделия второго поколения будут ещё лучше подходить для массового производства. Разработка 2-нм технологии идёт по плану. Компания рассчитывает добиться успеха и в сфере контрактного выпуска компонентов для систем генеративного искусственного интеллекта, поскольку готова предложить клиентам услугу по интеграции восьмиуровневой памяти типа HBM3 в пространственной упаковке типа 2.5D. Во втором полугодии, по мнению представителей компании, спрос на услуги Samsung в сфере контрактного производства чипов будет восстанавливаться преимущественно за счёт сегмента высокопроизводительных вычислений и автомобильного сектора.

Рынок смартфонов, по прогнозам Samsung, начнёт восстанавливаться во втором полугодии с верхнего ценового диапазона, а вот спрос на планшеты и носимую электронику останется на прежнем уровне. Уже во втором квартале наметится тенденция к восстановлению спроса в нижнем и среднем ценовых диапазонах, и последовательно рынок смартфонов вырастет в натуральном выражении, но сократится в стоимостном. Даже в прошедшем квартале премиальный сегмент смартфонов демонстрировал рост как в штуках, и так и в деньгах.

Капитальные затраты компания не собирается существенно урезать по сравнению с прошлым годом, чтобы «обезопасить свою средне- и долгосрочную конкурентоспособность». Объёмы производства памяти, тем не менее, в ближайшее время придётся сократить, чтобы остановить падение цен. Этот тренд, как уже можно судить по убыткам профильного бизнеса Samsung, ведёт к финансовым потерям.

Государственные служащие и прочие работники государственного сектора в китайском городе Чаншу с мая будут получать заработную плату только в цифровых юанях. Мера обещает стать крупнейшим прорывом на рынке цифровой валюты.

Источник изображения: Eric Prouzet / unsplash.com

Работники местной городской больницы уже получили уведомления, что их очередная зарплата будет начисляться на личный кошелёк в цифровых юанях — для работы им не потребуется подключение к интернету, поскольку транзакции можно производить при помощи смартфонов локально через NFC. Многие услуги в городе уже можно оплачивать цифровым юанем: воду, газ, кабельное телевидение и общественный транспорт. В отличие от частной криптовалюты, обращение которой в материковом Китае запрещено, эмиссию цифрового юаня осуществляет китайский центробанк.

Первый импульс новая форма денег получила в ходе тестирования во время Олимпиады 2022 года. С тех пор поддержку цифрового юаня получила Alipay — платёжная платформа Alibaba. Приложения для личного электронного кошелька доступны для Apple iPhone и Android-смартфонов. Цифровой юань поддерживается шестью государственными и четырьмя частными китайскими банками. Каждая транзакция сопровождается подробной записью в блокчейне о том, как и где тратятся средства.

Тем не менее, внедрение цифрового юаня до сих пор остаётся незначительным: по состоянию на август прошлого года его совокупный оборот за два года тестирования составил 100 млрд юаней ($14,5 млрд). Для сравнения, месячный оборот Alipay в 2020 году был в среднем 1,6 трлн юаней ($231 млрд).

До сих пор одной из проблем с распространением цифрового юаня является небольшое число мест, где его можно потратить. Один госслужащий из Чаншу признался Reuters, что по получении электронной валюты он и его коллеги сразу обменяют её на обычные юани, потому что в близлежащих торговых точках цифровые деньги не принимают. Пилотные программы продолжают действовать в 17 провинциях страны. Местные власти планируют выйти на региональную интеграцию и регулярное использование цифрового юаня гражданами к 2025 году.

Финансовая отчётность холдинга Alphabet, в который входит корпорация Google, на этой неделе привлекла внимание не только внушительной разницей между годовым доходом генерального директора и среднестатистического сотрудника. Третий раз с момента выхода на биржу в 2004 году Google сообщила о снижении доходов от рекламы. При этом совокупная выручка по итогам квартала выросла на 2,6 % до $69,79 млрд.

Источник изображения: Getty Images

Данный результат оказался лучше ожиданий рынка, по удельному доходу на одну акцию ситуация тоже оказалась лучше прогнозов — $1,17 против $1,07, а чистая прибыль сократилась на 8,5 % до $15,05 млрд. Операционная прибыль корпорации снизилась на 13 % до $17,4 млрд. В минувшем квартале Alphabet пришлось понести расходы в размере $2,6 млрд, связанные с сокращением штата и уменьшением занимаемых офисных площадей.

Как уже отмечалось, направление YouTube снизило профильную выручку на 2,6 % до $6,7 млрд. Зато выручка на облачном направлении Google выросла на 28 % до $7,5 млрд, снизив темпы роста по сравнению с четвёртым кварталом. Операционная прибыль этого подразделения в размере $191 млн была достигнута впервые с 2020 года. Год назад подразделение столкнулось с убытками в размере $706 млн.

Выручка Google на направлении Other Bets, к которому относится та же Waymo, занимающаяся разработкой систем автопилота, сократилась за год с $440 до $288 млн, но подразделение DeepMind в эту статистику не попало по причине перемещения в статью корпоративных затрат. Направление поисковых и прочих систем Google увеличило свою выручку незначительно, с $39,62 до $40,36 млрд. На долю Google до сих пор приходится 90 % рынка поисковых услуг. В следующем месяце корпорация представит обновлённые смартфоны Pixel и расскажет об изменениях в операционной системе Android на конференции Goolgу I/O.

В неоднозначных макроэкономических условиях Alphabet не прекращает возвращать средства инвесторов. В этом месяце она объявила о новой программе выкупа акций, рассчитанной на общую сумму $70 млрд. Она дополняет аналогичную программу, объявленную год назад, а также соответствующую инициативу 2021 года, предусматривающую выделение на эти нужды $50 млрд.

Власти США недавно выступили с критикой существующей в стране практики выкупа акций. Президент Джозеф Байден (Joseph Biden) признал такой способ расходования средств корпораций менее полезным, чем повышение зарплат персонала, поскольку он ещё и позволяет компаниям манипулировать рыночным курсом своих акций. В прошлом году законодатели США обложили корпорации однопроцентным налогом на выкуп акций.