Intel возвращает в офисы бесплатные напитки — кофе и чай, надеясь таким образом поддержать моральный дух сотрудников после непростого года, в течение которого компания была вынуждена пересмотреть ряд привилегий и существенно сократить расходы. Это решение должно стать частью новой корпоративной политики по улучшению условий труда, однако, бесплатные фрукты по-прежнему останутся вне программы привилегий.

Источник изображений: Intel

Представители Intel не дали комментариев изданию Business Insider относительно причин, по которым не были возвращены фрукты, но это решение, скорее всего, продиктовано жёсткими мерами экономии, введёнными для стабилизации финансового положения компании. Intel на протяжении многих лет оставалась одним из лидеров высокотехнологичной отрасли, но в последние годы компания допустила ряд стратегических ошибок, из-за которых её позиции на рынке начали ослабевать. В 1990-е годы Intel сыграла значительную роль в развитии рынка персональных компьютеров (ПК), однако в начале 2000-х годов компания не смогла адаптироваться к стремительному росту мобильного сегмента, что позволило Apple с её iPhone укрепить позиции. Этот стратегический промах стал первым тревожным сигналом, показавшим необходимость пересмотра стратегии Intel.

Особо значимой стратегической ошибкой для Intel стал отказ от заключения контракта с Apple на производство процессоров для iPhone. Бывший генеральный директор компании Пол Отеллини (Paul Otellini) в интервью изданию The Atlantic в 2013 году выразил сожаление о том, что тогда переговоры с Apple не увенчались успехом. Intel посчитала объёмы производства слишком незначительными для того, чтобы оправдать затраты на проект, но впоследствии стало очевидно, что это решение ограничило компанию на одном из самых перспективных сегментов мобильного рынка.

Ещё одной упущенной возможностью для Intel стал отказ от сотрудничества с OpenAI, когда в 2017–2018 годах стартап искал партнёров для создания собственной инфраструктуры и уменьшения зависимости от Nvidia, которая к тому времени стала серьёзным конкурентом Intel. Как сообщало издание Reuters, сделка сорвалась из-за позиции генерального директора Боба Свона (Bob Swan), который не видел коммерческих перспектив в генеративных ИИ-моделях. Это решение снова лишило Intel возможности выйти на стремительно растущий рынок ИИ, где её соперники, такие как Nvidia, не встречая сопротивления, уверенно укрепляли позиции.

Компания также упустила возможность занять более уверенные позиции на рынке графических процессоров (GPU), которые сегодня играют важнейшую роль в обучении современных ИИ-моделей. Пока Nvidia стремительно усиливала свои позиции, предоставляя мощные решения для нужд машинного обучения (ML), Intel, фактически, оставалась в стороне. Это решение серьёзно отразилось на её конкурентоспособности в условиях нарастающей конкуренции в сфере ИИ, где потребность в мощных GPU продолжает неуклонно расти.

Кроме того, в 2020 году компания столкнулась с трудностями в разработке своих 7-нм процессоров, что позволило её основным конкурентам, таким как Samsung и TSMC, обойти Intel. Задержка подорвала производственные планы и значительно ослабила позиции компании, открыв возможности для конкурентов, которые активно заполнили образовавшуюся нишу своими продуктами.

На фоне снижения рыночной стоимости Intel была вынуждена перейти к жёстким мерам экономии. В августе компания объявила о сокращении до 15 000 сотрудников, предложив программы добровольного увольнения и оптимизации штата. Одновременно с этим сотрудникам было разослано сообщение с информацией об отмене ряда привилегий, таких как компенсация за интернет, транспортные расходы и расходы на телефон. Эти меры вызвали неоднозначную реакцию среди сотрудников, так как многие из них ощутили значительное влияние таких изменений на условия их повседневной работы.

Возвращение бесплатного кофе и чая можно расценивать как символический шаг Intel, направленный на поддержание морального духа сотрудников и укрепление корпоративной культуры. Тем не менее очевидно, что для восстановления рыночных позиций этого шага будет недостаточно: компания должна предпринять усилия для адаптации к новым технологическим вызовам, среди которых — быстрое развитие ИИ и мобильных технологий. Стратегические инвестиции и продуманное планирование станут ключевыми факторами успеха Intel в условиях жёсткой конкуренции и стремительного технологического прогресса.

Представителям PCWorld удалось получить статистику Mercury Research, которой аналитики делятся с сотрудниками AMD в маркетинговых целях. Как гласят свежие показатели, в третьем квартале текущего года доля AMD на рынке настольных процессоров увеличилась по сравнению с третьем кварталом прошлого года в полтора раза, с 19,2 до 28,7 %. Прирост измеряется десятью процентными пунктами, что весьма впечатляет с учётом многолетнего доминирования Intel.

Источник изображения: AMD

Кстати, последовательный поквартальный прирост доли процессоров AMD в настольном сегменте тоже измеряется солидными 5,7 процентных пункта: с 23 до 28,7 %. Одновременно исследование оценивает и долю рынка AMD в показателях выручки от продаж. В настольном сегменте она выросла за год с 19,6 до 27,3 %, последовательный рост отсчитывался от базы в 18,8 %. Другими словами, в денежном выражении позиции AMD на рынке настольных процессоров укрепились на 7,7 процентных пункта в годовом сравнении и на 8,5 процентных пункта в последовательном. Очевидно, что в третьем квартале текущего года AMD сильно укрепила свои позиции в настольном сегменте.

Мобильный сегмент, который уже давно является более многочисленным с точки зрения объёмов продаж процессоров, не демонстрирует столь явного прогресса AMD. За год компания в натуральном выражении укрепила свои позиции с 19,5 до 22,3 %, а вот последовательный прирост измерялся 2 процентными пунктами. В денежном выражении позиции AMD в мобильном сегменте ослабли с 20,6 до 19,2 % год к году, но последовательно всё равно укрепились на 1,6 процентных пункта.

Источник изображения: Mercury Research

Статистика Mercury Research учитывает и общую долю процессоров AMD в клиентском сегменте. В натуральном выражении она за год выросла с 19,4 до 23,9 %, последовательно увеличилась на 2,9 процентных пункта. В денежном выражении годовой прирост соответствовал переходу от 20,2 до 21,7 %, последовательный измерялся 3,7 процентных пункта. По сути, прогресс AMD на настольном направлении был сглажен более плавным приростом в мобильном сегменте, что и отображает клиентский сегмент в целом.

Серверный сегмент можно отнести ко второму по величине доли AMD направлению. В натуральном выражении компания вышла на 24,2 %, прибавив за год 0,9 процентных пункта, последовательный прирост ограничился 0,1 процентного пункта. Зато в денежном выражении процессоры EPYC доминируют куда сильнее: в третьем квартале они занимали 33,9 % мирового рынка серверных центральных процессоров, прибавив за год 2,7 процентных пункта. Другими словами, треть выручки от реализации каждого серверного процессора в мире достаётся компании AMD. Это новый рекорд для этого производителя процессоров.

Если рассматривать рынок процессоров всех типов, за исключением полузаказных и чипов для сегмента Интернета вещей, то в натуральном выражении AMD контролирует 24 %, а в денежном 26,5 %. Год назад эти величины были меньше на 0,9 и 0,6 процентных пунктов меньше соответственно.

На Intel подали в суд за сокрытие от клиентов информации о дефектах процессоров 13-го и 14-го поколений, вызывающих сбои и нестабильную работу системы. Согласно иску, Intel продолжала продвигать свои продукты, несмотря на осведомлённость о проблемах, связанных с напряжением, приводящим к частым перезагрузкам и чёрному экрану.

Источник изображения: MSI

О критической ситуации с процессорами заявил истец Марк Ванвалкенбург (Mark Vanvalkenburgh), который приобрёл Intel Core i7-13700K в январе 2023 года. По сообщению The Register, в иске утверждается, что после покупки Ванвалкенбург столкнулся с серьёзными проблемами. «После приобретения продукта истец узнал, что процессор был дефектным, нестабильным и часто приводил к сбоям», — говорится в жалобе. Работу системы сопровождали случайные отключения экрана и автоматические перезапуски, а попытка установить патч от Intel ни к чему не приводила. Истец полагает, что Intel знала о дефекте, но продолжала активно рекламировать свои продукты, не упоминая о возможных проблемах.

В иске, который, возможно, перерастёт в коллективный, приводятся ссылки на различные сообщения СМИ и посты в социальных сетях, начиная с декабря 2022 года, в которых описывается происходящее с процессорами Intel 13-го и 14-го поколения, больше известными как Raptor Lake. В этих сообщениях подтверждаются и документируются хаотичные сбои и нестабильность системы, а также более высокий, чем ожидалось, уровень возврата изделий. Уже к концу 2022 года Intel была осведомлена о дефектах, обнаруженных в ходе тестирования, но не сообщила об этом потребителям, что привело к обвинению компании в мошенничестве.

Intel признала наличие проблемы только в июле 2024 года. По словам менеджера по коммуникациям компании Томаса Ханнафорда (Thomas Hannaford), анализ возвратов процессоров показал, что нестабильность вызвана повышенным напряжением, которое создавалось из-за ошибки в алгоритме микрокода. В сентябре компания опубликовала детальный анализ ситуации, названной Vmin Shift Instability, и связала это с перегревом и износом определённых компонентов процессоров.

Для решения вопроса Intel выпустила три патча обновления микрокода, последний из которых был представлен в сентябре. Кроме того, продлена гарантия на два года для ряда затронутых процессоров и расширена программа поддержки клиентов. Официальных комментариев по поводу судебного иска Intel пока не дала.

В квартальных отчётах Intel и AMD по форме 10-Q содержится обобщённая информация о динамике изменения не только финансовых показателей, но и объёмов поставок продукции. Третий квартал для этих компаний характеризовался разнонаправленными тенденциями в настольном сегменте: у Intel поставки сокращались, у AMD росли.

Источник изображения: Intel

В документации AMD сообщается, что выручка компании в третьем квартале на клиентском направлении выросла на 29 % до $1,9 млрд. Этому способствовало увеличение объёмов поставок клиентских процессоров на 25 % в количественном выражении и рост средней цены реализации процессоров Ryzen на 3 %. Компания не делит показатели на мобильный и настольный сегмент, но первый уже давно доминирует в количественном выражении.

Компания Intel разделяет показатели для мобильного и настольного сегментов. В её квартальном отчёте по форме 10-Q содержится упоминание о росте выручки в сегменте ноутбуков на 8,5 % до $4,9 млрд по итогам третьего квартала в годовом сравнении. При этом количество отгруженных за период компонентов для ноутбуков выросло на 6 %, а средняя цена выросла на 3 %, преимущественно за счёт наращивания поставок более дорогих процессоров, выпущенных по технологии Intel 4. Процессоры старых поколений также в статистике были представлены преимущественно более дорогими моделями, но против роста средней цены реализации работало увеличение доли моделей с небольшим количеством ядер. Как правило, такие процессоры дешевле моделей с увеличенным количеством ядер.

В настольном сегменте выручка Intel в прошлом квартале снизилась на 24 % до $2,1 млрд, причём количество отгруженных настольных процессоров сократилось на 26 %. Помимо снижающегося спроса на свои процессоры, Intel называет сохранение складских запасов продукции на стороне клиентов одной из причин подобной динамики в третьем квартале. Средняя цена реализации настольных процессоров в отчётном периоде оставалась на уровне аналогичного квартала прошлого года.

Если рассматривать девять месяцев текущего года, то у Intel в годовом сравнении наблюдался рост количества отгруженных мобильных процессоров на 17 %, но средняя цена их реализации увеличилась всего на 2 %. В настольном сегменте выручка выросла весьма незначительно, а объёмы поставок и средняя цена реализации настольных компонентов остались на уровне аналогичного периода прошлого года.

Примечательно, что AMD свою выручку в клиентском сегменте за девять месяцев текущего года нарастила сразу на 49 %. Объёмы поставок настольных и мобильных процессоров этой марки при этом выросли на 36 %, а средняя цена их реализации увеличилась на 9 %. Как отмечает компания в своём отчёте, в первом полугодии ситуация со складскими излишками её продукции на стороне клиентов улучшилась по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Одновременно из отчётности Intel и AMD можно понять, что в серверном сегменте выручка второй уже превосходит показатели первой, но структура величин для сравнения не совсем корректна. Формально, в прошлом квартале AMD в серверном сегменте выручила $3,55 млрд, а Intel довольствовалась $3,3 млрд, но если первая объединяет в данном случае выручку от поставок центральных процессоров EPYC, некоторой части программируемых решений Xilinx и ускорителей Instinct, то Intel довольствуется центральными процессорами Xeon и ускорителями всех типов, а программируемые решения Altera учитывает отдельно. Если добавить полученные последним подразделением $412 млн выручки, то Intel всё же удастся перекрыть выручку AMD в серверном сегменте при сопоставимой структуре сравниваемых показателей.

Недавно Intel приняла решение отложить на два года строительство комплекса Intel Fab 29 из двух заводов по производству полупроводников на востоке Германии в Магдебурге. Это вызвало в правительстве ФРГ споры по поводу дальнейшего использования государственных субсидий в размере €10 млрд из Фонда климата и трансформации (KTF), изначально обещанных для поддержки инвестиций Intel.

Визуализация завода Intel в Магдебурге. Источник изображение: Рендер завода Intel в Магдебурге

Уже в этом году для поддержки проекта был утверждён первоначальный транш из этой суммы в размере €3,96 млрд. В связи с заморозкой проекта Intel на период до 2029–2030 гг. министр финансов Кристиан Линднер (Christian Lindner) выступил за перераспределение средств, предложив направить их на снижение 12-миллиардного дефицита федерального бюджета в качестве ответа на текущее экономическое положение. Как сообщает ресурс HardwareLuxx, предложение главы минфина направить деньги в бюджет вызвало возражения министра экономики Роберта Хабека (Robert Habeck), чьё ведомство курирует фонд KTF, предназначенный для поддержки климатических проектов, а также внедрения передовых технологий. Предполагается, что судьба субсидий будет решаться в среду на заседании коалиционного комитета.

В связи с заморозкой проекта также возникли вопросы, будет ли он осуществляться через два года по оговоренному плану или придётся согласовывать новые условия. Если же Intel отменит проект, то появятся вопросы по поводу использования земельного участка, изначально предназначенного для заводов компании.

Как пишет ресурс Tom's Hardware, ещё предстоит выяснить, сможет ли Intel реально вернуться к своему проекту Fab 29 в 2029–2030 годах, как и планировалось. Александр Ширш (Alexander Schiersch) из Немецкого института экономических исследований (DIW Berlin) ранее в этом году оценил шансы на то, что Intel вернётся к проекту в Магдебурге с учётом её текущих финансовых трудностей не выше 50 %.

Инвестиционные компании Silver Lake и Bain Capital готовятся принять участие в торгах за миноритарный пакет акций Altera — подразделения программируемых микросхем Intel, которое в компании намерены превратить в самостоятельное предприятие. Процесс продажи находится на начальной стадии, и в ближайшие недели Intel ожидает получить первые предложения от заинтересованных сторон. Intel купила Altera в 2015 году за $17 млрд.

Источник изображения: Intel

Ещё одним возможным претендентом на покупку доли в Altera является инвестиционная компания Francisco Partners, которая также проявила интерес к сделке. Источник, знакомый с ситуацией, сообщил, что Francisco Partners, вероятно, примет участие в предстоящих торгах. Однако инсайдеры, пожелавшие остаться неназванными, предостерегают, что заключение сделки пока не гарантировано. Представители Silver Lake и Bain Capital отказались от комментариев, а Francisco Partners не предоставила ответа на запросы о возможном участии.

Intel намерена оценить Altera в $17 млрд, хотя точная доля, которую планируется продать, пока не уточняется. По словам источников, сделка, вероятно, будет стоить инвесторам несколько миллиардов долларов. В условиях нынешнего тяжёлого финансового положения intel такая продажа могла бы стать важным вкладом в укрепление капитала компании и обеспечить её дополнительными ресурсами для развития ключевых направлений.

По итогам III квартала 2024 года выручка Altera выросла на 14 % по сравнению с предыдущим кварталом, составив $412 млн. Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер (Pat Gelsinger) подтвердил намерение компании продать часть Altera, чтобы подготовить подразделение к первичному публичному предложению (IPO) в ближайшие годы: «С этой целью мы начали переговоры с потенциальными инвесторами и рассчитываем завершить их в начале 2025 года».

Продажа доли в Altera может обеспечить Intel значительное финансовое вливание, поскольку компания продолжает рассматривать варианты сокращения расходов и оптимизации бизнес-структуры для выхода из кризиса. Несмотря на позитивный прогноз по выручке в последнем квартальном отчёте, акции Intel за год подешевели более чем на 50 %. Бывший лидер рынка чипов оказался под давлением конкурентов, не сумев воспользоваться бумом ИИ, и теперь пытается вскочить на стремительно уходящий поезд.

Штаб-квартира Altera находится в Сан-Хосе, штат Калифорния. Компания занимается производством программируемых микросхем (ПЛИС или FPGA), которые можно перепрограммировать на лету для различных применений: от обработки видео, загружаемого на веб-сайты, до использования в военном и телекоммуникационном оборудовании. До приобретения Intel в 2015 году Altera полагалась на TSMC, одного из крупнейших производителей полупроводников в мире, для производства значительной части своих чипов. После поглощения Intel решила перевести производство микросхем Altera на свои фабрики, что совпало с периодом, когда компания начала уступать лидерство TSMC. Этот переход стал для Intel длительным и дорогостоящим процессом, в результате чего Altera утратила часть рыночной доли, уступив позиции своему основному конкуренту — компании Xilinx, позднее приобретённой AMD. Таким образом, Intel понесла не только финансовые потери, но и ослабила свои позиции на рынке.

Генеральный директор Intel Пэт Гелсингер (Pat Gelsinger) выразил недовольство медлительностью реализации «Закона о чипах и науке» (CHIPS & Science Act). Несмотря на значительные инвестиции компании — более $30 млрд — в собственные производственные мощности в США, Intel по-прежнему не получила государственной поддержки. Гелсингер отмечает, что это тормозит реализацию важнейших проектов, которые должны укрепить позиции компании и страны на рынке полупроводников.

Источник изображений: Intel

Американское правительство до сих пор не предоставило компании обещанного финансирования по закону CHIPS, подписанному президентом Джо Байденом (Joe Biden) более двух лет назад. Руководитель Intel подчеркнул, что его компания считает этот закон очень важным: «Мы рассматриваем закон CHIPS как важнейшую инициативу, в которую вложено много сил. Как мы уже говорили, нас разочаровывает, сколько времени занимает его реализация: прошло более двух лет с момента принятия закона, и за это время я инвестировал $30 млрд в американское производство, а мы получили $0 из грантов CHIPS».

С момента принятия закона CHIPS компания начала упаковку чипов на своей передовой фабрике в Нью-Мексико, а также запустила строительство новых фабрик в штатах Аризона и Огайо. Тем не менее, в связи с меньшим, чем ожидалось, спросом на процессоры и медленным развитием подразделения Intel Foundry Services (IFS) в качестве контрактного производителя чипов, запуск фабрики в Огайо пришлось отложить на несколько лет. При этом компания продолжает вкладывать значительные средства в расширение своих производственных мощностей, подчёркивая важность высокотехнологичных проектов для национальной экономики США. Следует отметить, что Intel уже получила $3 млрд в рамках программы Secure Enclave на разработку чипов для военных нужд, однако эти средства не покрывают основные гражданские проекты компании.

Гелсингер также сообщил, что, несмотря на задержки в выплатах грантов, компания продолжает активно работать с чиновниками и поддерживает с ними конструктивный диалог для успешного завершения начатых проектов. Он отметил, что структура закона CHIPS предусматривает не только гранты, но и налоговые льготы, которые втрое превышают объём грантов. «Эти налоговые льготы, закреплённые в налоговом законодательстве США, будут приносить выгоды на долгосрочной основе», — добавил Гелсингер, подчёркивая стратегическую важность этих стимулов для развития индустрии.

На данный момент Intel получила гарантию на прямые инвестиции в размере $8,5 млрд, а также возможность привлечения до $11 млрд в виде кредитов и налоговых льгот на инвестиции до $100 млрд. Однако компания ещё не получила обещанные $8,5 млрд, поэтому для продолжения строительства новых фабрик Intel пришлось искать альтернативные источники финансирования. Одним из них стала «Программа совместных инвестиций в полупроводники» (Semiconductor Co-Investment Program, SCIP), в рамках которой производственные комплексы Intel Fab 52 и Fab 62 в Аризоне будут находиться под контролем Intel, но 49 % их капитала будет принадлежать Brookfield Asset Management.

«Мы позаботились о создании финансовой структуры, которая позволит нам завершить проекты вне зависимости от наличия или отсутствия средств по закону CHIPS», — пояснил Гелсингер. Он заверил, что Intel продолжит выполнять стратегический план, несмотря на задержки в финансировании, и выразил уверенность в необходимости действующего закона: «Мы с гордостью участвуем в этой программе и надеемся довести её до конца, ведь закон CHIPS — это важнейшая часть промышленной политики США».

Данные берутся из публикации Обзор видеокарты Gigabyte Intel Arc A380 WINDFORCE OC: самая технологичная из самых доступных

В квартальном отчёте по форме 10-Q нашлись сведения, красноречиво иллюстрирующие тщетность усилий Intel по превращению себя в серьёзного игрока на рынке услуг по контрактному производству чипов. Как выяснилось, выручка компании от оказания таких услуг сторонним клиентам не только сократилась в разы по сравнению с прошлым годом, но и едва превысила 1,5 % всей получаемой от выпуска чипов выручки.

Источник изображений: Intel

Между тем, на слайде из вчерашней презентации красовалась сумма в $4,4 млрд, ассоциируемая с деятельностью Intel Foundry, хотя операционные убытки в размере $5,8 млрд тоже могли произвести впечатление на неподготовленного обывателя. Однако, если учесть, что к операционным убыткам в прошлом квартале были отнесены $3,1 млрд потерь, связанных со списанием устаревшего оборудования для выпуска чипов, то динамика операционных убытков в последовательном сравнении даже слегка улучшилась.

В форме 10-Q на сайте Intel сегодня появилось упоминание о величине выручки подразделения Intel Foundry, полученной в результате работы со сторонними клиентами — как в сфере обработки кремниевых пластин, так и в сфере тестирования и упаковки чипов. Компания не делит эти две категории услуг в своей отчётности, однако вчера генеральный директор Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) счёл нужным отметить, что бизнес по упаковке чипов для сторонних клиентов в третьем квартале вышел на безубыточность.

Так или иначе, в третьем квартале услуги сторонним клиентам принесли Intel Foundry всего $67 млн, и это как минимум в четыре раза меньше тех $312 млн, что были получены годом ранее. Если брать девять месяцев текущего года, то выручка на этом направлении не превысила $171 млн против $661 млн годом ранее. По сути, основную часть выручки Intel Foundry до сих пор получает за счёт обслуживания собственных заказов материнской корпорации. Патрик Гелсингер на вчерашней отчётной конференции заявил: «Очевидно, как только мы начнём обзаводиться новыми клиентами, мы поделимся с вами прогрессом. Он будет иметь более существенное влияние на финансовые показатели 2026 года, и одновременно мы будем наращивать собственное производство чипов и обрабатывать кремниевые пластины самостоятельно, добиваясь более выгодной структуры прибыли, которая будет получена в рамках семейства Panther Lake и техпроцесса Intel 18A, а также прочих линеек продуктов».

Intel не торопится раскрывать имена своих клиентов, готовых получать от неё чипы, но нередко оперирует их количеством. На минувшей квартальной конференции Гелсингер напомнил, что в позапрошлом месяце было заключено многомиллиардное соглашение с Amazon (AWS), в рамках которого Intel будет снабжать этого заказчика подложками для передовых чипов, выполненными с использованием технологии Intel 18A. Также на этот техпроцесс есть ещё два потенциальных клиента, для которых выпуск связанных с компьютерной сферой чипов является приоритетным направлением развития бизнеса. Среди оборонных заказчиков Intel данным техпроцессом ранее интересовались Northrop Grumman и Boeing, а ещё Intel предлагала его телекоммуникационному гиганту Ericsson.

Первой реакцией фондового рынка на публикацию квартального отчёта Intel был рост курса акций на величину до 8 %, но фундаментальные финансовые показатели компании продолжают ухудшаться, а потому американских чиновников стало беспокоить само выживание одного из старейших и заслуженных производителей чипов в США. Власти готовы предоставить Intel дополнительную помощь, если потребуется.

Источник изображения: Intel

По крайней мере, об этом заявляет издание Semafor, ссылаясь на источники, знакомые с ходом переговоров между представителями Министерства торговли США и Конгресса. План пока носит предварительный характер и весьма размытые очертания, но чиновники приходят к осознанию того факта, что США не могут позволить себе дать бизнесу Intel окончательно утонуть, поскольку технологии и производственные мощности компании планируется использовать для возрождения местной полупроводниковой отрасли в условиях обострения геополитических противоречий.

Предусмотренные «Законом о чипах» 2022 года $8,5 млрд безвозвратных субсидий и $11 млрд льготных кредитов в любом случае не войдут в новый пакет помощи Intel, если таковой появится. Кстати, в своём интервью Barron’s генеральный директор Intel Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger) на этой неделе выразил беспокойство по поводу медленного выделения средств по «Закону о чипах», за счёт которых компания рассчитывает значительно сократить свои собственные капитальные затраты в следующем году. По данным Semafor, компания Intel до сих пор не может пройти процедуру аудита, предшествующую выделению государственных средств, поскольку не в состоянии предоставить чиновникам правдоподобный план своего финансового оздоровления. Что характерно, за девять месяцев текущего года Intel получила около $19 млрд убытков, из них почти $17 млрд были признаны в третьем квартале, когда она всерьёз взялась за реструктуризацию, списание неликвидных активов и их ускоренную амортизацию.

Кроме того, власти США точно не будут выкупать крупный пакет акций Intel ради спасения компании, поскольку она несёт многомиллиардные убытки, и подобное распоряжение деньгами налогоплательщиков вряд ли будет одобрено политическими силами внутри страны. Более вероятным планом кажется стимулирование сделки с участием Intel и какой-нибудь публичной компании, которая могла бы получить контроль над бизнесом Intel по разработке и производству процессоров, либо объединить свои активы с нею на каких-то условиях. AMD и Marvell упоминаются в качестве вероятных участников такой сделки.

Вчера глава Intel всячески подчёркивал, что уже в следующем году компания начнёт выпускать на своих предприятиях в штате Аризона компоненты, получаемые с помощью передовой технологии Intel 18A. Первые образцы начнут поставляться уже в первом квартале, а к четвёртому там должно быть налажено массовое производство профильной продукции.

Nvidia заменит своего конкурента Intel в престижном фондовом индексе Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average). Знаковая замена происходит на фоне бума технологий искусственного интеллекта и доминирования Nvidia в сегменте высоких технологий.

Источник изображения: Nvidia

Рыночная капитализация Nvidia накануне достигла впечатляющих 3,5 триллиона долларов, уступая среди публичных компаний только Apple, сообщает CNBC. Акции компании выросли более чем на 170 % в 2024 году после роста примерно на 240 % в прошлом году, по большей части благодаря тому, что крупнейшие технологические компании, включая Microsoft, Meta✴, Google и Amazon, активно закупают графические процессоры Nvidia, в частности модель H100, для развития своих ИИ-проектов. При этом спрос на новое поколение ИИ-чипов Blackwell, по словам компании, достиг «безумного» уровня.

В то время как Nvidia демонстрирует стремительный рост, Intel переживает непростые времена. Компания теряет долю рынка в пользу AMD и демонстрирует минимальный прогресс в сфере искусственного интеллекта. Акции Intel упали более чем наполовину в этом году из-за производственных проблем и усиления конкуренции. При этом компания недавно объявила о сокращении 16 500 сотрудников и снижении темпов строительства производственных мощностей.

Nvidia также оказалась в хорошей позиции для присоединения к индексу Доу-Джонса после майского дробления акций 10 к 1. Хотя дробление не повлияло на рыночную капитализацию компании, оно снизило цену каждой акции на 90 %, что позволило компании не занимать слишком большого удельного веса в пересчёте на одну акцию среди других компаний, входящих в индекс Доу-Джонса.

На квартальной конференции Intel главу компании Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger) спросили о намерениях компании использовать интеграцию памяти на одну подложку с процессором в будущем, по примеру представленных недавно Lunar Lake. Он однозначно дал понять, что подобных планов у компании нет, и последующие центральные процессоры Intel будут иметь обычную компоновку.

Источник изображения: Intel

По словам Гелсингера, ситуация с компоновкой Lunar Lake остаётся по-своему уникальной. «Знаете, первоначально Lunar Lake создавался как нишевый продукт, с помощью которого мы хотели достичь высочайшего быстродействия и максимального времени работы от аккумулятора, а потом случились ИИ ПК», — поведал историю создания процессоров этого семейства глава корпорации. Компьютеры с возможностью локального ускорения работы систем искусственного интеллекта продемонстрировали свой потенциал массового применения, и Lunar Lake постепенно превратился в массовый продукт, как добавил Гелсингер.

Собственно Intel заниматься пусть и такой опосредованной, но реализацией памяти, не собирается, по словам генерального директора: «Это не самый удачный способ вести бизнес». Он тут же добавил: «На самом деле, это было всего один раз с Lunar Lake. Это не повторится с Panther Lake, Nova Lake и их преемниками. Мы будем создавать процессоры в более классической компоновке, с памятью, не связанной с их упаковкой». При этом на уровне упаковки процессора будут интегрироваться различные интерфейсы, вычислительные и графические блоки, нейронные сопроцессоры, но оперативная память будет существовать за пределами центральных процессоров, как подчеркнул Гелсингер.

Кстати, прошедшая квартальная конференция стала первым мероприятием Intel, на котором руководство публично признало существование планов по выпуску процессоров семейства Nova Lake. Об их существовании СМИ до этого узнали из документов Intel для внутреннего пользования, а публично такие планы компания никак не комментировала до последних пор. Предполагается, что процессоры Nova Lake в конце 2026 или начале 2027 года станут преемниками мобильных версий Panther Lake. Как уже отмечалось сегодня, часть кристаллов для Nova Lake продолжит выпускать TSMC.

Высокий спрос на ускорители вычислений Nvidia сделал эту компанию крупнейшей по величине капитализации в мире, пусть и на короткое время. Руководство AMD на этой неделе также призналось, что спрос на её ускорители Instinct превышает предложение. И только компании Intel пришлось заявить, что её собственные ожидания в этой сфере оказались завышены, и выручить на поставках Gaudi 3 запланированные $500 млн она в этом году не сможет.

Источник изображения: Intel

Компания Intel, как поясняет The Verge, ранее выражала уверенность в своей способности выручить за счёт бума искусственного интеллекта в этом году от $1 млрд до $2 млрд в целом, а на поставках ускорителей вычислений Gaudi как таковых — не менее $500 млн. Опубликовав квартальный отчёт в конце этой рабочей недели, она не стала скрывать, что не сможет приблизиться к заветной цели. «Мы не достигнем нашей цели в $500 млн выручки от реализации Gaudi в 2024 году», — заявил генеральный директор Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger).

Анонс ускорителей семейства Gaudi 3 состоялся в прошлом квартале, «общий спрос на Gaudi оказался ниже ожиданий, поскольку распространение ускорителей подверглось влиянию перехода с Gaudi 2 на Gaudi 3, а также простоты использования программного обеспечения», как добавил глава Intel. В любом случае, по его словам, компания воодушевлена тем рыночным потенциалом, который доступен ей в этой сфере. На рынке, как он считает, есть спрос на решения с превосходными показателями совокупной стоимости владения, основанные на открытых стандартах, и Gaudi в этом отношении может быть очень выгодным предложением.

К слову, операционная прибыль Intel в третьем квартале была снижена на $300 млн из-за необходимости списать часть складских запасов ускорителей, и ситуация с пересмотром прогноза по выручке в худшую сторону имеет прямое к этому отношение. Какие именно ускорители пришлось списать, не уточняется, но речь может идти о решениях прежних поколений, поскольку Gaudi 3 только вышли в третьем квартале.

Некоторая напряжённость в отношениях с TSMC в действительности не толкает Intel к отказу от услуг TSMC даже при наличии технической возможности. Руководитель компании пояснил, что кристаллы для процессоров Panther Lake лишь на 70 % будут производиться Intel своими силами, и даже преемники в лице процессоров Nova Lake сохранят зависимость от TSMC.

Источник изображения: Intel

«У Panther Lake часть кристаллов будут выпускаться сторонними производителями, но в площадном выражении от всей упаковки основная часть вернётся, более 70 % по площади кремния вернутся домой», — пояснил на квартальной отчётной конференции Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger). Основная часть кремниевых пластин, обрабатываемых в ходе производства процессоров Panther Lake, как он добавил, будет выпускаться компанией Intel самостоятельно. Напомним, что семейство Panther Lake должно стать первым в клиентском сегменте, примерившим технологию производства Intel 18A.

Отвечая на вопрос аналитика о происхождении процессоров Nova Lake, глава Intel добавил: «Некоторые модели (SKU) мы определённо продолжим выпускать с привлечением сторонних партнёров, но подавляющее большинство Nova Lake и дополнительных кристаллов также вернётся домой». Гибкость распределения заказов между Intel Foundry и сторонним подрядчиком будет сохранена, но основную часть заказов в семействе Nova Lake компания будет выполнять самостоятельно.

По словам Гелсингера, «до сих пор TSMC была великолепным партнёром», и сотрудничество в рамках производства Lunar Lake это доказало преимущество такого подхода, в будущем Intel продолжит избирательно применять его в новых линейках продуктов. Самостоятельный выпуск кристаллов для своих процессоров значительно улучшает прибыльность бизнеса Intel, поэтому в «возвращении» их на свой конвейер она крайне заинтересована.

Гелсингер также признался, что предприятия в Аризоне будут играть важную роль в переходе на выпуск продукции по технологии Intel 18A. В массовых количествах производство таких чипов будет налажено во второй половине следующего года, но первые кремниевые пластины с их образцами сойдут с конвейера в Аризоне уже в первом квартале.

В целом, как отмечает руководство Intel, обслуживание сторонних клиентов подразделением Foundry будет обеспечивать лишь малую часть его выручки до 2026 года, но к концу десятилетия профильная выручка должна вырасти до $15 млрд минимум. В ближайшие же два года Intel Foundry будет преимущественно обслуживать внутренние заказы компании. Зато уже сейчас услуги по упаковке чипов на предприятиях Intel окупают себя, хоть и не приносят существенной выручки в абсолютном выражении.

Гелсингер попутно заявил, что сторонние клиенты на упаковку чипов интересуются услугами Intel, даже имея изначальную ориентацию на сотрудничество с TSMC. «Я бы сказал, мы наблюдаем существенный интерес в этой сфере и перестраиваем цепочки поставок, хотя это сложно и требует некоторого времени на сертификацию продукции, поскольку многие из этих дизайнов изначально были разработаны для CoWoS, а теперь они (клиенты) смотрят в сторону Foveros и прочих уникальных технологий, которыми мы располагаем — типа EMIB, например». Можно предположить, что Nvidia задумывается об адаптации дизайна своих чипов под технологические возможности Intel в сфере упаковки чипов, хотя исторически она использовала компоновку CoWoS тайваньской TSMC. Впрочем, речь может идти и о других клиентах последней, которые присматриваются к сотрудничеству с Intel.

Квартальный отчёт Intel был построен таким образом, чтобы уделить достаточно внимания проводимой реструктуризации и сокращению расходов. Компания переоценила некоторые активы в сторону снижения их стоимости, а также дала понять, что капитальные расходы в следующем году удастся снизить. Только в третьем квартале пришлось признать, что реструктуризация и различные списания активов с баланса стоили компании $18,5 млрд.

Источник изображений: Intel

Как отмечается в презентации компании, из этой суммы $3,1 млрд пришлись на переоценку производственных активов, связанных с выпуском чипов по технологии Intel 7 и введённых в строй преимущественно в период пандемии. Часть этих производственных мощностей переводить на более прогрессивную литографию не имеет смысла, поэтому придётся списать $3,1 млрд.

Ещё $2,8 млрд пришлись на расходы, связанные с реструктуризацией и планом по снижению затрат. Налоговые потери за три предыдущих года составили почти $10 млрд. Mobileye и другие подразделения также подверглись переоценке так называемой goodwill — материального эквивалента деловой репутации компании, которая снизилась на $2,9 млрд. Итого были признаны потери в $18,5 млрд. В итоге чистые убытки Intel по итогу третьего квартала по методике GAAP достигли $16,6 млрд.

На сокращение более 15 % персонала Intel потратила примерно $2,2 млрд, и это стало одним из мероприятий, позволяющих снизить операционные расходы на $17,5 млрд, а не связанные с производством продуктов затраты на $1 млрд. Основную часть сокращений персонала Intel на данный момент уже провела. Капитальные затраты по итогам квартала составили $6,5 млрд, а всего по итогам года они должны достичь $25 млрд. Эта сумма более чем на 20 % ниже первоначального плана Intel. Впрочем, если учесть разного рода компенсационные меры и инвестиции партнёров Intel, то в реальном выражении эта сумма сокращается до $11 млрд. В следующем году капитальные затраты Intel уложатся в диапазон от $20 до $23 млрд «грязными», но в реальном выражении они ограничатся диапазоном от $12 до $14 млрд. Отчасти этого удастся добиться за счёт наличия у Intel необходимого количества свободных производственных корпусов, которые можно быстро заполнить оборудованием в случае потребности в наладке выпуска чипов в бόльших объёмах.

Затраты на разработки, исследования, маркетинг и административные нужды в этом году составят $20 млрд и окажутся чуть ниже ранних ожиданий самой Intel. Зато в следующем году данную категорию затрат компания собирается сократить почти на 10 % относительно первоначального прогноза. В следующем году, напомним, компания рассчитывает сократить свои совокупные расходы на $10 млрд.

Как пояснили представители Intel, негативное влияние на операционную прибыль в третьем квартале оказало и списание на сумму $300 млн, связанное с переоценкой компанией своих возможностей по реализации ускорителей вычислений Gaudi. Продать их на сумму $500 млн она в итоге не смогла, хотя планировала сделать это ранее.

Говоря об убытках контрактного подразделения Intel Foundry, руководство компании пояснило, что достигнутая сумма $5,8 млрд включает единовременное списание на $3,1 млрд, связанное с переоценкой оборудования для выпуска чипов по технологии Intel 7 (бывший 10-нм техпроцесс). Его в период пандемии оказалось введено в строй слишком много, а в рамках EUV-литографии, к которой Intel стремительно движется, устаревшее оборудование просто не пригодится, а потому его придётся списать. В текущем квартале, если не считать это списание, убытки Intel сохранятся примерно на таком же уровне. Кстати, как пояснил генеральный директор Патрик Гелсингер (Patrick Gelsinger), услуги Intel по контрактной упаковке чипов для сторонних клиентов себя уже окупают, хотя обработка кремниевых пластин в целом продолжает оставаться убыточной.