TSMC ещё не почувствовала спад на рынке чипов — квартальная прибыль взлетела на 80 %, но будущие траты всё равно урежут

На фоне не самых оптимистичных прогнозов и отчётов прочих участников полупроводникового рынка, от компании TSMC многие инвесторы ждали если не плохой, то не самой однозначной квартальной отчётности. Но в третьем квартале компании удалось оправдать собственные прогнозы по выручке, которая выросла в годовом сравнении на 36 % до $20,23 млрд. Чистая прибыль при этом выросла на 80 % до $8,8 млрд, а вот сумму капитальных затрат на текущий год пришлось сократить с $40 до $36 млрд.

Источник изображения: TSMC

Фактически, к концу третьего квартала TSMC удалось потратить на расширение производства и освоение новых литографических норм $25,5 млрд с начала текущего года. Если бы она намеревалась выполнить первоначальный план по капитальным затратам ($40 млрд за год), то в четвёртом квартале пришлось бы выделить на соответствующие нужды около $14 млрд. Очевидно, что в условиях снижения спроса на полупроводниковые компоненты делать это нет никакого смысла, поэтому соответствующая сумма будет снижена на $4 млрд, и общие капитальные затраты по итогам текущего года не превысят $36 млрд.

Генеральный директор TSMC Си-Си Вэй (C.C. Wei) на квартальном отчётном мероприятии заявил, что пока слишком рано судить о масштабах коррекции на рынке полупроводниковых компонентов, но он уверен, что максимальной силы влияние увеличенных складских запасов на бизнес клиентов компании достигнет в первой половине следующего года. Влияние новой волны американских санкций на деятельность компании будет «поправимым», как заявил глава TSMC.

В четвёртом квартале, по прогнозам руководства компании, выручка TSMC уложится в диапазон от $19,9 до $20,7 млрд. Если в третьем квартале норму прибыли удалось удержать на уровне 60,4 % против прогнозируемых 57,5 или 59,5 %, то в четвёртом квартале компания рассчитывает уложиться в диапазон от 59,5 до 61,5 %. Норма операционной прибыли TSMC в прошлом квартале тоже оказалась выше прогноза, достигнув 50,6 % против ожидаемых 47‒49 %, а в текущем квартале она может уложиться в более высокий диапазон 49‒51 %.

Источник изображения: TSMC

Последовательное увеличение выручки TSMC в третьем квартале составило 14,8 %, за что компания рекомендует благодарить высокий спрос на 5-нм продукцию. Последняя в течение квартала увеличила свою долю в совокупной выручке с 21 сразу до 28 %. При этом спрос на 7-нм изделия последовательно снизился, поскольку доля этого вида продукции в выручке TSMC сократилась с 30 до 26 %. Ещё год назад она достигала 34 %, а сейчас роль локомотива выручки компании берёт на себя 5-нм техпроцесс и его производные формы. В совокупности, литографические нормы «тоньше» 8 нм в третьем квартале формировали 54 % выручки TSMC. Это достаточно высокий показатель на фоне предыдущих периодов, он во многом определял хорошую динамику выручки в не самых благоприятных макроэкономических условиях. Впрочем, руководство компании подчеркнуло, что поддержанию хорошей прибыльности бизнеса способствовала и благоприятная динамика валютных курсов.

Источник изображения: TSMC

К третьему кварталу направление смартфонов немного усилило своё влияние на выручку TSMC, увеличив собственную долю с 38 до 41 % по сравнению со вторым кварталом этого года. В сегменте высокопроизводительных вычислений наблюдалась обратная динамика, поскольку доля этого вида компонентов снизилась с 43 до 39 %. При этом в денежном выражении сильнее всего последовательно выросла выручка в сегменте Интернета вещей (+33 %), хотя в относительном выражении доля профильной выручки осталась на уровне 10 %. На втором месте по динамике выручки оказался именно сегмент смартфонов, продемонстрировавший последовательный прирост на 25 %. Сегмент высокопроизводительных вычислений, к которому относятся и центральные, и графические процессоры, прибавил в денежном выражении всего 4 %, и это красноречиво иллюстрирует спад спроса на профильную продукцию, который наблюдается в отрасли. Автомобильный сегмент подрос на 15 %, а вот рынок потребительской электроники в очередной раз продемонстрировал снижение выручки — на 2 %.

В географическом выражении свою долю выручки увеличила с 64 до 72 % Северная Америка, тогда как Китай сократил её с 13 сразу до 8 %. Азиатско-Тихоокеанский регион сократил свою долю выручки с 12 до 10 %, а Япония уже несколько кварталов подряд занимает стабильные 5 %. В Европе, на Ближнем Востоке и странах Африки компания TSMC в третьем квартале получила 5 % всей выручки, на один процентный пункт меньше, чем во втором квартале.