Решение TSMC построить в США ещё пять собственных предприятий плохо вязалось со слухами о возможной передаче под её управление предприятий терпящей бедствие Intel, но источники Reuters раскрыли новую схему, по которой тайваньский гигант привлечёт к управлению активами Intel своих крупных клиентов типа AMD, Nvidia, Broadcom и Qualcomm.

Источник изображения: Intel

Как отмечается в первоисточнике, сама TSMC в потенциальном совместном предприятии претендует на долю не более 50 %, при этом сохраняя операционной контроль за их деятельностью. Переговоры с потенциальными компаньонами только начались, и пока рано говорить об их успехе или провале. Подобная инициатива может в большей степени понравиться Дональду Трампу (Donald Trump), который не хотел бы давать полный контроль над производственными мощностями Intel зарубежным инвесторам, даже если это будет TSMC. Участие в совместном предприятии американских компаний Nvidia, AMD, Broadcom и Qualcomm позволит снизить геополитические риски.

Сообщается, что TSMC идею создания совместного предприятия со своими американскими клиентами для управления бизнесом Intel выдвинула ещё до того, как было объявлено о строительстве новых предприятий самой тайваньской компании в США. Потенциальные инвесторы интересовались и покупкой бизнеса Intel по разработке процессоров, но руководство компании выступает против его отделения от производственных активов. На этом этапе интерес к профильному бизнесу Intel, как сообщается, утратила компания Qualcomm.

Источник изображения: Samsung Electronics

В переговорах с TSMC участвуют и члены совета директоров Intel, хотя некоторые из них твёрдо протестуют против подобной сделки. По замыслу TSMC, партнёры по совместному предприятию должны одновременно являться клиентами Intel на направлении передовой литографии. Именно AMD, Nvidia и Broadcom слухи приписывают заинтересованность в использовании новейшего техпроцесса Intel 18A. Представители Intel продолжают считать, что этот техпроцесс превосходит предлагаемую TSMC технологию 2 нм. Возможно, подобные противоречия в какой-то мере вредят переговорному процессу.

Хотя март уже подбирается к экватору, тайваньская компания TSMC только сейчас опубликовала финансовый отчёт за февраль, сообщив о росте месячной выручки на 43,1 % в годовом сравнении до $7,9 млрд. За два месяца текущего года темпы роста выручки компании достигли 39,2 %, превысив среднегодовой показатель прошлого года, который достиг 34 %.

Источник изображения: ASML

С января по февраль этого года компания смогла выручить $16,8 млрд. Аналитики в среднем ожидают роста выручки TSMC по итогам всего первого квартала текущего года на 41 % в годовом сравнении. Подобная динамика могла бы доказать, что спрос на услуги компании по контрактному выпуску полупроводниковой продукции не снижается на фоне интереса к теме искусственного интеллекта. В какой-то мере о наличии такого спроса говорит и решение TSMC увеличить затраты на строительство новых предприятий в США на $100 млрд. Годовой отчёт компании также показал, что степень концентрации выручки на американском рынке увеличивается.

Как отмечают аналитики Bloomberg Intelligence, о наличии спроса на продукцию TSMC говорит и рост экспортной выручки Тайваня по итогам января в сфере интегральных микросхем. При этом кремниевые пластины типоразмера 200 мм, из которых обычно изготавливаются чипы для автомобильной электроники и промышленной автоматики, пользовались меньшим спросом, что указывает на концентрацию спроса в сегменте наиболее передовой литографии. Намерения TSMC вложить в производственную инфраструктуру на территории США ещё $100 млрд не повлияют негативно на кредитный рейтинг компании, поскольку запасы денежных средств компании достигают $44 млрд. Источником определённой нервозности для инвесторов могут служить намерения Трампа как ввести пошлины на импорт чипов в США, так и отменить субсидирование строительства локальных предприятий по закону 2022 года.

По информации южнокорейского издания The Korea Economic Daily, в январе этого года занимающаяся управленческим аудитом структура Samsung Electronics взялась за подразделение System LSI, а затем примется за оптимизацию деятельности контрактного подразделения Samsung Foundry. Последнее в свете недавней активности TSMC может передумать строить в США новые предприятия.

Источник изображения: Samsung Electronics

Как известно, проект по строительству в Техасе нового производственного комплекса Samsung уже реализуется с задержкой относительно первоначального графика, поскольку ранее считалось, что первое предприятие в Тейлоре начнёт выпускать продукцию ещё в прошлом году, но этого не произошло. Теперь сроки смещены на 2026 год, но взамен Samsung готова реализовать на предприятии выпуск более современной продукции. В развитие комплекса в Тейлоре компания рассчитывала вложить $37 млрд.

Опасения по поводу трудностей по поиску достаточного количества клиентов для будущего предприятия в Техасе стали главной причиной, по которой дальнейшая реализация проекта может быть приостановлена. Пока TSMC выражает уверенность в своей способности привлечь достаточно заказов на американские предприятия, а также обещает вложить в их строительство ещё $100 млрд, Samsung подобными успехами на контрактном рынке в целом похвастать не может. В прошлом квартале на мировом рынке таких услуг компания занимала не более 8,2 %, тогда как TSMC могла претендовать на все 67,1 %.

Если контрактному подразделению Samsung удастся привести свои передовые техпроцессы в порядок, она рассчитывает привлечь к своим услугам разработчиков чипов для ускорителей вычислений в системах искусственного интеллекта. Пока же компания оценивает целесообразность дальнейшего финансирования не только своих контрактных мощностей в США, но и некоторых предприятий в Южной Корее.

Другой проблемой для Samsung остаётся невостребованность процессоров Exynos собственной разработки. Поскольку они не смогли прописаться в линейке флагманских смартфонов Samsung Galaxy S25, это стало ударом по репутации их разработчиков. Как отмечают источники, Samsung рассматривает возможность перевода команды разработчиков Exynos из Samsung LSI в подразделение MX, которое непосредственно занимается выпуском смартфонов и их разработкой.

На рынке датчиков изображений дела у Samsung тоже идут не лучшим образом. Составить конкуренцию Sony в сегменте смартфонов ей вряд ли удастся, но южнокорейская компания не теряет надежды получить новые заказы от Apple, а также укрепиться в сегменте компонентов камер для роботов и бортовых систем автопилота на транспорте. Сейчас Samsung контролирует не более 20 % мирового рынка датчиков изображений для цифровых камер.

Новое исследование вашингтонского центра CSIS проливает свет на способность китайской Huawei Technologies выпускать в значительных количествах ускорители вычислений семейства Ascend 910 даже в условиях американских санкций. Опираясь на технологические возможности SMIC и услуги подставных поставщиков, Huawei может ежегодно выпускать миллионы таких ускорителей.

Источник изображения: Huawei Technologies

Авторы подробного отчёта приходят к такому выводу постепенно. Сначала они сообщают, что Huawei получила через подставные компании, уже в условиях санкций США, более 2 млн чипов Ascend 910B, изготовленных тайваньской TSMC. При этом TSMC не осознавала, кому предназначена данная продукция.

Поскольку ускоритель Ascend 910C формируется за счёт объединения двух кристаллов Ascend 910B в общей упаковке, Huawei может изготовить из этого количества не более 1 млн ускорителей Ascend 910C. С учётом того, что сложная технология упаковки допускает до 25 % брака, реальное количество готовых ускорителей окажется ниже миллиона штук.

С точки зрения доступности памяти HBM для этих ускорителей Huawei смогла сформировать запас, которого ей хватит более чем на год. Это произошло ещё до того, как в декабре прошлого года вступили в силу ограничения на поставки HBM в Китай. Впрочем, в дальнейшем Huawei может использовать подставные компании или полагаться на китайских поставщиков, если те сумеют наладить выпуск HBM.

Так или иначе, в условиях борьбы с «контрабандой» чипов в Китай Huawei вынуждена будет всё больше полагаться на китайских партнёров при производстве компонентов для Ascend 910C. SMIC остаётся основным кандидатом на выпуск этих чипов, но её уровень выхода годной продукции пока держится на уровне около 20 %. Некоторая часть менее качественных чипов может быть использована с ухудшенными характеристиками и производительностью, но около 60 % кристаллов всё равно идут в брак.

После проведённых расчётов специалисты CSIS пришли к выводу, что SMIC способна ежемесячно выпускать до 400 000 чипов Ascend 910C, если будет работать исключительно на заказы Huawei. Часть из них отбракуется на этапе упаковки, но даже с учётом потерь компания сможет получить несколько миллионов чипов в течение года.

Эксперты оценивают быстродействие Huawei Ascend 910C примерно в 60 % от уровня Nvidia H100 — не самого мощного решения в ассортименте американской компании, но запрещённого к поставкам в Китай. Как отмечают авторы отчёта, DeepSeek, используя ускорители Huawei Ascend 910C и Nvidia H20, сможет активно развивать вычислительную инфраструктуру в Китае, несмотря на существующие проблемы, мешающие делать это эффективно и стабильно. В то же время другие китайские разработчики систем ИИ также будут вынуждены ориентироваться на отечественную компонентную базу.

Кроме того, в отчёте упоминаются усилия Huawei по разработке литографических сканеров класса EUV, которые позволят китайским подрядчикам продвинуться дальше 7-нм техпроцесса. Если эта инициатива окажется успешной, китайские компании смогут преодолеть барьеры, установленные внешними политическими силами.

Шумиха вокруг намерений TSMC увеличить свои инвестиции в США на $100 млрд и построить на американской земле пять новых предприятий и исследовательский центр не умолкала всю неделю, поэтому вчера руководство компании решило напомнить, что только в этом году на Тайване будут построены 11 новых производственных линий.

Источник изображения: TSMC

Как отмечает Reuters, строительство трёх новых предприятий в США будет растянуто на несколько лет. По словам генерального директора и председателя совета директоров TSMC Си-Си Вэя (C.C. Wei), компания продолжит строить предприятия на Тайване, поскольку их мощностей всё равно не хватает для удовлетворения спроса на продукцию. Сейчас имеющийся завод компании в Аризоне обеспечен заказами полностью на три ближайших года, включая текущий. Инвестиции в США, по словам главы TSMC, не приведут к снижению темпов развития полупроводниковой отрасли Тайваня.

Основной причиной, по которой TSMC решилась больше средств вложить в американские проекты, оказался высокий спрос на услуги компании со стороны заказчиков в США. Президенту Тайваня Лай Циндэ (Lai Ching-te) также пришлось выступить с заявлением об отсутствии политического давления со стороны Вашингтона в вопросе расширения инвестиций TSMC в США. Власти острова готовы обеспечить компании комфортные условия для продолжения строительства новых предприятий на территории Тайваня. Местное правительство ещё должно одобрить новый инвестиционный пакет TSMC за пределами острова, но убеждено, что подобные инициативы лишь укрепляют конкурентоспособность Тайваня.

TSMC на этой неделе объявила о намерении увеличить инвестиции в производство передовых полупроводников в США до $165 млрд. Если компания будет придерживаться графика, массовое производство на трёх заводах компании начнётся после 2030 года — к этому времени доля США на рынке передовой полупроводниковой продукции достигнет 22 %, подсчитали аналитики TrendForce.

Источник изображения: tsmc.com

Впервые о планах наладить производство в американской Аризоне TSMC объявила в 2020 году — мера была направлена на смягчение геополитических угроз. Но эскалация торговой напряжённости и вопрос пошлин вынудили компанию ускорить сроки расширения производства. Глобальные торговые конфликты, начавшиеся в 2018 году, и последовавшая за их возникновением пандемия ускорили фрагментацию цепочек поставок — теперь правительства стран по всему миру стремятся наладить местное производство полупроводников. В 2021 году на Тайвань приходились 71 % передовых производственных мощностей в мире и 53 % производства по зрелым технологиям, гласят данные TrendForce; к 2030 году эти показатели усилиями США и Китая снизятся соответственно до 58 % и 30 %.

Источник изображения: trendforce.com

Рост инвестиций в США является для TSMC стратегической необходимостью, поскольку крупнейшая доля передового производства приходится на американских клиентов. Компания намеревается построить здесь не только собственно производственные предприятия, но также два завода по упаковке продукции и центр исследований и разработки в области технологий высокопроизводительных вычислений (HPC). Аризона обещает стать ведущим зарубежным технологическим центром TSMC, обеспечив комплексное обслуживание важнейших клиентов.

Расширение производства в США снижает риски чрезмерной концентрации производства TSMC на Тайване, но клиентам компании грозит ростом расходов. Объекты первого этапа в Аризоне уже начали массовое производство; объекты второго и третьего строятся и готовятся начать работу между 2026 и 2028 годами. О сроках запуска производства на заводах последнего эшелона компания пока заявлений не делала. В краткосрочной перспективе эти объекты влияния на отрасль не окажут, но в среднесрочной и долгосрочной в виде роста цен по всей цепочке поставок не заставят себя ждать.

Крупнейший в мире полупроводниковый подрядчик TSMC в понедельник 3 марта пообещал увеличить свои инвестиции в производство на территории США на $100 млрд. Об этом глава компании Си Си Вэй (C.C. Wei) заявил на встрече с Дональдом Трампом (Donald Trump) в Белом доме. Но вопрос с возможными пошлинами в размере до 100 % на иностранную полупроводниковую продукцию это не решило — администрация президента продолжает обсуждать эту меру, сообщает Wired со ссылкой на информированный источник.

Источник изображений: tsmc.com

Произведённые в США чипы облагаться пошлинами не будут в отличие от выпущенных за рубежом. В Белом доме допускают введение импортных пошлин не только на сами тайваньские чипы, но и на содержащие их электронные устройства, включая Apple iPhone. В таких масштабах импортные пошлины не применялись никогда, и уникальные схемы цепочек поставок вызывают серьёзные вопросы о том, насколько они окажутся эффективными в качестве торговой политики. Не исключено, что это обернётся ростом расходов для технологических компаний во многих странах, а готовая продукция для американцев подорожает.

Непростой и даже, вероятно, невыполнимой задачей для американских властей грозит обернуться применение этих норм, указывают эксперты. Полупроводниковая отрасль насколько распределена и глобализирована, что для компаний существует множество обходных путей, чтобы не платить пошлины, — сопротивления со стороны игроков, похоже, не избежать.

Есть две веские причины, по которым план Трампа может не сработать. Во-первых, чипы TSMC, как правило, не ввозятся в США в натуральном виде: когда компания выпускает мобильные процессоры для iPhone, смартфоны собираются в Китае или Индии. Попадая на американскую таможню, они облагаются сборами как электронные устройства, прибывающие из этих двух стран. Во-вторых, пошлины могут сработать, только если производство в США окажется достаточно дешёвым. Но здесь очень большие затраты на рабочую силу, отсутствуют цепочки поставок полупроводников, а значит, перенос производства займёт годы, если не десятилетия, и нет гарантий, что новая модель окажется прибыльной. Компании вроде TSMC может оказаться дешевле перенести производство в третью страну, чтобы не переплачивать США.

Белый дом может распространить действие пошлин вообще на все страны и сделать производство в США единственной жизнеспособной альтернативой; и даже обложить ими любые готовые продукты, в которых есть тайваньские чипы. И это существенно нарушит работу всей полупроводниковой промышленности: в одном смартфоне десятки чипов, в автомобиле — тысячи. Производителю готового продукта будет крайне сложно определить, какой сбор платить за эти компоненты, и где искать их американские альтернативы. К такому сценарию производители полупроводников не готовы, потому что раньше их продукция была преимущественно избавлена от пошлин. Apple и другим производителям придётся опрашивать своих поставщиков о стоимости каждого использованного чипа, чтобы понять сумму пошлин для декларирования, но тогда непонятно, как таможня сможет проверить этот расчёт.

В случае TSMC трагедии, вероятно, не будет: компания выпускает до 90 % всех передовых чипов в мире, и её производственные линии загружены полностью. Если Трамп увеличит пошлины, TSMC поднимет цены и уступит часть заказов конкурентам, но продолжит работать. А вот клиентам компании придётся куда труднее: переводить устоявшиеся производственные процессы на линии Samsung или Intel будет дорого и рискованно. Поэтому Apple и Nvidia, вероятно, просто переложат рост издержек на конечных покупателей. Более значительной угроза представляется мелким тайваньским компаниям, которые занимаются проектированием, производством и упаковкой чипов, а также сборкой устройств в смежных секторах — им будет сложнее переложить издержки на клиентов.

В действительности, указывают эксперты, у США нет интереса к мелким тайваньским компаниям — в Вашингтоне лишь хотят, чтобы TSMC инвестировала в производство в стране. Да и сам Трамп неоднократно говорил об угрозе пошлин как о тактике в переговорах. Но ощутить на себе эффект от действий США могут многие компании. TSMC же игнорировать сигналы Белого дома больше не может — у неё много американских клиентов, и слишком велика зависимость от американских технологий. Возможно, она привлечёт к сделке своих клиентов в лице Apple, Nvidia, AMD и Qualcomm.

Тайваньская компания TSMC упомянула Qualcomm в числе своих клиентов, получающих чипы американского производства, и руководство последней подтвердило, что её продукция начала изготавливаться в Аризоне. При этом глава Qualcomm назвал решение TSMC увеличить инвестиции в американские предприятия «музыкой для наших ушей».

Источник изображения: GlobalFoundries

Напомним, вчера TSMC объявила об увеличении суммы финансирования американских предприятий с $65 до $165 млрд и готовности построить в США ещё три предприятия по обработке кремниевых пластин, два предприятия по упаковке чипов и один новый исследовательский центр. В интервью CNBC генеральный директор Qualcomm Криштиано Амон (Cristiano Amon) назвал это решение отличной новостью и добавил, что оно поможет диверсифицировать производственные базы подрядчиков Qualcomm с географической точки зрения.

Некоторые чипы Qualcomm уже производятся на предприятии TSMC в Аризоне, в будущем компания собирается расширить их ассортимент. «Чем больше мощностей они вводят, тем больше мы будем их использовать, так же, как и на Тайване, мы будем использовать их в других местах», — пояснил глава Qualcomm. Оценить влияние таможенных тарифов на бизнес компании её руководитель пока не готов. По его словам, непосредственно Qualcomm является крупным экспортёром чипов из США, а не импортёром. Устройства на базе чипов Qualcomm изготавливаются по всему миру, и сейчас предсказать влияние американских пошлин на рынок очень затруднительно.

До сих пор были известны лишь некоторые заказчики, которым TSMC поставляет 4-нм чипы, выпускаемые на новом предприятии Fab 21 в Аризоне. В первую очередь в их числе называлась Apple, разместившая заказ на процессоры A16. Кроме того, о получении чипов американского происхождения сообщала и AMD. Также существуют слухи, не получившие подтверждения из официальных источников, о том, что клиентом фабрики в Аризоне стала и компания Nvidia. Таким образом, можно утверждать, что производственные мощности, которые TSMC открывает в США, оказываются востребованы у клиентов.

Сегодня из уст нового министра торговли США прозвучали заявления о том, что строительство компанией TSMC пяти новых предприятий на территории страны никак субсидироваться не будет. При этом ведение бизнеса такого рода в США будет обходиться TSMC дороже, что вызовет рост цен на услуги по производству чипов для AMD и Nvidia на величину около 15 %.

Источник изображения: GlobalFoundries

По крайней мере, такими оценками делятся опрошенные Commercial Times источники. Предполагается, что в целом расходы TSMC на выпуск чипов в США окажутся на 30 % выше по сравнению с Тайванем, но компания из благородных побуждений (и геополитических соображений) возьмёт на себя половину дополнительных издержек. Оставшиеся 15 % прироста себестоимости она и перенесёт на кошельки своих клиентов, среди которых будут американские компании AMD и Nvidia.

Глава AMD Лиза Су (Lisa Su) свои комментарии по поводу инициативы TSMC по расширению сети предприятий в США дала ещё вчера, пояснив, что передовые чипы AMD начнут сходить с конвейера первого в Аризоне предприятия TSMC до конца текущего года. По данным тайваньских источников, представители Nvidia на данные события отреагировали более абстрактно, положительно оценив саму возможность дополнительного расширения географии производства собственной продукции.

По оценкам тайваньских источников, амортизационные расходы TSMC в США будут на 26 % выше, чем на Тайване, а расходы на оплату труда персонала окажутся выше на все 66 %. Даже при условии полной загрузки американских предприятий TSMC местная продукция всё равно будет почти на 30 % дороже в производстве аналогичной тайваньской. В целом, как считают некоторые эксперты, необходимость вложить в производство чипов на территории США ещё $100 млрд снизит норму прибыли TSMC в этом году на величину от 2 до 3 %. Цель по долгосрочному значению показателя на уровне 53 % компания при этом в сторону снижения пока не пересматривает.

Возможно, для изрядного количества участников полупроводниковой отрасли вчерашнее заявление TSMC о намерениях увеличить свои затраты на строительство предприятий в США ещё на $100 млрд стало сюрпризом, но власти Тайваня были предупреждены об этом решении заранее, и теперь напоминают, что передовые технологии TSMC должны в первую очередь внедряться на острове.

Источник изображения: TSMC

С этой точки зрения, как поясняет The Guardian, обывателей не должны вводить в заблуждение слова генерального директора TSMC Си-Си Вэя (C.C. Wei), произнесённые им в Белом доме накануне. Заключение соглашения о расширении производственной сети TSMC в США, по его словам, обеспечивало условия для «производства самых передовых чипов на территории США». Нюанс здесь кроется в выборе базы для сравнения. TSMC надеется, что станет производителем самых передовых чипов на территории США, но это не значит, что передовые по мировым меркам чипы начнут выпускаться в США и на Тайване одновременно.

Представительница администрации президента Тайваня Карен Ко (Karen Kuo) поспешила заявить, что TSMC «сохранит свои самые передовые техпроцессы для Тайваня». Напомним, местное законодательство ограничивает экспорт подобных технологий, и американское направление не является исключением. Как уже отмечалось ранее, TSMC может организовать на территории США производство 2-нм чипов, но случится это несколько позднее по сравнению с Тайванем. Вчера тайваньские чиновники сочли нужным заявить, что в следующем году производство 2-нм и 1,6-нм чипов в США точно не будет развёрнуто. Предполагается, что к выпуску 2-нм продукции на Тайване TSMC приступит в этом году.

Более того, TSMC пока не удалось согласовать с властями Тайваня новые инвестиции в экономику США. Представители компании накануне дали понять, что распределённые на несколько лет $100 млрд в масштабах бизнеса TSMC не являются такой уж крупной суммой, но законодательство острова всё же требует согласовывать подобные инициативы с властями. Правительство Тайваня также дало понять, что решение TSMC увеличить инвестиции в экономику США никак не связано с вводом повышенных таможенных пошлин со стороны нынешнего американского руководства. Всё это якобы происходит в русле плановой экспансии производства TSMC за пределами Тайваня.

Решение TSMC расширить производственную инфраструктуру на территории США на самом Тайване вызвало волну критики со стороны политической оппозиции. Многие местные деятели начали высказывать опасение, что миграция производства чипов в США снизит заинтересованность данного стратегического партнёра в обеспечении безопасности острова. До сих пор власти Тайваня чувствовали себя под защитой США от претензий со стороны Китая именно благодаря высокой концентрации на острове полупроводниковых производств, в продукции которых США остро нуждались. Министр обороны Тайваня Веллингтон Ку (Wellington Koo) выразил уверенность в готовности США продолжать защищать Тайвань и дальше, но резкие и странные перемены в международной обстановке заставляют чиновника усомниться в правильном восприятии ключевых интересов Дональда Трампа (Donald Trump).

Вчера TSMC объявила о новых инвестициях в размере $100 млрд в производство чипов в США, вызвав волнение СМИ в отношении американской полупроводниковой промышленности, а также некоторые опасения за судьбу Тайваня. Сегодня TSMC и правительство Тайвань дали понять прессе, что их отношения и общие обязательства друг перед другом по-прежнему нерушимы, отметив, что будущие американские фабрики смогут выпускать не более 7 % от общего объёма производства компании.

Источник изображений: TSMC

Премьер-министр Тайваня Чо Джун-тай (Cho Jung-tai) встретился с журналистами после совместной конференции генерального директора TSMC Си Вэя (C. C. Wei) и президента США Дональда Трампа (Donald Trump), на которой было объявлено о планах TSMC построить новый завод по производству передовых чипов, завод по производству передовой упаковки и научно-исследовательский центр в США. Он развеял спекуляции некоторых экспертов, утверждавших, что эти шаги TSMC противоречат интересам тайваньского правительства.

Чо заверил журналистов, что «правительство [Тайваня] и местные промышленные круги поддерживают постоянный уровень общения и взаимопонимания». Представитель исполнительной власти Тайваня Мишель Ли (Michelle Lee) отметила прочный союз между Тайванем и США. В настоящее время 30 % иностранных инвестиций Тайваня связаны с США, что делает США крупнейшим местом инвестиций для островного государства. Это резко контрастирует с 7,5 % инвестиций Тайваня в Китай, объём которых в последние годы неуклонно снижается. Ли и Чо уверены, что рост TSMC — это рост Тайваня и рост привлекательности этой страны для союзников.

По словам экспертов, передовые фабрики TSMC в США будут выпускать не более 5-7 % от общего объёма производимых компанией полупроводников. При этом объём чипов, выпускаемых по передовым процессам, будет значительно скромнее, чем чипов, выпускаемых по зрелым техпроцессам. Клиентам TSMC, таким как Nvidia и Apple, по-прежнему придётся полагаться на поставки с тайваньских фабрик (и оплату сопутствующих пошлин), а американские фабрики будут в значительной степени зависеть от технической поддержки и мониторинга со стороны тайваньской базы TSMC.

Все новые инвестиции TSMC в США по-прежнему подлежат регулированию со стороны Тайваня, который сосредоточится на сохранении Тайваня как неотъемлемой части мировой полупроводниковой промышленности. То же самое касается инвестиций TSMC в фабрики в Германии и Японии, которые, как утверждается, не сократятся в ответ на крупные инвестиции США.

Американская индустрия производства микросхем ещё немного приблизится к самодостаточности благодаря TSMC, хотя этого может не хватить для превращения США в главный центр производства полупроводников.

Возможно, западные СМИ чаще интересуются судьбой американского проекта TSMC по локализации производства передовых чипов в Аризоне, но японское совместное предприятие JASM было введено строй раньше и в более сжатые сроки. TSMC пришлось опровергать слухи о том, что необходимость вложить ещё $100 млрд в экономику США заставит компанию сократить расходы на расширение производства в Японии и на Тайване.

Источник изображения: TSMC

Central News Agency напоминает, что первое из предприятий JASM в японской префектуре Кумамото начало выдавать продукцию ещё в прошлом году, а второе предприятие начнёт строиться в этом году. Слухи приписывают TSMC участие в строительстве третьего предприятия JASM, но они пока не подтверждены на официальном уровне. JASM является совместным предприятием TSMC, Sony и японского производителя автокомпонентов Denso, которые владеют 70, 20 и 10 % его акций соответственно. Инвестиции со стороны компаньонов позволяют им рассчитывать на приоритетное выполнение заказов по выпуску чипов. Sony, например, заинтересована в получении от JASM датчиков изображений для камер смартфонов. Denso предсказуемо интересуется автомобильной электроникой, и в общей сложности первое предприятие JASM способно выпускать чипы по технологиям в диапазоне от 12 до 28 нм.

Успехи TSMC в строительстве новых предприятий в США в значительной степени определяются серьёзным уровнем субсидирования проектов, который сейчас является максимальным среди объявленных TSMC за пределами родного острова. В Дрездене при участии немецких партнёров TSMC также собирается построить предприятие по контрактному выпуску чипов с использованием достаточно зрелой литографии.

Решение о строительстве двух предприятий по упаковке чипов в США, как отмечают источники, не повлияет на партнёрские отношения TSMC с компанией Amkor Technology, которая специализируется на услугах данного вида. Помимо строительства дополнительных предприятий в Японии, тайваньский контрактный гигант рассчитывает продолжить строительство самых передовых предприятий на Тайване. В Тайнане будет расширено производство 3-нм чипов, а предприятия по выпуску 2-нм чипов появятся в Синьчжу и Гаосюне, в северо-западной и южной частях острова соответственно. Попутно TSMC продолжит расширять собственные мощности по упаковке чипов на территории Тайваня.

Президент США Дональд Трамп (Donald Trump) на этой неделе реализовал намеченный второй этап повышения таможенных пошлин на ввоз в страну продукции китайского производства. В дополнение к февральскому повышению до 10 %, вступило в силу дополнительное повышение пошлин на другие 10 %. Рынок акций в Азии отреагировал на это падением котировок.

Источник изображения: Tokyo Electron

Строго говоря, Трамп попутно предупредил о неизбежности повышения до 25 % импортных пошлин на товары из Канады и Мексики, но азиатский фондовый рынок в большей степени ориентировался на изменения относительно правил ввоза в США китайских товаров. На котировки азиатских эмитентов оказало дополнительное давление снижение на 9 % курса акций американского поставщика решений для систем искусственного интеллекта — компании Nvidia.

Акции японского поставщика оборудования для производства чипов Advantest упали в цене на 9 %, максимально с октября прошлого года. Старожил японского рынка в лице Renesas Electronics столкнулся с падением котировок своих акций на 6,35 %. Участвующая в проекте StarGate японская корпорация SoftBank наблюдала снижение курса своих акций на 6,25 %.

В Южной Корее наблюдалось снижение котировок акций SK hynix на 3,26 %, но акции Samsung Electronics смогли вырасти в цене на фоне недавнего выхода смартфонов семейства Galaxy A с поддержкой функций искусственного интеллекта.

Китайский фондовый рынок в стороне от тенденции не остался. Акции связанных с сегментом ИИ в той или иной степени компаний Alibaba подешевели на 2,23 %, котировки акций Kingsoft Cloud опустились на 8,46 %. Онлайн-ретейлер Meituan столкнулся с падением курса акций на 0,62 %, тенденцию поддержали и китайские автопроизводители: BYD (-6,6 %), XPeng (-1,97 %) и Li Auto (-2,68 %). Китайскому автопрому путь на американский рынок был заказан ещё при Байдене, когда были введены импортные пошлины на китайские электромобили в размере 100 %, но акции этих компаний на текущей неделе дешевели «из солидарности». Зато акции китайского техногиганта Tencent на торгах в Гонконге выросли в цене на 0,91 %.

В Тайване главной новостью, влияющей на фондовый рынок, должно было стать заявление TSMC о намерениях увеличить расходы на строительство новых предприятий в США с $65 до $165 млрд, но и она привела к снижению котировок акций данного эмитента более чем на 2 %.

На начальном этапе, когда руководство TSMC договаривалось с властями США о строительстве в Аризоне трёх предприятий по обработке кремниевых пластин, речь шла об инвестициях в размере $65 млрд. На этой неделе тайваньский производитель подтвердил, что готов потратить в США на $100 млрд больше и построить пять предприятий разного назначения.

Источник изображения: TSMC

Как можно понять из официального пресс-релиза на сайте TSMC, к уже трём запланированным предприятиям в штате Аризона добавятся ещё три, специализирующиеся на обработке кремниевых пластин, а два других предприятия освоят упаковку чипов с использованием передовых методов. Последняя инициатива позволит создать на территории США готовую инфраструктуру для выпуска тех же чипов для ускорителей вычислений. Кристаллы, изготовленные на территории США, не нужно будет отправлять на Тайвань для тестирования и упаковки, чтобы затем возвращать на американский континент.

Напомним, что в Аризоне с конца прошлого года уже функционирует первое предприятие TSMC, специализирующееся на контрактном выпуске 4-нм продукции. До сих пор считалось, что его клиентом является только Apple, но на этой неделе глава AMD Лиза Су (Lisa Su) заявила о намерениях начать получать от TSMC передовые решения для собственных нужд до конца текущего года. Nvidia просто заявила, что намерена опираться на производственную инфраструктуру TSMC в США для формирования своих цепочек поставок. В пресс-релизе TSMC заинтересованные клиенты перечисляются в таком составе: Apple, Nvidia, AMD, Broadcom и Qualcomm.

Кстати, TSMC не ограничится только предприятиями на территории США, она построит ещё и новый исследовательский центр. Подобные подразделения у неё уже есть в Техасе и Калифорнии. Старейшее же предприятие TSMC по выпуску чипов на территории США находится в штате Вашингтон, оно было основано ещё в середине девяностых годов прошлого века, но сейчас выпускает чипы по устаревшим технологиям.

Строительство новых предприятий TSMC в США создаст в ближайшие четыре года около 40 000 рабочих мест только на этапе их возведения, непосредственно в разработке и производстве чипов на них в дальнейшем будет задействованы десятки тысяч новых сотрудников. В последующие десять лет, как ожидает TSMC, данный проект принесёт американской экономике совокупный эффект в размере $200 млрд. Сейчас первое из новых предприятий TSMC в Аризоне обеспечивает работой более 3000 человек и занимает площадь 445 га. Два предприятия по упаковке чипов TSMC также расположит в Аризоне.

Крупнейший мировой производитель полупроводников, компания TSMC, планирует инвестировать $100 млрд в строительство заводов в США в течение ближайших четырёх лет. Ожидается, что президент США Дональд Трамп объявит об этом в Белом доме сегодня, сообщает Bloomberg.

Источник изображения: TSMC

В официальном заявлении компании говорится: «Мы рады возможности встретиться с президентом и обсудить наше общее видение инноваций и роста в полупроводниковой отрасли». TSMC не уточнила детали инвестиционных планов, а Белый дом пока не прокомментировал информацию. При этом, источник, сообщивший агентству Bloomberg о планах компании, сделал это на условиях анонимности.

Ранее TSMC уже взяла на себя обязательства по инвестициям в США на сумму $65 млрд для строительства производственных мощностей в штате Аризона, но пока неясно, входит ли эта сумма в новый пакет инвестиций или речь идёт о дополнительных вложениях.

Для реализации проекта TSMC потребуется одобрение властей Тайваня. Тайваньские чиновники заявили, что будут тщательно рассматривать зарубежные инвестиции в передовые технологии, чтобы предотвратить вывоз из страны ключевых технологий производства чипов. Представители администрации президента Тайваня не ответили на запросы прессы вне рабочего времени.

Интересно, что это событие совпадает с обсуждением возможных торговых пошлин, которые Трамп рассматривает в отношении различных отраслей, включая полупроводники, автомобили и фармацевтику. Введение тарифов на чипы может серьёзно ударить по Тайваню, где производится около 90% самых передовых полупроводников, особенно используемых в сфере искусственного интеллекта (ИИ).

Стоит отметить, что в отличие от администрации Джо Байдена, которая продвигала субсидии для возрождения американской полупроводниковой промышленности через «Закон о чипах и науке» (Chips and Science Act), подписанный в 2022 году, Трамп предпочитает поддерживать отрасль посредством повышения торговых пошлин.

Напомним, благодаря «Закону о чипах», TSMC получила гранты на $6,6 млрд для строительства трёх заводов в США (штат Финикс), первый из которых уже приступил к работе. Кроме того, по данным Bloomberg, представители администрации Трампа обсуждали с TSMC возможность приобретения контрольного пакета акций производственных площадей компании Intel. Эти переговоры находятся на ранней стадии и направлены на решение финансовых проблем Intel, которая вынуждена сокращать рабочие места и приостанавливать планы по глобальному расширению.