Акции Tesla продолжили падение в пятницу — инвесторы стали фиксировать прибыль из стремительного роста ценных бумаг компании, который начался после выборов президента США. Эффект от крупного политического события, видимо, исчерпал себя.

Источник изображения: tesla.com

По состоянию на 6:30 по времени Восточного побережья (14:30 мск) снижение акций Tesla составило почти 5 % на премаркете в США — эта тенденция наблюдается с начала недели. В минувшую среду, 18 декабря, ценные бумаги Tesla рухнули на 8 %, и это был худший день для компании с момента победы Дональда Трампа (Donald Trump) на президентских выборах в ноябре.

Победа Трампа спровоцировала резкий рост акций Tesla — инвесторы настроились оптимистически в отношении компании из-за тесной связи её генерального директора с новым главой государства. С момента закрытия рынка 5 ноября — в ночь президентских выборов США — акции производителя электромобилей всё ещё демонстрируют рост на 65 %. Трамп назначил главу Tesla Илона Маска (Elon Musk) одним из руководителей Департамента эффективности правительства — англоязычный акроним ведомства DOGE созвучен с названием любимой криптовалюты бизнесмена Dogecoin. Маск вложил в избирательную кампанию Трампа $277 млн — состояние бизнесмена оценивается более чем в $439 млрд.

В ноябре стало известно, что администрация нового президента США планирует создать федеральное ведомство для регулирования беспилотного транспорта, что также сыграет на руку Маску и его компании. Tesla делает большую ставку на технологии автопилота и намеревается запустить коммерческую услугу роботакси — в октябре автопроизводитель презентовал предназначенный для этих целей электромобиль Cybercab. Впрочем, сама компания до сих пор не выпустила технологию автопилота, и даже платная опция Full Self-Driving пока требует присутствия человека за рулём.

Эпопея с выходом акций японской компании Kioxia на Токийскую фондовую биржу успешно завершилась сегодня, поскольку первый день торгов они начали ниже уровня размещения, но завершили ростом на 7,6 % и превысили его. Капитализация Kioxia тем самым на данном этапе оценивается в $5,34 млрд.

Источник изображения: Kioxia

Это всё равно примерно в два с половиной раза ниже той суммы в японских иенах, которую в 2018 году консорциум инвесторов во главе с Bain Capital заплатил за активы Toshiba Memory Corporation. На их базе впоследствии и была сформирована Kioxia, причём бывшая материнская корпорация Toshiba постепенно нарастила свою долю в её капитале до примерно 40 %, но Bain Capital остаётся крупнейшим акционером Kioxia даже после IPO, хотя её доля и уменьшилась с 56,2 до 50,7 %. Решение Bain продать в ходе первичного размещения лишь небольшую часть своих акций Kioxia объясняется низкой стоимостью этих активов. Изначально Bain рассчитывал на вдвое более высокую цену размещения акций Kioxia.

Торги в Токио начались с отметки 1440 иен за акцию Kioxia, тогда как середина диапазона размещения располагалась на уровне 1455 иен за акцию. Торги завершились на уровне 1549 иен за акцию, обеспечив рост их курса на 7,6 % в рамках первой торговой сессии. Kioxia удалось в результате размещения привлечь около $782 млн. Активности продавцов на торгах при этом не наблюдалось, поскольку держатели акций Kioxia наверняка рассчитывают продать их позже по более высокой цене. Всего с начала текущего года в Японии было привлечено около $6 млрд в ходе IPO различных компаний. По вырученной сумме это лучший результат с 2021 года, но по количеству сделок он является худшим за десять лет.

Kioxia — третий по величине производитель чипов памяти в мире, который уступает только южнокорейским Samsung и SK Group.

За последние пять дней акции Nvidia потеряли в цене 5 %, в то время как акции Broadcom напротив набрали впечатляющие 40 %. В обоих случаях на динамику курсов влияет ажиотаж вокруг искусственного интеллекта, обращает внимание CNBC.

Источник изображения: broadcom.com

Акции Nvidia сегодня перед началом торгов показали снижение на 1,8 % и вошли в зону коррекции — так называется граница, обозначающая падение цены на 10 % или более от исторического максимума при закрытии. Исторического максимума на закрытии торгов акции Nvidia достигли в ноябре на отметке $148,88. В то же время ценные бумаги Broadcom продолжили рост и до начала торгов подорожали на 1,9 %.

Оптимизм инвесторов вокруг Broadcom спровоцировал опубликованный компанией квартальный отчёт: выше ожидаемых оказались величина прибыли и собственный прогноз выручки чипмейкера. Ценовые ориентиры на акции Broadcom повысили несколько крупных брокеров с Уолл-стрит, в том числе Goldman Sachs.

Впрочем, резких перемен в расстановке сил пока не ожидается: с начала года акции Broadcom прибавили в цене 120 %, а ценные бумаги Nvidia за то же время подорожали на 160 %. Ускорители искусственного интеллекта Nvidia применяются при обучении крупнейших моделей большинством разработчиков; Broadcom разрабатывает интерфейсы, которые позволяют создавать более сложные ИИ-ускорители, а также создаёт сетевые интерфейсы, которые необходимы для крупнейших провайдеров облачных услуг.

Несмотря на сомнения скептиков, дебют Xiaomi на насыщенном рынке электромобилей Китая оказался успешным — компании удалось повторить предыдущий успех в смартфонном бизнесе и её акции приближаются к новому рекордному значению, пишет Bloomberg.

Источник изображений: Министерство промышленности и информационных технологий КНР

В этом году акции Xiaomi выросли более чем вдвое, обогнав мировых конкурентов, на фоне стремительного роста присутствия компании на китайском рынке электромобилей, где она бросила вызов лидерам в лице BYD и Tesla. Как ожидается, следующий скачок цены акций произойдёт после выхода следующим летом электрического кроссовера YU7.

Инвесторы надеются увидеть такой же рост, который наблюдался после выхода первого смартфона Xiaomi в 2011 году, когда за несколько лет компания стала лидером, способным конкурировать с Apple и Samsung Electronics. Акции Xiaomi, котирующиеся на Гонконгской бирже, сейчас примерно на 10 % отстают от пика 2021 года.

Рост акций Xiaomi превзошёл показатели ведущих производителей автомобилей и смартфонов на фоне неопределённой макроэкономической ситуации в Китае и мире. Примечательно, что её успех происходит в то время, когда стартапы по выпуску электромобилей, такие как Nio и Li Auto, столкнулись с падением акций из-за опасений по поводу перспектив спроса на их продукцию.

Xiaomi сообщила о более сильном, чем ожидалось, росте продаж за третий квартал. Производство электромобилей принесло компании около 10 % общего дохода. Она быстро набрала обороты, используя маркетинговые возможности и высокую популярность среди молодых потребителей, которую завоевала благодаря выпуску смартфонов, отметил Bloomberg.

Xiaomi рассчитывает продать в этом году 130 тыс. единиц седана SU7, дважды увеличив свой прогноз. Аналитики прогнозируют, что с выходом кроссовера YU7 общий объём продаж компании в 2025 году более чем удвоится по сравнению с 2024-м.

«Электромобильный бизнес Xiaomi может обогнать смартфоны как ключевой драйвер роста продаж компании в 2025 году», — считает аналитик Bloomberg Intelligence Стивен Ценг (Steven Tseng). По его мнению, следующая модель «может подстегнуть рост продаж электромобилей на 137 % в 2025 году благодаря популярности более крупных транспортных средств в Китае и наращиванию мощностей на втором заводе по производству электромобилей».

В инвестиционной группе Macquarie Group тоже считают, что Xiaomi может увеличить присутствие на рынке благодаря выходу кроссовера YU7, стоимость которого, как ожидается, составит от 250 000 до 330 000 юаней (от $34 000 до $45 000).

Если феномен роста капитализации компаний, в той или иной степени принадлежащих Илону Маску (Elon Musk), в последние несколько недель объясняется победой на выборах в США Дональда Трампа (Donald Trump), то толчком для роста курса акций Alphabet, владеющей Google, стала недавняя демонстрация нового квантового чипа. В итоге обе компании на этой неделе обновили свои рекорды по курсовой стоимости акций.

Источник изображения: Tesla

В целом, как отмечает CNBC, капитализация крупнейших компаний технологического сектора на фондовом рынке США за один торговый день выросла на $416 млрд. Акции Alphabet отреагировали на демонстрацию новейшего квантового чипа ростом курса на 11 % в течение двух дней до $195,4 по состоянию на среду. Это является максимальным значением курса акций данного эмитента и превышает предыдущий рекорд, достигнутый 10 июля и соответствовавший $191,18 за одну акцию.

Для Tesla предыдущим рекордом являлось значение курса $409,97 за одну акцию, которое было достигнуто 4 ноября 2021 года. На этой неделе акции выросли в цене до $424,77 за штуку, только по итогам среды прибавив 6 %. В целом, после победы Дональда Трампа на президентских выборах в США акции Tesla успели подорожать на 69 %, увеличив состояние Илона Маска до новых рекордных значений. Итого, четыре из семи крупнейших компаний технологического сектора США на этой неделе обновили максимумы капитализации. Помимо Tesla и Alphabet это сделали Meta✴ и Amazon, тогда как Apple к среде откатилась от установленного во вторник рекорда, а Microsoft и Nvidia обновить рекорды не успели.

Существенное влияние курсовой динамики акций компаний технологического сектора на индекс Nasdaq способствовало его росту на 33 % с начала текущего года. В среду он вырос ещё на 1,8 % и достиг рекордного значения 20 034,89 пункта, впервые перевалив за отметку в 20 000 пунктов. Победа Трампа многими инвесторами воспринимается как благоприятное для технологических компаний США событие, поскольку от него при непосредственном участии Илона Маска ожидают регуляторных послаблений в данной сфере. Во вторник Трамп успел назначить нового главу Федеральной комиссии США по торговле (FTC) — Эндрю Фергюсона (Andrew Ferguson), который заменит на этом посту Лину Хан (Lina Khan), известную своей политикой блокирования крупных слияний на рынке высоких технологий. Динамику фондового рынка США определяют и ожидания инвесторов, связанные с вероятным снижением ключевой ставки, которое может состояться в текущем месяце.

Успешно выводящая полезную нагрузку на околоземную орбиту частная аэрокосмическая компания SpaceX формально всё ещё является стартапом, запланированная сделка по продаже её акций по цене $185 за штуку увеличила капитализацию до $350 млрд, превратив SpaceX в самую дорогую частную компанию в мире — прежде лидером была ByteDance (владелец TikTok) с оценкой $300 млрд. По капитализации SpaceX теперь превосходит многие публичные компании.

Источник изображения: SpaceX

Менее трёх месяцев назад стоимость акции SpaceX не превышала $112, поэтому её увеличение на 65 % до $185 в столь сжатые сроки позволяет говорить о росте интереса инвесторов к этой частной аэрокосмической компании Илона Маска (Elon Musk). Возможно, на оптимизме инвесторов сказалась победа на президентских выборах в США Дональда Трампа (Donald Trump), чьим близким соратником стал основатель SpaceX. Данное событие, по некоторым оценкам, увеличило личное благосостояние Маска до $384 млрд.

Сделка по так называемому вторичному размещению акций, носящая закрытый характер, по данным Bloomberg, предусматривает продажу акций SpaceX на общую сумму $1,25 млрд. Из них количество акций, эквивалентное сумме $500 млн, продаст сама SpaceX, а оставшийся объём реализуют имеющиеся держатели акций компании. Отрицать коммерческие успехи SpaceX тоже сложно, поэтому на рост капитализации компании влияют не только политические успехи единомышленников Илона Маска. SpaceX выступает в роли подрядчика NASA и Пентагона, предоставляет услуги в аэрокосмической сфере различным компаниям, а также эксплуатирует сеть спутниковой связи Starlink.

Нидерландская Nebius Group N.V. (бренд Nebius), бывшая материнская компания «Яндекса», оповестила участников мотивационной программы из России о необходимости продать опционы на акции Nebius до 19 января 2025 года. Требование о продаже относится к лицам, связанным с Россией (Russia Connected Person, RCP), пишет Forbes.

Источник изображения: Nebius Group

Правило будет применяться к участникам опционной программы, получающих доступ к ней через платформу EquatePlus, принадлежащую Computershare. Согласно письму Nebius Group, лицом, связанным с Россией, считается участник программы, постоянно или временно проживающий в стране, включая тех, у кого домашний адрес или место работы в стране, кто является налоговым резидентом России или просто здесь находится.

Те, кто относится к RCP, разделены ещё по одному признаку. Для тех, у кого акции были переведены на счёт до 16 декабря 2022 года, нет никаких ограничений по хранению и продаже. А те, у кого на счету к этой дате акций компании не было, держать их на этом счёте не смогут.

«Вы можете конвертировать завестившиеся (переданные настоящему владельцу от номинального держателя) акции — если они есть: вы увидите опцию исполнить/продать опцион. Возможности исполнить и держать опцион не будет, так как иметь акции на вашем счёте запрещено. Крайний срок исполнения и продажи опциона — 19 января 2025 года», — сообщается в письме Nebius Group.

Отмечено, что продажа может быть осуществлена только в том случае, если у продавца банковский счёт за пределами России и Белоруссии, поскольку Computershare не может совершать платежи на счета в этих странах.

Компания Nebius была вновь допущена к торгам на бирже NASDAQ 21 октября. Цена одной акции Nebius по итогам торгов 6 декабря составила $36,77 за штуку, что на 8 % ниже средневзвешенной цены исполнения оставшихся у сотрудников Nebius опционов в размере $40. После привлечения Nebius в начале декабря $700 млн от группы инвесторов, аналитики прогнозируют рост цены акций по меньшей мере до $50.

По словам источника Forbes, знакомого с ситуацией, срок продажи опционов до 19 января обусловлен требованиями брокера. На момент сделки по разделу активов «Яндекса» у её сотрудников было 2 245 300 опционов на покупку акций, включая 1 820 050 опционов, подлежащих продаже в течение 90 дней со дня возобновления торгов акциями.

Именно 19 января истекает 90 дней с момента возобновления торгов акциями Nebius. Проводить такие сделки после 19 января не разрешат — Computershare и брокеры не могут совершать сделки с резидентами России, отметил источник, добавив, что это относится только к бывшим сотрудникам.

«Вполне возможно, что это требование австралийского регулятора. Не обязательно, чтобы оно было связано с санкциями. Я полагаю, что это связано с выпуском акций, что есть запрет выпустить акцию в пользу Russia Connected Person», — допускает партнёр компании CLS Павел Карпунин.

Согласно данным Nebius, на конец III квартала, завершившегося 30 сентября 2024 года, у сотрудников компании оставалось 800 тыс. завестившихся опционов на акции.

В соответствии с намеченным графиком японская компания Kioxia определила параметры первичного размещения акций на Токийской фондовой бирже по цене 1455 иен за штуку, что позволяет оценить её капитализацию в эквивалент суммы $5,2 млрд. С учётом дополнительно распределённых акций, компании удастся в ходе указанных мероприятий привлечь $800 млн.

Источник изображения: Kioxia

Цена размещения попала в середину того диапазона, на который Kioxia рассчитывала изначально. Крупнейшие держатели акций Kioxia в лице Bain Capital и Toshiba смогут их реализовать в ходе IPO, а сама Kioxia также выпустит новые акции на сумму $206 млн. Напомним, что в октябре Bain Capital, которая владеет основной частью акций Kioxia с 2018 года, решила отложить IPO компании, поскольку рассчитывала оценить её текущую капитализацию в два раза выше. Впрочем, отсрочка выхода на биржу до декабря особой выгоды с этой точки зрения всё равно не принесла. Самая первая попытка вывести Kioxia на IPO предпринималась ещё четыре года назад.

Бизнес по выпуску флеш-памяти, ранее принадлежавший Toshiba, был выкуплен в 2018 году консорциумом инвесторов во главе с Bain Capital за $13,3 млрд в нынешнем масштабе цен. По факту, нынешнее размещение акций Kioxia не покроет затрат инвесторов, и они просто зафиксируют убытки. Технически акции Kioxia должны выйти на Токийскую фондовую биржу 18 декабря этого года.

Эта неделя началась с новости об отставке генерального директора Intel Пэта Гелсингера (Pat Gelsinger), который свою карьеру в компании начинал в далёкой молодости, и на протяжении последних почти четырёх лет пытался её спасти от последствий ошибок предшественников. Фондовый рынок на его отставку сперва отреагировал ростом курса акций Intel, но к концу рабочей недели они упали в цене на 18 %. В период со 2 по 6 декабря компания Intel подешевела на 12,98 млн.

Источник изображения: Intel

По сути, после внезапного выдворения Гелсингера акции Intel почти непрерывно падали в цене, по несколько процентов за каждую из торговых сессий, а всего с начала текущего года они подешевели на 58 %. Эта неделя стала худшей для акций Intel за последние три месяца. Текущий год в целом может стать для них худшим периодом с 1983 года.

Как отмечает Bloomberg, воодушевить инвесторов не смогли даже заявления, сделанные действующим руководством Intel в лице финансового директора Дэвида Зинснера (David Zinsner) на технологической конференции UBS уже после отставки Гелсингера. Временный глава компании заявил, что Intel продолжит придерживаться намеченного курса развития, и контрактный бизнес является важной частью стратегии. Прогноз по выручке на текущий квартал остался неизменным, а контроль за расходами финансовый директор пообещал усилить, но эти заявления не помогли стабилизировать курс акций компании.

Аналитиков Bokeh Capital Systems, например, смутил факт назначения на должность временных генеральных директоров сразу двух руководителей Intel, финансового директора Дэвида Зинснера и руководителя клиентского подразделения Мишель Джонстон Холтхаус (Michelle Johnston Holthaus). Подобные решения, по мнению экспертов, приведут компанию к неуправляемости, а у инвесторов создадут ощущение неопределённости.

Усугубляют ситуацию и другие неблагоприятные для Intel события уходящего года. В своём прогнозе по спросу на собственные ускорители вычислений Gaudi компания оказалась излишне оптимистичной, а к августу стало понятно, что производственное подразделение генерирует огромные убытки. Как поясняет Bloomberg, на текущих уровнях только семь из 52 опрошенных аналитиков рекомендуют к покупке акции Intel. Некоторые из инвесторов по-прежнему считают, что Гелсингер был лучшим кандидатом на реализацию масштабной реструктуризации бизнеса Intel, и достойного преемника будет найти крайне сложно. Пополнение состава совета директоров Intel на этой неделе стало слабым утешением для инвесторов.

Эксперты Globalt Investments предупреждают, что масштабные реформы типа затеянных Гелсингером занимают многие годы, и та же General Electric растянула их на десятилетия, а производство чипов является более конкурентным бизнесом, что оставляет руководству Intel мало возможностей ошибаться в своих решениях. Компания обладает достойным научным и кадровым потенциалом, но необходимо понимать, как им лучше распорядиться.

После внезапного ухода на пенсию бывшего теперь уже генерального директора Intel Патрика Гелсингера (Patrick Gelsinger) акции компании попытались начать первую торговую сессию ростом, но к настоящему моменту отреагировали на это событие падением курса более чем на 8 %. Временно исполняющий обязанности главы Intel заверил инвесторов, что компания не меняет своих прогнозов и ключевых аспектов стратегии.

Соответствующее заявление финансовый директор Intel Дэвид Зинснер (David Zinsner), как сообщает Bloomberg, сделал на конференции UBS для инвесторов, в которой принял участие в качестве временно исполняющего обязанности главы компании. Напомним, что этот пост он до появления постоянного генерального директора будет делить с Мишель Джонстон Холтхаус (Michelle Johnston Holthaus), которая возглавляет продуктовое направление в Intel. Впрочем, на мероприятии UBS компанию Зинснеру составил исполнительный вице-президент Intel Нага Чандрасекаран (Naga Chandrasekaran), курирующий работу производственного подразделения. Последний отметил, что «должно произойти существенное культурное изменение» в работе Intel. Попутно этот представитель компании пояснил, что прогресс в сфере освоения техпроцесса Intel 18A идёт по намеченному графику, хотя и сталкивается с неизбежными трудностями. Образцы выполненных по данной технологии чипов будут доступны клиентам Intel в следующем полугодии, а массовое производство будет налажено на предприятии в Орегоне во второй половине 2025 года. В ближайшие два или три года главным контрактным клиентом Intel будет оставаться она сама, но после перехода на техпроцесс Intel 14A охват рынка должен увеличиться.

Теперь при производстве продукции, по его словам, главным критерием будет не стремление покрыть спрос за счёт выпуска адекватного количества чипов, а эффективность использования капитала в данном процессе. Прежде чем Гелсингер покинул свой пост, руководство Intel рассчитывало выручить в четвёртом квартале от $13,3 млрд до $14,3 млрд, что оказалось выше ожиданий аналитиков по центру диапазона ($13,6 млрд). После ухода Гелсингера этот прогноз пересматривать не стали.

Дэвид Зинснер. Источник изображения: Intel

Представители действующего руководства Intel подчеркнули, что продолжат движение заданным Гелсингером курсом на превращение компании в контрактного производителя чипов мирового класса. Нет у Intel и опасений по поводу получения субсидий от властей США по «Закону о чипах», чей размер приблизится к $7,9 млрд. Средства должны быть направлены на строительство предприятий в Аризоне, помимо прочего. Зинснер добавил, что основная часть государственной поддержки Intel в этой сфере будет выражена в налоговых льготах, а не субсидиях, и администрация избранного президента США Дональда Трампа (Donald Trump) ценит производственные инициативы.

Зинснер также пояснил, что преемник Гелсингера будет обладать не только опытом в сфере контрактного производства чипов, но и в части создания продуктов соответствующего типа. Впрочем, эти пояснения он сделал с поправкой на то, что сам не вовлечён в процесс поиска нового генерального директора. Попутно Зинснер добавил, что в сфере контрактного производства норма прибыли Intel начнёт улучшаться в следующем году, главным образом за счёт снижения влияния процессоров семейства Lunar Lake. Компоненты последних производятся на стороне TSMC, влиять на их себестоимость Intel не может, а ещё данные процессоры оснащаются микросхемами памяти, которые компания также закупает. Экспансия техпроцесса Intel 18A постепенно позволит вернуть на конвейер Intel большее количество массовых чипов компании. Зинснер также заверил инвесторов, что Intel не станет экономить на освоении новых техпроцессов, оптимизируя свои капитальные затраты, а вот к строительству новых предприятий будет подходить более вдумчиво.

Тем временем, первые сутки после отставки Гелсингера для акций Intel стали худшим торговым днём с начала сентября, поскольку курс акций компании упал на 6 %, а вчера он просел ещё на 2,3 %. Всего с начала года Intel потеряла более половины своей капитализации. Аналитики Cantor, на которых ссылается CNBC, выразили мнение, что валить все проблемы на Гелсингера было бы неправильно, и копились они годами ещё до его возвращения в компанию. Соответственно, и преемнику будет крайне непросто исправить положение дел в лучшую сторону. Быстро решить накопившиеся проблемы не удастся, по мнению экспертов. Тем более, если Intel продолжит настаивать на необходимости развития контрактного бизнеса, который каждый квартал приносит миллиардные убытки. Преемнику Гелсингера придётся продолжить урезание расходов, и с некоторыми активами в этом контексте придётся расстаться. Главной же сложностью будет найти крупных клиентов для контрактного подразделения Intel.

SpaceX намерена провести новый раунд инвестиций. Компания ведёт переговоры о продаже своих акций потенциальным инвесторам, исходя из оценки аэрокосмической компании в $350 млрд. Об этом сообщило информационное агентство Bloomberg со ссылкой на собственные осведомлённые источники.

Источник изображения: ANIRUDH/Unsplash

Ранее Bloomberg News и другие СМИ писали, что принадлежащая Илону Маску (Elon Musk) SpaceX планирует провести тендерное размещение акций из расчёта рыночной стоимости компании в $255 млрд. Повышение стоимости компании до $350 млрд является существенным повышением, что сделает SpaceX самым дорогим частным стартапом в мире. Последний раз рыночная стоимость аэрокосмической компании оценивалась в $210 млрд во время сделки по продаже акций ранее в этом году. Официальные представители SpaceX пока воздерживаются от комментариев по данному вопросу.

Стоит отметить, что условия продажи акций могут измениться, поскольку переговоры с инвесторами ещё продолжаются. Конечная стоимость ценных бумаг компании будет зависеть от интереса со стороны потенциальных покупателей. Возможный скачок рыночной стоимости SpaceX подчёркивает огромные выгоды, которых империя Маска добилась после состоявшихся в прошлом месяце выборов президента США. По данным Bloomberg Billionaires, акции принадлежащей миллиардеру Tesla с 5 ноября выросли в цене на 42 %, тогда как личное состояние Маска увеличилось до $353 млрд.

Акционеры Tesla давно пытаются оспорить право главы компании Илона Маска (Elon Musk) претендовать на получение компенсации за свой труд в размере $56 млрд по итогам 2018 года. Новейшие действия органов правосудия США доказывают правоту акционеров, которые противятся назначению главе Tesla столь крупного вознаграждения.

Источник изображения: Unsplash, Wesley Tingey

Как отмечает CNBC, на днях окружной суд Делавэра в лице судьи Кэталин Маккормик (Kathaleen McCormick) утвердила январское решение, по которому Илон Маск не должен получить компенсацию за свой труд в размере $56 млрд. В июне текущего года собрание акционеров Tesla поддержало идею выплаты вознаграждения Маску в указанном размере, что позволило компании подать апелляцию на январское решение суда. Теперь судья отклонила эту жалобу, тем самым заблокировав возможность Маска претендовать на получение денег по этому процессу.

Tesla уже успела заявить, что планирует обжаловать это решение. Непосредственно Илон Маск (Elon Musk) на страницах своей социальной сети вердикт суда назвал термином «absolute corruption», который можно перевести с английского не только как «абсолютная коррупция», но и «полный распад» или «полное разложение». Ещё в январе текущего года судья Кэталин Маккормик указала на незаконность назначения такого вознаграждения Маску, сославшись на полный контроль им совета директоров Tesla, который и установил сумму выплаты на рекордном уровне в $56 млрд.

По мнению судьи, решение собрания акционеров не могло иметь веса в суде, поскольку проигравшая сторона, по её мнению, занялась фабрикацией новых фактов с целью пересмотра вердикта, и если подчиняться данной тенденции, то судебные процессы станут бесконечными. Кроме того, судья сочла, что даже вынося вопрос о компенсации Маску на повторное голосование на собрании акционеров, компания исказила важные факты. К слову, представляющие интересы акционеров Tesla адвокаты по решению суда получат $345 млн за свою работу. Разумеется, они выразили своё удовлетворение решением суда, хотя изначально и претендовали на комиссию в размере $5 млрд.

Примечательно, что январский вердикт, вынесенный не в пользу Маска, заставил его поднять на последовавшем собрании акционеров вопрос о переносе юридического адреса компании Tesla из Делавэра в Техас, где уже несколько лет физически находится штаб-квартира компании. Переезд успешно состоялся в соответствии с этим решением. Одновременно этим же путём последовала аэрокосмическая компания SpaceX, также принадлежащая Илону Маску.

Все эти противоречивые действия, тем не менее, не помешали Илону Маску по итогам победы на президентских выборах в США Дональда Трампа (Donald Trump) заметно увеличить своё личное благосостояние — примерно на $43 млрд. Курс акций Tesla за прошедшие четыре недели вырос на 42 %, именно ценные бумаги этой компании во многом определяют благосостояние Маска, стоимость пакета которых сейчас оценивается в $150 млрд. К слову, если бы причитавшееся Маску вознаграждение по итогам 2018 года в форме акций Tesla было бы ему выплачено, то сейчас соответствующее их количество достигло бы рыночной стоимости более $101 млрд.

Расставшись в процессе затяжной реструктуризации со своими российскими активами, бывшая Yandex вернулась в котировальный список Nasdaq под именем Nebius Group, одновременно пообещав развивать свою инфраструктуру для предоставления облачных сервисов по всему миру. Недавно компания разместила свои акции в частном порядке, собрав около $700 млн от группы инвесторов, включая Nvidia.

Источник изображения: Nebius Group

Для этого Nebius Group придётся выпустить 33,3 млн акций по цене $21 за штуку. Данная цена формирует премию в размере примерно 3 % относительно средневзвешенного курса акций Nebius с момента возвращения эмитента на площадку Nasdaq в октябре этого года. Интерес инвесторов был настолько высоким, что указанного количества акций на всех желающих их купить не хватит, а ещё компания отказалась от изначальных намерений приступить к выкупу собственных акций с рынка. По словам представителей Nebius, желавшие продать свои акции компании инвесторы имели возможность сделать это по более высоким ценам, чем те, что были одобрены акционерами в рамках вероятной сделки по выкупу. Соответственно, сэкономленные в результате отказа от выкупа своих акций средства Nebius сможет направить на развитие и другие приоритетные цели.

Привлечённых в результате частного размещения $700 млн компании хватит для ускорения строительства центров обработки данных и закупки ускорителей вычисления той же Nvidia, которая приняла участие в финансировании компании. Среди прочих инвесторов упоминаются Accel и клиенты Orbis Investments. В июле, в период завершения сделки по разделению активов бывшей Yandex на российские и зарубежные, капитализация нынешней Nebius оценивалась в $5,4 млрд. Изначально компания хотела до середины 2025 года инвестировать $1 млрд в развитие вычислительной инфраструктуры, но основатель «Яндекса» Аркадий Волож убеждён, что эта сумма будет превышена.

Часть полученных средств Nebius направит на расширение вычислительной инфраструктуры в США, где располагаются более половины клиентов компании. По прогнозу руководства, к концу 2025 года Nebius будет обладать среднегодовой выручкой в диапазоне от $750 млн до $1 млрд против изначально упоминавшихся $500 млн. Соответствующие новости вызвали рост котировок акций Nebius в США на 16 % до $25,5 за штуку на предварительных торгах. Участие Nvidia в финансировании Nebius, как пояснил Волож, не гарантирует последней получения ускорителей поколения Blackwell в приоритетном порядке, но он на это в некоторой степени рассчитывает: «Эта сделка не про GPU, но она, безусловно, демонстрирует наши близкие отношения, и мы надеемся, что это будет влиять на наше снабжение». Более значительную сумму в свой капитал Nebius рассчитывает привлечь в 2025 году, как добавил глава компании.

Казалось бы, принятое недавно американскими властями решение о выделении Intel по «Закону о чипах» субсидий на сумму $7,86 млрд должно считаться благой вестью для компании, но получение этих денег накладывает на производителя чипов дополнительные обязательства. Intel придётся сохранять контроль над производственным подразделением с точки зрения капитала, даже если оно превратится в самостоятельную компанию.

Источник изображения: Intel

Ограничения, описываемые в официальных документах, на которые ссылается Reuters, вынуждают Intel сохранять за собой не менее 50,1 % акций контрактного подразделения Intel Foundry, если оно получит структурную обособленность, но останется частной компанией. Если же Intel решит вывести данное подразделение на IPO и стать не самым крупным её акционером, никто из прочих акционеров не должен владеть более 35 % акций этой компании. В любом случае, все сделки по продаже акций Intel Foundry материнская компания должна будет согласовывать с Министерством торговли США.

Напомним, что к получателям субсидий по «Закону о чипах» 2022 года в США предъявляются и другие требования. Они должны будут ограничить на несколько лет объёмы инвестиций в свои предприятия на территории Китая, хотя для Intel данное условие не совсем актуально после продажи предприятия по выпуску твердотельной памяти в китайском Даляне. Кроме того, власти США готовы обязать наиболее успешных получателей субсидий делиться «сверхприбылями» с американским бюджетом и не увлекаться возвратом капитала акционерам через выплату дивидендов и выкуп собственных акций.

В минувшую среду объём торгов акциями MicroStrategy превысил показатели Nvidia и Tesla. Компания, которая активно инвестирует в биткоины, с начала года подорожала на 500 %, а по росту за семь лет обогнала даже Nvidia. Позитивный тренд не сбила даже ставка крупного игрока против MicroStrategy.

Источник изображения: Traxer / unsplash.com

По итогам торгов на фондовом рынке США в минувшую среду, 20 ноября, объём торгов акциями MicroStrategy достиг $18,56 млрд — это больше $17,32 млрд, которые показала Nvidia, и $11,91 млрд у Tesla. На следующий день Citron Research, специализирующаяся на коротких позициях, объявила, что сделала ставку против MicroStrategy, чьи акции за день просели более чем на 16 %. Но даже с учётом этого снижения компания прибавила в цене 50 % с момента избрания Дональда Трампа (Donald Trump) на пост президента США в текущем месяце — в качестве резервного актива она выбрала биткоин, который за тот же срок вырос на 30 % и в четверг достиг отметки в $98 000.

С начала года MicroStrategy подорожала на 500 %, а за семь лет доходность её ценных бумаг составила 3420 % — по этому показателю она также обошла Nvidia, у которой доходность составила «всего» 2660 %. К слову, акции Nvidia с начала этого года подорожали всего на 190 %.

Источник изображения: x.com/charliebilello

На этой неделе MicroStrategy сообщила, что приобрела ещё 51 780 биткоинов на сумму около $4,6 млрд по средней цене чуть выше $88 500 за единицу. В общей сложности компания купила 331 200 монет крупнейшей криптовалюты, потратив в среднем $49 874 за биткоин. Феноменальный рост акций компании привлёк внимание инвесторов, которые сочли очередное приобретение сомнительным предприятием. Citron Research заявила, что сохраняет оптимистичный настрой в отношении биткоина и сама ранее положительно воспринимала игру MicroStrategy с криптовалютой, но сейчас движение акций компании, по её мнению, «полностью оторвалось от фундаментальных показателей биткоина».

После победы Трампа положительную динамику акций показали и другие игроки криптовалютной отрасли, включая Coinbase и Robinhood. Избранный президент обещал благосклонное отношение властей страны к отрасли вплоть до создания «национального стратегического запаса биткоинов».