Акции Apple достигли рекордной отметки после того, как Morgan Stanley повысил целевую цену и назвал компанию «лучшим выбором» благодаря её усилиям в области искусственного интеллекта. Эксперты прогнозируют значительный рост продаж устройств Apple в ближайшие годы.

Источник изображения: BoliviaInteligente/Unsplash

В попытке догнать конкурентов, таких как Alphabet (материнская компания Google) и Microsoft, Apple в прошлом месяце представила сервис искусственного интеллекта «Apple Intelligence», что стало причиной для многих клиентов обновить свои устройства, чтобы иметь возможность использовать новую технологию. При этом акции Apple, которые выросли почти на 20 % с начала года, быстро достигли отметки $236,30, что подняло рыночную капитализацию компании до $3,62 триллиона — самой высокой в мире на данный момент.

«Apple Intelligence — это явный катализатор для увеличения поставок iPhone и iPad», - заявили аналитики Morgan Stanley. Они отметили, что новая технология совместима только с 8 % существующих iPhone и iPad, в то время как общее количество смартфонов Apple в использовании составляет 1,3 миллиарда единиц. По прогнозам экспертов, компания может продать около 500 миллионов iPhone в течение следующих двух лет, отмечает Reuters.

Финансовая компания Morgan Stanley, которая ранее ожидала, что Apple будет продавать от 230 до 235 млн единиц iPhone ежегодно в следующие два года, теперь повысила целевую цену акций с $216 до $273, порекомендовав компанию в качестве высоконадёжного инвестиционного выбора.

Эксперты отмечают, что инвестиции Apple в искусственный интеллект могут стать ключевым фактором роста продаж и укрепления позиций компании на рынке смартфонов в ближайшие годы и ожидают, что и Apple и Samsung возглавят восстановление глобального рынка смартфонов в этом году.

Стремительный рост курса акций Nvidia уже второй год подряд позволяет основателю и бессменному генеральному директору Дженсену Хуангу (Jensen Huang) довольно быстро продвигаться вверх по рейтингу богатейших людей планеты, и происходит это во многом наличию у него крупного пакета акций компании. За предыдущие полторы недели глава Nvidia на продаже акций компании выручил почти $200 млн.

Источник изображения: Nvidia

Об этом можно судить по результатам анализа отчётности, которую основатель Nvidia обязан подавать в американские регулирующие органы. В серии отчётов говорится, что в период с 28 июня по 2 июля он совершил крупнейшую с начала текущего года сделку по продаже принадлежащих ему акций компании, реализовав 1,3 млн ценных бумаг на общую сумму $169 млн.

В период с 5 по 8 июля глава Nvidia продал ещё 240 тысяч акций компании на сумму $30,7 млн, что в совокупности с предыдущими сделками позволило ему выручить почти $200 млн за полторы недели. Эти сделки не были продиктованы конъюнктурой фондового рынка и планировались с марта текущего года, но 18 июня акции Nvidia находились на своём историческом пике, после чего не особо сдвинулись вниз относительно этой отметки, поэтому время для продажи акций руководителем компании всё равно выбрано удачно. Правда, не нужно думать, что вся вырученная сумма окажется его чистым доходом, поскольку он не только обязан платить налоги, но и тратить часть вырученных средств на покупку новых пакетов акций, как это практикуется в западных корпорациях. В любом случае, на руках у Дженсена Хуанга остаются более 79 млн акций Nvidia, поэтому дальнейшая положительная динамика котировок продолжит его обогащать.

К слову, предварительные итоги квартала в исполнении TSMC и рост капитализации Apple до $3,5 трлн в той или иной степени подтвердили уверенность инвесторов в продолжении бума искусственного интеллекта, поэтому акции Nvidia на этой неделе продолжают расти в цене, создавая предпосылки для скорого обновления исторического максимума. Напомним, в прошлом месяце они преодолели планку в $135,58 за акцию, а на предварительных торгах в среду их курс вырос на 1,95 % до $133,94.

Компания Nvidia объявила новую рекламную акцию, в рамках которой покупатели видеокарт GeForce RTX 40-й серии получат бесплатную копию фэнтезийного ролевого боевика Black Myth: Wukong от разработчиков из китайской студии Game Science. В этой игре будет реализована поддержка технологии масштабирования изображения DLSS 3.

Источник изображений: Nvidia

Хотя в минимальных системных требованиях игры для использования трассировки лучей указана видеокарта GeForce RTX 3060, а в рекомендованных RTX 4060, компания Nvidia не стала включать в акцию настольную GeForce RTX 4060. То же касается мобильных RTX 4060 и RTX 4050 — они в акции не участвуют.

Таким образом, получить копию игры смогут покупатели настольных GeForce RTX 4090, RTX 4080 Super, RTX 4080, RTX 4070 Ti Super, RTX 4070 Ti, RTX 4070 Super и RTX 4070, а также ноутбуков с ускорителями GeForce RTX 4090, RTX 4080 и RTX 4070. Кроме того, в акции участвуют готовые компьютеры, в которые установлены указанные видеокарты.

Помимо DLSS 3 в игре Black Myth: Wukong используется технология Nvidia Reflex, снижающая задержку. Nvidia предоставила графики, демонстрирующие значительную прибавку производительности в грядущей игре благодаря использованию DLSS в разрешении 4K и 1440p.

Покупатели указанных выше видеокарт получат код для активации игры в Steam. Выход самой игры ожидается 20 августа. Nvidia также говорит, что участники акции получат Trailblazer's Scarlet Gourd, специальную визуальную кастомизацию для лечебной фляги, которую нужно будет подобрать во время игры. С полными условиями акции можно ознакомиться по этой ссылке.

В этом месяце компании TSMC и ASML в числе первых откроют сезон квартальных отчётов, и инвесторы уже с воодушевлением ждут выхода статистики, рассчитывая на хороший рост финансовых показателей обоих эмитентов. Курс акций ASML на фоне таких настроений в начале недели впервые в истории компании на время превысил отметку в 1000 евро за штуку.

Источник изображения: ASML

Нидерландская компания ASML остаётся крупнейшим поставщиком литографических сканеров в мире, они необходимы для производства полупроводниковой продукции, поэтому бум систем искусственного интеллекта закономерно отобразился на росте котировок акций этого эмитента. Позже курс акций ASML опустился до отметки 996,90 евро за штуку, поэтому говорить о закреплении на психологически важной высоте пока не приходится. Всего с начала этого года акции компании выросли в цене на 46 %. Уже сейчас ASML входит в тройку крупнейших по величине капитализации компаний в Европе и является крупнейшим в регионе поставщиком оборудования для выпуска чипов.

Такой динамике накануне способствовал и рост оптимизма инвесторов в отношении компании TSMC, которая, будучи крупнейшим контрактным производителем чипов, является одним из главных клиентов ASML. На апрельской квартальной конференции руководство TSMC признало, что компания собирается в текущем году понести капитальные затраты в размере от $28 до $32 млрд. Квартальный отчёт TSMC будет опубликован 18 июля, статистика за июнь выйдет ещё на этой неделе. ASML успеет отчитаться о результатах квартала 17 июля, так что основные наблюдаемые на рынке тенденции будут выявлены синхронно по результатам публикации квартальной отчётности уже на следующей неделе.

Многие аналитики не раз подчёркивали, что до сих пор от так называемого бума искусственного интеллекта с точки зрения капитализации выигрывала преимущественно Nvidia, тогда как выпускающая по её заказу чипы для ускорителей вычислений TSMC до сих пор оставалась в тени. На днях, однако, капитализация TSMC преодолела планку в $1 трлн.

Источник изображения: TSMC

Это событие носит символичный характер, как поясняет South China Morning Post, но не является обособленным, поскольку привычные бенефициары ИИ-бума в лице Alphabet (Google), Apple и Meta✴ Platforms обновили свои исторические максимумы капитализации. Если же вернуться к TSMC, то её капитализация кратковременно преодолела барьер в $1 трлн, превратив компанию в седьмую в мире по данному показателю. Она даже обошла по капитализации Tesla, владение крупным пакетом акций которой позволяет Илону Маску (Elon Musk) считаться богатейшим человеком планеты.

Тройку крупнейших компаний в мире по величине капитализации продолжают формировать в порядке убывания Microsoft, Apple и Nvidia, хотя последняя не так давно возглавляла этот список. При этом по величине капитализации Nvidia в три раза превосходит TSMC. Четвёртое и пятое места в профильном рейтинге занимают Alphabet и Amazon соответственно. Шестая позиция досталась единственной компании из-за пределов США в этом перечне — саудовскому энергетическому гиганту Aramco, а за седьмое спорят Meta✴ и TSMC.

Полупроводниковый сегмент сейчас на подъёме. По прогнозам отраслевой ассоциации SIA, в текущем году выручка от реализации чипов вырастет на 16 % до рекордных $611,2 млрд, а по итогам следующего увеличится ещё на 12,5 %. Компании Nvidia, Apple и Microsoft претендуют на достижение капитализации в $4 трлн, а представители Wedbush сравнивают ускорители вычислений первой из них с «новым золотом или нефтью». TSMC продолжает контролировать более половины мирового рынка услуг по контрактному производству чипов, но её выручка растёт не так быстро, как у Nvidia. Эта динамика тоже учитывается инвесторами при выборе эмитента акций для покупки.

Торги акциями «Яндекса» на Московской бирже стартуют 24 июля — на две недели позже, чем предполагалось первоначально, сообщают «Ведомости» со ссылкой на пресс-службу компании. Это позволит завершить обмен акций нидерландской Yandex N.V. на ценные бумаги нового образца, принадлежащие зарегистрированной в Калининградской области МКПАО «Яндекс».

Источник изображения: yandex.ru/company

«Торги акциями МКПАО „Яндекс“ под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г. К этому моменту планируется завершить все необходимые расчеты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФ „Консорциум.Первый“ — основного владельца МКПАО „Яндекс“», — гласит заявление.

Уже 8 июля начнутся технические торги, при которых будет производиться биржевой обмен ценных бумаг — акции российского «Яндекса» поступят на брокерские счета 9 июля. До начала торгов цена акций при внебиржевых операциях может не соответствовать рыночной стоимости — она будет определяться с 24 июля.

ЗПИФ «Консорциум. Первый» выкупил с нидерландской Yandex N.V. российский бизнес компании за 475 млрд руб. О закрытии первого этапа сделки, в рамках которой 68 % акций перешли новому владельцу, стало известно 17 мая. С этого момента МКПАО «Яндекс» стала головной компанией российского «Яндекса»; ещё 3,7 % акций принадлежат ООО «Яндекс.Технологии» — дочерней компании МКПАО «Яндекс».

Покупке Илоном Маском (Elon Musk) социальной сети Twitter в октябре позапрошлого года, которую он позже переименовал в X, предшествовало приобретение достаточно крупного пакета акций. О соответствующей сделке миллиардер сообщил на несколько дней позже, чем требовало законодательство США, чем вызвал недовольство не только регуляторов, но и других акционеров. Сейчас Маск утверждает, что сделал это по ошибке.

Источник изображения: Unsplash, Souvik Banerjee

По существующим правилам оборота ценных бумаг в США, нынешний владелец X должен был ещё 24 марта 2022 года заявить о наличии у него более чем 5 % акций Twitter, но фактически он ждал ещё 11 дней, прежде чем раскрыть эту информацию. К четвёртому апреля того же года Маск решился заявить, что он сконцентрировал в своих руках уже 9,2 % акций Twitter, и бывшие акционеры компании преследуют его в суде, обвиняя в упущенной выгоде из-за сделок с акциями в период с 24 марта по 4 апреля 2022 года, поскольку после этого курс акций Twitter подскочил на 27 % из-за раскрытия Маском соответствующей информации. Акционеры утверждают, что могли бы заработать на продаже своих ценных бумаг больше, если бы Маск признался в обладании крупным пакетом акций Twitter раньше.

Как отмечает Reuters, из поданных на этой неделе Илоном Маском в Федеральный окружной суд Манхэттена документов следует, что он опоздал с раскрытием информации в 2022 году не по злому умыслу, а в силу своей неосведомлённости о наличии соответствующих требований в законодательстве. Миллиардер утверждает, что ошибочно считал приемлемой подачу соответствующих сведений о своей сделке с акциями Twitter до конца 2022 года. Как только ему стало известно, что информацию следовало раскрыть раньше, он сделал это, хотя в результате и не уложился в отведённые законом сроки. Своими действиями он не старался сэкономить до $200 млн на покупке акций Twitter, как считает сторона обвинения. Законные представители Илона Маска также настаивают на прекращении судебного преследования их клиента по этим основаниям.

В сентябре прошлого года суд уже постановил, что Илон Маск был осведомлён о наличии необходимости раскрывать информацию о владении более чем 5 % акций публичных компаний в течение 10 дней с момента их приобретения, поскольку соответствующие отчёты в отношении компаний Tesla и SolarCity он ранее неоднократно подавал. Доводы защиты о том, что Маск был слишком занят для своевременной подачи такой информации о Twitter, не подействовали на решение суда.

Как уже отмечалось утром, собственный прогноз Samsung Electronics относительно величины операционной прибыли во втором квартале оказался лучше ожиданий рынка, поэтому курс акций этого эмитента на торгах в пятницу вырос на 2,24 % до трёхлетнего максимума в 84 600 вон за акцию.

Источник изображения: Samsung Electronics

Операционная прибыль компании, как она сама ожидает, по итогам второго квартала выросла в 15,5 раз до $7,54 млрд в годовом сравнении. Выручка должна была вырасти на 23 % до $53,6 млрд, и в этом отношении она совпадёт с ожиданиями аналитиков. В прошлом году Samsung Electronics столкнулась с рекордными убытками за всю историю своего существования, поэтому база для сравнения в этом году сформировалась благоприятная с точки зрения статистики.

В апреле руководство Samsung пояснило, что рассчитывает на рост прибыли и выручки во втором квартале преимущественно за счёт спроса на память для систем искусственного интеллекта, тогда как в мобильном сегменте особого оживления наблюдаться не будет. Даже с учётом некоторого отставания от SK hynix в сфере производства HBM, компания Samsung Electronics, по словам аналитиков Daiwa Capital Markets, продемонстрировала хорошую динамику роста операционной прибыли на фоне общей тенденции к росту цен на микросхемы памяти. Samsung продолжает оставаться крупнейшим поставщиком памяти в мире, а потому благоприятная конъюнктура играет ему на руку даже в условиях отставания от SK hynix в сегменте HBM, где конкурент контролирует 50 % рынка.

ЗПИФ «Консорциум. Первый», выступающий основным владельцем «Яндекса», объявил итоги биржевого обмена акций компании — надлежащие оферты были получены на 43,85 млн ценных бумаг Yandex N.V.; всего новый владелец был готов обменять 50 млн акций. Разница объясняется тем, что часть акций Yandex N.V. находится на счетах типа C у нерезидентов.

Источник изображения: yandex.ru/company

Управляющая компания ЗПИФ получила 752,17 тыс. надлежаще оформленных биржевых оферт на обмен 99 % акций нидерландской компании, которые торговались на Московской бирже и СПБ Бирже. Предложение об обмене и выкупе ценных бумаг Yandex N.V. на акции российского юрлица МКПАО «Яндекс» поступило в мае. Владельцы акций, приобретённых на площадках обеих столиц могли подавать заявки с 14 мая по 21 июня. Впоследствии было вынесено решение принимать заявки в один дополнительный день — 27 июня; на минувшей неделе брокеры также получили возможность скорректировать заявки на биржевой обмен, в которых были обнаружены ошибки или отсутствующие данные.

Ориентировочный срок зачисления новых акций — 9 июля. Заявки на внебиржевой обмен принимались с 13 мая по 11 июня — перевод ценных бумаг его участникам будет производиться в течение 15 рабочих дней, начиная с 21 июня. МКПАО «Яндекс» получила листинг на московской бирже 1 апреля 2024 года — торги будут вестись под тикером YDEX. С 8 июля акции обновлённого «Яндекса» включены в первый уровень допущенных к торгам ценных бумаг — фактические торги, как ожидается, начнутся 10 июля в рамках основной торговой сессии с расчётами в рублях в режиме Т+. Торги акциями Yandex N.V. (YNDX) ограничены с 14 июня; с 10 июля акции нидерландской компании исключаются из первого уровня списка, а торги ими прекращаются.

Согласно условиям реструктуризации, Yandex N.V. продаёт российские активы зарегистрированной в Калининградской области МКПАО «Яндекс», до 31 июля 2024 года меняет название и прекращает пользоваться брендами «Яндекса». Основным владельцем новой компании является ЗПИФ «Консорциум. Первый», который возглавляет руководство «Яндекса». Сделка оценивается в 475 млрд руб. ($5,2 млрд). Российской компании переходит бизнес Yandex N.V. за вычетом четырёх международных стартапов и расположенного в Финляндии центра обработки данных. Это значит, что МКПАО «Яндекс» консолидирует более 95 % выручки и примерно 95 % активов и сотрудников группы — она продолжит разработку поисковых, городских, развлекательных и образовательных сервисов, облачных технологий, транспорта с автопилотом, решений в области искусственного интеллекта и прочих перспективных направлений.

Добившаяся немалых успехов в сфере коммерческих запусков аэрокосмическая компания SpaceX Илона Маска (Elon Musk) продолжает оставаться частной, поэтому финансовые показатели её деятельности достоянием общественности становятся исключительно редко. Тем не менее, готовящаяся сделка по продаже части акций SpaceX, как ожидается, оценит капитализацию компании в $210 млрд.

Источник изображения: SpaceX

Данной информацией со ссылкой на собственные источники делится агентство Bloomberg. По имеющимся данным, SpaceX готовит сделку по реализации некоторой части своих акций по цене $112 за штуку, что позволяет оценивать текущий уровень капитализации её бизнеса в $210 млрд. Это заметно больше, чем $180 млрд, наблюдавшиеся в декабре в схожей ситуации. Как утверждает Bloomberg, подобные условия сделки превращают SpaceX во второй самый дорогой стартап мира после ByteDance, капитализацию которого оценивают в $268 млрд. Этой китайской компании, напомним, принадлежит социальная сеть TikTok.

Динамичный рост условного курса акций SpaceX обусловлен ростом интереса инвесторов к активам компании, но поскольку они не находятся в свободном обороте, то продавцы ценных бумаг в данной ситуации занимают более выгодную позицию. Кроме того, текущий уровень капитализации SpaceX позволяет ей конкурировать по этому показателю со многими крупными публичными компаниями. Представители SpaceX комментировать информацию о готовящейся продаже акций комментировать Bloomberg отказались.

В определённый период бум интернет-торговли позволял считать богатейшим человеком мира основателя компании Amazon Джеффа Безоса (Jeff Bezos), но сейчас созданная им империя больше подвержена настроениям, которые доминируют в сфере искусственного интеллекта. Впервые в пределах одной торговой сессии капитализация Amazon кратковременно превысила $2 трлн.

Источник изображения: Amazon

Как отмечает CNBC, для Amazon это первый случай достижения такой отметки, да и динамику курса акций компании нельзя назвать столь же стремительной, как у Nvidia, Apple или Microsoft. С начала этого года акции Amazon укрепились в цене на умеренные 27,5 %. Вчерашние торги в США, как поясняет источник, завершились ростом курса акций Amazon на 3,9 % до $193,61, что и позволило капитализации компании преодолеть отметку в $2 трлн. Выше этого уровня сейчас находятся только четыре компании: Nvidia, Apple, Alphabet (Google) и Microsoft, причём в последние недели они регулярно сменяли друг друга в статусе самых дорогих в мире, лишь Alphabet держалась на их фоне особняком.

Рост котировок акций Amazon на 27,5 % с начала года всё равно опережает темпы роста индекса Nasdaq, который за это время вырос примерно на 18 %. Отчитавшись об итогах первого квартала в апреле, компания дала понять, что её облачный бизнес AWS начинает восстанавливаться после периода, характеризуемого снижением расходов на профильные нужды со стороны клиентов. В перспективе руководство Amazon рассчитывает заработать на буме систем искусственного интеллекта, и это больше всего приободряет инвесторов. Даже сокращение 27 000 сотрудников Amazon после пандемии воспринимается рынком как эффективный шаг по экономии расходов, а потому способствует росту курса акций компании. Отметку капитализации в $1 трлн компания преодолевала дважды: в 2018 году, а затем в 2020 году. На следующий триллион долларов у неё ушло четыре года, если отсчитывать от последнего события.

Формально свою историю японская компания Kioxia ведёт с декабря 2017 года, но нынешнее название она получила в октябре 2019 года, а из структуры корпорации Toshiba бизнес по выпуску флеш-памяти выделился в апреле 2017 года. Уже не раз сообщалось, что в текущем году Kioxia намеревается выйти на фондовый рынок, и теперь источники отмечают, что заявка на IPO будет подана в ближайшие дни.

Источник изображения: Kioxia

По крайней мере, такой информацией делится агентство Reuters. Полноценная заявка на публичное размещение акций Kioxia подаст к августу этого года, а к концу октября она рассчитывает выйти на биржу со своими ценными бумагами. В случае возникновения временных препятствий на этом пути сроки размещения могут быть перенесены на декабрь текущего года. Напоминаем, что акции некогда материнской для Kioxia корпорации Toshiba покинули Токийскую фондовую биржу в конце декабря прошлого года, но компания рассчитывает вернуться в котировальный список этой площадки через несколько лет.

Потратившийся на выкуп акций в 2018 году консорциум инвесторов во главе с Bain намеревается вернуть часть инвестиций за счёт размещения акций Kioxia на бирже, а сама японская компания рассчитывает привлечь средства за счёт выпуска дополнительных акций в ходе этих мероприятий. Консультантами по подготовке к IPO выбраны Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities (MUMSS) и Nomura Securities, как отмечают источники. Официальные представители всех указанных компаний от комментариев отказались, а Kioxia дала понять, что ничего нового по поводу подготовки к IPO сообщить не может. Время для выхода на фондовый рынок подбирается таким образом, чтобы не попасть в период, характеризующийся упадком спроса на твердотельную память типа NAND, которую выпускает Kioxia.

В 2020 году компании уже пришлось воздержаться от планов по выходу на биржу именно из-за неблагоприятной рыночной конъюнктуры. В тот момент Kioxia исходила из условий IPO, соответствующих уровню капитализации более $12,6 млрд. Прошлый квартал Kioxia завершила с операционными убытками, хотя и получила чистую прибыль впервые за шесть предыдущих кварталов. За первые три месяца текущего года цены на память типа NAND в среднем выросли на 20 %.

Подготовка к IPO позволила Kioxia на прошлой неделе рефинансировать часть старых кредитов, поскольку кредиторы вдохновились намерениями компании выйти на биржу до конца года. Переговоры Kioxia о слиянии с давним производственным партнёром Western Digital в прошлом году развалились под давлением SK hynix, которая является номинальным инвестором Kioxia и не заинтересована в появлении нового крупного конкурента на рынке. После этого японский производитель памяти решил выходить на биржу, чтобы привлечь капитал.

После достижения исторического максимума курсом акций Nvidia в прошлый четверг три последующих рабочих дня он снижался, сократив капитализацию компании почти на $450 млрд. Вчерашняя торговая сессия ознаменовалась разворотом тенденции, поскольку котировки акций Nvidia выросли на 6,67 %, тем самым отыграв потери понедельника и вернув капитализацию за отметку $3 трлн.

Источник изображения: Nvidia

Фундаментальных причин для долгосрочного снижения курса акций компании действительно не было, как поясняли накануне отраслевые аналитики. Краткосрочная коррекция всегда сопровождает периоды длительного роста, а акции Nvidia только в текущем году прибавили почти 155 %. Спрос на продукцию компании продолжает превышать предложение, партнёры Nvidia в той или иной мере готовы наращивать объёмы поставок, поэтому выручка этого разработчика ускорителей вычислений будет расти не только в этом году, но и в следующем. Всё это позволяет инвесторам рассчитывать на дальнейший рост курса акций Nvidia.

Впрочем, не следует думать, что у трёхдневной коррекции курса ценных бумаг компании не оказалось бенефициаров. Спекулянты на краткосрочном рынке только по итогам понедельника выручили $2,4 млрд, как поясняет Reuters со ссылкой на данные Ortex Technologies, а всего по итогам трёх дней падения курса они смогли получить около $5 млрд.

На прошлой неделе Nvidia на короткое время стала крупнейшей публичной компанией мира по величине капитализации, но с того момента на протяжении трёх торговых сессий подряд курс акций этого эмитента непрерывно снижался, и в итоге капитализация компании сократилась более чем на $450 млрд, отбросив Nvidia на третье место в соответствующем рейтинге.

Источник изображения: Nvidia

Вчерашние торги в США характеризовались снижением курса акций Nvidia на 6,7 %, что соответствует второму месту по величине падения за одну торговую сессию в этом году. На отметке $118,11 за одну акцию Nvidia обладает капитализацией менее $2,9 трлн, и если сравнивать с пиковыми значениями прошлой недели, разница составляет более $450 млрд. Что характерно, глава и основатель компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) в предшествующие достижению пика и последующие дни продал акций Nvidia на общую сумму $95 млн, но эти сделки были запланированы ещё в марте текущего года.

Аналитики воспринимают текущую коррекцию курса акций Nvidia по-разному. Представители Stifel считают, что динамика роста котировок этих ценных бумаг в дальнейшем может замедлиться. Некоторые специалисты по фондовому рынку вообще проводят параллели с «бумом дот-комов» начала этого века. В марте 2000 года акции Cisco взлетели до такого уровня, который сделал компанию самой дорогой в мире по капитализации. Однако последующий кризис на фондовом рынке в течение года заставил акции Cisco подешеветь в пять раз. Некоторые из экспертов проводят параллели между той ситуацией и текущей динамикой изменения курсовой стоимости акций Nvidia.

Аналитики Jefferies оказались в числе оптимистов. Они убеждены, что спрос на продукцию Nvidia продолжает расти, и на следующее полугодие она попросила подрядчиков увеличить производственные квоты под свои нужды на 25 %, поскольку намеревается выводить на рынок ускорители вычислений поколения Blackwell. Экспансия последних уже в следующем году позволит компании заметно увеличить выручку. Если в текущем она получит около $124 млрд, то в следующем уже сможет рассчитывать на $181 млрд выручки. Из этой суммы примерно $164,6 млрд будут приходиться именно на серверный сегмент, и такая оценка заметно выше консенсуса аналитиков, который упоминает сумму $141,7 млрд. С нынешних $118 акции Nvidia могут вырасти в цене до $150 за штуку, как считают представители Jefferies.

На прошлой неделе акции Apple выросли до нового исторического максимума, ненадолго вернув ей звание самой дорогой компании в мире. Этому поспособствовали представленные компанией функции ИИ, которые в теории должны стимулировать массовые обновления клиентских устройств. Однако многие аналитики скептически отнеслись к рекордному росту акций Apple. По их мнению, стратегия Apple в области ИИ не соответствует столь резкому скачку.

Уолл-стрит ожидает, что рост выручки Apple снова увеличится во второй половине 2024 года, но в конце года составит всего 1 %, а затем ускорится до 7 % в 2025 году. Ключевое значение имеет срок, когда стратегия Apple в области ИИ обеспечит значительный рост доходов. Внедрение новых функций ИИ может происходить медленнее, чем хотят инвесторы, и растянется до 2025 года. Поэтому прогнозируется, что в сегменте устройств Apple выручка снизится в последние два квартала 2024 года по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Часть инвесторов полагает, что акциям Apple есть куда расти, несмотря на близость к историческим максимумам. Аналитики JPMorgan на этой неделе повысили целевую цену с $225 до $245. По их мнению, что новые функции ИИ должны положить начало циклу обновлений iPhone и увеличить прибыль.

В то же время генеральный директор Laffer Tengler Investments Нэнси Тенглер (Nancy Tengler) исключила Apple из своего списка рекомендуемых к покупке акций. «У других компаний, таких как Microsoft, Amazon, Oracle, Broadcom, рост более заметен, — считает она. — Есть и другие возможности, которыми мы пользуемся, и места, где оценки не такие завышенные».

«Я надеюсь, что рынок прав, но пока мы не увидели достаточно, чтобы быть в этом уверены, — считает директор по инвестициям TwinFocus Capital Partners Дэвид Даглио. — Я бы не стал вкладывать сюда новые деньги. Вознаграждение за риск в лучшем случае отрицательное».

Растущие оценки являются главным приоритетом для инвесторов. Рекордный рост акций Microsoft и Nvidia оживил рынок, но одновременно привёл к росту соотношения цены и прибыли на акцию. Акции Microsoft торгуются примерно в 34 раза дороже форвардной прибыли, а Nvidia — в 43 раза. Индекс Nasdaq 100 торгуется примерно в 27 раз выше форвардной прибыли.

Несмотря на сомнения аналитиков, в пятницу утром акции Apple выросли на 1,1 % и торгуются примерно в 30 раз дороже форвардной прибыли.