С сентября прошлого года американские санкции ограничивают поставку в Китай не только готовых компонентов типа тех же ускорителей вычислений, но и оборудования для производства передовых чипов. Китайские компании просто вынуждены искать возможности для локального выпуска многих полупроводниковых компонентов. Среди них числится и высокоскоростная память для ускорителей вычислений, которая сейчас исключительно импортируется.

Источник изображения: CXMT

Для китайской полупроводниковой отрасли, как поясняет South China Morning Post, текущая ситуация на рынке не очень благоприятна. Основную часть микросхем памяти типа HBM, которая устанавливается на ускорители вычислений, по всему миру поставляют две южнокорейские компании SK hynix и Samsung Electronics. Некоторую часть памяти этого типа производит американская Micron Technology, которая в мае попала под санкции китайских властей, а потому операторы критически важной национальной инфраструктуры КНР теперь не имеют права использовать память Micron на своих объектах.

По данным осведомлённых источников, китайские компании изучают возможность самостоятельного выпуска памяти, по своим свойствам приближённой к HBM. Главным кандидатом на обеспечение технологического суверенитета КНР в этой сфере является китайская компания ChangXin Memory Technologies (CXMT), считающаяся ведущим национальным производителем микросхем DRAM. По оценкам участников рынка, ей может потребоваться не менее четырёх лет, чтобы освоить выпуск памяти типа HBM или её аналогов для нужд китайского сектора систем искусственного интеллекта.

Ограничения в сфере литографии, которые распространяются и на китайских производителей памяти, не слишком препятствуют выпуску HBM силами той же CXMT, но в Китае необходимо найти компанию, способную заниматься тестированием и упаковкой многоярусных чипов, к которым как раз и относится HBM всех поколений. Источники утверждают, что на роль такого технологического партнёра CXMT лучше всего годится местная компания Jiangsu Changjiang Electronics Technology. Самой CXMT сейчас доступны 17- и 19-нм техпроцессы, чего вполне достаточно для удовлетворения текущих потребностей китайской промышленности в микросхемах оперативной памяти.

Новую неделю китайские компании Didi и XPeng начали с объявления о сделке, в рамках которой первая передаст второй свой бизнес по разработке «умных» автомобилей, а в обмен получит 3,25 % акций указанного китайского автопроизводителя. Денежный эквивалент сделки оценивается в $744 млн, она должна позволить XPeng уже в следующем году представить под новой маркой компактные электромобили стоимостью $20 000.

Источник изображения: Didi

Формально, сделка с XPeng должна символизировать отказ Didi от собственных амбиций в сфере автомобилестроения. Напомним, эта китайская компания является агрегатором служб такси, и по примеру зарубежных конкурентов демонстрировала заинтересованность в разработке машин с автопилотом, способных перевозить пассажиров без участия водителей. На первом этапе партнёры сосредоточатся на более прагматичных задачах: XPeng под новой маркой, которая пока условно обозначена как MONA, в следующем году должна представить компактный электромобиль стоимостью $20 000, который можно было бы использовать в службах такси.

Didi в своё время удалось выжить с китайского рынка Uber, но попытка вывести собственные акции на биржу в Нью-Йорке успехом не увенчалась, поскольку китайские регуляторы настояли на уходе с данной площадки. Сейчас капитализация бизнеса Didi оценивается в $15 млрд. XPeng до сих пор специализировалась на электромобилях премиального сектора, но в рамках сотрудничества с Didi в следующем году представит компактные машины стоимостью около $20 000, которым найдётся применение в службах такси и сервисах совместного использования транспортных средств. Рассматриваются и другие возможности сотрудничества между Didi и XPeng, причём первая из компаний сохраняет право на увеличение своей доли в капитале второй.

Сделка с Didi сопоставима по масштабам инвестиций со сделкой между XPeng и Volkswagen, в рамках которой вторая получила 4,99 % в капитале китайского конкурента в обмен на $700 млн, а также заручилась поддержкой XPeng в намерениях выпустить на китайский рынок пару новых моделей электромобилей. Сотрудничество с Didi при создании более доступных и массовых машин, по мнению представителей XPeng, позволит компании нарастить объёмы продаж и быстрее добиться экономии средств на масштабах производства.

С первого сентября власти Нидерландов должны ужесточить ограничения в отношении поставок в Китай оборудования, предназначенного для работы с глубоким ультрафиолетовым излучением (DUV). Поскольку об этих намерениях было известно заблаговременно, китайские производители чипов с января по июль увеличили импорт оборудования из Нидерландов на 64,8 % до $2,58 млрд.

Источник изображения: ASML

Напомним, что ASML является главным поставщиком литографических сканеров, необходимых для изготовления полупроводниковой продукции, и власти Нидерландов ещё с 2019 года ограничивают поставки их отдельных типов в Китай. Сперва запреты касались передовых сканеров, работающих со сверхжёстким ультрафиолетовым излучением (EUV), но в этом году они распространятся и на более массовые DUV-сканеры. По данным JW Insights, за семь месяцев этого года импорт литографического оборудования из Нидерландов в Китай вырос в денежном выражении на 64,8 % до $2,58 млрд.

Ирония судьбы заключается в том, что в январе представители ASML упомянули $2,36 млрд в качестве ориентира по выручке на китайском направлении для всего 2023 года. Получается, что прогноз был превышен за первые семь месяцев года на весомые $220 млн. Китайский рынок, по прогнозу ASML, должен в этом году формировать около 14 % всей выручки компании. За один только июль в Китай было ввезено оборудования из Нидерландов на $626 млн, что почти в восемь раз больше результатов аналогичного месяца прошлого года.

С первого сентября ASML потребуются выдаваемые властями Нидерландов экспортные лицензии для поставки самых передовых DUV-сканеров в Китай, хотя по основной части ассортимента оборудования ничего не изменится. В этом месяце китайские СМИ сообщили, что китайский производитель литографического оборудования сможет предложить «суверенное» решение для выпуска 28-нм чипов до конца текущего года. Хотя такую возможность наверняка будут приветствовать все китайские производители чипов, заменить отечественными аналогами всё литографическое оборудования в обозримой перспективе они не смогут. По этой причине до введения в действие новых ограничений они активно закупают оборудование из Нидерландов.

С октября прошлого года китайские производители чипов вынуждены пользоваться ограниченным ассортиментом оборудования, поскольку доступ к продукции зарубежных марок из-за санкций США в отдельных случаях просто пропал. Китайский производитель оборудования для травления кремниевых пластин AMEC на фоне этих событий смог более чем удвоить прибыль по итогам прошлого полугодия.

Источник изображения: South China Morning Post

Об этом, как сообщает South China Morning Post, можно судить по отчётности компании AMEC за первое полугодие. Чистая прибыль этого китайского поставщика специализированного оборудования выросла на 114 % до $137 млн по сравнению с первой половиной 2022 года, а выручка выросла на 28 % до $348 млн. Китайские клиенты AMEC ускорили переход на отечественное оборудование для травления кремниевых пластин после введения американских санкций в октябре прошлого года. В сегменте систем травления с использованием ёмкостно-связанной плазмы AMEC планирует увеличить свою долю на китайском рынке с 24 до 60 % по сравнению с октябрём прошлого года. В сегменте систем травления с использованием индуктивно-связанной плазмы доля AMEC может вырасти почти с нуля до 75 %, поскольку насыщавшая ранее китайский рынок американская Lam Research вынуждена была его покинуть после введения санкций в октябре прошлого года. Эти два типа оборудования формировали 68 % всей выручки AMEC в первом полугодии.

Подобная динамика была достигнута на фоне общего снижения выручки на китайском рынке литографического оборудования на 33 % по итогам первого полугодия, что оказалось сильнее снижения выручки на 23 % на мировом рынке из-за вялого спроса на потребительскую электронику. Руководство AMEC уже заявляло, что санкции США ставят своей целью удержать развитие китайской полупроводниковой промышленности на «расстоянии» до пяти поколений позади мировых лидеров.

Сама AMEC страдает от американских санкций, поскольку они мешают ей закупать необходимые для производства собственного оборудования комплектующие. Однако, уже до 80 % попавших под санкции наименований компонентов могут быть замещены отечественными уже к концу текущего года, а полного замещения удастся добиться ко второй половине следующего.

Кадровые решения в результате санкций США тоже были приняты AMEC на самом высоком уровне. Обладающие гражданством США три члена совета директоров хотя и останутся в штате компании, влиять на разработку ключевых технологий больше не смогут. В качестве замены в состав комиссии по технологиям совета директоров были приглашены шесть новых партнёров компании, один из них имеет опыт работы в тайваньской TSMC на позициях, связанных с технологиями травления кремниевых пластин. Другими словами, китайской компании удалось заполучить эксперта в профильной области, который обладает опытом работы в штате мирового лидера в сегменте услуг по контрактному производству полупроводниковых компонентов.

По информации Financial Times, ссылающейся на статистику китайских таможенных органов, в июне и июле китайскими компаниями было ввезено в Поднебесную оборудования для производства полупроводниковых компонентов на рекордные $5 млрд, что на 70 % больше итогов аналогичного периода прошлого года. Покупатели этого оборудования постарались ввезти его до вступления в силу новых экспортных ограничений со стороны США и их союзников.

Источник изображения: ASML

Основная часть завезённого в первые два месяца лета в Китай оборудования поставлялась из Японии и Нидерландов, поскольку именно на эти страны власти США оказывают давление с целью консолидации усилий по ограничению поставок. Напомним, что с 23 июля покупатели некоторых видов японского оборудования должны получать специальные лицензии для их поставки в Китай, а подобные ограничения со стороны Нидерландов вступят в силу с 1 сентября. Закономерно, что китайские производители постарались закупить как можно больше оборудования в июне и июле, пока новые ограничения не вступили в силу в полном объёме.

Китайские производители полупроводниковых компонентов продолжают существенно зависеть от поставляемого из США, Японии и Нидерландов оборудования в своей деятельности, чем и пользуются союзники первой из стран в попытках сдержать технологическое развитие КНР политическими методами. Примечательно, что закупки материалов и компонентов для выпуска чипов в статистике китайских таможенных органов по одной статье с оборудованием не проходят, хотя и в этой сфере местные производители сильно зависят от импорта.

По неофициальным данным, импорт литографического оборудования из Нидерландов в Китай в июне и июле удвоился по сравнению с маем текущего года. Крупнейшим поставщиком литографических сканеров на мировой рынок является компания ASML, чья штаб-квартира находится в Нидерландах. Поставки передовых сканеров для работы с EUV-литографией в Китай власти Нидерландов заблокировали ещё в 2019 году, до появления соответствующих запретов со стороны США, но менее совершенное оборудование этой марки продолжает пользоваться высоким спросом в Китае.

Из Японии китайские производители чипов закупали преимущественно оборудование для травления кремниевых пластин и их очистки. Часть этого оборудования ранее закупалась в США, но с 2020 года экспортные ограничения со стороны американских поставщиков усилились, и китайские клиенты переключились на японские аналоги.

Некоторая часть закупленного летом оборудования направилась на китайские предприятия, которые создаются при активном участии местных властей, по словам осведомлённых источников. Неплохо возросли и объёмы импорта оборудования в Китай из Сингапура и Тайваня. По данным Counterpoint Research, во втором квартале пять ведущих мировых поставщиков литографического оборудования увеличили поставки в Китай на 30 %. Стране нужно больше чипов, оборудование для производства которых пока не попадает под зарубежные санкции. Местный рынок нуждается в компонентах для электромобилей, систем альтернативной энергетики и сферы промышленной автоматизации.

Китайская компания Moore Threads сообщила о важном достижении. С выпуском новой версии графического драйвера её дискретные видеокарты MTT S80 и MTT S70 теперь поддерживают игры с графическим API DirectX 11. Кроме того, производитель улучшил у видеокарт работу DisplayPort MST и DSC, наделив карты возможностью выводить изображение в 4K при частоте обновления 144 Гц.

Источник изображения: VideoCardz

Одним из ключевых недостатков китайских видеокарт Moore Threads оказалась их очень слабая программная поддержка. На момент выхода они лишь частично поддерживали тесселяцию и многопоточность в DirectX 11. Программные интерфейсы DirectX 12, Vulkan и даже OpenGL не поддерживаются вовсе, что значительно сокращает потенциал архитектуры MUSA, которая используется в их основе. Однако компания активно разрабатывает ПО и добавляет совместимость с различными играми с каждой версией драйвера.

Источник изображения: Moore Threads

С добавлением поддержки DirectX 11 также вырос список поддерживаемых игр. Теперь карты MTT S80 и MTT S70 могут запускать Genshin Impact, Dota 2 и даже Call of Duty Modern Warfare 3 версии 2011 года. Humans Fall Flat, Euro Truck Simulator 2 и Cities Skylines теперь тоже поддерживаются.

Весь список игр, поддержку которых добавляет последний драйвер MTT версии 230.40, выглядит следующим образом: Genshin Impact, Dota 2, Street Fighter V, Call of Duty 4: Modern Warfare, Call of Duty: Modern Warfare 3, Euro Truck Simulator 2, Command & Conquer: Red Alert – Remastered, Command & Conquer: Tiberian Dawn – Remastered, Stellaris, Human: Fall Flat, Cities: Skylines, Football Manager 2023, BioShock 2: Remastered, Subnautica: Dave’s Journey, BattleBit Remastered.

Хотя поддержка игр с использованием более современных API, вроде Vulkan и DirectX 12 у видеокарт по-прежнему отсутствует, появление DX11 означает, что в Китае эти карты могут теперь привлечь больше внимания местной киберспортивной аудитории, поскольку игры для киберспорта по-прежнему активно полагаются на возможности DirectX 11.

Компания отмечает, что также значительно повысила стабильность и эффективность работы новой версии драйвера, и улучшила приложение для управления графикой MTT PES Control Center. В частности, появилась возможность установки и удаления драйвера непосредственно из этого приложения, утилита обзавелась библиотекой установленных игр и получила функцию автоматического определения статуса Resizable BAR.

Источник изображения: VideoCardz

Напомним, что видеокарты MTT не продаются за пределами Китая. Однако их можно приобрести на различных торговых онлайн-площадках. На бумаге их характеристики выглядят замечательно. Они даже могут запускать Crysis. Более того, модель MTT S80 — единственная на рынке игровых графических ускорителей оснащена интерфейсом PCIe 5.0. К сожалению, плохая оптимизация ПО, сказывающаяся, например, на высоком энергопотреблении видеокарт в простое, а также отсутствие поддержки современных API означает, что покупатели скорее сделают выбор в пользу моделей GeForce, Arc или Radeon.

Недавняя активность руководства Xiaomi, связанная с подготовкой к анонсу первого электромобиля марки, могла быть спровоцирована приближением момента запуска производства модели MS11. Как сообщает Reuters, китайские регулирующие органы выдали Xiaomi одно из необходимых разрешений для начала серийного производства электромобилей.

Внешность электромобиля Xiaomi MS11 в представлении фотохудожника. Источник изображения: Weibo, Ramen Master Design

По данным источника, Xiaomi получила разрешение на соответствующий вид деятельности от Государственного комитета по делам развития и реформ КНР (NDRC), который занимается рассмотрением проектов и инвестиций в автомобильной отрасли страны. К слову, с 2017 года это лишь четвёртая по счёту инициатива, которая была одобрена этим регулирующим органом КНР. Согласование было успешно завершено в этом месяце, что и могло придать оптимизма руководству Xiaomi, принявшему участие в тематической экспедиции с участием прототипов электромобилей MS11 в одном из районов Китая.

С момента официального заявления главы Xiaomi Лэй Цзюня (Lei Jun) о намерениях компании приступить к производству электромобилей прошло более двух лет, но до начала их выпуска нужно получить одобрение другого органа власти — Министерства промышленности и информационных технологий. Xiaomi намерена за десять лет вложить в производство электромобилей не менее $10 млрд. Компания заблаговременно начала строить предприятие для выпуска электромобилей в Пекине, когда ещё не была уверена в получении разрешения на этот вид деятельности. К июлю этого года основная часть строительных и монтажных работ была завершена, и в перспективе предприятие сможет выпускать по 200 000 электромобилей в год. В следующем году, как отмечают осведомлённые источники, Xiaomi рассчитывает произвести около 100 000 электромобилей. Запустить работу предприятия планируется к декабрю, сейчас Xiaomi приступила к поиску сотрудников для этой автосборочной площадки.

При этом некоторые источники сообщают, что поставщиками тяговых аккумуляторов для электромобилей Xiaomi станут китайские компании CATL и CALB. Первая считается лидером мирового рынка и специализируется на поставках литиевых аккумуляторов на основе фосфата железа, которые обладают более низкой плотностью хранения заряда, чем сочетающие никель, кобальт и марганец, но не так опасны с точки зрения вероятности возгорания и банально дешевле в производстве. CALB весной этого года занимала седьмое место в первой десятке производителей тяговых батарей в мире, на китайском рынке она занимала третье место в прошлом году. Наличие двух соперничающих поставщиков батарей позволяет Xiaomi как добиваться лучших для себя ценовых условий сотрудничества, так и обеспечивать более высокую надёжность поставок.

Китайский гигант Huawei Technologies в числе первых компаний соответствующего происхождения принял на себя удар американских санкций в 2019 году, лишившись доступа к конвейеру тайваньской TSMC, которая выпускала для него передовые полупроводниковые компоненты. Отраслевая ассоциация SIA теперь утверждает, что Huawei обзаводится своей производственной базой в Китае без лишней огласки, используя для этого субсидии государства.

Объёмный материал на эту тему сегодня выпустило агентство Bloomberg, которое ссылается на ассоциацию SIA, представляющую интересы преимущественно американских производителей полупроводниковой продукции. По данным источника, ещё в прошлом году Huawei активно включилась в производство чипов для собственных нужд и получила в качестве поддержки до $30 млрд от китайского государства. Сейчас в распоряжении Huawei находятся не менее двух купленных у других компаний предприятий по производству чипов, и она возводит не менее трёх новых предприятий.

Особенность данной активности заключается в том, что указанные предприятия действуют от имени других компаний, которые не афишируют свою связь с Huawei Technologies по вполне очевидным причинам. Представители SIA делать этого не стесняются, ссылаясь на способность Huawei при использовании такой схемы закупать оборудование для производства чипов, которое она не может приобрести напрямую из-за действующих правил экспортного контроля США. Специальный отдел американского министерства финансов уже включил в санкционный список пару китайских компаний, подозреваемых в содействии Huawei, ими стали Fujian Jinhua Integrated Circuit и Pengxinwei IC Manufacturing соответственно. Чиновники в США готовы незамедлительно вводить новые ограничения, если удастся доказать связь других китайских компаний с попытками Huawei обойти санкции.

По оценкам SIA, всего в Китае сейчас строятся 23 новых предприятия по выпуску чипов, которые потребуют до 2030 года инвестиций в размере более $100 млрд. В итоге к концу десятилетия Китай может занять до половины мирового рынка услуг по производству чипов с использованием зрелых технологий с нормами от 28 до 45 нм. Эксперты считают, что китайские власти субсидируют отечественную полупроводниковую отрасль сильнее, чем весь остальной мир в совокупности.

Подозреваемые в связях с Huawei производственные компании располагают предприятиями в районе Шэньчжэня, где размещается штаб-квартира китайского телекоммуникационного гиганта. У части из них Huawei выкупила действующие предприятия, а другим она помогает строить новые предприятия. По официальным данным, номинальными владельцами акций Fujian Jinhua и Qingdao Si’En являются фонды, связанные с местными муниципальными властями. Последняя является контрактным производителем, специализирующемся на датчиках и силовой электронике, помимо прочего.

Компания SwaySure, например, поставляет микросхемы оперативной памяти для носимых устройств и электромобилей. Она располагает собственными центрами разработки в Китае и Японии. По мнению отраслевых экспертов, накопив опыт в сфере производства чипов по зрелым технологиям, Huawei и её «тайные помощники» могут продвинуться в сфере литографии даже без доступа к передовому зарубежному оборудованию. TSMC и Samsung в своё время прошли такой же путь, догнав и перегнав некогда считавшуюся лидером американскую корпорацию Intel.

Недавний квартальный отчёт XPeng Motors показал, как трудно быть молодым китайским производителем электромобилей, который пытается потеснить Tesla. Лишь в 2025 году компания надеется выйти на безубыточность, а на этой неделе вице-председатель совета директоров XPeng Motors Брайан Гу (Brian Gu) заявил CNBC, что компания к концу 2024 года рассчитывает снизить затраты на материалы и компоненты на 25 %. Полезной для нормы прибыли станет и сотрудничество с Volkswagen.

Источник изображения: XPeng Motors

Напомним, немецкий автогигант договорился с XPeng Motors о покупке 5 % акций последней за $700 млн. Партнёры совместно разработают две модели электромобилей, которые выйдут на китайский рынок к 2026 году и смогут предложить передовые функции активной помощи водителю, разработанные XPeng. В интервью CNBC Брайан Гу пояснил, что XPeng к концу следующего года постарается сократить расходы на материалы и компоненты при производстве своих электромобилей на величину до 25 %.

Какие именно меры будут способствовать достижению этой цели, в XPeng не уточняют, но сотрудничество с Volkswagen, по мнению представителя китайской марки, тоже станет одним из средств повышения нормы прибыли компании. Финансовую поддержку от европейского партнёра XPeng рассчитывает начать получать уже в следующем году. Компания будет выводить на рынок не только полностью новые модели электромобилей, но и обновлённые версии уже выпускающихся машин, первые из которых появятся в следующем году. При их создании упор будет делаться на повышение нормы прибыли. В конце концов, даже претендующий на звание бестселлера недавно представленный кроссовер XPeng G6 тоже должен способствовать повышению прибыльности бизнеса компании.

Спрос на электромобили, по словам Брайана Гу, остаётся высоким даже в условиях макроэкономических сложностей. При этом первое полугодие характеризовалось не только выходом большого количества новых моделей в исполнении конкурентов, но и заметно более агрессивной ценовой политикой. XPeng, по словам представителя компании, вынуждена будет много времени уделять поиску путей снижения затрат. Уже в 2024 году это приведёт к повышению нормы прибыли, как считает генеральный директор XPeng Motors Хэ Сяопэн (He Xiaopeng).

Китайские власти в погоне за обретением местной полупроводниковой промышленностью технологического суверенитета не стесняются напрямую финансировать соответствующие проекты. Строящееся предприятие CR Micro в Шэньчжэне, которое сможет выпускать по 40 000 кремниевых пластин с 40-нм чипами в месяц, недавно получило финансовую поддержку от нескольких государственных фондов КНР на сумму $1,7 млрд.

Источник изображения: Synopsys

Строительством предприятия формально занимается Runpeng Semiconductors — подразделение CR Micro в Шэньчжэне, которое было основано в 2022 году. Изначально второй из компаний в его капитале принадлежало 98,96 % акций, но теперь часть их распределена между четырьмя инвестиционными фондами, и доля материнской структуры в капитале снизилась до 33 %. Четверть акций Runpeng Semiconductors досталась так называемому Big Fund — крупнейшему правительственному инвестиционному фонду в КНР, занимающемуся развитием национальной промышленности. Ещё один государственный фонд получил 10 % акций компании. Капитализация Runpeng Semiconductors по итогам сделки выросла до $1,6 млрд, почти в шесть раз. Два других фонда, ставших мажоритарными акционерами компании, имеют отношение к муниципальным властям Шэньчжэня.

Затраты на возведение предприятия оцениваются в $3 млрд. После завершения строительства оно должно сосредоточиться на выпуске 40-нм чипов для автомобильной промышленности, энергетических систем, потребительской электроники и сектора промышленной автоматизации. Ежемесячно на предприятии смогут обрабатываться по 40 000 кремниевых пластин типоразмера 300 мм. В строительство инженерной инфраструктуры, закупку оборудования и оплату услуг подрядчиков уже вложено около $315 млн. Материнская компания CR Micro располагает предприятиями, способными ежемесячно обрабатывать по 230 000 кремниевых пластин типоразмера 150 мм и 140 000 кремниевых пластин типоразмера 200 мм. В первом квартале она столкнулась со снижением выручки на 6,67 % до $315 млн, чистая прибыль сократилась на 44% до $46 млн. План по реструктуризации капитала должен быть одобрен акционерами, прежде чем можно будет приступить к его реализации.

Молодой китайский производитель электромобилей XPeng Motors на этой неделе опубликовал противоречивый квартальный отчёт, выразив надежду на рыночный успех недавно представленного кроссовера G6, который по итогам текущего квартала должен позволить увеличить объёмы поставок электромобилей на 39 % до 41 000 штук в годовом сравнении. На китайском рынке новинка стала бестселлером после своего дебюта в июне.

Источник изображения: XPeng Motors

Собственно говоря, анонс G6 позволил XPeng по итогам июля поставить 11 008 электромобилей, поэтому если текущий квартал компания рассчитывает завершить поставкой 41 000 машин, то за август и сентябрь нужно отгрузить около 30 000 машин. Фактически, последовательно объёмы поставок электромобилей должны увеличиться почти на 77 %. Для старшей модификации кроссовера G6 стоимостью $38 000 заявляется запас хода по циклу CLTC до 750 км, что на фоне Tesla Model Y китайской сборки с запасом хода 545 км и стоимостью $48 000 выглядит очень привлекательным предложением. Кроссовер G6 является первой моделью XPeng на новой платформе SEPA 2.0, но ассортимент должен расшириться в дальнейшем.

Во втором квартале XPeng удалось отгрузить 23 205 электромобилей. Это на 27,3 % больше, чем в первом квартале текущего года, но на 36 % меньше, чем во втором квартале прошлого года. Выручка компании за период выросла последовательно на 25,5 % до $700 млн, в годовом сравнении снижение составило 31,9 %. Непосредственно реализация электромобилей принесла XPeng $610 млн выручки, в годовом сравнении показатель снизился на 36,2 %, но последовательно вырос на 25,9 %. Чистые убытки за период достигли $390 млн, став максимальным значением с момента выхода компании на биржу в августе 2020 года. Второй квартал компания завершила с отрицательной нормой прибыли в размере 3,9 %, в сфере производства электромобилей этот показатель достигал 8,6 %, также оставаясь отрицательным. К концу второго квартала XPeng располагала запасами денежных средств и высоколиквидных активов на общую сумму $4,65 млрд в пересчёте по действующему курсу.

По состоянию на 30 июня компания располагала 411 точками реализации электромобилей и 1024 фирменными зарядными станциями. За семь месяцев этого года XPeng удалось доставить клиентам 52 443 электромобиля. Выручка по итогам текущего квартала должна увеличиться в диапазоне от 24,6 до 31,9 %, до $1,17 или $1,24 млрд соответственно. В сентябре компания рассчитывает значительно увеличить объёмы производства популярного кроссовера G6, что в четвёртом квартале позволит выйти на ежемесячные объёмы поставок электромобилей в 20 000 штук по всем моделям. Всего по итогам четвёртого квартала XPeng может отгрузить до 60 000 машин. В 2024 году компания рассчитывает улучшить показатели нормы прибыли за счёт введения новых мер экономии, а в 2025 году постарается выйти на безубыточность. Достижение этой цели то и дело отодвигается «ценовыми войнами» на китайском рынке, которые разжигаются Tesla и другими конкурентами. Акции XPeng на предварительных торгах в США снизились в цене на 7 %, поскольку бизнес компании остаётся убыточным, а объёмы поставок продукции во втором квартале снизились по сравнению с прошлым годом.

Господствующие на домашнем рынке китайские производители электромобилей один за другим берут курс на зарубежные рынки, и в числе приоритетных направлений сейчас для них значится Европа. Но первый опыт экспансии заставляет китайских производителей признать, что европейские покупатели плохо знакомы с китайскими марками и чаще всего относятся к ним с недоверием.

Источник изображения: GAC Motor

По данным исследования Inovev, доля китайских машин среди продаваемых с начала года электромобилей в Европе выросла до 8 %, что лучше прошлогодних 6 % и позапрошлогодних 4 %. Страховая компания Allianz утверждает, что к 2025 году на рынок Европы выйдут как минимум 11 новых массовых марок китайских электромобилей. При этом «пионеры» данного рынка среди китайских производителей уже столкнулись с определёнными трудностями при реализации своей продукции в Европе.

Во-первых, таможенные пошлины, траты на сертификацию и логистические расходы увеличивают стоимость экспортируемых в Европу электромобилей, и они уже не могут демонстрировать столь привлекательные цены, как у себя на родине. Марка MG, ранее известная на британском рынке, с некоторых пор принадлежит китайскому производителю SAIC, неплохо продаёт свои электромобили в Европе, но жалуется на проблемы с логистикой, из-за которых доставка машин в регион занимает слишком много времени. Представители китайского стартапа Aiways добавили, что адаптация электромобилей под вкусы европейцев тоже увеличивает стоимость машин для местного рынка. По крайней мере, если привыкшие к дальним путешествиям европейские покупатели нуждаются в более ёмких тяговых батареях, то стоимость электромобилей это увеличивает очень заметно.

Следует признать, что пример MG в целом нетипичен для европейского рынка, и китайские марки мало знакомы местным потребителям. Проведённый в прошлом году YouGov опрос 1629 немецких потребителей показал, что лишь 14 % из них знают о существовании компании BYD — второго по величине производителя электромобилей после Tesla и крупнейшего в мире производителя подзаряжаемых гибридов. Молодая китайская марка NIO за счёт раннего начала экспансии в Европу смогла добиться упоминания 17 % респондентов, дочерняя марка Geely Lynk & Co набрала 10 %, а XPeng ограничилась 8 %. Кстати, из знающих о существовании перечисленных китайских марок участников опроса в Германии желание купить китайский электромобиль выразили не более 1 %. Для сравнения, о продукции Tesla в Германии оказалось осведомлено 95 % фокус-группы, и каждый десятый респондент выразил желание купить электромобиль этой марки.

Китайские компании используют разные подходы к завоеванию доверия европейских покупателей. Многие доводят уровень пассивной безопасности своей продукции до значений, превышающих требования европейских органов сертификации. ZEEKR делает ставку на демонстрацию своих электромобилей в европейских салонах дилеров и личный контакт с потребителями. Ну, а занимающая третье место в мире по количеству выпущенных во втором квартале электромобилей компания GAC недавно открыла в Милане дизайнерское бюро, чтобы привести облик своих ориентированных на европейский рынок моделей в соответствие с предпочтениями местных покупателей.

Китайская полупроводниковая промышленность в сфере передовых технологий значительно зависит от импортируемого оборудования, чем и пользуются США, Япония и Нидерланды для сдерживания роста технологической мощи КНР. Эксперты при этом считают, что на менее критичных направлениях китайские производители могут добиться импортозамещения до 60 % в ближайшие годы, причём данный потенциал вполне подкреплён спросом.

Источник изображения: Lenovo

Результатами изысканий аналитиков UBS Securities, которые опросили китайских производителей, делится ресурс South China Morning Post. До 70 % спроса на оборудование со стороны китайских производителей чипов приходится на не слишком сложные решения для травления кремниевых пластин или их очистки, в этом сегменте в ближайшие годы китайские производители оборудования вполне могут занять до 60 % местного рынка.

Отдельной проблемой является низкая вовлечённость китайских компаний в процесс проектирования чипов. При этом местные потребители из числа производителей электронных устройств выражают растущее желание покупать чипы отечественной разработки. За два года их количество достигло 50 % от участников рынка, причём 11 % всех китайских покупателей выражают «значительно более сильное» желание, а 39 % определяют его как «чуть более сильное».

Как считают аналитики UBS Securities, за три ближайших года от 30 до 50 % закупок в Китае будут приходиться на разработанные силами отечественных специалистов чипы. По мнению авторов прогноза, объёмы капитальных затрат в мировой полупроводниковой отрасли по итогам текущего года сократятся на 15,1 %, но китайский рынок выступит хуже мирового, поскольку возможности местных производителей чипов в этом отношении сильно ограничиваются санкциями США и их партнёров. При этом в следующем году китайский рынок полупроводниковых компонентов будет восстанавливаться быстрее мирового, как считают эксперты UBS. Выручка мировых полупроводниковых гигантов начнёт расти уже в следующем полугодии, причём первым начнёт восстанавливаться рынок смартфонов, и только потом его примеру последуют серверный сегмент и рынок ПК.

О намерениях китайских властей усложнить процедуру экспорта галлия и германия стало известно ещё в июле, но сами ограничения вступили в силу только в этом месяце. Как выяснилось, процедура получения экспортной лицензии растягивается на несколько недель, и контролирующая около 94 % рынка страна невольно стала виновницей роста цен на галлий более чем на 50 %.

Источник изображения: Florence Lo, Reuters

Как отмечает Bloomberg, стоимость одного килограмма галлия девятого августа достигла $400, что является максимальным значением с середины октября прошлого года. С начала июля она выросла более чем в полтора раза, хотя движение вверх началось ещё до фактического вступления в силу китайских ограничений. По информации первоисточника, хотя некоторые экспортёры галлия подали заявки на получение экспортных лицензий, процедура их рассмотрения может занять несколько недель, поэтому объёмы поставок этого металла из Китая могут на какое-то время сильно сократиться.

КНР на своей территории обрабатывает до 94 % мировых объёмов поставок галлия, по оценкам европейских чиновников. Как правило, зарубежные клиенты располагают запасами галлия, которыми смогут обходиться, пока китайские поставщики не возобновят свою деятельность, но психологическое беспокойство продолжает толкать цены вверх. Если кому-то из экспортёров, подавших заявки на получение лицензии, будет отказано, то это лишь усугубит ситуацию. По оценкам китайских участников рынка, на согласование может уйти от шести до восьми недель, а срок действия экспортной лицензии будет ограничен шестью месяцами. После этого процедуру согласования придётся повторить. По некоторым данным, в прошлом году китайскими производителями было переработано около 700 тонн галлия, на экспорт было отправлено до 90 тонн чистого галлия и 50 тонн оксида галлия. Металл используется в производстве электроники и военной техники, поэтому соответствующие ограничения Китай сможет использовать в качестве своего рода санкционного оружия против своих внешнеполитических недоброжелателей.

Июльская статистика показала, что объёмы производства интегральных микросхем в КНР растут четвёртый месяц подряд, но темпы роста замедляются на фоне медленного восстановления экономики и сохранения увеличенных складских запасов продукции. За семь месяцев текущего года совокупный объём производства снизился на 3,9 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Источник изображения: SMIC

Об этом со ссылкой на данные китайских государственных органов статистики сообщил ресурс South China Morning Post. В июле китайскими компаниями с годовым оборотом средств более $2,9 млрд было выпущено 29,2 млрд интегральных микросхем, что на 4,1 % больше итогов аналогичного месяца прошлого года. Объёмы растут с апреля текущего года, когда они впервые за предшествующие 16 месяцев выросли на 3,8 % до 28,1 млрд интегральных микросхем. Однако, по сравнению с предыдущими месяцами темпы роста объёмов выпуска чипов в Китае замедляются, и по итогам семи месяцев года они всё равно сократились на 3,9 % год к году до 191,2 млрд штук. В мае и июне прирост составлял 7 и 5,7 % соответственно, к июлю он снизился до 4,1 %.

В какой-то мере на объёмы производства интегральных микросхем в Китае способны влиять санкции США и их ближайших союзников. Япония с конца прошлого месяца ограничила экспорт в Китай 23 видов литографического оборудования, США свои санкции ввели ещё в октябре прошлого года, и рассматривают возможность расширить их в этом году. Данные усилия координируются и с властями Нидерландов, которые являются важным направлением импорта литографического оборудования в большинство стран мира. Импорт интегральных микросхем в КНР за семь месяцев этого года сократился на 16,8 % до 270,2 млрд штук. По итогам прошлого года в Китае было выпущено 324,2 млрд интегральных микросхем, что на 9,8 % меньше результата 2021 года. После введения санкций США в октябре прошлого года месячное падение объёмов выпуска в Китае достигло 26,7 %.