Совет директоров компании «Яндекс» закончил рассмотрение всех заявок от потенциальных новых инвесторов и в настоящее время они проверяются на предмет санкционных рисков. Отмечается, что контроля над компанией новые акционеры после завершения сделки не получат.

Источник изображения: «Википедия»

«Новые экономические инвесторы не будут иметь контроля над компанией. Как и при текущей корпоративной структуре, контроль за собой сохранит менеджмент «Яндекса», — говорится в сообщении компании. Также было сказано, что окончательное решение о потенциальном составе инвесторов ещё не было принято. Все детали касательно данного вопроса, в том числе список новых инвесторов, будут раскрыты, «когда это будет возможно».

В компании напомнили, что направления бизнеса, связанные с автономными автомобилями, облачными технологиями, образовательными сервисами и платформами по разметке данных продолжат работать на российском рынке. Международный бизнес в этих сферах в дальнейшем будет выделен в самостоятельную компанию под управлением Yandex N.V. Кроме того, все предлагаемые советом директоров изменения должны быть одобрены акционерами Yandex N.V.

Согласно имеющимся данным, акционерам зарегистрированной в Нидерландах Yandex N.V. могут быть предложены три варианта действий при разделении российского и международного бизнеса компании. По данным источника, инвесторы смогут сохранить долю в прибыльном российском бизнесе, забрать деньги или получить акции международной компании. Официальные представители «Яндекса» пока никак не комментируют данный вопрос.

Напомним, совет директоров «Яндекса» обсуждал схему возможной сделки по продаже 51 % российских активов в рамках заседания, которое прошло 24 мая. В настоящее время около 20 % ценных бумаг компании находятся в руках российских инвесторов, которые могут торговать акциями на Мосбирже. Если сделка состоится, и все российские акционеры согласятся на обмен, у нидерландской структуры останется примерно треть российского бизнеса. Ожидается, что после этого Yandex N.V. организует международные компании, которые будут контролировать лицензии на разработку технологий беспилотников, облачных хранилищ, разметки данных и онлайн-образования.

Ранее на этой неделе ВТБ подтвердил своё участие в консорциуме с целью покупки доли в российском бизнесе «Яндекса». По данным источника, в переговорах по покупке доли в российском «Яндексе» участвует миллиардер Владимир Потанин. Среди потенциальных покупателей также значится Российский фонд прямых инвестиций. Отмечается, что миллиардер Роман Абрамович отказался от участия в сделке.

Сегодня Apple объявила о заключении долгосрочного многомиллиардного соглашения с компанией Broadcom. В рамках этого сотрудничества Broadcom будет разрабатывать компоненты для 5G-модемов, включая фильтры FBAR (Film Bulk-wave Acoustic Resonators) для подавления помех на разных частотах мобильных сетей, и другие элементы для беспроводной связи. Все компоненты будут спроектированы и изготовлены в нескольких производственных и технологических центрах Broadcom в США.

«Мы очень рады взять на себя обязательства, которые задействуют изобретательность, креативность и инновационный дух американского производства, — сказал Тим Кук (Tim Cook), генеральный директор Apple. — Все продукты Apple зависят от технологий, разработанных и произведённых здесь, в Соединённых Штатах, и мы продолжим наращивать наши инвестиции в экономику США, потому что мы непоколебимо верим в будущее Америки».

Apple обеспечивает более 1100 рабочих мест на заводе Broadcom по производству фильтров FBAR в Форт-Коллинзе, и это партнёрство позволит Broadcom продолжать инвестировать в критически важные проекты автоматизации и повышение квалификации технических специалистов и инженеров. Apple отметила, что по всем США поддерживает более 2,7 миллиона рабочих мест за счёт прямого трудоустройства, в том числе разработчиков приложений для iOS, и сотрудничает с более чем 9000 американских поставщиков и производителей всех размеров во всех 50 штатах.

Технология 5G формирует будущее потребительской электроники следующего поколения, и Apple тратит десятки миллиардов долларов на развитие этой области в США. Эти инвестиции являются частью обязательства Apple от 2021 года инвестировать $430 млрд в экономику США в течение пяти лет. Сегодня Apple находится на пути к достижению своей цели за счёт прямых расчётов с американскими поставщиками, инвестиций в центры обработки данных, капитальных затрат в США и других внутренних расходов.

После внедрения технологии 5G в iPhone и других устройствах в 2020 году компания Apple помогла расширить и ускорить внедрение 5G по всем США, стимулируя инновации и увеличивая количество рабочих мест среди компаний, поддерживающих инновации и инфраструктуру 5G, говорится в пресс-релизе. Покрытие и производительность 5G также продолжают расширяться по всему миру, и все больше пользователей получают выгоду от более быстрого подключения при переходе на продукты с поддержкой 5G.

Американский поставщик оборудования для производства микросхем Applied Materials объявил в понедельник о планах инвестировать $4 млрд в создание исследовательского центра в Кремниевой долине, чтобы ускорить разработки в сфере производства полупроводников.

Источник изображения: Applied Materials

Центр инноваций и коммерциализации оборудования и процессов (EPIC) будет построен в Саннивейле (штат Калифорния) к 2026 году, что позволит создать до 2000 новых рабочих мест для инженерных специальностей. Applied Materials планирует пригласить производителей микросхем и университеты к сотрудничеству и экспериментам с её оборудованием, установленном в новом центре. По словам компании, такая модель совместной работы университетов и производителей чипов «под одной крышей» с Applied Materials позволит сократить на 30 % время, необходимое для разработки новых чипов, за счёт того, что три команды специалистов будут параллельно выполнять свои задачи в рамках единого проекта.

Как ожидается, вице-президент США Камала Харрис (Kamala Harris) посетит мероприятие Applied Materials в Кремниевой долине, где в присутствии руководителей крупных производителей чипов объявит о предстоящем создании центра.

В дополнение к собственному инвестированию, которое будет производиться в течение 7 лет, компания рассчитывает на получение субсидий от государства согласно «Закону о чипах и науке» (CHIPS and Science Act). Напомним, что этим законом предусмотрено субсидирование производителей чипов на сумму в $52 млрд.

Гендиректор Applied Materials Гэри Дикерсон (Gary Dickerson) заявил, что компания планирует построить центр независимо от объёмов субсидий, но размеры объекта и темпы строительства будут зависеть от того, насколько активной будет государственная поддержка этого проекта.

На встрече с представителями СМИ, прошедшей на прошлой неделе, представители администрации президента США сообщили, что 300 компаний подали в Министерство торговли США заявки на получение госсубсидий согласно «Закону о чипах и науке» для расширения производства микросхем и цепочки поставок для производства чипов.

Инвестиционный холдинг Королевства Бутан и зарегистрированная на Nasdaq компания Bitdeer Technologies Group планируют привлечь инвестиции на сумму $500 млн на реализацию проекта по «зелёной» добыче криптовалюты в Гималаях.

Источник изображения: Brian Wangenheim / unsplash.com

Сбор средств стартует в конце мая; цель проекта — организация площадки для экологически чистого майнинга с питанием от гидроэлектростанций Бутана. Майнинг считают в королевстве наименее рискованным способом войти в криптовалютную индустрию. Страна планирует организовать добычу биткоина. Население расположенного между Китаем и Индией Бутана составляет 777 тыс. человек — руководство страны давно стремится диверсифицировать экономику, зависящую преимущественно от доходов с гидроэнергетики.

Государственная компания Druk Holding & Investments управляет инвестициями в традиционные отрасли: акции, облигации, технологии, энергетику и недвижимость. Продвигается также программа «стратегии будущего», предусматривающая вложения и в майнинг криптовалют.

Зарегистрированная в Сингапуре компания Bitdeer принадлежит китайскому предпринимателю Цзиханю Ву (Jihan Wu) и является одним из ведущих криптомайнеров — она владеет крупным центром в Техасе. В прошлом месяце компания завершила SPAC-слияние и вышла на биржу Nasdaq. В Бутане Bitdeer планирует запустить предприятие мощностью 100 МВт, строительство которого стартует во II, а завершится в III квартале.

Meta* Platforms готовится к новому выпуску облигаций, рассчитывая привлечь их продажей около $8,5 млрд. Компания стала первым представителем технологического сектора с высоким уровнем капитализации, вышедшим на американский рынок облигаций на фоне потрясений в финансовом секторе, которые привели к краху нескольких крупных банков.

Источник изображения: StockSnap / Pixabay

Гигант социальных сетей стремится привлечь $8,5 млрд. Самая долговременная часть размещения — 40-летние облигации, которые могут принести прибыль на 192 базисных пункта больше по сравнению с казначейскими облигациями, что ниже первоначального прогноза в 215 базисных пункта.

В прошлом году Meta* провела первое в своей истории размещение облигаций, за счёт чего смогла привлечь инвестиции в размере $10 млрд. Средства, которые удастся привлечь в рамках второго выпуска облигаций, планируется направить на обеспечение капитальных расходов, выкуп находящихся в обращении акций, а также для инвестирования. В роли координаторов выпуска облигаций Meta* выступают Bank of America, JPMorgan и Morgan Stanley.

В последние месяцы Meta* провела реструктуризацию, в рамках которой прошло сокращение персонала и расходов. На этом фоне в первом квартале удалось добиться роста продаж рекламы. По мнению аналитика Bloomberg Intelligence Роберта Шиффмана (Robert Schiffman), несмотря на заявление компании о сильном денежном потоке, вероятнее всего, она ищет дополнительные средства для выкупа облигаций в будущем.

* Внесена в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности».

Компания OpenAI, разработавшая ChatGPT, революционный чат-бот на основе искусственного интеллекта, привлекла средства от новых инвесторов. Среди них числятся венчурные компании Tiger Global, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz, Thrive и K2 Global, пишет TechCrunch.

Источник изображения: ilgmyzin / unsplash.com

Новые инвесторы вложили в OpenAI около $300 млн при оценке компании в $27–29 млрд — и это без учёта тех $10 млрд, которые поступили от Microsoft в рамках эксклюзивного соглашения. Последний инвестиционный раунд предположительно закрывает тендерное предложение, которое готовилось ещё в январе, хотя OpenAI от комментариев пока отказывается. К настоящему моменту внешним инвесторам принадлежат около 30 % компании.

В OpenAI есть множество подразделений, занимающихся разработкой технологий искусственного интеллекта. Больше всего внимания привлекло направление GPT (Generative Pre-trained Transformer) — семейство больших языковых моделей, доступ к которым предоставляется сторонним разработчикам через API. Компания также выпустила в конце ноября основанный на этой технологии генеративный сервис ChatGPT, который стал настоящим хитом — только в феврале ресурс посетили более миллиарда пользователей, не считая тех, кто работает с этой службой через сторонние системы. У OpenAI также есть генератор изображений Dall-E и модель распознавания речи Whisper AI.

TSMC, которая строит в США полупроводниковые заводы общей стоимостью $40 млрд, обеспокоена условиями американского правительства для получения субсидий. Там требуют делиться прибылью с построенных заводов и предоставлять подробную информацию об операциях. Это может помешать сотрудничеству производителей микросхем с Вашингтоном в создании мощностей по производству чипов в США. Южнокорейские производители чипов также недовольны такими условиями.

Источник изображения: Pixabay

«Некоторые условия являются неприемлемыми, и мы стремимся смягчить любое их негативное воздействие и продолжим переговоры с правительством США», — заявил председатель TSMC Марк Лю (Mark Liu). Представитель Министерства торговли Тайваня пообещал, что ведомство будет защищать конфиденциальную деловую информацию и ожидать участия в прибылях только в том случае, если денежный поток значительно превысит прогнозы.

Принятый в прошлом году в США «Закон о чипах» предусматривает финансирование на сумму около $53 млрд, большая часть из которых предназначена для строительства заводов по производству чипов. Администрация Байдена заявляет, что закон направлен на защиту американских налогоплательщиков, контроль целевого использования средств и максимальное снижение зависимости США от полупроводников иностранного производства, особенно используемых Пентагоном. Федеральное правительство использует свои деньги для преобразования отрасли, которую оно считает важной для национальной безопасности.

США начинают эксперимент в области промышленной политики — администрация надеется снова сделать США центром производства чипов после того, как в последние десятилетия бизнес в значительной степени мигрировал в Азию. TSMC начала строительство одного завода в Аризоне и планирует ещё один. Проект, в случае успеха, станет одним из самых ярких примеров усилий правительства. TSMC рассчитывает получить налоговые льготы в размере от $7 до $8 млрд в соответствии с положениями Закона о чипах. Кроме того, TSMC планирует запросить от $6 до $7 млрд в виде грантов для двух заводов в Аризоне, в результате чего общая поддержка правительства США может достигнуть $15 млрд.

Предметом жёстких переговоров, видимо, станет требование правительства США, чтобы производители чипов, получающие более $150 млн в виде прямого финансирования, делились частью своих доходов от инвестиций, если доходы превысят прогнозы. Министерство торговли заявило, что требование о распределении прибыли может быть отменено в исключительных обстоятельствах, и условия будут устанавливаться в каждом конкретном случае. «Мы не выписываем пустые чеки ни одной компании, которая просит об этом», — заявила министр торговли Джина Раймондо (Gina Raimondo).

По оценкам TSMC, затраты на строительство в США в несколько раз превышают аналогичные затраты на Тайване. По прогнозам компании, производство чипов в Аризоне может стоить как минимум на 50 % дороже, чем на Тайване. TSMC обеспокоена тем, что бизнес-план фабрик в Аризоне может не сработать, если его потенциальная прибыль будет ограничена правительством, а также видит проблемы с расчётом прибыли. Требование правительства предоставить широкий доступ к бухгалтерским книгам и операциям TSMC является ещё одним камнем преткновения, особенно в отрасли, где компании склонны хранить в секрете чувствительную бизнес-информацию.

Как контрактный производитель чипов для таких клиентов, как Apple, TSMC имеет доступ к бизнес-планам и проектам продуктов для многих ведущих мировых компаний. Компания тщательно охраняет технологии от конкурентов и не хочет, чтобы информация попадала к любой сторонней организации. Министерство торговли в свою очередь настаивает, что оно должно контролировать целевое использование выделенных грантов и может потребовать возврата средств, использованных не по назначению.

Корейские производители чипов Samsung Electronics и SK hyniх также в настоящее время взвешивают, стоит ли обращаться за помощью к правительству США при строительстве фабрик в Америке. Как и TSMC, корейские компании неохотно делятся информацией с Вашингтоном, при этом их особенно беспокоит необходимость ограничения инвестиций в Китае при получении субсидий США.

Ограничения инвестиций в Китае меньше затрагивают TSMC, которая производит в Китае менее продвинутые чипы, не подпадающие под Закон о чипах США. Компания планирует завершить свою текущую экспансию в Китае к середине этого года и, вероятно, сможет обойтись без дальнейших крупных финансовых вливаний в Китае, пока будет идти строительство полупроводниковых фабрик в Аризоне.

Объём глобальных частных инвестиций в космические компании в первом квартале 2023 года составил $2,2 млрд, что 53 % меньше, чем в предыдущем квартале и является самым низким показателем с 2015 года, сообщил «Коммерсантъ» со ссылкой на отчёт венчурного фонда Space Capital.

Источник изображения: SpaceX

Падение интереса венчурных инвесторов к финансированию проектов в космической отрасли аналитики объясняют неблагоприятной макроэкономической ситуацией, а также крахом банка Silicon Valley Bank — одного из крупнейших кредитных учреждений из числа специализирующихся на венчурном капитале, известного своими связями с мировыми технологическими стартапами.

Инвестиции за первый квартал. Источник изображения: spacecapital.com

Space Capital ведёт аналитику венчурных инвестиций в космическую отрасль с 2014 года. Согласно его данным, за этот период объём инвестиций в этом сегменте составил $272,2 млрд. Большая часть инвестиций приходится на США с долей 46 % от общемирового объёма и Китай (29 %).

Источник изображения: spacecapital.com

В основном инвестиции направляются в стартапы, занятые разработкой приложений, использующих данные, полученные из космоса. С 2014 года венчурные инвесторы вложили в такие проекты $208,5 млрд. Гораздо меньше средств было инвестировано в компании, создающие инфраструктуру и занимающиеся непосредственно запусками ракет — $55,4 млрд. Две трети этой суммы привлекли американские компании, причём четверть полученных ими инвестиций прошлась на SpaceX Илона Маска (Elon Musk). Согласно докладу, «из более чем 100 компаний, занимающихся космическими запусками и собравших в общей сложности $27 млрд за последнее десятилетие, в настоящее время функционируют только две: SpaceX и Rocket Lab».

Белый дом информирует представителей технологической отрасли о предстоящих изменениях в правила регулирования американских инвестиций в Китае. Ожидается, что США сильно ограничат свои компании в инвестициях в сферы микрочипов, искусственного интеллекта и квантовых вычислений. Под удар также попадёт TikTok, принадлежащий китайской ByteDance.

Принятие новых беспрецедентных правил, ограничивающих американские инвестиции в Китай, ожидается в конце этого месяца, и администрация президента США начала информировать отраслевые группы, такие как Торговая палата, об общих чертах указа. Как ожидается, он потребует от компаний уведомлять правительство о новых инвестициях в китайские технологические фирмы и запретит некоторые сделки в таких важных секторах, как микрочипы.

На прошлой неделе экономическая команда Байдена публично заняла менее агрессивную позицию, в то же время Китай опубликовал новые таможенные данные, показывающие, что торговля с Западом — как с США, так и с Европой — снизилась в первом квартале, что усилило опасения по поводу экономического спада. Несмотря на примирительный тон, США готовят серию действий, нацеленных на критически важные части китайской экономики. Помимо ожидаемого указа об инвестициях, рассматривается возможность запрета широко популярного китайского приложения TikTok.

Эти шаги последовали за агрессивными торговыми ограничениями прошлого года, когда американская администрация ввела новые экспортные правила, которые явно стремились подорвать китайский сектор микрочипов, и приняла масштабную промышленную политику, направленную на то, чтобы разрушить зависимость от китайской экономики.

Встреча Джо Байдена (Joe Biden) и китайского лидера Си Цзиньпина (Xi Jinping) в ноябре прошлого года на полях саммита G-20 на Бали стала поворотным моментом в настрое обеих сторон. В то время два лидера пообещали положить конец испортившимся отношениям после того, как правила США по чипам и поездка тогдашнего спикера Палаты представителей Нэнси Пелоси (Nancy Pelosi) на Тайвань привели дипломатические отношения к невиданному прежне низкому уровню.

Первоначально ожидалось, что исполнительный указ Байдена о тщательном анализе инвестиций США в Китай будет завершён в прошлом году, но это действие было отложено. В то время, как политики в прошлом году рассматривали возможность включения в заказ до пяти основных китайских отраслей — микрочипов, искусственного интеллекта, квантовых вычислений, биотехнологий и чистой энергии, теперь секторы биотехнологий и чистой энергии, скорее всего, будут исключены из программы.

Высокопоставленный чиновник администрации президента США подтвердил, что в последние недели экономические чиновники Байдена проинформировали отраслевые группы в Вашингтоне об общих контурах приказа. Хотя некоторые аспекты этого приказа все ещё дорабатываются, чиновник сказал, что он, вероятно, будет включать по крайней мере некоторые запреты на инвестиции США в китайские технологии в дополнение к требованиям об уведомлении о новых сделках.

Частные инвесторы вложили 300 млн рублей в соцсеть Looky, которая позиционируется как российский аналог Instagram*. Деньги будут потрачены на доработку функциональности, привлечение новых пользователей и сотрудничество с блогерами. Об этом сообщил «Коммерсант» со ссылкой на пресс-релиз компании.

Источник изображения: looky.com

О запуске платформы Looky стало известно в декабре 2022 года — она позиционируется как отечественный аналог Instagram*: поддерживается перенос профилей с постами и подписками американского сервиса. К 2024 году соцсеть планирует привлечь как минимум 10 % российских пользователей Instagram*.

Содействие в привлечении инвестиций администрации Looky оказала компания «Восход Капитал», которая помогла «достичь договорённостей о дополнительном финансировании российскими частными инвесторами», говорится в пресс-релизе. Сами инвесторы в проект не раскрываются. Помимо развития основных возможностей соцсети, администрация Looky планирует интегрировать в платформу крупнейшие российские маркетплейсы, а также добавить инструменты «для продвижения и продажи товаров и услуг».

Клиенты Looky размещены в крупнейших магазинах приложений. Кроме базовых функций, платформа предлагает донаты, а также поддержку блокчейна и NFT.

* Внесена в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности».

Samsung Display инвестирует 4,1 трлн вон (около $3,1 млрд) до 2026 года в расширение производства дисплеев на органических светодиодах (OLED) для планшетов и ноутбуков, объявило во вторник правительство Южной Кореи. Данные средства дочернее предприятие Samsung Electronics направит на реструктуризацию своих производственных линий в Асане (провинция Южный Чхунчхон), а также на приобретение оборудования.

Источник изображения: Samsung Display

Благодаря инвестициям, как ожидается, компания сможет более чем вдвое увеличить производство 14,3-дюймовых OLED-панелей для планшетов — с 4,5 до 10 млн единиц в год. Это поможет ей реализовать планы по занятию доминирующего положения на этом рынке.

Из-за конкуренции со стороны китайских компаний Samsung Display прекратила в прошлом году производство ЖК-панелей, сосредоточившись на выпуске OLED-панелей премиум-класса, которые можно использовать для устройств различных формфакторов, включая складные гаджеты.

В настоящее время наблюдается резкое падение спроса на потребительские электронные устройства на мировом рынке из-за высокой инфляции и замедления экономического роста. Несмотря на это, Samsung Display ожидает, что спрос на OLED-панели премиум-класса средних размеров будет и дальше расти, поскольку потребители желают играть в видеоигры и просматривать контент с более высоким качеством изображения, а следовательно производители будут стремиться использовать OLED-экраны в своих старших планшетах и ноутбуках.

Отраслевой источник ресурса Nikkei сообщил, что Samsung Display планирует с помощью инвестиций быстро занять доминирующее положение на рынке OLED-панелей для планшетов и ноутбуков, который всё ещё находится на ранней стадии развития. Правительство Южной Кореи также заявило, что инвестиции позволят создать 26 тыс. новых рабочих мест, а также приведут к росту доходов поставщиков в регионе.

Добавим, что о масштабных инвестициях Samsung Display в OLED-технологии было объявлено спустя неделю после того, как японский производитель OLED-дисплеев JOLED сообщил о банкротстве. Проблемы JOLED — ещё одно свидетельство длительного упадка японской индустрии дисплеев на фоне конкуренции со стороны южнокорейских и китайских производителей.

Многие руководители технологических, медийных и телекоммуникационных компаний (TMT) считают, что метавселенная обладает потенциалом для получения прибыли и снижения операционных расходов, но они пока не готовы вкладывать в неё большие средства, показал опрос, проведённый международным консалтинговым агентством KPMG.

Источник изображения: Pixabay

В опросе приняли участие 767 руководителей технологических, медийных и телекоммуникационных компаний из 13 стран на пяти континентах с ежегодным доходом более $250 млн.

Согласно отчёту KPMG, порядка 60 % руководителей считают, что благодаря использованию метавселенной можно будет увеличить выручку и прибыль, а также сократить операционные расходы по мере перехода от физических транзакций к виртуальным. Также это может повысить удовлетворённость клиентов благодаря интерактивному взаимодействию.

По мнению респондентов, метавселенная всё ещё нуждается в доработке и развитии. «Большинство руководителей TMT, принявших участие в нашем опросе, считают, что метавселенная не станет процветающей коммерческой экосистемой через несколько лет», — отметила KPMG в своём отчёте.

40 % респондентов хотели бы видеть доказательства окупаемости инвестиций в метавселенную, прежде чем вкладывать значительные средства в это направление. Немало руководителей секторов TMT скептически относятся к жизнеспособности метавселенной: 27 % назвали её несбыточной мечтой, а 20 % — «причудой, которая никогда не оправдает шумихи вокруг неё».

Около половины респондентов сообщили, что их компании всё ещё только «наблюдают и ждут» либо оценивают долгосрочную ценность бизнеса в метавселенной, поэтому о крупных инвестициях говорить пока не приходится.

Три крупнейшие компании индекса Nasdaq 100 в этом месяце выросли на $634 млрд. Успехи Apple, Alphabet и Microsoft на фоне проблем в банковской сфере сделала компании крайне привлекательными для инвесторов. Три других тяжеловеса — NVIDIA, Meta* и Tesla — также показали высокий рост в марте. Тем не менее, хотя большие технологии обеспечивают некоторую безопасность инвесторам в неспокойные времена, они не лишены рисков.

Источник изображения: Bloomberg

Индекс Nasdaq 100 в этом месяце вырос на 6,2 %, что означает рост на 19,7 % по сравнению с результатом декабря 2022 года, что близко к пороговому значению в 20 %, соответствующему понятию «бычий рынок» (так говорят о растущем рынке). Для сравнения, прирост фондового индекса S&P 500 с начала года составил 3,4 %.

Возвращение интереса к инвестициям в большие технологические компании набрало обороты после краха банка Silicon Valley Bank, которое вызвало опасения по поводу банкротств и других банков. В то же время ожидание экономических последствий кризиса привело к падению доходности 10-летних казначейских облигаций США с пикового уровня выше 4 % в начале этого месяца до примерно 3,5 %.

Более низкие доходности выгодны для оценки технологических компаний, поскольку они повышают текущую стоимость будущих доходов, но падение может быть неустойчивым, особенно если окажется, что худшее для банков уже позади, а Федеральная резервная система США повысит ставки для борьбы с инфляцией.

Непохоже, чтобы рост технологического сектора сопровождался улучшением фундаментальных показателей. Ожидается, что прибыль сектора упадёт на 7,7 % в 2023 году по сравнению с ростом на 5,2 %, ожидавшимся шесть месяцев назад. Прогнозы роста выручки также стали отрицательными за тот же период, при этом консенсус изменился с 6 % роста до 0,5 % падения.

Падение оценок приводит к тому, что акции выглядят более дорогими, хотя сектор уже превысил показатель своего долгосрочного мультипликатора. Nasdaq 100 торгуется в 24 раза дороже оценочной прибыли, что выше среднего показателя за 10 лет, равного 20. И Apple, и Microsoft заметно превышают свои долгосрочные средние показатели, а NVIDIA превышает эти показатели почти вдвое. Акции Alphabet также находятся на пути к своему самому большому ежемесячному приросту за несколько лет.

Кит Лернер (Keith Lerner), содиректор по инвестициям в Truist Advisory, уверен, что инвестиции в технологии выглядят предпочтительнее многих других вариантов, но «технологии стали настолько переполнены, что мы можем увидеть настоящий разворот, если эмоции изменятся». Другими словами, существует риск резкого падения акций IT-гигантов.

Майкл Нелл (Michael Nell), старший инвестиционный аналитик UBS Asset Management, по-прежнему положительно относится к акциям технологических компаний в долгосрочной перспективе, но предполагает, что в ближайшее время импульс роста может существенно замедлиться. «Постоянный поток негативных событий заставлял людей искать безопасные инвестиции в крупных технологиях. Но если инвесторы поймут, что конец света не наступает, они могут почувствовать, что эта тенденция исчерпана».

* Внесена в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности».

Глава фонда Yuanhe Puhua (Suzhou) Investment Management, также известного как Hua Capital, Чэнь Датун (Chen Datong) освобождён из заключения, в котором находился последние восемь месяцев, сообщает Financial Times. Пекин решил найти поддержку в лице опытного инвестора для преодоления последствий жёстких западных санкций.

Источник изображения: Maxence Pira / unsplash.com

Оцениваемая в 10 млрд юаней ($1,5 млрд) инвестиционная фирма Hua Capital ответственна за создание более 150 китайских производителей микросхем — фонд был одним из национальных лидеров в развитии местной полупроводниковой отрасли. Чэня задержали в рамках крупномасштабного расследования, связанного с коррупцией в так называемом «Большом фонде» с бюджетом $47 млрд: власти возмутились отсутствием серьёзных прорывов в отрасли, хотя на её развитие и обретение технологической независимости Китая ушли десятки миллиардов долларов. Тогда были задержаны более десяти высокопоставленных руководителей и чиновников, а Hua Capital значилась одним из получателей средств «Большого фонда».

Первого успеха Чэнь добился после работы над исследовательскими проектами в Иллинойсском университете и Стэнфорде. В 1995 году он был соучредителем разработчика сенсоров для цифровых камер OmniVision Technology — Hua Capital поглотил компанию в 2015 году. В 2014 году Чэнь отказался от американского гражданства и взял на себя обязательство помогать развитию китайской полупроводниковой индустрии. Более 80 % инвестиций Hua Capital глава фонда направил на поиск и разработку китайских альтернатив иностранным технологиям, сделав компанию жизненно важной частью китайской госпрограммы по развитию национальной отрасли в условиях санкций Вашингтона. «В Китае полно государственных фондов, желающих инвестировать в полупроводники, но профессиональных инвесторов вроде Чэня не хватает», — отозвался о 68-летнем бизнесмене его коллега, занимающийся прямыми инвестициями в технологический сектор.

Аэрокосмическая компания SpaceX сохраняет за собой статус частной, хотя её основатель и владелец Илон Маск (Elon Musk) ещё в 2019 году заявил, что дочерняя структура Starlink может в течение трёх лет выйти на биржу. На дворе 2023 год, IPO этого эмитента так и не случилось, да и сама SpaceX продолжает привлекать средства на своё развитие преимущественно у частных инвесторов. Очередным крупным вложением могут отметиться инвесторы из арабских стран.

Источник изображения: SpaceX

Как сообщает Reuters со ссылкой на публикацию в The Information, подразделение инвестиционного фонда Саудовской Аравии и некая компания из Абу-Даби (ОАЭ) якобы собираются профинансировать SpaceX в ходе очередного раунда привлечения капитала. Переговоры с аэрокосмической компанией Маска уже якобы ведутся, как сообщили источники на этой неделе. Новый раунд позволил бы SpaceX увеличить свою капитализацию до $140 млрд.

За последние пару лет, по данным компании Space Capital, данный бизнес Илона Маска смог в общей сложности привлечь $4,6 млрд на своё дальнейшее развитие. В 2020 году компания SpaceX получила от инвесторов $2,6 млрд, а в прошлом — ещё $2 млрд. Как сообщили существующим инвесторам SpaceX на этой неделе, примкнуть к ним готовы компания Water and Electricity Holding Company из Саудовской Аравии, которая входит в государственный суверенный фонд этой страны, а также компания Alpha Dhabi из ОАЭ. Заинтересованные стороны отказались давать комментарии на этот счёт агентству Reuters.

Обновлено: Днём позже Илон Маск со своей страницы в Twitter лаконично опроверг данную информацию о намерениях арабских инвесторов принять участие в финансировании SpaceX, прокомментировав исходную публикацию словом «неправда».