Опрос
|
реклама
Быстрый переход
В 2027 году глобальные траты на оборудование для производства чипов вырастут до $156 млрд
16.12.2025 [19:34],
Сергей Сурабекянц
По прогнозам аналитической компании SEMI, глобальные продажи оборудования для производства полупроводников в 2025 году достигнут рекордного уровня в $133 млрд, увеличившись на 13,7 % в годовом исчислении. Ожидается, что рост продаж также продолжится в течение двух последующих лет, достигнув $145 млрд в 2026 году и $156 млрд в 2027 году. Этот рост будет обусловлен главным образом инвестициями в области искусственного интеллекта и внедрением новых технологий упаковки. 
Источник изображения: Samsung «Глобальные продажи полупроводникового оборудования демонстрируют устойчивый рост, при этом прогнозируется, что как в сегменте фронтенда, так и в сегменте бэкенда рост будет продолжаться три года подряд, […] общий объем продаж впервые превысит 150 миллиардов долларов в 2027 году, — заявил Аджит Маноча (Ajit Manocha), президент и генеральный директор SEMI. — Инвестиции в поддержку спроса на ИИ оказались сильнее, чем ожидалось, с момента нашего прогноза в середине года, что позволяет нам повысить прогноз для всех сегментов». Сегмент оборудования для производства полупроводниковых пластин (Wafer Fab Equipment, WFE), включающий оборудование для обработки пластин, масок/патчей и производственных площадок, по прогнозам, вырастет на 11,0 % с $104 млрд в прошлом году до $115,7 млрд в 2025 году. Прогноз пересмотрен в сторону увеличения с ранее прогнозируемых $110,8 млрд, что отражает более значительные, чем ожидалось, инвестиции в DRAM и особенно в высокоскоростную память (HBM) для поддержки вычислений в области ИИ. 
Источник изображений: SEMI Продолжающееся наращивание мощностей в Китае также вносит существенный вклад в спрос на WFE. В перспективе прогнозируется рост продаж сегмента WFE на 9,0 % в 2026 году и на 7,3 % в 2027 году до $135,2 млрд, поскольку производители устройств увеличивают расходы на передовые логические и запоминающие технологии. Ожидается, что сегмент оборудования для обработки полупроводников продолжит уверенное восстановление, начавшееся в 2024 году. Прогнозируется, что продажи оборудования для тестирования полупроводников в 2025 году вырастут на 48,1 % до $11,2 млрд, а продажи оборудования для сборки и упаковки (Assembly and Packaging, A&P) вырастут на 19,6 % до $6,4 млрд. Рост этого сегмента продолжится и в дальнейшем: продажи оборудования для тестирования вырастут на 12,0 % в 2026 году и на 7,1 % в 2027 году, а продажи A&P вырастут на 9,2 % в 2026 году и на 6,9 % в 2027 году. Развитие сегмента обусловлено растущей сложностью архитектур устройств, ускоренным внедрением передовых и гетерогенных технологий упаковки, а также жёсткими требованиями к производительности. Эти факторы частично компенсируются сохраняющимся снижением спроса на потребительском, автомобильном и промышленном рынках. Продажи оборудования для производства полупроводниковых пластин для логических микросхем в 2025 году продемонстрируют уверенный рост на 9,8 % в годовом исчислении до $66,6 млрд. Прогнозируется, что в 2026 году сегмент вырастет на 5,5 %, а в 2027 году — на 6,9 % до $75,2 млрд, поскольку производители микросхем наращивают мощности для ускорителей ИИ, высокопроизводительных вычислений и премиальных мобильных процессоров. Инвестиции будут все больше ориентироваться на передовые технологии по мере перехода отрасли к крупномасштабному производству по 2-нм техпроцессу.  Рынок оборудования для производства NAND-памяти вырастет в 2025 году на 45,4 % до $14,0 млрд, а затем увеличится на 12,7 % до $15,7 млрд в 2026 году и на 7,3 % до $16,9 млрд в 2027 году, что обусловлено достижениями в области 3D-стекирования NAND-памяти и расширением производственных мощностей как на ведущих, так и на основных уровнях. Продажи оборудования для производства DRAM вырастут в 2025 году на 15,4 % до $22,5 млрд, а затем на 15,1 % и 7,8 % в годовом исчислении в 2026 и 2027 годах соответственно, поскольку поставщики памяти наращивают производство HBM и переходят на более совершенные технологические процессы для удовлетворения требований искусственного интеллекта и центров обработки данных. Китай, Тайвань и Южная Корея останутся тремя ведущими направлениями инвестиций в оборудование для производства полупроводников до 2027 года. Прогнозируется, что Китай сохранит лидирующую позицию в течение этого периода. На Тайване высокие расходы в 2025 году отражают масштабное наращивание передовых мощностей для ИИ и высокопроизводительных вычислений, в то время как расходы Южной Кореи на оборудование поддерживаются существенными инвестициями в передовые технологии памяти, включая HBM. Во всех регионах ожидается увеличение расходов на оборудование в 2026 и 2027 годах благодаря государственным стимулам, усилиям по регионализации и целенаправленному расширению специализированных мощностей. Прогноз SEMI основан на коллективных данных от ведущих поставщиков оборудования, программы сбора данных SEMI Worldwide Semiconductor Equipment Market Statistics (WWSEMS) и отраслевой базы данных SEMI World Fab Forecast. ИИ по прежнему не окупается, но компании всё равно увеличат расходы на него
15.12.2025 [13:45],
Алексей Разин
Многочисленные стартапы в области ИИ благополучно внушают инвесторам мысль о том, что не так страшно вложить в эту сферу больше средств, чем нужно, как не вкладывать достаточно и упустить какие-то возможности в развитии. Проведённый Teneo опрос показал, что 68 % руководителей публичных компаний в следующем году намерены увеличить расходы на ИИ. 
Источник изображения: OpenAI При этом статистика показывает, что прибыль генерируют менее половины современных проектов в сфере ИИ. В опросе участвовали генеральные директора более чем 350 публичных компаний. Печальную статистику о финансовой эффективности таких проектов привели те же респонденты. Менее половины проектов в области ИИ позволяют компаниям получать больше, чем на них тратится. Наиболее эффективными сферами применения ИИ в настоящее время считаются маркетинг и поддержка пользователей, а вот в сфере юриспруденции, работы с кадрами и безопасности риски применения ИИ значительно выше. Опрошенные Teneo около 400 институциональных инвесторов в 53 % случаев считают, что инициативы в области ИИ начнут приносить финансовую отдачу в ближайшие шесть месяцев. При этом 84 % руководителей крупных компаний с выручкой более $10 млрд уверены в том, что на получение прибыли от ИИ-проектов уйдёт более шести месяцев. Разделяются взгляды руководства компаний и на степень влияния ИИ на численность персонала: 67 % респондентов уверены, что внедрение ИИ увеличит численность сотрудников начального уровня, тогда как 58 % убеждены, что ИИ увеличит количество более квалифицированных сотрудников. Опрос проводился с середины октября по середину ноября, в число опрашиваемых попали представители 350 публичных компаний с годовой выручкой более $1 млрд. Если год назад 51 % респондентов среди представителей крупных компаний демонстрировал уверенность в способности глобальной экономики вырасти в ближайшие шесть месяцев, то теперь количество таких оптимистов сократилось до 31 %. Мелкие компании, напротив, более оптимистично смотрят на перспективы восстановления мировой экономики, рассчитывая на него в новом году в 80 % случаев, хотя год назад таковых набиралось 83 %. Усиление активности по слиянию и поглощениям на корпоративном рынке в следующем году прогнозируют 78 % руководителей, год назад таковых набиралось 83 %, и по итогам текущего года уже можно судить, что они были правы, поскольку соответствующая активность на мировом рынке выросла на 40 %. SK hynix планирует, что дефицит потребительской памяти продлится до 2028 года
14.12.2025 [16:29],
Николай Хижняк
Внутренний прогноз компании SK hynix, главные выдержки из которого опубликовал пользователь BullsLab Jay, предполагает, что рост поставок чипов памяти DRAM останется ограниченным до 2028 года. Это не касается памяти HBM и SOCAMM. Также сообщается, что запасы поставщиков сокращаются до минимального уровня, в то время как рост производственных мощностей остаётся ограниченным. 
Источник изображения: VideoCardz Что касается потребительского сегмента ПК, SK hynix ожидает, что рост производства DRAM для ПК будет отставать от спроса до 2028 года. Это связано с длительными сроками строительства новых заводов и замедлением расширения мощностей во время технологических переходов. Также предполагается, что поставки ПК в 2026 году могут остаться близкими к уровню 2025 года, но объём памяти на систему может увеличиться по мере роста доли ПК с ИИ. По оценкам компании, доля ПК с ИИ может составить 55 % от общего объёма поставок ПК в 2026 году. 
Источник изображения: BullsLab Jay / SK hynix В сегменте оборудования для хранения данных компания не ожидает значительного роста для потребительского рынка, но указывает на увеличение количества продуктов на базе чипов флеш-памяти QLC. Также прогнозируется усиливающееся давление на цены, если объёмы предложений для данного сегмента останутся ограниченными, а запасы уже произведённой продукции продолжат сокращаться. 
Источник изображения: Amazon Прогноз SK hynix перекликается с необычным примером на торговой площадке Amazon, где модуль оперативной памяти Lexar 8GB DDR5-5600 UDIMM предлагается для предзаказа с прогнозируемой датой отгрузки 31 августа 2027 года. Стоимость модуля составляет €43,98. В качестве продавца и поставщика указана сама площадка Amazon. Обозначенная дата отгрузки может быть просто ожидаемой самой площадкой (временной или предполагаемой), она всё равно показывает, насколько откладываются некоторые заказы, пока сохраняется дефицит памяти. Цены на память продолжат взлёт в 2026 году — смартфоны и ноутбуки подорожают, а их характеристики ухудшатся
11.12.2025 [20:41],
Сергей Сурабекянц
Последние отчёты аналитической компании TrendForce показывают, что цены на память продолжат быстрый рост в первом квартале 2026 года. Это окажет значительное давление на затраты мировых производителей потребительских устройств. Они будут вынуждены повышать цены на свою продукцию и ухудшать технические характеристики. Дальнейшее снижение поставок кажется неизбежным, поскольку рыночные ресурсы все больше концентрируются в руках нескольких ведущих брендов. 
Источник изображения: unsplash.com По данным TrendForce, память занимает все большую долю в стоимости комплектующих потребительских устройств, таких как смартфоны и ПК. Даже Apple с её высокой нормой прибыли пересмотрит свои ценовые стратегии для новых моделей и рассмотрит возможность сокращения или отмены снижения цен на старые версии. Для производителей Android-устройств, ориентированных на средний и низкий ценовой сегмент, память является важнейшим маркетинговым фактором и значительной частью затрат на комплектующие. Рост стоимости памяти вынудит их повысить стартовые цены новых моделей в 2026 году. Им также потребуется изменить ценообразование или жизненный цикл существующих моделей, чтобы минимизировать потери. TrendForce отмечает, что рост стоимости памяти заставит производителей ноутбуков скорректировать свои продуктовые портфели, стратегии закупок и региональные стратегии продаж. Например, в высокопроизводительных ультратонких ноутбуках часто используется DRAM, распаянная непосредственно на материнской плате, что затрудняет снижение затрат за счёт замены модулей памяти. Кроме того, эти модели сталкиваются с более строгими конструктивными ограничениями, что делает их сегментом, наиболее подверженным раннему и значительному ценовому давлению. На рынке потребительских ноутбуков спрос остаётся достаточно чувствительным к изменениям характеристик и цен. Текущие запасы готовой продукции, изготовленной до взлёта цен на ОЗУ, могут защитить краткосрочную прибыль, но среднесрочные и долгосрочные корректировки, такие как снижение характеристик или повышение цен, неизбежны. Компания TrendForce прогнозирует более значительные колебания цен на рынке ПК ко второму кварталу 2026 года. 
Источник изображения: TrendForce Пояснения к столбцу «комментарии» в таблице:
В моделях высокого и среднего ценового сегмента ожидается, что объём памяти будет оставаться близким к минимальным стандартам, что замедлит циклы обновления. Больше всего пострадает рынок бюджетных смартфонов, где базовые модели, вероятно, вернутся к 4 Гбайт. И наоборот, в бюджетных ноутбуках объем ОЗУ нельзя уменьшить из-за минимальных требований операционной системы. Мировой рынок полупроводников разогнался до рекорда: выручка перевалила за $200 млрд за квартал
11.12.2025 [19:23],
Сергей Сурабекянц
По данным аналитической компании Omdia, в третьем квартале 2025 года рынок полупроводников продемонстрировал рекордные показатели, достигнув выручки в $216,3 млрд, что на 14,5 % больше, чем в предыдущем квартале. Впервые выручка глобального полупроводникового рынка превысила $200 млрд за один квартал, продолжив 8-процентный рост во втором квартале. При таких темпах общая выручка отрасли за 2025 год может превысить $800 млрд. 
Источник изображения: unsplash.com Аналитики Omdia отмечают, что спрос на продукты для искусственного интеллекта и модули ОЗУ остаётся беспрецедентно высоким, причём оба сегмента продолжают уверенно опережать рынок в целом. Хотя в последнее время в отраслевых обзорах доминировал искусственный интеллект, в третьем квартале 2025 года рост отрасли обеспечили больше сегментов, чем в предыдущих кварталах. Исторически сложилось, что в третьем квартале средний рост полупроводниковой отрасли составляет чуть более 7 %, а публичные прогнозы на третий квартал 2025 года склонялись примерно к 5-процентному увеличению выручки по сравнению с предыдущим кварталом. Рост превзошёл все ожидания более чем вдвое и превысил 14 %, причём практически все категории полупроводников превысили прогнозы прошлого квартала. Предыдущий 2024 год стал рекордным для рынка полупроводников, превысив $650 млрд выручки при годовом росте более чем на 20 %. Однако этот рост был крайне неравномерным. Если исключить Nvidia и микросхемы памяти, остальная часть рынка выросла всего на 1 %, что объяснялось глобальной корректировкой запасов и слабым спросом. В отличие от этого, 2025 год показал гораздо более «здоровое» и широкомасштабное восстановление. Хотя ИИ и память продолжают оставаться основными двигателями роста, остальная часть рынка также демонстрирует положительную динамику. Выручка отрасли в 3 квартале 2025 года без учёта Nvidia и микросхем памяти выросла более чем на 14 % по сравнению с предыдущим кварталом для всего рынка, что говорит о переходе к общеотраслевому расширению, а не к росту лишь отдельных сегментов. 
Источник изображения: Omdia Четвёркой лидеров по выручке в 3 квартале стали Nvidia и три крупнейших производителя памяти: Samsung, SK Hynix и Micron, что подчёркивает сохраняющееся доминирование ускорителей ИИ и передовой памяти. В совокупности на эти четыре компании пришлось более 40 % всей выручки от продаж полупроводников. «Спрос на обычную DRAM растёт вместе с HBM по мере масштабирования рабочих нагрузок ИИ, что приводит к исключительному краткосрочному росту цен, — сообщил старший аналитик Omdia Лино Дженг (Lino Jeng). — Мы ожидаем, что в четвёртом квартале будет установлен новый исторический рекорд по выручке, и этот необычайный рост, вероятно, сохранится и в следующем году». «Пузыря нет, но рост ненормальный»: глава SK Group предсказал коррекцию на рынке ИИ-акций
05.12.2025 [18:57],
Сергей Сурабекянц
Опасения по поводу завышенной оценки акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом, начали оказывать давление на финансовые рынки в целом. Инвесторы и финансисты задаются вопросом — когда крупные инвестиции в ИИ начнут приносить реальную прибыль. Чэй Тэ Вон (Chey Tae-won), председатель совета директоров SK Group, владеющей ведущим производителем микросхем памяти SK Hynix, не видит признаков ИИ-пузыря, хотя допускает возможность корректировки рынка. 
Источник изображения: SK Hynix «Я не вижу пузыря [в индустрии ИИ]», — заявил Чэй Тэ Вон на форуме в Сеуле, отвечая на вопрос главы Банка Кореи. «Но, если посмотреть на фондовые рынки, они выросли слишком быстро и значительно, и [...] вполне естественно, что может быть период коррекции», — сказал он. По мнению Чэя Тэ Вона, акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, растут выше своей фундаментальной стоимости. Он отметил, что «переоценка» стоимости акций не является чем-то новым для растущей отрасли, а развитие ИИ приведёт к значительному повышению производительности. Акции SK hynix выросли на 214 % за год благодаря высокому спросу на её продукцию со стороны компаний, занимающихся разработкой центров обработки данных для ИИ. Южнокорейская компания в октябре сообщила об очередной рекордной квартальной прибыли, обусловленной бумом в сфере ИИ. По словам SK hynix, вся её полупроводниковая продукция следующего года уже зарезервирована клиентами. Компания ожидает дальнейшего продления «суперцикла» производства чипов. iPhone 18 придётся ждать дольше обычного — аналитики предрекают крупнейшее падение поставок Apple за годы
03.12.2025 [00:03],
Николай Хижняк
Пересмотр компанией Apple графика выпуска базовых моделей смартфонов iPhone приведёт к снижению общих поставок на 4,2 %, говорится в свежем отчёте аналитиков IDC. Слухи о том, что Apple собирается пересмотреть график анонса новых iPhone и перенести выпуск базовой модели iPhone 18 на начало 2027 года, вместо сентября 2026-го, ходят с начала текущего года. 
Источник изображения: Apple Эксперты IDC прогнозируют, что по итогам 2025 года мировые поставки смартфонов вырастут на 1,5 % и достигнут 1,25 млрд единиц. Более ранние прогнозы говорили о росте на 1 %. Корректировка обусловлена главным образом ускорением показателей компании Apple в праздничном квартале, быстрым ростом на ключевых развивающихся рынках и стабилизацией ситуации в Китае, отмечают в IDC. Эксперты считают, что по итогам 2025 года поставки смартфонов Apple вырастут на 6,1 % по сравнению с прошлым годом и составят 247,4 млн единиц. В то же время IDC прогнозирует снижение поставок смартфонов Apple на 4,2 % в следующем году, поскольку компания собирается изменить график запуска новых устройств, перенеся выпуск базовой модели iPhone 18 с осени 2026-го на начало 2027 года. «Несмотря на улучшение краткосрочного прогноза по смартфонам, прогноз роста на 2026 год был пересмотрен в сторону понижения с 1,2 % до 0,9 % из-за сочетания дефицита комплектующих и корректировки производственного цикла. Стратегический перенос Apple выпуска следующей базовой модели iPhone с осени 2026 года на начало 2027 года, по прогнозам, приведёт к сокращению поставок устройств на базе iOS на 4,2 % в следующем году», — говорится в отчёте IDC. Таким образом, новая линейка смартфонов iPhone 18 может оказаться самой малочисленной с 2019 года, когда Apple выпустила только три модели устройств: iPhone 11, iPhone 11 Pro и iPhone 11 Pro Max. В 2025 году модель iPhone Air заменила модель Plus, но линейка iPhone 17 состоит из четырёх устройств: iPhone 17, 17 Pro, 17 Pro Max и Air. Если слухи и прогноз IDC подтвердятся, то осенью 2026 года выйдут только три модели смартфонов от Apple: iPhone 18 Pro, iPhone 18 Pro Max и iPhone Fold (или Ultra). Российский рынок IT резко замедлил рост в 2025 году — продажи оборудования и вовсе упадут
28.11.2025 [18:05],
Владимир Фетисов
Оборот российского рынка IT увеличится лишь на 3 % год к году по итогам нынешнего года. Для сравнения, в прошлом году фиксировался прирост на уровне 20 %. Об этом пишет «Коммерсантъ» со ссылкой на данные исследования холдинга Т1 «ИТ-рынок в России 2025–2026: оценка состояния рынка и прогнозы его развития на ближайшие 2–3 года». 
Источник изображения: Google Абсолютные значения в исследовании Т1 не указаны, но, по разным оценкам, в прошлом году объём российского IT-рынка составлял 3,2–3,5 трлн рублей. Ключевой точкой роста всего рынка выступает сегмент программного обеспечения и IT-сервисов. По подсчётам Т1, данное направление по итогам года нарастит обороты на 4 %. В то же время сегмент IT-оборудования сократится на 10 %. Такая динамика обусловлена избыточным спросом в 2023–2024 годах. Тем не менее, в Т1 считают, что потенциальный рост сегмента оборудования в следующем году может составить 8 %. «Баланс сил смещается в сторону отечественного производства, тогда как импортные поставки в среднем стагнируют или сокращаются. На кривую спроса всё сильнее влияет ИИ: потребность в высокоплотных стойках, GPU-серверах, быстрой сети и скоростных СХД», — сказано в исследовании Т1. Гендиректор Т1 Дмитрий Харитонов связывает замедление роста отечественного рынка IT с разбалансировкой портфелей проектов в этой сфере в крупнейших компаниях страны. В частности, с переходом от форсированных закупок и экстренных миграций, которые были характерны для последних двух лет, на «более управляемую траекторию». «Компании приводят в порядок архитектуру после быстрых замен, стандартизируют интеграции и повышают зрелость эксплуатации, чтобы стабилизировать стоимость владения», — считает господин Харитонов. Участники IT-рынка в целом соглашаются с оценками Т1, но их мнения относительно причин сокращения темпов роста разнятся. Основатель аналитической компании Dsight Арсений Даббах в качестве основных причин указал охлаждение экономики в целом, а также снижение спроса на решения со стороны государства. Партнёр инвестиционно-технологической компании Zarya Ventures Александр Пономарёв отметил пересмотр бюджетов в сфере IT и переход от «хаотичного внедрения» в рамках программ по импортозамещению к более осмысленному управлению ресурсами. При этом в Т1 считают, что IT-рынок страны сможет вырасти на величину до 10 % в следующем году. Этому будет способствовать переход компаний от разрозненных внедрений к тиражируемым архитектурным решениям и управляемым сервисам. «Покажите деньги»: инвесторы заподозрили ИИ-компании в махинациях по завышению капитализации
21.11.2025 [18:11],
Сергей Сурабекянц
Период бурного роста индустрии ИИ, возможно, подходит к концу — некоторые ведущие мировые финансовые учреждения всё больше обеспокоены огромным объёмом затрат на создание ИИ-инфраструктуры. Аналитики полагают, что недавние колебания цен на акции указывают на снижение доверия инвесторов и возрастающий риск масштабного краха. 
Источник изображения: unsplash.com Многочисленные сделки на сотни миллиардов долларов, заключённые технологическими компаниями в 2025 году, вызывают всё большее недоумение у финансовых экспертов, хотя участники этих соглашений пока получают от них сплошную выгоду. Акции OpenAI, Nvidia, Microsoft, Anthropic и других ИИ-ориентированных компаний резко выросли в результате их взаимосвязанных сделок, что создаёт у многих наблюдателей ощущение масштабного сговора в погоне за иллюзорной прибылью от ИИ, сроки материализации которой пока скрыты в туманном будущем. Финансовые аналитики всё чаще высказывают серьёзную обеспокоенность. «Мы наблюдаем расширение экосистемы за счёт включения компаний с более слабым балансом, таких как Oracle и CoreWeave, с ростом задолженности, а также более взаимосвязанных и цикличных отношений доходов, — заявил представитель Morgan Stanley. — Эта взаимосвязь между игроками создаёт системный риск». Лишь Nvidia уже заработала реальные деньги на продаже своих ИИ-ускорителей, большинству других компаний в этой сфере ещё предстоит получить хоть какую-то прибыль. Но даже Nvidia не застрахована от падения доверия инвесторов. Несмотря на недавние оптимистичные отчёты Nvidia о доходах, цена её акций упала на несколько процентов за последние дни и потеряла более 10 процентов с начала месяца. Microsoft, Amazon, Meta✴✴ и Google могут, по крайней мере, рассчитывать на высокую прибыль от своих текущих бизнесов, но многие компании-партнёры этой возможности лишены. Сообщается, что в сентябре Oracle продала государственные облигации на $18 млрд и дополнительно взяла банковский кредит в размере $38 млрд на дальнейшие капитальные вложения. С момента рекордного максимума в сентябре акции компании упали более чем на треть. Реакция инвесторов связана с тем, что они хотят увидеть прибыль от своих вложений в сфере искусственного интеллекта. По мере спада ажиотажа вокруг ИИ инвесторы хотят убедиться в окупаемости своих инвестиций. Возможно, именно это толкает ИИ-компании на дальнейшие заимствования: они стремятся ускорить свои разработки, чтобы продемонстрировать доход в более короткие сроки. «Когда компании, которым не нужны заимствования, берут займы для инвестиций, это устанавливает планку для окупаемости этих инвестиций, — пояснил руководитель отдела макроэкономической стратегии рынков BNY Боб Сэвидж (Bob Savage). — Мы находимся в фазе “покажите мне деньги”». Тем не менее, он не ожидает, что пузырь ИИ лопнет в ближайшее время. Большая часть расходов по-прежнему финансируется за счёт денежных потоков, поэтому инвесторам пока не стоит слишком беспокоиться. Однако, если некоторые из этих крупных инвестиций не принесут значительной прибыли, инвесторы станут оказывать всё большее давление на ИИ-компании, требуя «показать деньги». ИИ сожрал $80 млрд за квартал и на этом не остановится — на Уолл-стрит нарастает беспокойство
30.10.2025 [19:58],
Сергей Сурабекянц
За последний квартал Google, Meta✴✴ и Microsoft потратили почти $80 млрд на инфраструктуру ИИ, но инвесторы опасаются дальнейшего роста капиталовложений. «Стремление захватить лидерство на рынке может привести к перерасходу средств, — выразил общее мнение Дек Малларки (Dec Mullarkey), управляющий компании SLC Management с активами в $300 млрд. — […] история полна примеров технологического бума, который в конечном итоге оставлял первых инвесторов в убытке». 
Источник изображения: unsplash.com Акции Alphabet выросли почти на 7 % на фоне рекордной квартальной выручки в более чем $100 млрд и сообщений об увеличения капиталовложений компании в 2025 году на $8 млрд до $93 млрд. Акции Meta✴✴, напротив, упали почти на 9 %, поскольку компания сообщила о значительном увеличении расходов на ИИ, которые могут превысить $100 млрд в следующем году. Microsoft также столкнулась с падением акций на 4 %, несмотря на превышение прогнозов прибыли и рост выручки на 39 % в ключевом подразделении облачных вычислений Azure. Microsoft сообщила, что капитальные затраты за третий квартал составили $35 млрд, что на 74 % больше, чем годом ранее, и на $5 млрд больше запланированного. По словам главы компании Сатьи Наделлы (Satya Nadella), Microsoft строит облачную инфраструктуру «планетного масштаба» и планирует удвоить своё присутствие в ЦОД в течение следующих двух лет. Инвестиции в следующем году достигнут $140 млрд. 
Источник изображения: Microsoft Генеральный директор Google Сундар Пичаи (Sundar Pichai) сообщил, что число пользователей основного ИИ-продукта компании Gemini достигло 650 млн в месяц, по сравнению с 450 млн в июле, но до 800 млн пользователей в неделю у ChatGPT ещё далеко. Он добавил, что рост облачного подразделения «был обусловлен корпоративными продуктами на базе ИИ, которые приносят миллиарды квартальной выручки», а портфель заказов на вычислительные услуги составляет $155 млрд. 15-процентный рост доходов от рекламы в поисковой выдаче помог развеять опасения, что ИИ вытесняет традиционный поиск. 
Источник изображения: Google Рост квартальной выручки Meta✴✴ на 26 % до $51,2 млрд не успокоил рынок, поскольку инвесторы обеспокоены огромными расходами Meta✴✴, которые не помогли компании догнать конкурентов в гонке ИИ. Капитальные затраты Meta✴✴ могут достичь $72 млрд к концу года, а рост расходов в 2026 году может превысить прежний прогноз в $105 млрд. Инвесторы разочарованы ростом расходов на исследования и разработки, которые составили 30 % от выручки, что является самым высоким показателем за последние два года. Операционная рентабельность компании сократилась на 3 п.п. до 40 %. 
Источник изображения: Meta✴✴ По мнению инвесторов, расходы Meta✴✴ растут быстрее выручки — в 2026 год запланирован рост выручки составит на 18 %, а увеличение расходов — на 35 %. Компания признала, что её усилия в области ИИ вряд ли принесут значимую прибыль в этом году или следующем году. Инвесторы опасаются, что стремление доминировать в сфере передового ИИ не имеет отношения к основному бизнесу Meta✴✴, несмотря на утверждения компании о том, что это может улучшить рейтинг и рекомендации рекламы. 
Источник изображения: unsplash.com По мнению аналитика консалтинговой компании Madison and Wall Брайан Визер (Brian Wieser), Google и Microsoft «делают гораздо больше с технологической точки зрения. Фактически, бизнес Meta✴✴ — это продажа рекламы». Малларки полагает, что разная реакция на планы компаний «подчёркивает, насколько чувствительны инвесторы к тому, как быстро развитие ИИ-технологий может принести доход». До выхода складного iPhone осталось меньше года — и он перевернёт рынок, ожидают аналитики
29.10.2025 [19:42],
Сергей Сурабекянц
По звучащим вполне достоверно слухам, до дебюта первого складного Apple iPhone осталось меньше года. И, судя по последним тенденциям рынка складных устройств, время выхода условного iPhone Fold выбрано идеально. По прогнозам, в 2025 году продажи складных устройств в США увеличатся на 68 % в годовом исчислении и продолжат устойчивый рост. А с выходом складного iPhone этот сегмент ожидает настоящий прорыв. 
Источник изображения: 9to5mac.com Складной iPhone должен стать совершенно новым дополнением к линейке смартфонов Apple. Может показаться, что компания немного опоздала на рынок складных смартфонов, ведь Samsung выпустила своё первое подобное устройство ещё в 2019 году. Складной iPhone дебютирует на целых семь лет позже, но всё указывает на то, что время выхода этого устройства выбрано как нельзя лучше. Apple предоставила другим «набить шишки» на этом тернистом пути и теперь собирается выйти на «разогретый» рынок. Компания Counterpoint Research недавно опубликовала обзор рынка складных смартфонов. Аналитики компании предрекают этому рынку первый настоящий прорыв. Ожидается, что в 2025 году поставки складных смартфонов в США вырастут на 68 % в годовом исчислении, вступая в период уверенного устойчивого роста после нескольких лет экспериментов. Слово «эксперименты», наиболее точно отражает трудности, с которыми столкнулись производители складных устройств в последние годы. Несмотря на позитивные прогнозы экспертов, которые ожидали значительного роста продаж складных устройств ещё несколько лет назад, массового спроса на них не возникло. Складные устройства долгое время оставались нишевыми. Однако в этом году ситуация меняется, и новый импульс, почти наверняка, усилится благодаря предстоящему выходу подобного устройства от Apple. После многих лет экспериментов складные устройства наконец-то набирают обороты. «Рынок складных устройств в США превращается из новинки в необходимость», — уверена заместитель директора Counterpoint Research Лиз Ли (Liz Lee). В то время как Samsung продолжает лидировать по зрелости экосистемы, стремительное расширение Motorola в сегменте «раскладушек» и подход Google, основанный на ИИ, меняют конкурентную борьбу. Появление Apple в 2026 году не только расширит рынок, но и закрепит складные устройства в качестве основного формата премиальных смартфонов. По мнению экспертов, складные устройства наконец-то стали действительно хорошими. Это мнение поддерживает Samsung. Компания сообщила о высоких продажах своего новейшего Galaxy Z Fold7, заявив: «С седьмым поколением мы год за годом учитывали отзывы потребителей и достигли такого опыта, которого вы не сможете получить ни на одном другом устройстве». Акции Netflix ушли в пике — подвели завышенные ожидания и сомнения в перспективах
22.10.2025 [18:59],
Сергей Сурабекянц
Акции медиахолдинга Netflix сегодня потеряли в цене более 8 %, поскольку инвесторам не понравился прогноз стримингового гиганта на следующий квартал. По всей видимости, биржевики слишком привыкли к регулярным опережающим показателям компании, которая за последние три года обеспечила рост акций более чем на 360 %, значительно опередив таких лидеров медиаиндустрии, как Walt Disney, и даже таких гигантов технологического сектора, как Apple и Alphabet. 
Источник изображения: pexels.com С момента достижения пика цены в июне акции компании снизились на 7 %, что свидетельствует о растущей осторожности инвесторов в связи с завышенными ожиданиями и отсутствием информации о росте числа подписчиков. Форвардный мультипликатор P/E компании составляет почти 40, что значительно выше, чем у других медиахолдингов и крупных технологических компаний. Справка: Форвардный мультипликатор P/E рассчитывается на основе ожидаемой прибыли из прогнозов самой компании или аналитиков. К примеру, если по прогнозу чистая годовая прибыль $1, а капитализация компании $10, то форвардный P/E будет равен 10 (10/1). То есть, чем выше значение, тем меньшая прибыль ожидается на единицу стоимости компании и тем осторожнее становятся инвесторы. Netflix сообщила, что в третьем квартале зафиксировала лучшие в истории показатели продаж рекламы, не раскрывая точных данных. Выручка компании в третьем квартале составила $11,5 млрд. На четвёртый квартал Netflix прогнозирует выручку в размере $11,96 млрд, в то время как прогноз аналитиков Уолл-стрит — $11,9 млрд. 
Источник изображения: LSEG Компания решила выйти на рынок рекламы и видеоигр, чтобы диверсифицировать свои источники дохода, но эти направления столкнулись с трудностями из-за смены руководства и стратегии, а также конкуренции. Netflix прекратила публиковать данные о количестве подписчиков в начале 2025 года. Компания делает ставку на свои крупные релизы до конца года, включая «Очень странные дела» и две игры NFL, которые будут транслироваться в прямом эфире в Рождество. Мнения экспертов разошлись. «Netflix должен вскоре продемонстрировать, что его рекламная программа способна ускорить рост, чтобы оправдать заоблачные показатели», — заявили аналитики Wedbush, назвав последние прогнозы компании «разочаровывающими» после нескольких кварталов выдающихся результатов. Netflix не смогла оправдать прогноз прибыли за третий квартал из-за списания средств в размере $619 млн, связанного с продолжающимся налоговым спором в Бразилии. Специалисты J.P. Morgan назвали эти расходы «шумом», отметив, что «главное внимание уделяется отсутствию роста выручки во второй половине года». «В этом году акции компании продемонстрировали сильный рост, поэтому ожидания были и без того высокими, а оценка, превышающая долгосрочный средний уровень, создаёт дополнительное давление, требующее не просто достичь цели, но и превзойти её», — отметил старший аналитик акций Hargreaves Lansdown Мэтт Бритцман (Matt Britzman). Однако аналитики Evercore ISI рекомендовали инвесторам покупать акции на любом падении, отметив, что конкуренты Disney+ и HBO Max повысили цены на подписку, что дало Netflix достаточно возможностей для повышения собственных тарифов. «Из-за отсутствия данных о количестве подписчиков некоторые сторонники хватаются за соломинку, чтобы найти хоть какой-то признак слабости, поскольку компания чувствует себя намного сильнее своих конкурентов», — уверен аналитик PP Foresight Паоло Пескаторе (Paolo Pescatore). В октябре Apple представит более пяти новинок, но это не точно
01.10.2025 [22:17],
Владимир Мироненко
Согласно прогнозу аналитиков ресурса 9to5mac.com, вслед за запуском в сентябре смартфонов iPhone 17, iPhone Air, а также смарт-часов Apple Watch Ultra 3, наушников AirPods Pro 3 и ещё ряда устройств компания Apple подготовила на октябрь презентацию ещё пяти или более продуктов. 
Источник изображений: 9to5mac.com Согласно слухам, в октябре Apple представит ТВ-приставку Apple TV 4K следующего поколения. Предыдущая модель, Apple TV 4K третьего поколения, вышла в 2022 году, так что у компании было достаточно времени, чтобы подготовить ей достойного преемника на фоне обострения конкуренции со стороны Google и Amazon. Как сообщают инсайдеры, Apple TV 4K четвёртого поколения получит чип A17 Pro (вместо A15 Bionic у текущей модели), беспроводной контроллер Apple N1, поддержку ИИ-платформы Apple Intelligence и, возможно, камеру Center Stage.  Журналист Марк Гурман (Mark Gurman) из Bloomberg прогнозирует выход до конца года обновлённой умной колонки HomePod mini. Вполне возможно, что презентация HomePod mini 2 пройдёт в этом месяце. Тем более что оригинальная версия вышла почти пять лет назад — в ноябре 2020 года. Ожидается, что, как и новая ТВ-приставка Apple TV 4K, HomePod mini 2 получит чип Apple N1 и поддержку Apple Intelligence. Также сообщается об улучшенном качестве звука и обновлённом чипе Ultra Wideband.  Также следует ждать презентацию обновлённого планшета iPad Pro с более производительным процессором M5, выход которого также прогнозирует Гурман. В дополнение к процессору M5 новый планшет может получить чип Apple N1, 12 или 16 Гбайт памяти в зависимости от модели и, возможно, две фронтальные камеры. Пока под вопросом остаётся, выпустит ли Apple новый модем C1X для iPad Pro. На данный момент только iPhone получили новую линейку модемов Apple C-класса.  Метка AirTag не из тех продуктов, которые требуют ежегодного обновления. Но с учётом того, что с момента выхода оригинальной модели прошло более четырёх лет, релиз AirTag 2 выглядит вполне предсказуемым. По слухам, AirTag 2 получит три ключевых обновления:
В остальном AirTag 2 не будет отличаться от существующей модели.  Также высока вероятность выхода в октябре обновлённой гарнитуры дополненной реальности Apple Vision Pro 2, которая будет оснащена чипом M5 или M4 и новым оголовьем для большего комфорта. В остальном она не будет отличаться от оригинальной модели. Вполне возможно, что обновлённая версия будет выпускаться и в чёрном цвете. Сообщалось, что Apple работает над более лёгкой и доступной по цене гарнитурой дополненной реальности Apple Vision Air, но её выпуск ожидается не раньше, чем через год или два.  Исторически сложилось, что Apple выпускает новые модели MacBook Pro в октябре или около этого времени. Поэтому следует ждать и выхода MacBook Pro M5. Марк Гурман ранее сообщал, что релиз MacBook Pro M5 может быть перенесён на начало 2026 года. Однако в прошлый уикенд он допустил, что этой осенью может выйти MacBook Pro M5, а также два новых дисплея Mac. Ожидается, что один или оба станут преемниками Apple Studio Display. К тому же в базе данных Федеральной комиссии по связи США (FCC) недавно появилась информация о MacBook Pro M5, что может указывать на его скорый выход. Куо предрёк Xiaomi 17 провал — поставки урезаны, а спасти положение могут только скидки
29.09.2025 [18:48],
Владимир Мироненко
Согласно оценкам авторитетного аналитика Минг-Чи Куо (Ming-Chi Kuo), продажи смартфонов серии Xiaomi 17 могут оказаться ниже, чем у прошлогодней серии Xiaomi 15, не оправдав ожиданий компании. Что интересно, Xiaomi специально сдвинула сроки выхода новинок, чтобы оказать конкуренцию смартфонам Apple iPhone 17 в премиальном сегменте. 
Источник изображения: Xiaomi «Мои последние отраслевые исследования указывают на значительное сокращение поставок серии Xiaomi 17 — примерно на 20 % (по сравнению с первоначальным целевым показателем в 10 млн устройств). Если не будут предприняты меры по ценам и маркетингу, общий объём поставок 17-й серии может упасть ниже 8 млн устройств, как это произошло с серией 15», — указал аналитик в записке для инвесторов. Аналитик объяснил сложившуюся ситуацию более слабым, чем ожидалось, спросом на базовую модель. Вместо того чтобы обеспечить более половины продаж (50–55 %), смартфон Xiaomi 17 покрывает лишь 15–20 % реализации. «Хотя на модели Pro Max и Pro поступили дополнительные заказы, они не полностью компенсируют сокращение заказов на базовый смартфон Xiaomi 17», — отметил Минг-Чи Куо. Кроме того, в отличие от предыдущих лет, спрос на базовую модель iPhone 17 от Apple на китайском рынке оказался выше ожиданий благодаря ряду инноваций, включая частоту обновления дисплея 120 Гц. Такое конкурентное давление также сказалось на продажах модели Xiaomi 17. Аналитик отметил, что если продажи серии Xiaomi 17 в период «Золотой недели», приуроченной ко Дню независимости Китая, не вырастут, компания может прибегнуть к снижению цен на отдельные модели для увеличения общего объёма поставок премиальной линейки. Куо уточнил, что этот прогноз актуален только для Китая, где Xiaomi занимает около 15 % рынка премиальных смартфонов. На международном рынке, как ожидается, будут представлены Xiaomi 17 и, по слухам, Xiaomi 17 Ultra. Рынку игрового железа предрекли резкий рост в этом году, но потом миллионы геймеров уйдут с ПК
20.09.2025 [14:07],
Павел Котов
С вынужденным переходом игровых ПК на Windows 11 сегмент ожидает значительный рост — только в 2025 году продажи игрового железа вырастут на 35 %, гласит прогноз аналитиков Jon Peddie Research (JPR). Но последующие пять лет рынку угрожает спад — несколько миллионов человек вообще уйдут из игр на ПК. 
Источник изображения: Resul Kaya / unsplash.com JPR уже не одно десятилетие следит за событиями на рынке компьютерной графики, и её прогноз на весь 2025 год представляется оптимистичным: мировой рынок игрового оборудования для ПК, в том числе настольных компьютеров, ноутбуков, комплектующих, периферии и аксессуаров по итогам 2025 года покажет рост на 35 % до $44,5 млрд. И даже этот показатель подаётся как заниженный. «JPR применяет к рынку игрового компьютерного оборудования модель мотивации покупок, которая предполагает расчёт объёма финансового рынка, исходя из намерения покупателей играть на этом оборудовании. В результате данные JPR в отношении общих расходов на компьютерное оборудование консервативны», — уточнили в компании. Прогнозы аналитиков JPR не вполне согласуются с мнениями коллег, которые оценивают общие продажи ПК, не выделяя игровое оборудование в отдельную категорию. По версии Canalys, в США продажи потребительских ПК в 2025 году снизятся на 3,9 % до 25,284 млн единиц, а в 2026 году вырастут на 5,4 % до 26,651 млн единиц. В IDC говорят о нулевой динамике в США за II квартал и росте на мировом рынке на 6,5 %. Из-за трамповских пошлин в США сложилась непростая ситуация, в том числе на рынке ПК, но в августе розничные продажи выросли на 0,6 %, и это превзошло ожидания. В JPR, однако, подчеркнули особую важность массового перехода с Windows 10 на Windows 11. 
Источник изображения: jonpeddie.com «В истории операционной системы Microsoft Windows никогда не было необходимости в принудительном апгрейде оборудования. И решить эту проблему заменой видеокарты невозможно. Более чем 100 млн геймеров требуется модернизация процессора, что, в свою очередь, требует модернизации материнской платы и, скорее всего, оперативной памяти», — рассказали в JPR. Некоторые любители игр покупают новые компьютеры сразу; некоторые же, не желая превращать свои существующие машины в «чудовищ Франкенштейна» постепенно закупают оборудование, продолжая играть на ПК под Windows 10. А дальше всё будет не столь радужно, считает президент компании Джон Педди (Jon Peddie). В последующие пять лет ожидается «значительное сокращение ПК-гейминга начального уровня» — число любителей игр в этом сегменте сократится на 13 %. «В это падение включены более 10 млн человек, которые полностью покинут платформу ПК. Консоли, портативные и мобильные устройства — все они открывают привлекательные возможности для игроков с ограниченным бюджетом. Однако несколько миллионов перебежчиков начального уровня фактически не покинут платформу ПК, а перейдут на более дорогие решения среднего и высокого класса», — заявил эксперт. |
|
✴ Входит в перечень общественных объединений и религиозных организаций, в отношении которых судом принято вступившее в законную силу решение о ликвидации или запрете деятельности по основаниям, предусмотренным Федеральным законом от 25.07.2002 № 114-ФЗ «О противодействии экстремистской деятельности»; |
© 1997—2025 Электронное периодическое издание "3ДНьюс" | Свидетельство о регистрации СМИ Эл ФС 77-22224
выдано Федеральной Службой по надзору за соблюдением законодательства в сфере массовых коммуникаций и охране культурного наследия
При цитировании документа ссылка на сайт с указанием автора обязательна. Полное заимствование документа является
нарушением
российского и международного законодательства и возможно только с согласия редакции 3DNews.
MWC 2018
2018
Computex
IFA 2018
![Российские итоги HUAWEI XMAGE 2025 и выставка «Фото[графическое] путешествие»](https://cdn.3dnews.ru/assets/external/illustrations/2025/11/21/1132762/02.jpg?resize=w400)
